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Aarp free tax preparation 4. Aarp free tax preparation   Retención de Impuestos e Impuesto Estimado Table of Contents Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Retención de Impuesto para el Año 2014Sueldos y Salarios Propinas Beneficios Marginales Tributables Compensación por Enfermedad Pensiones y Anualidades Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Compensación por Desempleo Pagos del Gobierno Federal Retención Adicional Impuesto Estimado para el Año 2014Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Cómo Determinar Cada Pago Cómo Pagar el Impuesto Estimado Crédito por Impuestos Retenidos e Impuesto Estimado para el Año 2013Retención Impuesto Estimado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Cambios en la ley tributaria para el año 2014. Aarp free tax preparation  Al calcular la cantidad de impuestos que quiera que se retengan de su remuneración y al calcular la cantidad de impuesto estimado, tenga en cuenta los cambios en la ley tributaria que entrarán en vigor en 2014. Aarp free tax preparation Para más información, vea la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Recordatorios Impuesto estimado con protección tributaria para contribuyentes de altos ingresos. Aarp free tax preparation  Si su ingreso bruto ajustado del año 2013 fue mayor que $150,000 ($75,000 si es casado y presenta una declaración por separado), tiene que pagar el monto menor de uno de los siguientes: el 90% de su impuesto anticipado para el año 2014 o el 110% de la cantidad de impuesto indicada en su declaración de impuestos del año 2013, a fin de evitar una multa por no pagar el impuesto estimado. Aarp free tax preparation Introduction Este capítulo explica cómo pagar impuestos cuando se devengan o reciben ingresos durante el año. Aarp free tax preparation Generalmente, el impuesto federal sobre el ingreso es uno que se paga sistemáticamente según obtenga o gane ingresos. Aarp free tax preparation Hay dos maneras de hacer esto: Retención del impuesto. Aarp free tax preparation Si es empleado, su empleador probablemente le retiene de su paga impuestos sobre sus ingresos. Aarp free tax preparation Los impuestos también pueden ser retenidos sobre otras clases de ingresos, tales como pensiones, bonificaciones, comisiones y ganancias de juegos y apuestas. Aarp free tax preparation La cantidad retenida se paga al IRS a nombre suyo. Aarp free tax preparation Impuesto estimado. Aarp free tax preparation Si no le retienen impuestos, o si no le retienen suficientes impuestos, quizás tendrá que pagar un impuesto estimado. Aarp free tax preparation Las personas que trabajan por cuenta propia generalmente tienen que pagar sus impuestos de esta manera. Aarp free tax preparation Además es posible que tenga que pagar un impuesto estimado si recibe ingresos como dividendos, intereses, ganancias de capital, alquileres y regalías. Aarp free tax preparation El impuesto estimado se usa para pagar no sólo los impuestos sobre el ingreso sino también los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia y el impuesto mínimo alternativo. Aarp free tax preparation Este capítulo trata sobre estos dos métodos. Aarp free tax preparation Además, explica lo siguiente: Crédito por retención e impuesto estimado. Aarp free tax preparation Cuando presente su declaración de impuestos para el año 2013, declare todo el impuesto sobre el ingreso que se le retuvo de su sueldo, salario, pensiones, etc. Aarp free tax preparation y el impuesto estimado que pagó para el año 2013. Aarp free tax preparation También tome crédito por todo impuesto del Seguro Social en exceso o retención tributaria de jubilación de empleados ferroviarios (tratado en el capítulo 37). Aarp free tax preparation Multa por pago insuficiente. Aarp free tax preparation Si no pagó suficientes impuestos durante el año por medio de la retención del impuesto o por pagos de impuestos estimados, podría estar obligado a pagar una multa. Aarp free tax preparation El IRS usualmente puede calcularle esta multa. Aarp free tax preparation Vea el tema titulado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 al final de este capítulo. Aarp free tax preparation Useful Items - You may want to see: Publicación 505 Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés Formulario (e Instrucciones) W-4 Employee's Withholding Allowance Certificate (Certificado de exención de la retención del empleado), en inglés W-4(SP) Certificado de Exención de Retenciones del Empleado W-4P Withholding Certificate for Pension or Annuity Payments (Certificado para la retención de impuestos sobre los pagos de pensiones o anualidades), en inglés W-4S Request for Federal Income Tax Withholding From Sick Pay (Solicitud de retención de impuestos federales sobre el ingreso de pagos de compensación por enfermedad), en inglés W-4V Voluntary Withholding Request (Solicitud de retención voluntaria), en inglés 1040-ES Estimated Tax for Individuals (Impuesto estimado para personas físicas), en inglés 2210 Underpayment of Estimated Tax by Individuals, Estates, and Trusts (Pagos insuficientes del impuesto estimado por personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés 2210-F Underpayment of Estimated Tax by Farmers and Fishermen (Pagos insuficientes del impuesto estimado por granjeros y pescadores), en inglés Retención de Impuesto para el Año 2014 En esta sección se explica la retención de impuestos sobre: Sueldos y salarios, Propinas, Beneficios marginales tributables, Compensación por enfermedad, Pensiones y anualidades, Ganancias de juegos y apuestas, Compensación por desempleo y Ciertos pagos del gobierno federal. Aarp free tax preparation Esta sección aborda los requisitos en cuanto a la retención sobre cada uno de los ingresos anteriores. Aarp free tax preparation Esta sección también abarca la retención adicional sobre intereses, dividendos y otras clases de pagos. Aarp free tax preparation Sueldos y Salarios Los impuestos sobre los ingresos se retienen de sueldos y salarios de la mayoría de los empleados. Aarp free tax preparation Su sueldo o salario incluye su paga regular y remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, vacaciones u otras remuneraciones adicionales. Aarp free tax preparation También incluye reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Aarp free tax preparation Vea Ingresos Suplementarios , más adelante, para más información sobre reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Aarp free tax preparation Si su ingreso es lo suficientemente bajo como para no tener que pagar impuestos sobre los ingresos del año en cuestión, quizás esté exento de retención. Aarp free tax preparation Esto se explica en Exención de la Retención , más adelante. Aarp free tax preparation Puede pedirle a su empleador que retenga el impuesto tributario de sus sueldos que no son en efectivo y otros sueldos que no están sujetos a la retención. Aarp free tax preparation Si su empleador no accede a retener su impuesto o no retiene suficiente impuesto, quizás tendrá que pagar impuesto estimado, como se explica más adelante bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 . Aarp free tax preparation Militares jubilados. Aarp free tax preparation   Los pagos de pensión por jubilación militar se tratan igual que la paga normal para propósitos de la retención de impuestos sobre los ingresos, aun cuando se consideren pagos de pensión o anualidad para otros propósitos tributarios. Aarp free tax preparation Trabajadores domésticos. Aarp free tax preparation   Si es trabajador doméstico, puede pedirle a su empleador que le retenga impuestos sobre sus ingresos. Aarp free tax preparation Un trabajador doméstico es un empleado que cumple con trabajo doméstico en una casa privada, organización local de una institución académica de enseñanza superior, fraternidad local o capítulo de una asociación o hermandad femenina de una institución de enseñanza universitaria (sorority). Aarp free tax preparation   Se le retendrán impuestos sólo si usted quiere que se le retengan y su empleador accede a hacerlo. Aarp free tax preparation Si no se le retienen suficientes impuestos sobre el ingreso, es posible que tenga que pagar un impuesto estimado, como se explica más adelante bajo el tema titulado Impuesto Estimado para el Año 2014 . Aarp free tax preparation Trabajadores agrícolas. Aarp free tax preparation   Por lo general, los impuestos sobre los ingresos se retienen del salario en efectivo por trabajo agrícola a menos que el empleador cumpla las dos condiciones siguientes: Le paga una remuneración en efectivo inferior a $150 durante el año y Tiene gastos por concepto de trabajo agrícola de menos de $2,500 durante el año. Aarp free tax preparation Pagos de sueldo diferenciales. Aarp free tax preparation   Cuando los empleados están en permiso temporal (licencia) del trabajo por obligaciones militares, algunos empleadores pagan la diferencia entre el pago militar y el pago civil. Aarp free tax preparation Pagos hechos a un empleado que está de servicio activo militar por más de 30 días estará sujeto a la retención del impuesto sobre los ingresos, pero no sujeto a los impuestos del Seguro Social o de Medicare. Aarp free tax preparation Los salarios y la cantidad retenida serán declarados en el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés. Aarp free tax preparation   El crédito que los empleadores pueden reclamar por el pago de sueldos diferenciales a militares reservistas que han sido activados expirará para sueldos pagados luego del 31 de diciembre de 2013. Aarp free tax preparation Cómo Determinar la Cantidad Retenida Utilizando el Formulario W-4 (o Formulario W-4(SP)) La cantidad de impuestos sobre el ingreso que su empleador retiene de su remuneración normal depende de dos factores: La cantidad que usted gana en cada período de nómina. Aarp free tax preparation La información que le proporciona a su empleador en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) incluye cuatro categorías de información que el empleador utiliza para determinar la cantidad de impuestos a retener. Aarp free tax preparation Si debe retener impuestos conforme a la tasa para solteros o a la tasa más baja para casados. Aarp free tax preparation Cuántos descuentos para retención reclama usted. Aarp free tax preparation (Cada descuento reduce la cantidad a retener). Aarp free tax preparation Si quiere que se le retenga una cantidad adicional. Aarp free tax preparation Por si está reclamando una exención de retención en 2014. Aarp free tax preparation Vea Exención de la Retención , más adelante. Aarp free tax preparation Nota: Tiene que especificar su estado civil para efectos de la declaración y el número total de descuentos para la retención al llenar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation No puede indicar sólo una cantidad en dólares que le parezca apropiada. Aarp free tax preparation Empleo Nuevo Al empezar un empleo nuevo, tiene que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y entregárselo a su empleador. Aarp free tax preparation Su empleador debe tener ejemplares del formulario para darle. Aarp free tax preparation Si tiene que cambiar la información en el futuro, tendrá que llenar otro Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation Si trabaja solamente una parte del año (por ejemplo, comienza a trabajar después del principio del año), es posible que se le retengan demasiados impuestos. Aarp free tax preparation Quizás pueda evitar la retención excesiva de impuestos si su empleador accede a utilizar el método de retención de impuestos durante sólo parte del año. Aarp free tax preparation Para más información, vea Part-Year Method (Método de año parcial), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Empleado que también recibe ingresos de alguna pensión. Aarp free tax preparation   Si recibe ingresos procedentes de una pensión o anualidad y empieza un trabajo nuevo, tendrá que entregar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) a su nuevo empleador. Aarp free tax preparation No obstante, puede optar por dividir entre su pensión y trabajo los descuentos para la retención, según le convenga. Aarp free tax preparation Cómo Cambiar la Retención Durante el año pueden ocurrir cambios que pueden modificar su estado civil o la cantidad de exenciones, ajustes, deducciones o créditos que podría reclamar en su declaración de impuestos. Aarp free tax preparation Cada vez que esto ocurra, quizás tenga que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para cambiar su estado para fines de la retención o su número de descuentos para la misma. Aarp free tax preparation Si los cambios reducen la cantidad de descuentos que usted está reclamando o cambia su estado civil de casado a soltero, tiene que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de 10 días. Aarp free tax preparation Por regla general, puede llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que desee cambiar su número de descuentos para la retención por cualquier otra razón. Aarp free tax preparation Cómo cambiar su retención de impuestos para el año 2015. Aarp free tax preparation   Si alguna circunstancia durante 2014 disminuye el número de descuentos para la retención de impuestos durante el año 2015, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a más tardar el 1 de diciembre del año 2014. Aarp free tax preparation Si dicha situación ocurre en diciembre de 2014, entrégueselo dentro de 10 días a partir de la fecha del evento. Aarp free tax preparation Cómo Verificar la Retención de Impuestos Después de entregarle a su empleador el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés), puede verificar si la cantidad de impuestos que se retienen de su sueldo o salario es excesiva o insuficiente. Aarp free tax preparation Si se le retienen impuestos excesivos o insuficientes, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, para cambiar la cantidad a retener. Aarp free tax preparation Debe tratar que la cantidad que le retengan de su sueldo o salario sea igual al monto de los impuestos por los cuales será responsable. Aarp free tax preparation Si no le retienen suficientes impuestos, al final del año adeudará impuestos y podría tener que pagar intereses y multas. Aarp free tax preparation Si la cantidad de impuestos que le retienen es excesiva, no podrá utilizar el dinero hasta que reciba el reembolso. Aarp free tax preparation Siempre verifique la retención si ocurren cambios personales o financieros en su vida o cambios en la ley que puedan modificar su responsabilidad tributaria. Aarp free tax preparation Nota: No puede hacerle un pago a su empleador para compensar por retenciones de impuestos en salarios y sueldos correspondientes a períodos de paga anteriores o para pagar su impuesto estimado. Aarp free tax preparation Cómo Completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y las Hojas de Trabajo Correspondientes El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) tiene unas hojas de trabajo que le ayudan a calcular los descuentos para la retención de impuestos que puede declarar. Aarp free tax preparation Dichas hojas de trabajo son para su documentación. Aarp free tax preparation No se las dé a su empleador. Aarp free tax preparation Empleos múltiples. Aarp free tax preparation   Si tiene ingresos de más de un empleo simultáneamente, complete sólo un juego de hojas de trabajo para el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation Luego divida los descuentos entre los Formularios W-4(SP) (o Formularios W-4, en inglés) que llene para cada empleo. Aarp free tax preparation No se pueden declarar los mismos descuentos para más de un empleador a la vez. Aarp free tax preparation Puede declarar todos los descuentos de un solo empleador y no de los demás, o puede dividirlos de cualquier otra manera. Aarp free tax preparation Personas casadas. Aarp free tax preparation   Si usted y su cónyuge trabajan y van a presentar una declaración conjunta, calcule sus descuentos para la retención basándose en sus ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos conjuntos. Aarp free tax preparation Utilice un solo juego de hojas de trabajo. Aarp free tax preparation Usted y su cónyuge pueden dividir los descuentos como quieran; sin embargo, no puede reclamar el mismo descuento que su cónyuge. Aarp free tax preparation   Si usted y su cónyuge van a presentar declaraciones de impuestos por separado, tienen que calcular sus descuentos en hojas de trabajo separadas, basándose en sus propios ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos. Aarp free tax preparation Método alternativo de cálculo de los descuentos para la retención de impuestos. Aarp free tax preparation   No es obligatorio utilizar las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) si usted utiliza otro método más exacto para determinar el número de descuentos para la retención. Aarp free tax preparation Para más información, vea Alternative method of figuring withholding allowances (Método alternativo para determinar los descuentos para la retención), bajo Completing Form W-4 and Worksheets (Cómo llenar el Formulario W-4 y sus hojas de trabajo), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Hoja de Trabajo para Calcular los Descuentos Personales. Aarp free tax preparation   Utilice la Hoja de Trabajo para Descuentos Personales del Formulario W-4(SP) (o la Personal Allowances Worksheet del Formulario W-4, en inglés) para determinar los descuentos para la retención basándose en las exenciones y cualquier descuento pertinente especial que aplique. Aarp free tax preparation Hoja de Trabajo para las Deducciones y los Ajustes. Aarp free tax preparation   Utilice la Hoja de Trabajo para Deducciones y Ajustes del Formulario W-4(SP) (o la Deductions and Adjustments Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si piensa detallar las deducciones, reclamar ciertos créditos o deducir ajustes a los ingresos indicados en la declaración de impuestos del año 2014 y desea reducir su impuesto retenido. Aarp free tax preparation Complete esta hoja de trabajo también en el caso de cambios en alguna de estas partidas para ver si necesita cambiar la cantidad que se le debe retener. Aarp free tax preparation Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos. Aarp free tax preparation   Puede tener que llenar la Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos del Formulario W-4(SP) (o la Two Earners/Multiple Jobs Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si tiene más de un empleo, un cónyuge que trabaja o si usted está recibiendo distribuciones de una pensión. Aarp free tax preparation Puede además agregar, si corresponde, en esta hoja de trabajo, toda retención adicional necesaria para incluir toda cantidad que espere adeudar, aparte del impuesto sobre los ingresos (por ejemplo, el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia). Aarp free tax preparation Cómo Calcular la Cantidad Correcta de Impuesto Retenido En la mayoría de los casos, el impuesto retenido de su paga se aproximará al impuesto que usted declare si cumple los dos requisitos siguientes: Llena correctamente todas las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que le correspondan. Aarp free tax preparation Entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que ocurra un cambio que afecte la retención de impuestos. Aarp free tax preparation Sin embargo, ya que las hojas de trabajo y los métodos de retención no abarcan todas las circunstancias que puedan ocurrir, puede ser que no se le retenga la cantidad correcta de impuestos. Aarp free tax preparation Es más probable que esto ocurra en los casos siguientes: Está casado y usted y su cónyuge trabajan. Aarp free tax preparation Tiene más de un empleo a la vez. Aarp free tax preparation Recibió ingresos no derivados del trabajo, como intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, compensación por desempleo e ingresos del trabajo por cuenta propia. Aarp free tax preparation Adeudará impuestos adicionales al presentar su declaración de impuestos, como el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia. Aarp free tax preparation Se le retienen impuestos basados en información obsoleta de un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) durante la mayor parte del año. Aarp free tax preparation Ha ganado más de la cantidad que aparece en Revise su retención en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4(SP) (o bajo Check your withholding, en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation Trabaja sólo durante una parte del año. Aarp free tax preparation Cambia el número de descuentos para la retención durante el año. Aarp free tax preparation Método de salarios acumulados. Aarp free tax preparation   Si durante el año cambió el número de descuentos para la retención, es posible que se le hayan retenido demasiados o insuficientes impuestos durante el período anterior al cual se hizo el cambio. Aarp free tax preparation Puede compensar esta situación si su empleador accede a utilizar el método de retención de salarios acumulados durante el resto del año. Aarp free tax preparation Si desea utilizar este método, debe solicitárselo por escrito a su empleador. Aarp free tax preparation   Para poder usar este método se le debe haber pagado su salario usando el mismo tipo de período de pago (semanal, bisemanal, etc. Aarp free tax preparation ) desde el principio del año. Aarp free tax preparation Publicación 505 Para asegurar que se le retenga la cantidad correcta de impuestos, obtenga la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Ésta le ayudará a comparar el impuesto retenido durante el año con el impuesto declarado en su declaración. Aarp free tax preparation Le ayudará también a determinar cuánto impuesto adicional necesitará que se le retenga, si corresponde, durante cada período o fecha de pago para evitar adeudar impuestos adicionales al presentar su declaración. Aarp free tax preparation Si no se le retienen suficientes impuestos, puede tener que hacer pagos de impuestos estimados, tal como se explica bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Aarp free tax preparation Puede utilizar la Calculadora de Retenciones (conocida en inglés como “IRS Withholding Calculator”) del IRS en www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/Individuals, disponible en inglés, en vez de la Publicación 505 o las hojas de trabajo incluidas con el Formulario W-4(SP) para determinar si necesita aumentar o disminuir su retención de impuestos. Aarp free tax preparation Requisitos que Debe Cumplir su Empleador Le convendría conocer algunos de los requisitos para la retención que su empleador tiene que cumplir. Aarp free tax preparation Dichos requisitos podrían afectar su manera de completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y cómo resolver posibles problemas. Aarp free tax preparation Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Aarp free tax preparation   Al comenzar un empleo nuevo, su empleador debe hacer que usted complete un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation A partir de su primer pago, el empleador usará la información facilitada en el formulario para determinar la cantidad que tiene que retenerle. Aarp free tax preparation   Si más adelante llena un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, su empleador puede ponerlo en vigor cuanto antes. Aarp free tax preparation La fecha límite para ponerlo en vigor será el comienzo del primer período de nómina que termine dentro de los 30 días o más después de que usted le entregue el formulario al empleador. Aarp free tax preparation Ningún Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation   Si no le entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) debidamente completado, él tiene que retenerle el impuesto a la tasa más alta, o sea, como soltero sin descuentos para la retención. Aarp free tax preparation Devolución del impuesto retenido. Aarp free tax preparation   Si descubre que se le han retenido demasiados impuestos porque no declaró todos los descuentos a los cuales tiene derecho, debería entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Aarp free tax preparation El empleador no puede reembolsarle impuesto alguno retenido anteriormente. Aarp free tax preparation En lugar de esto, declare la cantidad completa que se le retuvo cuando presente la declaración de impuestos. Aarp free tax preparation   No obstante, si su empleador le ha retenido impuestos superiores a la cantidad correcta según el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) ya vigente, no tiene que llenar otro formulario nuevo para reducir la cantidad de impuestos a retener. Aarp free tax preparation Su empleador puede devolverle la cantidad que le fue retenida erróneamente. Aarp free tax preparation Si no le devuelve esa cantidad, su Formulario W-2 mostrará la cantidad total realmente retenida, la cual usted reclamaría cuando presenta su declaración. Aarp free tax preparation Exención de la Retención Si declara una exención de la retención de impuestos, su empleador no le retendrá el impuesto federal sobre el ingreso de su sueldo o salario. Aarp free tax preparation La exención corresponde únicamente al impuesto sobre el ingreso, no al impuesto del Seguro Social ni al Medicare. Aarp free tax preparation Puede reclamar una exención de retención durante 2014 sólo si se dan las dos condiciones siguientes: Para el año 2013 tuvo derecho a recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no estuvo obligado a pagar impuestos ese año. Aarp free tax preparation Para el año 2014 espera recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no espera adeudar ningún impuesto durante ese año. Aarp free tax preparation Estudiantes. Aarp free tax preparation   Si es estudiante, no está automáticamente exento de pagar impuestos. Aarp free tax preparation Vea el capítulo 1 para averiguar si debe presentar una declaración. Aarp free tax preparation Si trabaja a tiempo parcial o sólo durante el verano, quizás tenga derecho a recibir una exención de retención. Aarp free tax preparation Personas de un mínimo de 65 años de edad o ciegas. Aarp free tax preparation   Si tiene 65 años o más o está ciego, utilice la Hoja de Trabajo 1-3 ó 1-4 del capítulo 1 de la Publicación 505, para ayudarle a decidir si puede reclamar una exención de retención. Aarp free tax preparation No utilice ninguna de las hojas de trabajo si va a detallar las deducciones, declarar exenciones por dependientes o reclamar créditos tributarios en su declaración del año 2014. Aarp free tax preparation En lugar de ello, vea Itemizing deductions or claiming exemptions or credits (Cómo detallar deducciones o reclamar exenciones por dependientes o créditos tributarios), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Cómo reclamar una exención de la retención. Aarp free tax preparation   Para poder reclamar esta exención, tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation No complete las líneas 5 ni 6. Aarp free tax preparation Escriba, en inglés, la palabra “ Exempt ” (Exento) en la línea 7. Aarp free tax preparation   Si reclama una exención, pero luego su situación cambia de tal manera que debe pagar impuestos sobre el ingreso, tiene que presentar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de los 10 días siguientes al cambio. Aarp free tax preparation Si reclama la exención para 2014, pero anticipa que va a adeudar impuestos sobre el ingreso en 2015, tendrá que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 1 de diciembre del año 2014. Aarp free tax preparation   Su declaración de exención de la retención puede ser revisada por el IRS. Aarp free tax preparation La exención será válida únicamente por un año. Aarp free tax preparation   Tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 15 de febrero de cada año si desea prorrogar la exención. Aarp free tax preparation Ingresos Suplementarios Los salarios suplementarios incluyen las remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, paga por trabajar horas extras (overtime), vacaciones, cierta compensación por enfermedad y remuneraciones por gastos de acuerdo con determinados planes. Aarp free tax preparation El pagador puede calcular la retención sobre los ingresos suplementarios utilizando el método que se utilizó para los sueldos y salarios normales. Aarp free tax preparation No obstante, si estos pagos se calculan aparte de sus sueldos y salarios normales, su empleador u otro pagador de dichos ingresos puede retenerle impuestos sobre el ingreso del trabajo de estos ingresos a una tasa uniforme. Aarp free tax preparation Remuneraciones por gastos del empleado. Aarp free tax preparation   Los reembolsos u otras remuneraciones de gastos del empleado pagados por su empleador de acuerdo con un plan sin rendición de cuentas directamente a su empleador (nonaccountable plan) se consideran ingresos suplementarios. Aarp free tax preparation   Los reembolsos u otras remuneraciones por gastos del empleado pagados de acuerdo con un plan de reembolsos con rendición de cuentas (accountable plan), que superen los gastos demostrados se consideran pagados de acuerdo con un plan de reembolsos sin rendición de cuentas a su empleador si usted no devuelve el exceso pagado dentro de un período razonable. Aarp free tax preparation   Para más detalles sobre los planes de reembolsos con y sin rendición de cuentas al empleador, vea Reembolsos en el capítulo 26. Aarp free tax preparation Multas Es posible que tenga que pagar una multa de $500 si se dan las dos condiciones siguientes: Declara descuentos para la retención en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que reducen la cantidad total de impuestos retenidos. Aarp free tax preparation No tiene ninguna razón que justifique esas declaraciones o descuentos al preparar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation Se puede imponer también una multa por delito penal por facilitar información falsa o fraudulenta intencionalmente en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) o por no facilitar información intencionalmente que podría aumentar la cantidad retenida. Aarp free tax preparation La multa, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de 1 año, o ambos. Aarp free tax preparation Estas multas le corresponderán si falsifica intencionalmente y con conocimiento el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) para tratar de reducir o eliminar la retención correcta de impuestos. Aarp free tax preparation Un simple error o una equivocación inocente no resultará en la imposición de dichas multas. Aarp free tax preparation Por ejemplo, una persona que ha tratado de calcular correctamente el número de descuentos para la retención, pero declara siete descuentos en lugar del número correcto de seis, no tendrá que pagar una multa relacionada con el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Aarp free tax preparation Propinas Las propinas que reciba en su empleo mientras trabaja se consideran parte de su sueldo. Aarp free tax preparation Tiene que incluir las propinas que reciba en su declaración de impuestos en la misma línea en la que incluya su sueldo, salario, etcétera. Aarp free tax preparation No se retienen impuestos directamente de sus propinas, como se hace en el caso de su sueldo, salario, etcétera. Aarp free tax preparation No obstante, su empleador tendrá en cuenta las propinas que declare para calcular la cantidad de impuestos que deberá retenerle de su salario normal. Aarp free tax preparation Vea el capítulo 6 para obtener información sobre cómo declarar las propinas a su empleador. Aarp free tax preparation Para más información acerca de los requisitos para la retención de impuestos sobre las propinas, vea la Publicación 531, Reporting Tip Income (Cómo declarar el ingreso de propinas), en inglés. Aarp free tax preparation Cómo determina su empleador la cantidad que debe retener. Aarp free tax preparation   Las propinas que usted declara a su empleador se incluyen en su ingreso total para el mes en el cual las declara. Aarp free tax preparation Su empleador puede calcular la cantidad que debe retenerle de una de las siguientes maneras: Retención del impuesto a la tasa normal sobre la cantidad resultante de sumar su salario normal y las propinas declaradas. Aarp free tax preparation Retención del impuesto a la tasa normal sobre su salario normal, más un porcentaje de sus propinas declaradas. Aarp free tax preparation Salario insuficiente para pagar los impuestos. Aarp free tax preparation   Si su salario regular es insuficiente para que su empleador pueda retenerle todos los impuestos que usted adeude sobre su paga, más propinas (incluyendo impuestos sobre el ingreso y los impuestos del Seguro Social y Medicare (o el impuesto equivalente de la jubilación ferroviaria)), puede darle al empleador el dinero necesario para pagar los impuestos adeudados. Aarp free tax preparation Vea Entrega de dinero al empleador para el pago de los impuestos en el capítulo 6. Aarp free tax preparation Propinas asignadas. Aarp free tax preparation   Su empleador no debe retener de sus propinas asignadas impuesto sobre los ingresos ni los impuestos del Medicare, Seguro Social, o la jubilación ferroviaria. Aarp free tax preparation La retención de dichos impuestos se basa únicamente en su salario más las propinas declaradas. Aarp free tax preparation Su empleador debe devolverle toda cantidad de impuesto retenida erróneamente de su paga. Aarp free tax preparation Vea el tema titulado Asignación de Propinas , en el capítulo 6, para más información. Aarp free tax preparation Beneficios Marginales Tributables El valor de ciertos beneficios marginales no monetarios que reciba de su empleador se considera parte de su paga. Aarp free tax preparation Su empleador generalmente le debe retener de su paga regular los impuestos sobre el ingreso. Aarp free tax preparation Para información sobre los beneficios marginales, vea Beneficios Marginales bajo Remuneración del Empleado, en el capítulo 5. Aarp free tax preparation Aunque el valor del uso personal de un automóvil, camión u otro vehículo motorizado que utilice en las carreteras y que le provea su empleador esté sujeto a impuestos, su empleador puede optar por no retener impuestos sobre esa cantidad. Aarp free tax preparation Su empleador debe notificarle si opta por hacerlo. Aarp free tax preparation Para más información acerca de la retención de impuestos sobre los beneficios marginales tributables, vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Compensación por Enfermedad El término “compensación por enfermedad” es el pago que usted recibe para reemplazar su salario o sueldo regular mientras está ausente del trabajo temporalmente debido a una enfermedad o lesión. Aarp free tax preparation Para considerarse compensación por enfermedad, ésta deberá ser pagada conforme a un plan en el cual participa su empleador. Aarp free tax preparation Si recibe compensación por enfermedad de su empleador, o de un agente del mismo, se le deben retener impuestos sobre el ingreso. Aarp free tax preparation Un agente que no le pague a usted salario regular puede optar por retenerle impuestos sobre el ingreso a una tasa uniforme. Aarp free tax preparation Sin embargo, si recibe compensación por enfermedad de un tercero que no sea agente o representante de su empleador, le retendrán impuestos sobre el ingreso únicamente si usted lo solicita. Aarp free tax preparation Vea Formulario W-4S , más adelante. Aarp free tax preparation Si recibe compensación por enfermedad de un plan en el cual su empleador no participa (como un plan de protección de salud o contra accidentes en el cual usted paga todas las primas), los pagos que reciba no son considerados compensación por enfermedad y, por lo general, no están sujetos a impuestos. Aarp free tax preparation Convenios sindicales. Aarp free tax preparation   Si recibe compensación por enfermedad de acuerdo a un convenio colectivo del trabajo entre el sindicato al que usted pertenece y su empleador, el convenio podría determinar la cantidad de impuestos sobre el ingreso a retener. Aarp free tax preparation Consulte a su delegado o representante sindical o a su empleador para más información. Aarp free tax preparation Formulario W-4S. Aarp free tax preparation   Si opta por que se le retengan impuestos sobre el ingreso de la compensación por enfermedad pagada por un tercero, por ejemplo, una compañía de seguros, tiene que llenar el Formulario W-4S. Aarp free tax preparation Las instrucciones del formulario contienen una hoja de trabajo que puede utilizar para determinar la cantidad que quiere que se le retenga. Aarp free tax preparation Dichas instrucciones explican también ciertas restricciones que pueden corresponderle. Aarp free tax preparation   Entregue el formulario completado a la entidad que pague su compensación por enfermedad. Aarp free tax preparation Dicha entidad debe retenerle impuestos según las instrucciones indicadas en el formulario. Aarp free tax preparation Impuesto estimado. Aarp free tax preparation   Si no solicita la retención de impuestos en el Formulario W-4S o si no se le han retenido suficientes impuestos, quizás tenga que pagar impuesto estimado. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos mediante pagos de impuesto estimado o si no se le retienen suficientes impuestos, o si se dan los dos casos, quizás tenga que pagar una multa. Aarp free tax preparation Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Aarp free tax preparation Pensiones y Anualidades Por lo general, se retienen impuestos sobre el ingreso de las distribuciones de su pensión o anualidad, a menos que usted solicite que no se los retengan. Aarp free tax preparation Esta regla corresponde a distribuciones de: Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) tradicional; Una compañía o sociedad de seguros de vida de acuerdo con un contrato dotal, anualidad o un contrato de seguros de vida; Un sistema de pensión, anualidad o participación en las ganancias; Un plan de bonificación de acciones; y Cualquier otro plan que aplace el período en el que puede recibir remuneraciones. Aarp free tax preparation La cantidad a retener depende de cómo reciba los pagos. Aarp free tax preparation Es decir, si los recibe durante más de un solo año (pagos periódicos), dentro del plazo de un año (pagos no periódicos) o como una distribución con derecho a reinversión (ERD, por sus siglas en inglés). Aarp free tax preparation La retención de impuesto sobre los ingresos de una ERD es obligatoria. Aarp free tax preparation Información adicional. Aarp free tax preparation    Para más información sobre la tributación de anualidades y distribuciones (incluyendo distribuciones con derecho a reinversión) de planes de jubilación calificados, vea el capítulo 10. Aarp free tax preparation Para más detalles sobre los arreglos IRA, vea el capítulo 17. Aarp free tax preparation Para más información sobre la retención de impuestos de las pensiones y anualidades, incluyendo una explicación del Formulario W-4P, vea Pensions and Annuities (Pensiones y anualidades) en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Se retienen impuestos sobre el ingreso proveniente de ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas a una tasa uniforme del 25%. Aarp free tax preparation Las ganancias de juegos de azar y apuestas superiores a $5,000 que resulten de las fuentes siguientes están sujetas a la retención de impuestos sobre los ingresos: Todo concurso, convenio de grupos de apostadores, incluidos pagos efectuados a ganadores de torneos de póquer o lotería. Aarp free tax preparation Toda otra clase de apuesta, si las ganancias son por lo menos 300 veces mayores a la cantidad de la apuesta. Aarp free tax preparation No importa si se pagan las ganancias en efectivo, en bienes o como anualidad. Aarp free tax preparation Las ganancias que no se paguen en efectivo se toman en cuenta según su valor justo de mercado. Aarp free tax preparation Excepción. Aarp free tax preparation   Las ganancias de juegos de bingo, keno o de máquinas tragamonedas, por regla general, no están sujetas a la retención de impuestos. Aarp free tax preparation No obstante, es posible que tenga que facilitarle al pagador su número de Seguro Social si quiere evitar la retención de impuestos. Aarp free tax preparation Vea Backup withholding on gambling winnings (Retención adicional sobre las ganancias de juegos de azar y apuestas), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Si recibió ganancias de juegos y apuestas que no estuvieron sujetas a retención, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Aarp free tax preparation Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Aarp free tax preparation Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Aarp free tax preparation Formulario W-2G. Aarp free tax preparation   Si un pagador le retiene impuestos sobre el ingreso de sus ganancias de juegos de azar y apuestas, éste debe enviarle un Formulario W-2G, Certain Gambling Winnings (Ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas), en inglés, en el cual se muestra la cantidad que usted ganó, así como la cantidad de impuestos retenidos. Aarp free tax preparation Declare los impuestos retenidos en la línea 62 del Formulario 1040. Aarp free tax preparation Compensación por Desempleo Puede optar por que se le retengan impuestos sobre los ingresos de su compensación por desempleo. Aarp free tax preparation Para hacerlo, tiene que llenar el Formulario W-4V, en inglés (o un formulario similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Aarp free tax preparation Toda compensación por desempleo está sujeta a impuestos. Aarp free tax preparation De modo que, si no se le retienen suficientes impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar impuestos estimados. Aarp free tax preparation Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Aarp free tax preparation Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Aarp free tax preparation Pagos del Gobierno Federal Puede elegir que se le retengan impuestos sobre los ingresos de ciertos pagos que reciba del gobierno federal. Aarp free tax preparation Estos pagos incluyen: Prestaciones del Seguro Social, Prestaciones de la jubilación ferroviaria del nivel 1 (tier 1), Préstamos de crédito sobre mercancías de productos de una corporación que decida incluir en sus ingresos brutos, Pagos recibidos de acuerdo con la Agricultural Act of 1949 (Ley Agrícola de 1949) (7 U. Aarp free tax preparation S. Aarp free tax preparation C. Aarp free tax preparation 1421 et. Aarp free tax preparation seq. Aarp free tax preparation ) como enmendada, o con el Título II de la Disaster Assistance Act of 1988 (Ley de Asistencia en Caso de Desastre de 1988), que se consideren pagos de seguros y que se reciban por uno de los siguientes motivos: Sus cultivos fueron destruidos o gravemente dañados por sequía, inundación u otro tipo de desastre natural o No pudo sembrar cultivos por uno de los desastres naturales descritos en el punto (a) y Todo otro pago conforme a la ley federal según determinado por el Secretario. Aarp free tax preparation Para elegir esta retención, tendrá que llenar el Formulario W-4V, en inglés (u otro documento similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Aarp free tax preparation Si no elige que se le retengan impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Aarp free tax preparation Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Aarp free tax preparation Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Aarp free tax preparation Información adicional. Aarp free tax preparation   Para más información sobre la tributación de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria, vea el capítulo 11. Aarp free tax preparation Obtenga la Publicación 225, Farmer's Tax Guide (Guía tributaria para los agricultores), en inglés, si desea más información acerca de la tributación de los préstamos de la Commodity Credit Corporation (Sociedad Anónima de Productos Agrícolas o CCC, por sus siglas en inglés) y pagos de asistencia en caso de desastre por la destrucción de cultivos. Aarp free tax preparation Retención Adicional Los bancos u otras empresas que le paguen ciertos tipos de ingresos tienen que presentar una declaración informativa (Formulario 1099) al IRS. Aarp free tax preparation Una declaración informativa indica cuántos ingresos se le pagaron a usted durante el año. Aarp free tax preparation Este formulario muestra también su nombre y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés). Aarp free tax preparation En el capítulo 1, bajo Número de Seguro Social , se explica el número de identificación del contribuyente (TIN). Aarp free tax preparation Por regla general, esos pagos no están sujetos a la retención de impuestos. Aarp free tax preparation No obstante, se requiere una retención “adicional” en ciertas circunstancias. Aarp free tax preparation Esta retención adicional puede corresponder a la mayoría de los pagos que se declaren en el Formulario 1099. Aarp free tax preparation El pagador debe retenerle el impuesto a una tasa uniforme del 28% en las situaciones siguientes: Usted no facilita su TIN al pagador tal como corresponde. Aarp free tax preparation El IRS notifica al pagador que el TIN que usted le dio es incorrecto. Aarp free tax preparation Usted está obligado a certificar que no está sujeto a la retención adicional de impuestos, pero no lo hace. Aarp free tax preparation El IRS notifica al pagador que empiece a retener impuestos sobre sus intereses o dividendos porque usted declaró cantidades insuficientes de dichos intereses o dividendos en su declaración de impuestos. Aarp free tax preparation El IRS tomará esta medida únicamente después de haberle enviado por lo menos cuatro avisos en un período de al menos 210 días. Aarp free tax preparation Vea Backup Withholding (Retención adicional), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Aarp free tax preparation Multas. Aarp free tax preparation   Hay multas civiles y penales por entregar información falsa con intención de evitar la retención adicional de impuestos. Aarp free tax preparation La multa civil es $500. Aarp free tax preparation La multa penal, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de un año, o ambas. Aarp free tax preparation Impuesto Estimado para el Año 2014 El impuesto estimado es el método que se utiliza para pagar impuestos sobre el ingreso que no está sujeto a retención. Aarp free tax preparation Este tipo de ingreso incluye los ingresos del trabajo por cuenta propia, intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, alquiler, ganancias resultantes de la venta de bienes, premios y concesiones. Aarp free tax preparation Es posible que tenga que pagar impuesto estimado si la cantidad de impuestos retenida de su sueldo, salario, pensión o cualquier otra clase de remuneración no es suficiente. Aarp free tax preparation Se utiliza el impuesto estimado para pagar impuestos sobre los ingresos e impuestos sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia, así como otros impuestos y otras cantidades declaradas en su declaración de impuestos. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos mediante retenciones o pagos de impuesto estimado, o ambos, es posible que tenga que pagar una multa. Aarp free tax preparation Si no paga lo suficiente para la fecha de vencimiento de cada período de pago (vea Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado , más adelante) se le podría cobrar una multa aun cuando espere recibir un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Aarp free tax preparation Para más información sobre cuándo es aplicable la multa, vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos de 2013 , al final de este capítulo. Aarp free tax preparation Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado Si recibe un sueldo o salario, puede evitar la obligación de hacer pagos de impuesto estimado pidiendo a su empleador que le retenga más impuestos de su remuneración. Aarp free tax preparation Para hacer esto, presente un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a su empleador. Aarp free tax preparation Vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Pagos de impuesto estimado no requeridos. Aarp free tax preparation   No tendrá que pagar el impuesto estimado para el año 2014 si se satisfacen las tres condiciones siguientes: No tuvo la obligación de pagar impuestos en el año 2013. Aarp free tax preparation Fue ciudadano o residente extranjero de los Estados Unidos durante todo el año. Aarp free tax preparation Su año tributario de 2013 constaba de un período de 12 meses. Aarp free tax preparation   No tuvo la obligación de pagar impuestos para el año 2013 si su impuesto total fue cero o no estuvo obligado a presentar una declaración de impuestos. Aarp free tax preparation Para la definición de “impuesto total” para 2013, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Si adeuda impuesto adicional para el año 2013, quizás tenga que pagar impuesto estimado para el año 2014. Aarp free tax preparation Puede utilizar la siguiente regla general como guía durante el año para averiguar si tendrá suficiente impuesto retenido o si debe aumentar su retención o hacer pagos estimados de impuesto. Aarp free tax preparation Regla general. Aarp free tax preparation   En la mayoría de los casos, tiene que pagar impuesto estimado para el año 2014 si se dan las dos condiciones siguientes: Usted espera adeudar al menos $1,000 de impuestos para el año 2014 después de restar los impuestos retenidos y los créditos reembolsables. Aarp free tax preparation Usted espera que sus impuestos retenidos y créditos reembolsables sean inferiores a la menor de las siguientes cantidades: el 90% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2014 o el 100% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2013 (sin embargo, vea Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos, a continuación). Aarp free tax preparation Dicha declaración tiene que abarcar un período de 12 meses. Aarp free tax preparation    Si el resultado de usar la regla general que se explicó anteriormente le indica que no va a tener suficiente impuesto retenido, complete la 2014 Estimated Tax Worksheet (Hoja de Trabajo de 2014) en la Publicación 505, en inglés, para obtener un cálculo más preciso. Aarp free tax preparation Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos. Aarp free tax preparation   Si por lo menos dos tercios (2/3) de su ingreso bruto para el año tributario 2013 ó 2014 es de actividades agrícolas o de pesca, sustituya el 662/3% por el 90% en el punto (2a) bajo Regla general , anteriormente. Aarp free tax preparation Si su ingreso bruto ajustado para el año 2013 fue más de $150,000 ($75,000 si su estado civil para efectos de la declaración de 2014 es casado que presenta una declaración por separado), sustituya 110% por 100% en el punto (2b) bajo Regla general , anteriormente. Aarp free tax preparation Vea la Figura 4-A y el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Aarp free tax preparation Extranjeros. Aarp free tax preparation   Los extranjeros residentes y los extranjeros no residentes también pueden tener que pagar impuesto estimado. Aarp free tax preparation Los extranjeros residentes deben cumplir los requisitos presentados en este capítulo a menos que se indique lo contrario. Aarp free tax preparation Los que no son residentes deben obtener el Formulario 1040-ES (NR), U. Aarp free tax preparation S. Aarp free tax preparation Estimated Tax for Nonresident Alien Individuals (Impuesto estimado de los EE. Aarp free tax preparation UU. Aarp free tax preparation para las personas extranjeras no residentes), en inglés. Aarp free tax preparation   Es extranjero si no es ciudadano ni nacional de los Estados Unidos. Aarp free tax preparation Es extranjero residente si tiene una tarjeta de residencia (green card) o si cumple el requisito de presencia sustancial. Aarp free tax preparation Para información adicional sobre el requisito de presencia sustancial, vea la Publicación 519, U. Aarp free tax preparation S. Aarp free tax preparation Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los EE. Aarp free tax preparation UU. Aarp free tax preparation para extranjeros), en inglés. Aarp free tax preparation Contribuyentes casados. Aarp free tax preparation   Si cumple los requisitos para hacer pagos conjuntos de impuesto estimado, puede aplicar esos requisitos a sus ingresos estimados conjuntos. Aarp free tax preparation   Usted y su cónyuge pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado aun cuando no vivan juntos. Aarp free tax preparation   No obstante, usted y su cónyuge no pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado si: Están legalmente separados por fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Tanto usted como su cónyuge utilizan años tributarios distintos o Uno de ustedes es extranjero no residente (a menos que éste elija ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios (vea el capítulo 1 de la Publicación 519, en inglés)). Aarp free tax preparation   Si no reúne los requisitos para hacer pagos conjuntos del impuesto estimado, aplique los requisitos explicados aquí a su ingreso estimado por separado. Aarp free tax preparation El hecho de que usted y su cónyuge hagan o no pagos de impuesto estimado conjuntamente o por separado no afectará en absoluto su elección de presentar una declaración de impuestos conjunta o separada para el año 2014. Aarp free tax preparation Declaraciones separadas para el año 2013 y una declaración conjunta para el año 2014. Aarp free tax preparation   Si piensa presentar una declaración conjunta con su cónyuge para el año 2014, pero los dos presentaron declaraciones separadas en 2013, sus impuestos para 2013 son el total de impuestos indicado en las dos declaraciones que se presentaron por separado. Aarp free tax preparation Usted presentó una declaración por separado si declaró cualquiera de los estados civiles siguientes: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Aarp free tax preparation Declaración conjunta para el año 2013 y declaraciones separadas para el año 2014. Aarp free tax preparation   Si piensa presentar una declaración por separado para el año 2014, pero presentó una declaración conjunta en 2013, sus impuestos para 2013 son la parte del impuesto que le corresponda en la declaración conjunta. Aarp free tax preparation Usted presenta una declaración por separado si declara cualquiera de los siguientes estados civiles: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Aarp free tax preparation   Para calcular la parte del impuesto que le corresponde en una declaración conjunta, debe primero calcular el impuesto que usted y su cónyuge habrían pagado si hubieran presentado declaraciones separadas para el año 2013, utilizando el mismo estado civil para el año 2014. Aarp free tax preparation Luego multiplique el impuesto de la declaración conjunta por la siguiente fracción:   El impuesto que habría pagado si hubiera presentado una declaración por separado   El impuesto total que usted y su cónyuge habrían pagado si los dos hubieran presentado declaraciones separadas Ejemplo. Aarp free tax preparation José y Hortensia presentaron una declaración conjunta para el año 2013, en la que se indicaba un ingreso sujeto a impuestos de $48,500 e impuestos por pagar de $6,386. Aarp free tax preparation Del total de ingresos sujetos a impuestos de $48,500, unos $40,100 le correspondían a José y los demás le correspondían a Hortensia. Aarp free tax preparation Para el año 2014, el matrimonio piensa presentar declaraciones por separado. Aarp free tax preparation José calcula su parte de impuestos indicada en la declaración conjunta para el año 2013 de la manera siguiente:   Impuestos sobre los $40,100 basándose en una declaración por separado $5,960     Impuestos sobre los $8,400 basándose en una declaración por separado 843     Total $ 6,803     Porcentaje del total correspondiente a José ($5,960 ÷ $6,803) 87. Aarp free tax preparation 6%     Parte del total declarado en la declaración conjunta correspondiente a José  ($6,386 × 87. Aarp free tax preparation 6%) $ 5,594   Figura 4-A. Aarp free tax preparation ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Please click here for the text description of the image. Aarp free tax preparation Figura 4−A. Aarp free tax preparation ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Para calcular su impuesto estimado, tiene que determinar primero su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), ingreso sujeto a impuestos, impuestos, deducciones y créditos para el año. Aarp free tax preparation Al calcular su impuesto estimado para el año 2014, le convendría utilizar los ingresos, deducciones y créditos de su declaración del año 2013 como punto de partida. Aarp free tax preparation Utilice su declaración federal de impuestos para el año 2013 como referencia. Aarp free tax preparation Puede utilizar el Formulario 1040-ES y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado. Aarp free tax preparation Los extranjeros no residentes deben utilizar el Formulario 1040-ES (NR) y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado (vea el capítulo 8 de la Publicación 519 para más información). Aarp free tax preparation Hay que tener en cuenta cambios recientes en su situación así como en la ley tributaria. Aarp free tax preparation Para más información acerca de estos cambios, visite la página web del IRS, IRS. Aarp free tax preparation gov/espanol. Aarp free tax preparation Para más información sobre cómo determinar su impuesto estimado para el año 2014, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Para propósitos del impuesto estimado, se divide el año tributario en cuatro períodos de pago. Aarp free tax preparation Cada período tiene su propia fecha de vencimiento. Aarp free tax preparation Si no se pagan suficientes impuestos para la fecha de vencimiento de cada período de pago, se le puede cobrar una multa aun si tiene derecho a un reembolso al presentar su declaración de impuestos. Aarp free tax preparation Los períodos de pago y las fechas de vencimiento para los pagos del impuesto estimado se muestran a continuación. Aarp free tax preparation   Para el período: Fecha de vencimiento:*     Del 1 de enero al 31 de marzo 15 de abril     Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio     Del 1 de junio al 31 de agosto 15 de sept. Aarp free tax preparation     Del 1 de sept. Aarp free tax preparation al 31 de dic. Aarp free tax preparation 15 de enero del siguiente año      * Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero . Aarp free tax preparation Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales. Aarp free tax preparation   Si el plazo para hacer un pago de impuesto estimado vence un sábado, domingo o día feriado oficial, el pago se considerará hecho a su debido tiempo si se hace el día siguiente que no sea un sábado, domingo o día feriado oficial. Aarp free tax preparation Pago para enero. Aarp free tax preparation   Si presenta su Formulario 1040 o Formulario 1040A del año 2014 a más tardar el 31 de enero del año 2015, y paga el resto del impuesto que adeude, no tendrá que hacer su pago del impuesto estimado que vencería el 15 de enero de 2015. Aarp free tax preparation Contribuyentes según año fiscal. Aarp free tax preparation   Si su año tributario no comienza el 1 de enero, vea las instrucciones para el Formulario 1040-ES, en inglés, para saber las fechas de vencimiento pertinentes. Aarp free tax preparation Cuándo Debe Comenzar a Pagar No tiene que pagar impuesto estimado hasta que reciba ingresos sobre los cuales tenga que pagar el impuesto sobre el ingreso. Aarp free tax preparation Si recibe ingreso sujeto al pago de impuesto estimado para el primer período de pago del año, tiene que hacer su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento de ese período. Aarp free tax preparation Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad en ese momento o a plazos. Aarp free tax preparation Si decide pagar el impuesto a plazos, haga su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento del primer período de pago. Aarp free tax preparation Haga los pagos a plazos restantes a más tardar en las fechas de vencimiento de los períodos posteriores. Aarp free tax preparation Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período. Aarp free tax preparation    Si no recibe ingresos sujetos al pago de impuesto estimado hasta un período posterior, tiene que hacer su primer pago de impuesto estimado a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período. Aarp free tax preparation Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período o puede elegir pagarlo a plazos para la fecha de vencimiento de tal período y las fechas de vencimiento de los períodos restantes. Aarp free tax preparation El diagrama siguiente indica cuándo se deben hacer los pagos a plazos. Aarp free tax preparation Si recibe por primera vez ingresos sobre los cuales tiene que pagar impuesto estimado: Haga un  pago  a más tardar el:* Pague  los plazos posteriores  a más tardar el:* Antes del 1 de abril 15 de abril 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de junio al 31 de agosto 16 de septiembre 15 de enero del siguiente año Después del 31 de agosto 15 de enero del siguiente año (Ninguno) *Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero. Aarp free tax preparation     Cuánto se debe pagar para evitar una multa. Aarp free tax preparation   Para determinar la cantidad que debe pagar para cada fecha de vencimiento de los pagos, vea Cómo Determinar Cada Pago , a continuación. Aarp free tax preparation Cómo Determinar Cada Pago Debe pagar suficiente impuesto estimado para la fecha de vencimiento de cada período de pago, a fin de evitar una multa por ese período. Aarp free tax preparation Puede determinar el pago requerido para cada período utilizando el método normal de pagos a plazos o el método de ingresos anualizados a plazos. Aarp free tax preparation Estos métodos se describen en más detalle en el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Aarp free tax preparation Si no paga suficientes impuestos durante cada período de pago, es posible que se le cobre una multa aun cuando tenga derecho a un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Aarp free tax preparation Si el tema anterior Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período o el tema posterior Cambio en el impuesto estimado , le corresponde, le puede ser de provecho leer Annualized Income Installment Method (Método de ingreso anual a plazos), en inglés, en el capítulo 2 de la Publicación 505 para más información sobre cómo evitar una multa. Aarp free tax preparation Multa por pago insuficiente del impuesto estimado. Aarp free tax preparation   Según el método normal de pagos a plazos, si su pago de impuesto estimado para algún período es menos de la cuarta parte de su impuesto estimado, se le puede cobrar una multa por pago insuficiente del impuesto estimado para ese período cuando presente su declaración de impuestos. Aarp free tax preparation Bajo el método anualizado de ingresos a plazos, sus pagos de impuesto estimado varían con su ingreso, pero la cantidad de pago requerida deberá ser pagada en cada período. Aarp free tax preparation Vea el capítulo 4 de la Publicación 505 para más información. Aarp free tax preparation Cambio en el impuesto estimado. Aarp free tax preparation   Puede tener que volver a calcular su impuesto estimado después de haberlo pagado si se dan cambios en sus ingresos, ajustes, deducciones, créditos o exenciones. Aarp free tax preparation Pague el saldo adeudado de su impuesto estimado enmendado a más tardar en la siguiente fecha de vencimiento del pago después del cambio o lo puede pagar a plazos empezando a más tardar en esa siguiente fecha de vencimiento y subsecuentemente en las fechas de pago para los períodos de pago restantes. Aarp free tax preparation Casos en los que No se Requieren Pagos del Impuesto Estimado No tiene que hacer pagos de impuesto estimado si la cantidad retenida durante cada período de pago es por lo menos: 1/4 de su pago anual requerido o La cantidad del plazo de ingresos anualizados que está obligado a pagar para tal período. Aarp free tax preparation Además, no tendrá que efectuar pagos de impuesto estimado si se le retienen suficientes impuestos durante el año para asegurar que la cantidad de impuestos a pagar al presentar su declaración sea menos de $1,000. Aarp free tax preparation Cómo Pagar el Impuesto Estimado Hay varias maneras de pagar el impuesto estimado: Acreditar un pago en exceso de su declaración de impuestos del año 2013 a su impuesto estimado del año 2014. Aarp free tax preparation Efectuar un pago mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria o pago por tarjeta de crédito o débito utilizando un sistema de pago a través del teléfono o la Internet. Aarp free tax preparation Enviar su pago (cheque o giro) del impuesto adeudado con un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Aarp free tax preparation Cómo Acreditar un Pago en Exceso Si al presentar su Formulario 1040 o Formulario 1040A para el año 2013 muestra haber pagado impuestos de más, puede aplicar una parte o la totalidad de ese pago en exceso a su impuesto estimado para el año 2014. Aarp free tax preparation Escriba en la línea 75 del Formulario 1040 o en la línea 44 del Formulario 1040A la parte de la cantidad del pago en exceso que quiere acreditar a su impuesto estimado en vez de recibirla como reembolso. Aarp free tax preparation Tiene que tener en cuenta dicha cantidad acreditada al calcular los pagos de impuesto estimado. Aarp free tax preparation No puede solicitar que se le reembolse la cantidad acreditada a su impuesto estimado durante el año hasta que presente su declaración de impuestos el año siguiente. Aarp free tax preparation Tampoco puede destinar ese pago en exceso a ningún otro fin. Aarp free tax preparation Pago a Través de Internet El pago a través de Internet es conveniente y seguro y le ayuda a asegurar que nosotros recibamos su pago a tiempo. Aarp free tax preparation Puede pagar utilizando cualquiera de los siguientes métodos de pago electrónico: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Aarp free tax preparation Tarjeta de crédito o débito. Aarp free tax preparation Si desea pagar sus impuestos a través de Internet o si desea obtener más información, acceda a www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/e-pay. Aarp free tax preparation Pago a Través del Teléfono El efectuar pagos a través del teléfono es otro método confiable y seguro de realizar pagos electrónicos. Aarp free tax preparation Utilice uno de los siguientes métodos: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Aarp free tax preparation Tarjeta de crédito o débito. Aarp free tax preparation Si desea pagar mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria, llame al 1-800-244-4829 (1-800-555-4477, si desea obtener servicio en inglés). Aarp free tax preparation Las personas sordas o aquellas personas que tienen impedimentos auditivos o del habla y que tienen acceso al sistema TTY/TDD pueden llamar al 1-800-733-4829. Aarp free tax preparation Para efectuar pagos utilizando una tarjeta de crédito o débito, puede llamar a uno de los proveedores de servicio que aparecen a continuación. Aarp free tax preparation Los proveedores cobran un cargo por realizar esta clase de transacción. Aarp free tax preparation El cargo varía de acuerdo con el proveedor que le ofrezca el servicio, la clase de tarjeta que utiliza para efectuar el pago y la cantidad del pago. Aarp free tax preparation WorldPay 1-888-9-PAY-TAX™ (1-888-972-9829) www. Aarp free tax preparation payUSAtax. Aarp free tax preparation com Official Payments Corporation 1-888-UPAY-TAX™ (1-888-872-9829) www. Aarp free tax preparation officialpayments. Aarp free tax preparation com Link2Gov Corporation 1-888-PAY-1040™ (1-888-729-1040) www. Aarp free tax preparation PAY1040. Aarp free tax preparation com Si desea obtener la información más actualizada sobre los pagos que se efectúan a través del teléfono, acceda a www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/e-pay. Aarp free tax preparation Cómo Pagar con Cheque o Giro Utilizando el Comprobante de Pago para el Impuesto Estimado Cada pago de impuesto estimado por cheque o giro tiene que ser acompañado de un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Aarp free tax preparation Durante el año 2013, si usted: hizo por lo menos un pago de impuesto estimado, pero no por métodos electrónicos, y no usó un programa o pagó a aun preparador para preparar su declaración, entonces, debe recibir una copia del Formulario 1040-ES-V del año 2014, en inglés. Aarp free tax preparation El mismo contendrá unos comprobantes de pago con su nombre, dirección y número de Seguro Social impresos. Aarp free tax preparation El uso de los comprobantes de pago con esa información impresa agilizará la tramitación de su declaración, reducirá la posibilidad de errores y reducirá los costos asociados con la tramitación de la declaración. Aarp free tax preparation Utilice los sobres con ventanillas que recibió con el Formulario 1040-ES. Aarp free tax preparation Si utiliza sus propios sobres, asegúrese de enviar los comprobantes de pago a la dirección indicada en las instrucciones del Formulario 1040-ES correspondiente al área donde vive. Aarp free tax preparation Nota: Estos criterios pueden cambiar sin aviso. Aarp free tax preparation Si usted no recibe un Formulario 1040-ES/V, en inglés, y está obligado a hacer un pago de impuesto estimado, debe ir a IRS. Aarp free tax preparation gov e imprimir una copia del Formulario 1040-ES, en inglés, el cual incluye cuatro cupones de pago en blanco. Aarp free tax preparation Complete uno de estos cupones y haga su pago a tiempo para evitar multas por pago tardío. Aarp free tax preparation No utilice la dirección contenida en las Instrucciones para el Formulario 1040 o para el Formulario 1040A para enviar sus pagos del impuesto estimado. Aarp free tax preparation Si no pagó impuesto estimado durante el año pasado, puede pedir el Formulario 1040-ES del IRS (consulte la Hoja de Ped
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Nuclear Energy, Science and Technology

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The Aarp Free Tax Preparation

Aarp free tax preparation 9. Aarp free tax preparation   Depletion Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Who Can Claim Depletion? Mineral PropertyCost Depletion Percentage Depletion Oil and Gas Wells Mines and Geothermal Deposits Lessor's Gross Income TimberTimber units. Aarp free tax preparation Depletion unit. Aarp free tax preparation Introduction Depletion is the using up of natural resources by mining, drilling, quarrying stone, or cutting timber. Aarp free tax preparation The depletion deduction allows an owner or operator to account for the reduction of a product's reserves. Aarp free tax preparation There are two ways of figuring depletion: cost depletion and percentage depletion. Aarp free tax preparation For mineral property, you generally must use the method that gives you the larger deduction. Aarp free tax preparation For standing timber, you must use cost depletion. Aarp free tax preparation Topics - This chapter discusses: Who can claim depletion Mineral property Timber Who Can Claim Depletion? If you have an economic interest in mineral property or standing timber, you can take a deduction for depletion. Aarp free tax preparation More than one person can have an economic interest in the same mineral deposit or timber. Aarp free tax preparation In the case of leased property, the depletion deduction is divided between the lessor and the lessee. Aarp free tax preparation You have an economic interest if both the following apply. Aarp free tax preparation You have acquired by investment any interest in mineral deposits or standing timber. Aarp free tax preparation You have a legal right to income from the extraction of the mineral or cutting of the timber to which you must look for a return of your capital investment. Aarp free tax preparation A contractual relationship that allows you an economic or monetary advantage from products of the mineral deposit or standing timber is not, in itself, an economic interest. Aarp free tax preparation A production payment carved out of, or retained on the sale of, mineral property is not an economic interest. Aarp free tax preparation Individuals, corporations, estates, and trusts who claim depletion deductions may be liable for alternative minimum tax. Aarp free tax preparation Basis adjustment for depletion. Aarp free tax preparation   You must reduce the basis of your property by the depletion allowed or allowable, whichever is greater. Aarp free tax preparation Mineral Property Mineral property includes oil and gas wells, mines, and other natural deposits (including geothermal deposits). Aarp free tax preparation For this purpose, the term “property” means each separate interest you own in each mineral deposit in each separate tract or parcel of land. Aarp free tax preparation You can treat two or more separate interests as one property or as separate properties. Aarp free tax preparation See section 614 of the Internal Revenue Code and the related regulations for rules on how to treat separate mineral interests. Aarp free tax preparation There are two ways of figuring depletion on mineral property. Aarp free tax preparation Cost depletion. Aarp free tax preparation Percentage depletion. Aarp free tax preparation Generally, you must use the method that gives you the larger deduction. Aarp free tax preparation However, unless you are an independent producer or royalty owner, you generally cannot use percentage depletion for oil and gas wells. Aarp free tax preparation See Oil and Gas Wells , later. Aarp free tax preparation Cost Depletion To figure cost depletion you must first determine the following. Aarp free tax preparation The property's basis for depletion. Aarp free tax preparation The total recoverable units of mineral in the property's natural deposit. Aarp free tax preparation The number of units of mineral sold during the tax year. Aarp free tax preparation Basis for depletion. Aarp free tax preparation   To figure the property's basis for depletion, subtract all the following from the property's adjusted basis. Aarp free tax preparation Amounts recoverable through: Depreciation deductions, Deferred expenses (including deferred exploration and development costs), and Deductions other than depletion. Aarp free tax preparation The residual value of land and improvements at the end of operations. Aarp free tax preparation The cost or value of land acquired for purposes other than mineral production. Aarp free tax preparation Adjusted basis. Aarp free tax preparation   The adjusted basis of your property is your original cost or other basis, plus certain additions and improvements, and minus certain deductions such as depletion allowed or allowable and casualty losses. Aarp free tax preparation Your adjusted basis can never be less than zero. Aarp free tax preparation See Publication 551, Basis of Assets, for more information on adjusted basis. Aarp free tax preparation Total recoverable units. Aarp free tax preparation   The total recoverable units is the sum of the following. Aarp free tax preparation The number of units of mineral remaining at the end of the year (including units recovered but not sold). Aarp free tax preparation The number of units of mineral sold during the tax year (determined under your method of accounting, as explained next). Aarp free tax preparation   You must estimate or determine recoverable units (tons, pounds, ounces, barrels, thousands of cubic feet, or other measure) of mineral products using the current industry method and the most accurate and reliable information you can obtain. Aarp free tax preparation You must include ores and minerals that are developed, in sight, blocked out, or assured. Aarp free tax preparation You must also include probable or prospective ores or minerals that are believed to exist based on good evidence. Aarp free tax preparation But see Elective safe harbor for owners of oil and gas property , later. Aarp free tax preparation Number of units sold. Aarp free tax preparation   You determine the number of units sold during the tax year based on your method of accounting. Aarp free tax preparation Use the following table to make this determination. Aarp free tax preparation    IF you  use . Aarp free tax preparation . Aarp free tax preparation . Aarp free tax preparation THEN the units sold during the year are . Aarp free tax preparation . Aarp free tax preparation . Aarp free tax preparation The cash method of accounting The units sold for which you receive payment during the tax year (regardless of the year of sale). Aarp free tax preparation An accrual method of accounting The units sold based on your inventories and method of accounting for inventory. Aarp free tax preparation   The number of units sold during the tax year does not include any for which depletion deductions were allowed or allowable in earlier years. Aarp free tax preparation Figuring the cost depletion deduction. Aarp free tax preparation   Once you have figured your property's basis for depletion, the total recoverable units, and the number of units sold during the tax year, you can figure your cost depletion deduction by taking the following steps. Aarp free tax preparation Step Action Result 1 Divide your property's basis for depletion by total recoverable units. Aarp free tax preparation Rate per unit. Aarp free tax preparation 2 Multiply the rate per unit by units sold during the tax year. Aarp free tax preparation Cost depletion deduction. Aarp free tax preparation You must keep accounts for the depletion of each property and adjust these accounts each year for units sold and depletion claimed. Aarp free tax preparation Elective safe harbor for owners of oil and gas property. Aarp free tax preparation   Instead of using the method described earlier to determine the total recoverable units, you can use an elective safe harbor. Aarp free tax preparation If you choose the elective safe harbor, the total recoverable units equal 105% of a property's proven reserves (both developed and undeveloped). Aarp free tax preparation For details, see Revenue Procedure 2004-19 on page 563 of Internal Revenue Bulletin 2004-10, available at www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/pub/irs-irbs/irb04-10. Aarp free tax preparation pdf. Aarp free tax preparation   To make the election, attach a statement to your timely filed (including extensions) original return for the first tax year for which the safe harbor is elected. Aarp free tax preparation The statement must indicate that you are electing the safe harbor provided by Revenue Procedure 2004-19. Aarp free tax preparation The election, if made, is effective for the tax year in which it is made and all later years. Aarp free tax preparation It cannot be revoked for the tax year in which it is elected, but may be revoked in a later year. Aarp free tax preparation Once revoked, it cannot be re-elected for the next 5 years. Aarp free tax preparation Percentage Depletion To figure percentage depletion, you multiply a certain percentage, specified for each mineral, by your gross income from the property during the tax year. Aarp free tax preparation The rates to be used and other rules for oil and gas wells are discussed later under Independent Producers and Royalty Owners and under Natural Gas Wells . Aarp free tax preparation Rates and other rules for percentage depletion of other specific minerals are found later in Mines and Geothermal Deposits . Aarp free tax preparation Gross income. Aarp free tax preparation   When figuring percentage depletion, subtract from your gross income from the property the following amounts. Aarp free tax preparation Any rents or royalties you paid or incurred for the property. Aarp free tax preparation The part of any bonus you paid for a lease on the property allocable to the product sold (or that otherwise gives rise to gross income) for the tax year. Aarp free tax preparation A bonus payment includes amounts you paid as a lessee to satisfy a production payment retained by the lessor. Aarp free tax preparation   Use the following fraction to figure the part of the bonus you must subtract. Aarp free tax preparation No. Aarp free tax preparation of units sold in the tax year Recoverable units from the property × Bonus Payments For oil and gas wells and geothermal deposits, more information about the definition of gross income from the property is under Oil and Gas Wells , later. Aarp free tax preparation For other property, more information about the definition of gross income from the property is under Mines and Geothermal Deposits , later. Aarp free tax preparation Taxable income limit. Aarp free tax preparation   The percentage depletion deduction generally cannot be more than 50% (100% for oil and gas property) of your taxable income from the property figured without the depletion deduction and the domestic production activities deduction. Aarp free tax preparation   Taxable income from the property means gross income from the property minus all allowable deductions (except any deduction for depletion or domestic production activities) attributable to mining processes, including mining transportation. Aarp free tax preparation These deductible items include, but are not limited to, the following. Aarp free tax preparation Operating expenses. Aarp free tax preparation Certain selling expenses. Aarp free tax preparation Administrative and financial overhead. Aarp free tax preparation Depreciation. Aarp free tax preparation Intangible drilling and development costs. Aarp free tax preparation Exploration and development expenditures. Aarp free tax preparation Deductible taxes (see chapter 5), but not taxes that you capitalize or take as a credit. Aarp free tax preparation Losses sustained. Aarp free tax preparation   The following rules apply when figuring your taxable income from the property for purposes of the taxable income limit. Aarp free tax preparation Do not deduct any net operating loss deduction from the gross income from the property. Aarp free tax preparation Corporations do not deduct charitable contributions from the gross income from the property. Aarp free tax preparation If, during the year, you dispose of an item of section 1245 property that was used in connection with mineral property, reduce any allowable deduction for mining expenses by the part of any gain you must report as ordinary income that is allocable to the mineral property. Aarp free tax preparation See section 1. Aarp free tax preparation 613-5(b)(1) of the regulations for information on how to figure the ordinary gain allocable to the property. Aarp free tax preparation Oil and Gas Wells You cannot claim percentage depletion for an oil or gas well unless at least one of the following applies. Aarp free tax preparation You are either an independent producer or a royalty owner. Aarp free tax preparation The well produces natural gas that is either sold under a fixed contract or produced from geopressured brine. Aarp free tax preparation If you are an independent producer or royalty owner, see Independent Producers and Royalty Owners , next. Aarp free tax preparation For information on the depletion deduction for wells that produce natural gas that is either sold under a fixed contract or produced from geopressured brine, see Natural Gas Wells , later. Aarp free tax preparation Independent Producers and Royalty Owners If you are an independent producer or royalty owner, you figure percentage depletion using a rate of 15% of the gross income from the property based on your average daily production of domestic crude oil or domestic natural gas up to your depletable oil or natural gas quantity. Aarp free tax preparation However, certain refiners, as explained next, and certain retailers and transferees of proven oil and gas properties, as explained next, cannot claim percentage depletion. Aarp free tax preparation For information on figuring the deduction, see Figuring percentage depletion , later. Aarp free tax preparation Refiners who cannot claim percentage depletion. Aarp free tax preparation   You cannot claim percentage depletion if you or a related person refine crude oil and you and the related person refined more than 75,000 barrels on any day during the tax year based on average (rather than actual) daily refinery runs for the tax year. Aarp free tax preparation The average daily refinery run is computed by dividing total refinery runs for the tax year by the total number of days in the tax year. Aarp free tax preparation Related person. Aarp free tax preparation   You and another person are related persons if either of you holds a significant ownership interest in the other person or if a third person holds a significant ownership interest in both of you. Aarp free tax preparation For example, a corporation, partnership, estate, or trust and anyone who holds a significant ownership interest in it are related persons. Aarp free tax preparation A partnership and a trust are related persons if one person holds a significant ownership interest in each of them. Aarp free tax preparation For purposes of the related person rules, significant ownership interest means direct or indirect ownership of 5% or more in any one of the following. Aarp free tax preparation The value of the outstanding stock of a corporation. Aarp free tax preparation The interest in the profits or capital of a partnership. Aarp free tax preparation The beneficial interests in an estate or trust. Aarp free tax preparation Any interest owned by or for a corporation, partnership, trust, or estate is considered to be owned directly both by itself and proportionately by its shareholders, partners, or beneficiaries. Aarp free tax preparation Retailers who cannot claim percentage depletion. Aarp free tax preparation   You cannot claim percentage depletion if both the following apply. Aarp free tax preparation You sell oil or natural gas or their by-products directly or through a related person in any of the following situations. Aarp free tax preparation Through a retail outlet operated by you or a related person. Aarp free tax preparation To any person who is required under an agreement with you or a related person to use a trademark, trade name, or service mark or name owned by you or a related person in marketing or distributing oil, natural gas, or their by-products. Aarp free tax preparation To any person given authority under an agreement with you or a related person to occupy any retail outlet owned, leased, or controlled by you or a related person. Aarp free tax preparation The combined gross receipts from sales (not counting resales) of oil, natural gas, or their by-products by all retail outlets taken into account in (1) are more than $5 million for the tax year. Aarp free tax preparation   For the purpose of determining if this rule applies, do not count the following. Aarp free tax preparation Bulk sales (sales in very large quantities) of oil or natural gas to commercial or industrial users. Aarp free tax preparation Bulk sales of aviation fuels to the Department of Defense. Aarp free tax preparation Sales of oil or natural gas or their by-products outside the United States if none of your domestic production or that of a related person is exported during the tax year or the prior tax year. Aarp free tax preparation Related person. Aarp free tax preparation   To determine if you and another person are related persons, see Related person under Refiners who cannot claim percentage depletion, earlier. Aarp free tax preparation Sales through a related person. Aarp free tax preparation   You are considered to be selling through a related person if any sale by the related person produces gross income from which you may benefit because of your direct or indirect ownership interest in the person. Aarp free tax preparation   You are not considered to be selling through a related person who is a retailer if all the following apply. Aarp free tax preparation You do not have a significant ownership interest in the retailer. Aarp free tax preparation You sell your production to persons who are not related to either you or the retailer. Aarp free tax preparation The retailer does not buy oil or natural gas from your customers or persons related to your customers. Aarp free tax preparation There are no arrangements for the retailer to acquire oil or natural gas you produced for resale or made available for purchase by the retailer. Aarp free tax preparation Neither you nor the retailer knows of or controls the final disposition of the oil or natural gas you sold or the original source of the petroleum products the retailer acquired for resale. Aarp free tax preparation Transferees who cannot claim percentage depletion. Aarp free tax preparation   You cannot claim percentage depletion if you received your interest in a proven oil or gas property by transfer after 1974 and before October 12, 1990. Aarp free tax preparation For a definition of the term “transfer,” see section 1. Aarp free tax preparation 613A-7(n) of the regulations. Aarp free tax preparation For a definition of the term “interest in proven oil or gas property,” see section 1. Aarp free tax preparation 613A-7(p) of the regulations. Aarp free tax preparation Figuring percentage depletion. Aarp free tax preparation   Generally, as an independent producer or royalty owner, you figure your percentage depletion by computing your average daily production of domestic oil or gas and comparing it to your depletable oil or gas quantity. Aarp free tax preparation If your average daily production does not exceed your depletable oil or gas quantity, you figure your percentage depletion by multiplying the gross income from the oil or gas property (defined later) by 15%. Aarp free tax preparation If your average daily production of domestic oil or gas exceeds your depletable oil or gas quantity, you must make an allocation as explained later under Average daily production. Aarp free tax preparation   In addition, there is a limit on the percentage depletion deduction. Aarp free tax preparation See Taxable income limit , later. Aarp free tax preparation Average daily production. Aarp free tax preparation   Figure your average daily production by dividing your total domestic production of oil or gas for the tax year by the number of days in your tax year. Aarp free tax preparation Partial interest. Aarp free tax preparation   If you have a partial interest in the production from a property, figure your share of the production by multiplying total production from the property by your percentage of interest in the revenues from the property. Aarp free tax preparation   You have a partial interest in the production from a property if you have a net profits interest in the property. Aarp free tax preparation To figure the share of production for your net profits interest, you must first determine your percentage participation (as measured by the net profits) in the gross revenue from the property. Aarp free tax preparation To figure this percentage, you divide the income you receive for your net profits interest by the gross revenue from the property. Aarp free tax preparation Then multiply the total production from the property by your percentage participation to figure your share of the production. Aarp free tax preparation Example. Aarp free tax preparation Javier Robles owns oil property in which Pablo Olmos owns a 20% net profits interest. Aarp free tax preparation During the year, the property produced 10,000 barrels of oil, which Javier sold for $200,000. Aarp free tax preparation Javier had expenses of $90,000 attributable to the property. Aarp free tax preparation The property generated a net profit of $110,000 ($200,000 − $90,000). Aarp free tax preparation Pablo received income of $22,000 ($110,000 × . Aarp free tax preparation 20) for his net profits interest. Aarp free tax preparation Pablo determined his percentage participation to be 11% by dividing $22,000 (the income he received) by $200,000 (the gross revenue from the property). Aarp free tax preparation Pablo determined his share of the oil production to be 1,100 barrels (10,000 barrels × 11%). Aarp free tax preparation Depletable oil or natural gas quantity. Aarp free tax preparation   Generally, your depletable oil quantity is 1,000 barrels. Aarp free tax preparation Your depletable natural gas quantity is 6,000 cubic feet multiplied by the number of barrels of your depletable oil quantity that you choose to apply. Aarp free tax preparation If you claim depletion on both oil and natural gas, you must reduce your depletable oil quantity (1,000 barrels) by the number of barrels you use to figure your depletable natural gas quantity. Aarp free tax preparation Example. Aarp free tax preparation You have both oil and natural gas production. Aarp free tax preparation To figure your depletable natural gas quantity, you choose to apply 360 barrels of your 1000-barrel depletable oil quantity. Aarp free tax preparation Your depletable natural gas quantity is 2. Aarp free tax preparation 16 million cubic feet of gas (360 × 6000). Aarp free tax preparation You must reduce your depletable oil quantity to 640 barrels (1000 − 360). Aarp free tax preparation If you have production from marginal wells, see section 613A(c)(6) of the Internal Revenue Code to figure your depletable oil or natural gas quantity. Aarp free tax preparation Also, see Notice 2012-50, available at www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/irb/2012–31_IRB/index. Aarp free tax preparation html. Aarp free tax preparation Business entities and family members. Aarp free tax preparation   You must allocate the depletable oil or gas quantity among the following related persons in proportion to each entity's or family member's production of domestic oil or gas for the year. Aarp free tax preparation Corporations, trusts, and estates if 50% or more of the beneficial interest is owned by the same or related persons (considering only persons that own at least 5% of the beneficial interest). Aarp free tax preparation You and your spouse and minor children. Aarp free tax preparation A related person is anyone mentioned in the related persons discussion under Nondeductible loss in chapter 2 of Publication 544, except that for purposes of this allocation, item (1) in that discussion includes only an individual, his or her spouse, and minor children. Aarp free tax preparation Controlled group of corporations. Aarp free tax preparation   Members of the same controlled group of corporations are treated as one taxpayer when figuring the depletable oil or natural gas quantity. Aarp free tax preparation They share the depletable quantity. Aarp free tax preparation A controlled group of corporations is defined in section 1563(a) of the Internal Revenue Code, except that, for this purpose, the stock ownership requirement in that definition is “more than 50%” rather than “at least 80%. Aarp free tax preparation ” Gross income from the property. Aarp free tax preparation   For purposes of percentage depletion, gross income from the property (in the case of oil and gas wells) is the amount you receive from the sale of the oil or gas in the immediate vicinity of the well. Aarp free tax preparation If you do not sell the oil or gas on the property, but manufacture or convert it into a refined product before sale or transport it before sale, the gross income from the property is the representative market or field price (RMFP) of the oil or gas, before conversion or transportation. Aarp free tax preparation   If you sold gas after you removed it from the premises for a price that is lower than the RMFP, determine gross income from the property for percentage depletion purposes without regard to the RMFP. Aarp free tax preparation   Gross income from the property does not include lease bonuses, advance royalties, or other amounts payable without regard to production from the property. Aarp free tax preparation Average daily production exceeds depletable quantities. Aarp free tax preparation   If your average daily production for the year is more than your depletable oil or natural gas quantity, figure your allowance for depletion for each domestic oil or natural gas property as follows. Aarp free tax preparation Figure your average daily production of oil or natural gas for the year. Aarp free tax preparation Figure your depletable oil or natural gas quantity for the year. Aarp free tax preparation Figure depletion for all oil or natural gas produced from the property using a percentage depletion rate of 15%. Aarp free tax preparation Multiply the result figured in (3) by a fraction, the numerator of which is the result figured in (2) and the denominator of which is the result figured in (1). Aarp free tax preparation This is your depletion allowance for that property for the year. Aarp free tax preparation Taxable income limit. Aarp free tax preparation   If you are an independent producer or royalty owner of oil and gas, your deduction for percentage depletion is limited to the smaller of the following. Aarp free tax preparation 100% of your taxable income from the property figured without the deduction for depletion and the deduction for domestic production activities under section 199 of the Internal Revenue Code. Aarp free tax preparation For a definition of taxable income from the property, see Taxable income limit , earlier, under Mineral Property. Aarp free tax preparation 65% of your taxable income from all sources, figured without the depletion allowance, the deduction for domestic production activities, any net operating loss carryback, and any capital loss carryback. Aarp free tax preparation You can carry over to the following year any amount you cannot deduct because of the 65%-of-taxable-income limit. Aarp free tax preparation Add it to your depletion allowance (before applying any limits) for the following year. Aarp free tax preparation Partnerships and S Corporations Generally, each partner or S corporation shareholder, and not the partnership or S corporation, figures the depletion allowance separately. Aarp free tax preparation (However, see Electing large partnerships must figure depletion allowance , later. Aarp free tax preparation ) Each partner or shareholder must decide whether to use cost or percentage depletion. Aarp free tax preparation If a partner or shareholder uses percentage depletion, he or she must apply the 65%-of-taxable-income limit using his or her taxable income from all sources. Aarp free tax preparation Partner's or shareholder's adjusted basis. Aarp free tax preparation   The partnership or S corporation must allocate to each partner or shareholder his or her share of the adjusted basis of each oil or gas property held by the partnership or S corporation. Aarp free tax preparation The partnership or S corporation makes the allocation as of the date it acquires the oil or gas property. Aarp free tax preparation   Each partner's share of the adjusted basis of the oil or gas property generally is figured according to that partner's interest in partnership capital. Aarp free tax preparation However, in some cases, it is figured according to the partner's interest in partnership income. Aarp free tax preparation   The partnership or S corporation adjusts the partner's or shareholder's share of the adjusted basis of the oil and gas property for any capital expenditures made for the property and for any change in partnership or S corporation interests. Aarp free tax preparation Recordkeeping. Aarp free tax preparation Each partner or shareholder must separately keep records of his or her share of the adjusted basis in each oil and gas property of the partnership or S corporation. Aarp free tax preparation The partner or shareholder must reduce his or her adjusted basis by the depletion allowed or allowable on the property each year. Aarp free tax preparation The partner or shareholder must use that reduced adjusted basis to figure cost depletion or his or her gain or loss if the partnership or S corporation disposes of the property. Aarp free tax preparation Reporting the deduction. Aarp free tax preparation   Information that you, as a partner or shareholder, use to figure your depletion deduction on oil and gas properties is reported by the partnership or S corporation on Schedule K-1 (Form 1065) or on Schedule K-1 (Form 1120S). Aarp free tax preparation Deduct oil and gas depletion for your partnership or S corporation interest on Schedule E (Form 1040). Aarp free tax preparation The depletion deducted on Schedule E is included in figuring income or loss from rental real estate or royalty properties. Aarp free tax preparation The instructions for Schedule E explain where to report this income or loss and whether you need to file either of the following forms. Aarp free tax preparation Form 6198, At-Risk Limitations. Aarp free tax preparation Form 8582, Passive Activity Loss Limitations. Aarp free tax preparation Electing large partnerships must figure depletion allowance. Aarp free tax preparation   An electing large partnership, rather than each partner, generally must figure the depletion allowance. Aarp free tax preparation The partnership figures the depletion allowance without taking into account the 65-percent-of-taxable-income limit and the depletable oil or natural gas quantity. Aarp free tax preparation Also, the adjusted basis of a partner's interest in the partnership is not affected by the depletion allowance. Aarp free tax preparation   An electing large partnership is one that meets both the following requirements. Aarp free tax preparation The partnership had 100 or more partners in the preceding year. Aarp free tax preparation The partnership chooses to be an electing large partnership. Aarp free tax preparation Disqualified persons. Aarp free tax preparation   An electing large partnership does not figure the depletion allowance of its partners that are disqualified persons. Aarp free tax preparation Disqualified persons must figure it themselves, as explained earlier. Aarp free tax preparation   All the following are disqualified persons. Aarp free tax preparation Refiners who cannot claim percentage depletion (discussed under Independent Producers and Royalty Owners , earlier). Aarp free tax preparation Retailers who cannot claim percentage depletion (discussed under Independent Producers and Royalty Owners , earlier). Aarp free tax preparation Any partner whose average daily production of domestic crude oil and natural gas is more than 500 barrels during the tax year in which the partnership tax year ends. Aarp free tax preparation Average daily production is discussed earlier. Aarp free tax preparation Natural Gas Wells You can use percentage depletion for a well that produces natural gas that is either Sold under a fixed contract, or Produced from geopressured brine. Aarp free tax preparation Natural gas sold under a fixed contract. Aarp free tax preparation   Natural gas sold under a fixed contract qualifies for a percentage depletion rate of 22%. Aarp free tax preparation This is domestic natural gas sold by the producer under a contract that does not provide for a price increase to reflect any increase in the seller's tax liability because of the repeal of percentage depletion for gas. Aarp free tax preparation The contract must have been in effect from February 1, 1975, until the date of sale of the gas. Aarp free tax preparation Price increases after February 1, 1975, are presumed to take the increase in tax liability into account unless demonstrated otherwise by clear and convincing evidence. Aarp free tax preparation Natural gas from geopressured brine. Aarp free tax preparation   Qualified natural gas from geopressured brine is eligible for a percentage depletion rate of 10%. Aarp free tax preparation This is natural gas that is both the following. Aarp free tax preparation Produced from a well you began to drill after September 1978 and before 1984. Aarp free tax preparation Determined in accordance with section 503 of the Natural Gas Policy Act of 1978 to be produced from geopressured brine. Aarp free tax preparation Mines and Geothermal Deposits Certain mines, wells, and other natural deposits, including geothermal deposits, qualify for percentage depletion. Aarp free tax preparation Mines and other natural deposits. Aarp free tax preparation   For a natural deposit, the percentage of your gross income from the property that you can deduct as depletion depends on the type of deposit. Aarp free tax preparation   The following is a list of the percentage depletion rates for the more common minerals. Aarp free tax preparation DEPOSITS RATE Sulphur, uranium, and, if from deposits in the United States, asbestos, lead ore, zinc ore, nickel ore, and mica 22% Gold, silver, copper, iron ore, and certain oil shale, if from deposits in the United States 15% Borax, granite, limestone, marble, mollusk shells, potash, slate, soapstone, and carbon dioxide produced from a well 14% Coal, lignite, and sodium chloride 10% Clay and shale used or sold for use in making sewer pipe or bricks or used or sold for use as sintered or burned lightweight aggregates 7½% Clay used or sold for use in making drainage and roofing tile, flower pots, and kindred products, and gravel, sand, and stone (other than stone used or sold for use by a mine owner or operator as dimension or ornamental stone) 5%   You can find a complete list of minerals and their percentage depletion rates in section 613(b) of the Internal Revenue Code. Aarp free tax preparation Corporate deduction for iron ore and coal. Aarp free tax preparation   The percentage depletion deduction of a corporation for iron ore and coal (including lignite) is reduced by 20% of: The percentage depletion deduction for the tax year (figured without this reduction), minus The adjusted basis of the property at the close of the tax year (figured without the depletion deduction for the tax year). Aarp free tax preparation Gross income from the property. Aarp free tax preparation   For property other than a geothermal deposit or an oil or gas well, gross income from the property means the gross income from mining. Aarp free tax preparation Mining includes all the following. Aarp free tax preparation Extracting ores or minerals from the ground. Aarp free tax preparation Applying certain treatment processes described later. Aarp free tax preparation Transporting ores or minerals (generally, not more than 50 miles) from the point of extraction to the plants or mills in which the treatment processes are applied. Aarp free tax preparation Excise tax. Aarp free tax preparation   Gross income from mining includes the separately stated excise tax received by a mine operator from the sale of coal to compensate the operator for the excise tax the mine operator must pay to finance black lung benefits. Aarp free tax preparation Extraction. Aarp free tax preparation   Extracting ores or minerals from the ground includes extraction by mine owners or operators of ores or minerals from the waste or residue of prior mining. Aarp free tax preparation This does not apply to extraction from waste or residue of prior mining by the purchaser of the waste or residue or the purchaser of the rights to extract ores or minerals from the waste or residue. Aarp free tax preparation Treatment processes. Aarp free tax preparation   The processes included as mining depend on the ore or mineral mined. Aarp free tax preparation To qualify as mining, the treatment processes must be applied by the mine owner or operator. Aarp free tax preparation For a listing of treatment processes considered as mining, see section 613(c)(4) of the Internal Revenue Code and the related regulations. Aarp free tax preparation Transportation of more than 50 miles. Aarp free tax preparation   If the IRS finds that the ore or mineral must be transported more than 50 miles to plants or mills to be treated because of physical and other requirements, the additional authorized transportation is considered mining and included in the computation of gross income from mining. Aarp free tax preparation    If you wish to include transportation of more than 50 miles in the computation of gross income from mining, request an advance ruling from the IRS. Aarp free tax preparation Include in the request the facts about the physical and other requirements that prevented the construction and operation of the plant within 50 miles of the point of extraction. Aarp free tax preparation For more information about requesting an advance ruling, see Revenue Procedure 2013-1, available at www. Aarp free tax preparation irs. Aarp free tax preparation gov/irb/2013-01_IRB/ar11. Aarp free tax preparation html. Aarp free tax preparation Disposal of coal or iron ore. Aarp free tax preparation   You cannot take a depletion deduction for coal (including lignite) or iron ore mined in the United States if both the following apply. Aarp free tax preparation You disposed of it after holding it for more than 1 year. Aarp free tax preparation You disposed of it under a contract under which you retain an economic interest in the coal or iron ore. Aarp free tax preparation Treat any gain on the disposition as a capital gain. Aarp free tax preparation Disposal to related person. Aarp free tax preparation   This rule does not apply if you dispose of the coal or iron ore to one of the following persons. Aarp free tax preparation A related person (as listed in chapter 2 of Publication 544). Aarp free tax preparation A person owned or controlled by the same interests that own or control you. Aarp free tax preparation Geothermal deposits. Aarp free tax preparation   Geothermal deposits located in the United States or its possessions qualify for a percentage depletion rate of 15%. Aarp free tax preparation A geothermal deposit is a geothermal reservoir of natural heat stored in rocks or in a watery liquid or vapor. Aarp free tax preparation For percentage depletion purposes, a geothermal deposit is not considered a gas well. Aarp free tax preparation   Figure gross income from the property for a geothermal steam well in the same way as for oil and gas wells. Aarp free tax preparation See Gross income from the property , earlier, under Oil and Gas Wells. Aarp free tax preparation Percentage depletion on a geothermal deposit cannot be more than 50% of your taxable income from the property. Aarp free tax preparation Lessor's Gross Income In the case of leased property, the depletion deduction is divided between the lessor and the lessee. Aarp free tax preparation A lessor's gross income from the property that qualifies for percentage depletion usually is the total of the royalties received from the lease. Aarp free tax preparation Bonuses and advanced royalties. Aarp free tax preparation   Bonuses and advanced royalties are payments a lessee makes before production to a lessor for the grant of rights in a lease or for minerals, gas, or oil to be extracted from leased property. Aarp free tax preparation If you are the lessor, your income from bonuses and advanced royalties received is subject to an allowance for depletion, as explained in the next two paragraphs. Aarp free tax preparation Figuring cost depletion. Aarp free tax preparation   To figure cost depletion on a bonus, multiply your adjusted basis in the property by a fraction, the numerator of which is the bonus and the denominator of which is the total bonus and royalties expected to be received. Aarp free tax preparation To figure cost depletion on advanced royalties, use the computation explained earlier under Cost Depletion , treating the number of units for which the advanced royalty is received as the number of units sold. Aarp free tax preparation Figuring percentage depletion. Aarp free tax preparation   In the case of mines, wells, and other natural deposits other than gas, oil, or geothermal property, you may use the percentage rates discussed earlier under Mines and Geothermal Deposits . Aarp free tax preparation Any bonus or advanced royalty payments are generally part of the gross income from the property to which the rates are applied in making the calculation. Aarp free tax preparation However, for oil, gas, or geothermal property, gross income does not include lease bonuses, advanced royalties, or other amounts payable without regard to production from the property. Aarp free tax preparation Ending the lease. Aarp free tax preparation   If you receive a bonus on a lease that ends or is abandoned before you derive any income from mineral extraction, include in income the depletion deduction you took. Aarp free tax preparation Do this for the year the lease ends or is abandoned. Aarp free tax preparation Also increase your adjusted basis in the property to restore the depletion deduction you previously subtracted. Aarp free tax preparation   For advanced royalties, include in income the depletion claimed on minerals for which the advanced royalties were paid if the minerals were not produced before the lease ended. Aarp free tax preparation Include this amount in income for the year the lease ends. Aarp free tax preparation Increase your adjusted basis in the property by the amount you include in income. Aarp free tax preparation Delay rentals. Aarp free tax preparation   These are payments for deferring development of the property. Aarp free tax preparation Since delay rentals are ordinary rent, they are ordinary income that is not subject to depletion. Aarp free tax preparation These rentals can be avoided by either abandoning the lease, beginning development operations, or obtaining production. Aarp free tax preparation Timber You can figure timber depletion only by the cost method. Aarp free tax preparation Percentage depletion does not apply to timber. Aarp free tax preparation Base your depletion on your cost or other basis in the timber. Aarp free tax preparation Your cost does not include the cost of land or any amounts recoverable through depreciation. Aarp free tax preparation Depletion takes place when you cut standing timber. Aarp free tax preparation You can figure your depletion deduction when the quantity of cut timber is first accurately measured in the process of exploitation. Aarp free tax preparation Figuring cost depletion. Aarp free tax preparation   To figure your cost depletion allowance, you multiply the number of timber units cut by your depletion unit. Aarp free tax preparation Timber units. Aarp free tax preparation   When you acquire timber property, you must make an estimate of the quantity of marketable timber that exists on the property. Aarp free tax preparation You measure the timber using board feet, log scale, cords, or other units. Aarp free tax preparation If you later determine that you have more or less units of timber, you must adjust the original estimate. Aarp free tax preparation   The term “timber property” means your economic interest in standing timber in each tract or block representing a separate timber account. Aarp free tax preparation Depletion unit. Aarp free tax preparation   You figure your depletion unit each year by taking the following steps. Aarp free tax preparation Determine your cost or adjusted basis of the timber on hand at the beginning of the year. Aarp free tax preparation Adjusted basis is defined under Cost Depletion in the discussion on Mineral Property. Aarp free tax preparation Add to the amount determined in (1) the cost of any timber units acquired during the year and any additions to capital. Aarp free tax preparation Figure the number of timber units to take into account by adding the number of timber units acquired during the year to the number of timber units on hand in the account at the beginning of the year and then adding (or subtracting) any correction to the estimate of the number of timber units remaining in the account. Aarp free tax preparation Divide the result of (2) by the result of (3). Aarp free tax preparation This is your depletion unit. Aarp free tax preparation Example. Aarp free tax preparation You bought a timber tract for $160,000 and the land was worth as much as the timber. Aarp free tax preparation Your basis for the timber is $80,000. Aarp free tax preparation Based on an estimated one million board feet (1,000 MBF) of standing timber, you figure your depletion unit to be $80 per MBF ($80,000 ÷ 1,000). Aarp free tax preparation If you cut 500 MBF of timber, your depletion allowance would be $40,000 (500 MBF × $80). Aarp free tax preparation When to claim depletion. Aarp free tax preparation   Claim your depletion allowance as a deduction in the year of sale or other disposition of the products cut from the timber, unless you choose to treat the cutting of timber as a sale or exchange (explained below). Aarp free tax preparation Include allowable depletion for timber products not sold during the tax year the timber is cut as a cost item in the closing inventory of timber products for the year. Aarp free tax preparation The inventory is your basis for determining gain or loss in the tax year you sell the timber products. Aarp free tax preparation Example. Aarp free tax preparation The facts are the same as in the previous example except that you sold only half of the timber products in the cutting year. Aarp free tax preparation You would deduct $20,000 of the $40,000 depletion that year. Aarp free tax preparation You would add the remaining $20,000 depletion to your closing inventory of timber products. Aarp free tax preparation Electing to treat the cutting of timber as a sale or exchange. Aarp free tax preparation   You can elect, under certain circumstances, to treat the cutting of timber held for more than 1 year as a sale or exchange. Aarp free tax preparation You must make the election on your income tax return for the tax year to which it applies. Aarp free tax preparation If you make this election, subtract the adjusted basis for depletion from the fair market value of the timber on the first day of the tax year in which you cut it to figure the gain or loss on the cutting. Aarp free tax preparation You generally report the gain as long-term capital gain. Aarp free tax preparation The fair market value then becomes your basis for figuring your ordinary gain or loss on the sale or other disposition of the products cut from the timber. Aarp free tax preparation For more information, see Timber in chapter 2 of Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. Aarp free tax preparation   You may revoke an election to treat the cutting of timber as a sale or exchange without IRS's consent. Aarp free tax preparation The prior election (and revocation) is disregarded for purposes of making a subsequent election. Aarp free tax preparation See Form T (Timber), Forest Activities Schedule, for more information. Aarp free tax preparation Form T. Aarp free tax preparation   Complete and attach Form T (Timber) to your income tax return if you claim a deduction for timber depletion, choose to treat the cutting of timber as a sale or exchange, or make an outright sale of timber. Aarp free tax preparation Prev  Up  Next   Home   More Online Publications