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Free Tax Filing 2014

Free tax filing 2014 Publication 179 - Introductory Material Table of Contents Acontecimientos futuros Qué hay de nuevo Recordatorios Calendario Introduction Acontecimientos futuros Si desea obtener la información más reciente sobre todo acontecimiento relacionado con la Publicación 179, tal como legislación promulgada después de que ésta fue publicada, acceda a www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/pub179. Free tax filing 2014 Qué hay de nuevo Contribuciones al Seguro Social y al Medicare para el 2014. Free tax filing 2014  La tasa de contribución para el Seguro Social permanece en 6. Free tax filing 2014 2% tanto para el empleado como para el patrono. Free tax filing 2014 La base límite de salario para el Seguro Social es $117,000. Free tax filing 2014 La tasa de la contribución al Medicare es 1. Free tax filing 2014 45% tanto para la parte del empleado como la del patrono, la misma tasa que correspondió para el año 2013. Free tax filing 2014 No hay límite sobre la cantidad de salarios sujetos a la contribución al Medicare. Free tax filing 2014 Las contribuciones al Seguro Social y al Medicare se aplican a los salarios de empleados domésticos a quienes usted les paga $1,900 o más en efectivo o de una forma equivalente de remuneración. Free tax filing 2014 Las contribuciones al Seguro Social y al Medicare se aplican a los trabajadores electorales a quienes se les paga $1,600 o más en efectivo o una remuneración equivalente. Free tax filing 2014 Cambio de parte responsable. Free tax filing 2014  Comenzando el 1 de enero del 2014, toda entidad jurídica que tiene asignado un número patronal tiene que presentar el Formulario 8822-B Change of Address or Responsible Party—Business (Cambio de dirección o Parte Responsable— de negocios), en inglés, para informar si ha cambiado la parte responsable del negocio. Free tax filing 2014 El Formulario 8822-B tiene que presentarse dentro de los 60 días que cambió la parte responsable. Free tax filing 2014 Si el cambio de la parte responsable ocurrió antes del año 2014 y no se ha notificado el cambio anteriormente al IRS presente el Formulario 8822-B antes del 1 de marzo del 2014 e informe solamente el cambio más reciente. Free tax filing 2014 Para la definición de “parte reponsable” vea las Instrucciones del Formulario SS-4PR Solicitud de Número de Identificación Patronal (EIN). Free tax filing 2014 Matrimonio entre personas del mismo sexo. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014  Para propósitos de las contribuciones federales, las personas del mismo sexo se consideran casados legalmente ​​si se casaron en un estado (o país extranjero) cuyas leyes autorizan el matrimonio de personas del mismo sexo, aunque el estado (o país extranjero) en el que ahora viven no reconozca el matrimonio entre personas del mismo sexo. Free tax filing 2014 Para obtener más información, consulte el Revenue Ruling 2013-17 (Reglamento de Rentas Internas 2013–17) disponible en www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/irb/2013-38_IRB/ar07. Free tax filing 2014 html. Free tax filing 2014 El Notice 2013-61 (Aviso 2013-61) establece los procedimientos administrativos especiales para los patronos hacer reclamaciones para el reembolso o los ajustes de los pagos en exceso al Seguro Social y al Medicare con respecto a ciertos beneficios entre cónyuges del mismo sexo antes de la expiración del periodo de prescripción. Free tax filing 2014 El Aviso 2013-61 que aparece en la página 432 del Internal Revenue Bulletin (Boletín de Rentas Internas 2013-44), en inglés, está disponible en www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/irb/2013-44_IRB/ar10. Free tax filing 2014 html. Free tax filing 2014 Recordatorios Retención de la Contribución Adicional al Medicare. Free tax filing 2014  Además de la retención de la contribución Medicare de 1. Free tax filing 2014 45%, usted tiene que retener la Contribución Adicional al Medicare de 0. Free tax filing 2014 9% de los salarios en exceso de $200,000 que le paga a un empleado en un año natural. Free tax filing 2014 Se le requiere a usted que comience a retener la Contribución Adicional al Medicare en el período de paga en el cual usted le paga salarios en exceso de $200,000 a un empleado. Free tax filing 2014 Continúe reteniendo esta Contribución Adicional al Medicare en todo período de paga hasta que finalice el año natural. Free tax filing 2014 La Contribución Adicional al Medicare sólo se le impone al empleado. Free tax filing 2014 No hay una porción correspondiente al patrono de la Contribución Adicional al Medicare. Free tax filing 2014 Todos los salarios que están sujetos a la contribución Medicare, están sujetos a la retención de la Contribución Adicional al Medicare si éstos exceden el límite de $200,000. Free tax filing 2014 Si desea más información sobre cuáles salarios están sujetos a la Contribución Adicional al Medicare, vea la tabla Reglas especiales para varias clases de servicios y de pagos , en el apartado 15 de esta publicación. Free tax filing 2014 Para más información, sobre la Contribución Adicional al Medicare visite IRS. Free tax filing 2014 gov y escriba “ Additional Medicare Tax ” en inglés, en la casilla Search (Buscar). Free tax filing 2014 La información está disponible en inglés. Free tax filing 2014 El crédito contributivo por oportunidad de trabajo para organizaciones calificadas exentas de contribución que contratan a veteranos calificados ha sido extendido. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014  El crédito contributivo por oportunidad de trabajo está disponible para veteranos desempleados que reúnan los requisitos que comiencen a trabajar antes del 1 de enero de 2014. Free tax filing 2014 Anteriormente, el crédito estaba disponible para veteranos desempleados quienes comenzaron a trabajar a partir del 22 de noviembre de 2011, y antes del 1 de enero de 2013. Free tax filing 2014 Las organizaciones exentas de contribuciones calificadas que contratan veteranos desempleados que reúnan los requisitos pueden reclamar el crédito contributivo por oportunidad de trabajo contra su contribución sobre la nómina utilizando el Formulario 5884-C, Work Opportunity Credit for Qualified Tax-Exempt Organizations Hiring Qualified Veterans (Crédito por oportunidad de trabajo para organizaciones exentas de contribuciones calificadas que contratan a veteranos calificados), en inglés. Free tax filing 2014 Si desea más información, visite IRS. Free tax filing 2014 gov y escriba “work opportunity tax credit” (crédito contributivo por oportunidad de trabajo), en inglés, en la casilla Search (Buscar). Free tax filing 2014 La información está disponible en inglés. Free tax filing 2014 Externalización de las obligaciones de la nómina. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014  Los patronos son responsables de asegurar que las planillas de contribución se radiquen y que los depósitos y pagos se hagan, aun si el patrono contrata los servicios de un tercero para hacerlo. Free tax filing 2014 El patrono sigue siendo el responsable aun si el tercero no cumple con la acción requerida. Free tax filing 2014 Si opta por externalizar cualquier parte de su nómina y las obligaciones relacionadas con las contribuciones (es decir, retención, declarar y pagar las contribuciones al Seguro Social, al Medicare y FUTA) a un tercero pagador, tal como un proveedor de servicios de nómina o agente de reportación, visite el sitio web IRS. Free tax filing 2014 gov y escriba “outsourcing payroll duties” (externalización de las obligaciones de nómina) en la casilla “Search” (Buscar), para información útil sobre este tema. Free tax filing 2014 Dicha información está disponible en inglés. Free tax filing 2014 El crédito de asistencia para las primas COBRA. Free tax filing 2014  El crédito por asistencia en los pagos de las primas COBRA se aplica a las primas pagadas por un máximo de 15 meses para los empleados que fueron despedidos entre el 1 de septiembre de 2008 y el 31 de mayo de 2010. Free tax filing 2014 Vea COBRA premium assistance credit (Crédito de asistencia para las primas COBRA) en inglés, en la Publicación 15. Free tax filing 2014 Vea la sección Crédito de asistencia para las primas de COBRA para detalles sobre el crédito. Free tax filing 2014 El Formulario 944-PR está descontinuado. Free tax filing 2014  El Formulario 944-PR, Planilla para la Declaración Federal ANUAL del Patrono, ya no estará disponible después de 2011. Free tax filing 2014 A partir del año contributivo 2012, los patronos que anteriormente presentaban el Formulario 944-PR presentarán anualmente el Formulario 944(SP), Declaración Federal ANUAL de Impuestos del Patrono o Empleador. Free tax filing 2014 Por otra parte, los contribuyentes pueden solicitar que se les permita la radicación trimestral con el Formulario 941-PR, Planilla para la Declaración Federal TRIMESTRAL del Patrono, en vez del Formulario 944(SP) (o el Formulario 944, en inglés). Free tax filing 2014 Para más información, consulte las Instrucciones para el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 Para solicitar que se le permita radicar los formularios trimestrales 941-PR para informar sus contribuciones al Seguro Social y Medicare del año 2014, debe llamar al IRS al 1-800-829-4933 o al 267-941-1000 (llamada con cargos) a más tardar el 1 de abril de 2014. Free tax filing 2014 O, puede enviar una solicitud por escrito (el matasellos debe estar fechado en o antes del 15 de marzo de 2014). Free tax filing 2014 Después de comunicarse con el IRS, el IRS le enviará una notificación por escrito indicándole que su requisito de presentación ha cambiado. Free tax filing 2014 Si usted no recibe este aviso, debe presentar el Formulario 944(SP) para el año natural 2014. Free tax filing 2014 Para más información, consulte ¿Qué ocurre si quiere presentar Formularios 941, 941-SS o 941-PR en lugar del Formulario 944 (en inglés) o 944(SP)?, en las Instrucciones para el Formulario 944(SP) de 2013. Free tax filing 2014 Usted tiene que recibir un aviso escrito del IRS para poder radicar el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014  Si usted ha estado radicando los Formularios 941-PR y cree que sus contribuciones sobre la nómina para el año natural serán $1,000 o menos y desea radicar el Formulario 944(SP) (o el Formulario 944, en inglés) en vez de los Formularios 941-PR, tiene que comunicarse con el IRS para solicitar el permiso para poder radicar el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 Antes de que pueda radicar este formulario, tiene que recibir un aviso escrito de parte del IRS que le otorgue el permiso para poder radicar el Formulario 944(SP) en vez de los Formularios 941-PR. Free tax filing 2014 Si desea más información sobre cómo solicitar el permiso para radicar el Formulario 944(SP) o el Formulario 944, en vez de los Formularios 941-PR, vea el tema titulado ¿Qué ocurre si quiere presentar Formularios 941, 941-SS o 941-PR en lugar del Formulario 944 (en inglés) o 944(SP)?, en las Instrucciones para el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 Cambio de dirección. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014  Utilice el Formulario 8822-B, Change of Address or Responsible Party-Business (Cambio de dirección— o Parte Responsable— de negocios), en inglés, para notificarle al IRS sobre un cambio a su dirección. Free tax filing 2014 No envíe el Formulario 8822-B junto con su planilla de contribuciones sobre la nómina. Free tax filing 2014 Los depósitos de las contribuciones federales tienen que llevarse a cabo mediante transferencia electrónica de fondos. Free tax filing 2014  Usted tiene que depositar toda contribución mediante transferencia electrónica de fondos. Free tax filing 2014 Generalmente, la transferencia electrónica de fondos se lleva a cabo usando el Electronic Federal Tax Payment System (Sistema electrónico de pagos de la contribución federal o EFTPS, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Si no desea utilizar el EFTPS, puede hacer los arreglos para que su preparador, institución financiera, servicio de nómina u otro tercero de su confianza efectúe depósitos electrónicos en nombre suyo. Free tax filing 2014 El EFTPS es un servicio gratuito provisto por el Departamento del Tesoro. Free tax filing 2014 Los servicios provistos por su preparador profesional, institución financiera, servicio de nómina u otro tercero podría conllevar en un cargo. Free tax filing 2014 Si desea más información sobre cómo efectuar depósitos de la contribución federal, vea Cómo hacer los depósitos , en el apartado 11. Free tax filing 2014 Si desea más información sobre EFTPS o si desea inscribirse, visite el sitio web de EFTPS en www. Free tax filing 2014 eftps. Free tax filing 2014 gov o llame al 1-800-244-4829 (1-800-733-4829, si es usuario de equipo TDD). Free tax filing 2014 Puede encontrar información adicional sobre EFTPS en la Publicación 966 (SP), Sistema de Pago Electrónico del Impuesto Federal: La Manera Segura de pagar los Impuestos Federales. Free tax filing 2014 Radicación y pago por medios electrónicos. Free tax filing 2014  El uso de las opciones electrónicas puede hacer más fácil la radicación de una planilla y el pago de la contribución federal. Free tax filing 2014 Utilice el EFTPS para efectuar depósitos o pagar la contribución en su totalidad, independientemente de si utiliza a un preparador o si prepara sus propias planillas. Free tax filing 2014 Puede usar el sistema electrónico e-file del IRS para radicar ciertas planillas. Free tax filing 2014 Si hay una suma por pagar en la planilla, puede radicarla con el sistema e-file y pagar electrónicamente (e-pay) en un solo paso al autorizar un retiro electrónico de fondos de su cuenta bancaria mientras está radicando electrónicamente. Free tax filing 2014 No utilice el retiro electrónico de fondos para pagar contribuciones que se requiere que se depositen. Free tax filing 2014 Visite el sitio web del IRS www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/efile , en inglés, para más información sobre cómo radicar una planilla electrónicamente. Free tax filing 2014 Si desea más información sobre cómo pagar sus contribuciones utilizando el retiro electrónico de fondos, visite la página del IRS en www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/e-pay. Free tax filing 2014 Se le podría cobrar un cargo por radicar electrónicamente. Free tax filing 2014 Para EFTPS, visite www. Free tax filing 2014 eftps. Free tax filing 2014 gov o llame a la línea de servicio al cliente de EFTPS al 1-800-244-4829 o 1-800-733-4829, si es usuario de equipo TDD. Free tax filing 2014 Para la radicación electrónica de los Formularios 499R-2/W-2PR y 499R-2/W-2cPR ante la Administración del Seguro Social, visite la página web www. Free tax filing 2014 hacienda. Free tax filing 2014 gobierno. Free tax filing 2014 pr. Free tax filing 2014 Si usted está radicando su planilla de contribuciones o si está pagando sus contribuciones federales electrónicamente, se necesita que provea un EIN válido. Free tax filing 2014 Si no provee un EIN válido, la planilla o pago no se tramitará. Free tax filing 2014 Esto podría resultarle en multas y demoras en la tramitación de su planilla o pago. Free tax filing 2014 Pagos con tarjeta de crédito o débito. Free tax filing 2014  Para mayor información sobre cómo se pagan las contribuciones con tarjetas de crédito o débito, visite el sitio web del IRS, www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/e-pay. Free tax filing 2014 No obstante, no use una tarjeta de crédito o débito para pagar contribuciones que deben ser depositadas. Free tax filing 2014 Contratación de empleados nuevos. Free tax filing 2014  Mantenga un registro con el nombre y número de cada uno de sus empleados nuevos según aparece en su tarjeta de Seguro Social. Free tax filing 2014 Todo empleado que no tenga una tarjeta de Seguro Social deberá solicitarla usando el Formulario SS-5-SP, Solicitud para una Tarjeta de Seguro Social, en español. Free tax filing 2014 Vea el apartado 4 . Free tax filing 2014 Cómo informar las discrepancias entre los Formularios 941-PR (o 944(SP)) y los Formularios 499R-2/W-2PR. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014  Utilice el Anexo D (Formulario 941), Report of Discrepancies Caused by Acquisitions, Statutory Mergers, or Consolidations (Informe de discrepancias causadas por adquisiciones, fusiones o consolidaciones), en inglés. Free tax filing 2014 En este anexo se explicarán las discrepancias en los salarios, contribuciones y pagos que han surgido entre los Formularios 941-PR (o el Formulario 944(SP)) debido a adquisiciones, fusiones o consolidaciones. Free tax filing 2014 Si desea más información, vea las Instrucciones para el Anexo D (Formulario 941), disponibles en inglés. Free tax filing 2014 Solicitud de un número de identificación patronal en línea (EIN). Free tax filing 2014  Usted puede solicitar un número de identificación patronal (EIN, por sus siglas en inglés) en línea al visitar el sitio web IRS. Free tax filing 2014 gov, en inglés, y pulsar sobre el enlace “Apply for an EIN Online” (Solicitud de un número de identificación patronal en línea (EIN)), que se encuentra bajo Tools (Herramientas). Free tax filing 2014 La información está provista en inglés. Free tax filing 2014 Pagos rechazados. Free tax filing 2014  Cualquier forma de pago que ha sido rechazado y es devuelto por la institución financiera está sujeto a una penalidad. Free tax filing 2014 Esta penalidad es $25 o el 2% de la cantidad del pago, lo mayor entre ambos. Free tax filing 2014 Sin embargo, la penalidad en pagos rechazados de $24. Free tax filing 2014 99 o menos es igual a la cantidad del pago. Free tax filing 2014 Por ejemplo, un pago por $18 que fue rechazado, la penalidad es $18 (la cantidad rechazada). Free tax filing 2014 Remuneración pagada a trabajadores agrícolas con visa H-2A. Free tax filing 2014  La remuneración que le paga a trabajadores agrícolas por trabajo realizado con una visa H-2A no está sujeta a las contribuciones al Seguro Social, al Medicare o la Contribución Adicional al Medicare. Free tax filing 2014 Por lo tanto, no debe informarla como remuneración sujeta a dichas contribuciones. Free tax filing 2014 Verifique con las agencias del gobierno de Puerto Rico para verificar si tiene algún requisito estatal. Free tax filing 2014 Servicios de entrega privados. Free tax filing 2014  Puede usar ciertos servicios de entrega privados designados por el IRS para enviar sus planillas o pagos de la contribución. Free tax filing 2014 La lista incluye sólo los servicios siguientes: DHL Express (DHL): DHL Same Day Service. Free tax filing 2014 Federal Express (FedEx): FedEx Priority Overnight, FedEx Standard Overnight, FedEx 2Day, FedEx International Priority y FedEx International First. Free tax filing 2014 United Parcel Service (UPS): UPS Next Day Air, UPS Next Day Air Saver, UPS 2nd Day Air, UPS 2nd Day Air A. Free tax filing 2014 M. Free tax filing 2014 , UPS Worldwide Express Plus y UPS Worldwide Express. Free tax filing 2014 Si desea obtener la dirección a dónde enviar la planilla o pago si utilizara un servicio de entrega privado, acceda a IRS. Free tax filing 2014 gov y escriba “private delivery service” en la casilla Search (Buscar). Free tax filing 2014 La información está disponible en inglés. Free tax filing 2014 El proveedor de servicio de entrega privado que escoja puede informarle de cómo se obtiene verificación por escrito de la fecha de envío. Free tax filing 2014 Los servicios de entrega privados no pueden entregar artículos de correo a los apartados postales. Free tax filing 2014 Usted tiene que utilizar el Servicio Postal de los EE. Free tax filing 2014 UU. Free tax filing 2014 para enviar todo artículo de correo a una dirección que incluya un apartado postal del IRS. Free tax filing 2014 Mantenimiento de récords. Free tax filing 2014  Conserve todos los récords de sus contribuciones sobre la nómina durante 4 años. Free tax filing 2014 Los mismos deben estar disponibles para ser inspeccionados por funcionarios del IRS. Free tax filing 2014 No se ha establecido ninguna manera especial de llevar estos récords. Free tax filing 2014 Sin embargo, los mismos deberán incluir su EIN, las cantidades y fechas de todos los pagos de salarios (incluyendo beneficios marginales) y las propinas declaradas, así como los nombres, direcciones y ocupaciones de todos los empleados que reciban tales pagos, las fechas de empleo, además de los números de Seguro Social y los duplicados de las planillas de contribución radicadas anteriormente, incluyendo las fechas y cantidades de depósitos hechos según se explica en el apartado 11 . Free tax filing 2014 Todo patrono agrícola tiene que llevar un registro en el cual consten el nombre, dirección permanente y el EIN de cada líder de cuadrilla. Free tax filing 2014 Vea Líder de cuadrilla, en el apartado 1 . Free tax filing 2014 Comentarios y sugerencias. Free tax filing 2014  Le agradecemos sus comentarios sobre esta publicación y sugerencias para ediciones futuras de la misma. Free tax filing 2014 Puede escribirnos a la siguiente dirección: Internal Revenue Service Tax Forms and Publications Division 1111 Constitution Ave. Free tax filing 2014 NW, IR-6526 Washington, DC 20224 Nosotros contestamos muchas cartas a través de llamadas telefónicas. Free tax filing 2014 Por lo tanto, sería de ayuda si en su correspondencia incluye su número telefónico, junto con el código de área telefónico, en donde nos podamos comunicar con usted durante el día. Free tax filing 2014 También, puede enviarnos comentarios a través de la página www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/formspubs. Free tax filing 2014 Pulse sobre el enlace titulado More Information (Más información) y luego pulse sobre el enlace titulado “Give us Feedback” (Proveer comentarios), en inglés. Free tax filing 2014 Aunque no podemos contestar a cada comentario que recibimos, sí agradecemos sus sugerencias y las consideraremos al revisar nuestros productos contributivos. Free tax filing 2014 Fotografías de niños desaparecidos. Free tax filing 2014  El Servicio de Rentas Internas siente orgullo en colaborar con el National Center for Missing and Exploited Children (Centro Nacional de Niños Desaparecidos y Explotados). Free tax filing 2014 Las fotografías de niños desaparecidos que han sido seleccionadas por el Centro pueden aparecer en esta publicación en páginas que de otra manera estarían en blanco. Free tax filing 2014 Usted puede ayudar a que estos niños regresen a sus hogares si al mirar sus fotografías los puede identificar y entonces llama libre de cargos al 1-800-THE-LOST (1-800-843-5678). Free tax filing 2014 Calendario   Si alguna fecha indicada a continuación es un sábado, domingo o día festivo oficial, la fecha de vencimiento para radicar la planilla, presentar un formulario o depositar su contribución es el próximo día laborable. Free tax filing 2014 Un día festivo oficial en Puerto Rico o en un estado posterga una fecha de vencimiento únicamente si la oficina del IRS donde usted tiene que radicar su planilla de contribución está localizada en tal estado o territorio. Free tax filing 2014 Para propósitos de la fecha de vencimiento, se cumplen los requisitos para radicar la planilla si la misma se encuentra en un sobre que esté dirigido apropiadamente, que tenga suficiente franqueo y que el matasellos esté fechado a más tardar en la fecha de vencimiento. Free tax filing 2014 Si se envía mediante un servicio de entrega privado aprobado por el IRS, la misma se tiene que enviar a más tardar en la fecha de vencimiento. Free tax filing 2014 Vea el tema Servicios de entrega privados en Recordatorios. Free tax filing 2014 A continuación encontrará una lista de las fechas y responsabilidades más importantes para usted. Free tax filing 2014 Además, vea la Publicación 509, Tax Calendars (Calendarios contributivos), en inglés, para más información. Free tax filing 2014 Para el 31 de enero:  Entregue a los empleados sus comprobantes de retención. Free tax filing 2014 Entréguele a cada empleado un Formulario 499R-2/W-2PR, Comprobante de Retención, debidamente completado. Free tax filing 2014 Vea el apartado 13 . Free tax filing 2014 Radique el Formulario 943-PR, Planilla para la Declaración ANUAL de la Contribución Federal del Patrono de Empleados Agrícolas, ante el IRS. Free tax filing 2014 Si depositó a tiempo la contribución correspondiente al Formulario 943-PR en su totalidad, tendrá hasta 10 días naturales adicionales a partir de la fecha de vencimiento indicada anteriormente para radicar su Formulario 943-PR. Free tax filing 2014 Radique el Formulario 940-PR, Planilla para la Declaración Federal ANUAL del Patrono de la Contribución Federal para el Desempleo (FUTA), ante el IRS. Free tax filing 2014 Pague o deposite todo saldo adeudado (si es más de $500). Free tax filing 2014 Si depositó el total de las contribuciones adeudadas a su debido tiempo, tendrá hasta 10 días naturales adicionales a partir de la fecha de vencimiento indicada anteriormente para radicar el Formulario 940-PR. Free tax filing 2014 Si antes radicaba el Formulario 944-PR, radique ahora el Formulario 944(SP), Declaración Federal ANUAL de Impuestos del Patrono o Empleador (o el Formulario 944, en inglés), ante el IRS si el mismo le notificó que debe radicar el Formulario 944(SP) en lugar de los Formularios 941-PR trimestrales. Free tax filing 2014 Si depositó la cantidad total de contribuciones conforme a la fecha de vencimiento de éstas, tendrá 10 días naturales adicionales a partir de la fecha de vencimiento indicada anteriormente para radicar el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 Para el 28 de febrero. Free tax filing 2014   Radique los comprobantes de retención ante la Administración del Seguro Social (SSA, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Radique el Original del Formulario 499R-2/W-2PR, junto con el Formulario W-3PR, Informe de Comprobantes de Retención, ante la SSA. Free tax filing 2014 Para las planillas radicadas por vías electrónicas, vea el siguiente tema. Free tax filing 2014 Para el 31 de marzo. Free tax filing 2014  Radique el Formulario 499R-2/W-2PR por vías electrónicas (y no por medios magnéticos o en papel) ante la SSA. Free tax filing 2014 Sin embargo, puede transmitir un archivo electrónico por medio de Internet. Free tax filing 2014 Vea Employer W-2 Filing Instructions & Information (Instrucciones e información para patronos sobre la radicación de Formularios W-2), en inglés, en el sitio web www. Free tax filing 2014 socialsecurity. Free tax filing 2014 gov/employer de la SSA para más información. Free tax filing 2014 Para el 30 de abril, 31 de julio, 31 de octubre y 31 de enero. Free tax filing 2014  Radique el Formulario 941-PR trimestralmente ante el IRS. Free tax filing 2014 Si depositó el total de las contribuciones adeudadas a su debido tiempo, tendrá hasta 10 días naturales adicionales a partir de las fechas de vencimiento indicadas anteriormente para radicar el Formulario 941-PR. Free tax filing 2014 No radique los Formularios 941-PR para dichos trimestres si el IRS le ha informado que debe radicar el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 Deposite la contribución FUTA para el trimestre (incluyendo toda cantidad trasladada de un trimestre anterior) si la cantidad adeudada es más de $500. Free tax filing 2014 Si es de $500 o menos, traspásela al trimestre siguiente. Free tax filing 2014 Vea el apartado 10 , para más información. Free tax filing 2014 Introduction Esta publicación deberá ser usada por patronos cuyo negocio principal está ubicado en Puerto Rico o que tienen empleados cuyos ingresos están sujetos a retención de la contribución estatal sobre los ingresos de Puerto Rico. Free tax filing 2014 Generalmente, tanto los patronos como los empleados en Puerto Rico están sujetos a las contribuciones al Seguro Social y al seguro Medicare, conforme a la Federal Insurance Contributions Act (Ley de Contribuciones Federales al Seguro Social o FICA, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Esta publicación resume las responsabilidades que tiene el patrono en cuanto al cobro, pago y declaración de dichas contribuciones. Free tax filing 2014 Dondequiera que en esta publicación se use el término “Estados Unidos”, el mismo incluye a Puerto Rico, las Islas Vírgenes y los territorios autónomos y territorios no autónomos de los Estados Unidos. Free tax filing 2014 Las secciones a las cuales se hace referencia en esta publicación corresponden al Código Federal de Rentas Internas, a menos que se indique lo contrario. Free tax filing 2014 Esta publicación también proporciona a dichos patronos un resumen de sus responsabilidades en relación con las contribuciones bajo la Federal Unemployment Tax Act (Ley Federal de Contribución para el Desempleo o FUTA, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Vea los apartados 9 y 10 . Free tax filing 2014 Excepto por lo indicado en las tablas que se hallan en el apartado 15 , esas contribuciones corresponden a todo patrono que pague salarios tributables a empleados o que tenga empleados que declaran propinas. Free tax filing 2014 En esta publicación no se incluye información relacionada con las contribuciones del trabajo por cuenta propia (Seguro Social y Medicare para personas que trabajan por cuenta propia). Free tax filing 2014 Si necesita información sobre estas contribuciones, comuníquese con la oficina del IRS en Guaynabo o vea la Publicación 570, Tax Guide for Individuals With Income From U. Free tax filing 2014 S. Free tax filing 2014 Possessions (Guía tributaria para individuos con ingresos de fuentes en los territorios estadounidenses), en inglés. Free tax filing 2014 Contribuciones sobre los ingresos de Puerto Rico. Free tax filing 2014   Esta publicación no incluye información relacionada con la retención de contribuciones federales sobre los ingresos. Free tax filing 2014 Ésta sólo trata las contribuciones sobre la nómina para patronos que están en Puerto Rico. Free tax filing 2014   Si desea obtener información acerca de la contribución sobre ingresos de Puerto Rico, consulte con el Departamento de Hacienda de Puerto Rico. Free tax filing 2014 Las personas que trabajan amparadas bajo el programa del Seguro Social elijen un plan de protección para sus familias y para sí mismas. Free tax filing 2014 Entidades no consideradas como separadas de sus dueños y compañías subsidarias calificadas conforme al subcapítulo S (QSubs). Free tax filing 2014   Las entidades no consideradas como separadas de sus dueños (disregarded entities) que tienen un solo dueño y que cumplen los requisitos y las compañías subsidiarias calificadas conforme al subcapítulo S (QSubs, por sus siglas en inglés), son tratadas como si fueran entidades separadas de su dueño para propósitos de las contribuciones sobre la nómina. Free tax filing 2014 Las entidades no consideradas como separadas de sus dueños que tienen un solo dueño y que cumplen los requisitos y no han optado por ser tratadas como corporación, tiene que declarar y pagar la contribución sobre la nómina correspondiente a los salarios de los empleados utilizando el nombre y EIN de dicha entidad. Free tax filing 2014 Vea la sección 1. Free tax filing 2014 1361-4(a)(7) y la sección 301. Free tax filing 2014 7701-2(c)(2)(iv) de los Reglamentos, en inglés. Free tax filing 2014 Crédito de asistencia para las primas de COBRA. Free tax filing 2014   La Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act of 1985 (Ley de Conciliación de Asignaciones del Presupuesto de 1985 o COBRA, por sus siglas en inglés) les provee a ciertos ex empleados, jubilados, cónyuges, ex cónyuges e hijos dependientes el derecho a recibir temporalmente cobertura de salud a tarifas especiales para grupos. Free tax filing 2014 La ley COBRA, por lo general, cubre los planes de salud que incluyen a múltiples patronos y planes de salud que son mantenidos por patronos de la empresa privada (que no son iglesias) que tengan 20 o más empleados a tiempo completo o parcial. Free tax filing 2014 A dichos planes les corresponden ciertos requisitos conforme a la Employee Retirement Income Security Act of 1974 (Ley para la Protección de los Ingresos de Jubilación para los Empleados de 1974 o ERISA, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Conforme a la Public Health Service Act (Ley sobre el Servicio de Salud Pública), los requisitos del programa COBRA también le corresponden a los planes de salud que cubren a los empleados gubernamentales estatales y municipales. Free tax filing 2014 Requisitos similares corresponden conforme al Federal Employees Health Benefits Program (Programa de Seguro Médico para los Empleados Federales (FEHBP, por sus siglas en inglés)) y ciertas leyes estatales. Free tax filing 2014 Para tratar a la asistencia (o subsidio) para las primas de COBRA que se explican a continuación, a todos estos requisitos se les refiere como “requisitos de COBRA ”. Free tax filing 2014   La ley American Recovery and Reinvestment Act of 2009 (Ley de Recuperación y Reinversión Económica Estadounidense de 2009 o ARRA, por sus siglas en inglés) permite un crédito contra las contribuciones sobre la paga (dichas contribuciones se denominan “contribuciones sobre la nómina” en esta publicación), para proveer asistencia para las primas de COBRA a individuos que cumplen con los requisitos para recibir dicha asistencia. Free tax filing 2014 Para los períodos de continuidad de cobertura COBRA que comienzan después del 16 de febrero de 2009, un plan de salud colectivo tiene que tratar a un individuo que reúne los requisitos para la asistencia como si hubiese pagado la prima de COBRA para la continuidad de cobertura requerida si el individuo optó por la cobertura COBRA y paga el 35% de la cantidad de la prima. Free tax filing 2014   Un individuo que reúne los requisitos para la asistencia es un beneficiario calificado que cumple con los requisitos para la continuidad de la cobertura COBRA durante el período que comienza el 1 de septiembre de 2008, y que termina el 31 de mayo de 2010, debido al cese involuntario de empleo de un empleado amparado por la cobertura durante el período y que opta por la continuidad de la cobertura de COBRA. Free tax filing 2014 La asistencia para mantener la cobertura puede durar hasta 15 meses. Free tax filing 2014   Los empleados que fueron despedidos durante el período que comienza el 1 septiembre de 2008 y que termina el 31 de mayo de 2010, y recibieron ofertas de indemnización que retrasaron el inicio de la continuación de cobertura COBRA, pueden ser elegibles para recibir asistencia con las primas para la continuación de cobertura COBRA. Free tax filing 2014 Para más información, vea Notice 2009-27 (Avisio 2009-27) que aparece en la página 838 del Internal Revenue Bulletin (Boletín de Rentas Internas 2009-16), en inglés, disponible en www. Free tax filing 2014 irs. Free tax filing 2014 gov/irb/2009-16_irb/ar09. Free tax filing 2014 html. Free tax filing 2014   Los administradores de planes de salud colectivos (u otras entidades) que proveen o administran la continuación de la cobertura COBRA, tienen que notificarle a los individuos que cumplen con los requisitos para la asistencia de las primas de COBRA de que tienen derecho a dicha cobertura. Free tax filing 2014   El 65% de la prima que no es pagada por las personas que reúnen los requisitos para la asistencia se le reembolsa a los patronos que mantienen el plan de salud colectivo. Free tax filing 2014 El reembolso se hace por medio de un crédito que se le aplica a las obligaciones de las contribuciones sobre la nómina del patrono. Free tax filing 2014 Para obtener información sobre cómo reclamar el crédito, vea las Instrucciones para el Formulario 941-PR o las Instrucciones para el Formulario 944(SP). Free tax filing 2014 El crédito se le trata como un depósito hecho en el primer día del período de la planilla (trimestre o año). Free tax filing 2014 En el caso de un plan que cubre a múltiples patronos, el crédito es reclamado por el plan, en vez del patrono. Free tax filing 2014 En el caso de un plan asegurado que está sujeto a los requisitos estatales para la continuidad de cobertura, el crédito es reclamado por la compañía de seguros, en vez del patrono. Free tax filing 2014   Todo individuo o entidad que reclama el crédito por los pagos para la asistencia COBRA tiene que conservar la siguiente información para comprobar su reclamación: Información sobre el recibo, incluyendo fechas y cantidades, de la parte del 35% de la prima que le corresponde a la persona que reúne los requisitos para la asistencia. Free tax filing 2014 En el caso de un plan de seguro, una copia de la factura u otro documento comprobante emitido por la compañía aseguradora y prueba del pago a tiempo de la prima completa hecho a la compañía aseguradora que se requiere conforme los requisitos para la cobertura COBRA. Free tax filing 2014 En el caso de un plan autoasegurado, documentos que comprueban la cantidad de la prima y la cobertura provista a las personas que reúnen los requisitos para la asistencia. Free tax filing 2014 Atestiguación del cese involuntario, incluyendo la fecha de cesación (despido) involuntario para cada empleado amparado por la cobertura cuyo despido involuntario es la base para el derecho al subsidio. Free tax filing 2014 Prueba de que cada persona reúne los requisitos para la asistencia de la cobertura COBRA y de que ha optado por dicha cobertura. Free tax filing 2014 Un registro que tenga los números de Seguro Social de todos los empleados con cobertura, la cantidad del subsidio reembolsado con respecto a cada empleado con cobertura y que indique si el subsidio se debe a una persona o a dos o más personas. Free tax filing 2014   Para más información, visite IRS. Free tax filing 2014 gov y escriba “COBRA” en la casilla Search (Buscar). Free tax filing 2014 La información está disponible en inglés. Free tax filing 2014 Ayuda para radicar documentos ante la SSA. Free tax filing 2014   Si necesita ayuda en español para radicar sus formularios contributivos ante la SSA (esto incluye la solicitud de un número de identificación personal (PIN, por sus siglas en inglés)), llame a la SSA al 1-800-772-6270. Free tax filing 2014 Elegibilidad para empleo. Free tax filing 2014   Usted tiene que verificar que cada empleado nuevo tenga derecho a trabajar legalmente en los Estados Unidos. Free tax filing 2014 Esto incluye completar el Formulario I-9, Employment Eligibility Verification (Verificación de elegibilidad para empleo), disponible en español, del Servicio de Ciudadanía e Inmigración de Estados Unidos (USCIS, por sus siglas en inglés). Free tax filing 2014 Puede obtener el formulario llamando al USCIS al 1-800-870-3676. Free tax filing 2014 Si desea más información, comuníquese con el USCIS al 1-800-375-5283 o visite la página web de USCIS en www. Free tax filing 2014 uscis. Free tax filing 2014 gov/espanol. Free tax filing 2014 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Free tax filing 2014 4. Free tax filing 2014   Student Loan Interest Deduction Table of Contents Introduction Student Loan Interest DefinedQualified Student Loan Qualified Education Expenses Include As Interest Do Not Include As Interest When Must Interest Be Paid Can You Claim the DeductionNo Double Benefit Allowed Figuring the DeductionEffect of the Amount of Your Income on the Amount of Your Deduction Which Worksheet To Use Claiming the Deduction Introduction Generally, personal interest you pay, other than certain mortgage interest, is not deductible on your tax return. Free tax filing 2014 However, if your modified adjusted gross income (MAGI) is less than $75,000 ($155,000 if filing a joint return) there is a special deduction allowed for paying interest on a student loan (also known as an education loan) used for higher education. Free tax filing 2014 For most taxpayers, MAGI is the adjusted gross income as figured on their federal income tax return before subtracting any deduction for student loan interest. Free tax filing 2014 This deduction can reduce the amount of your income subject to tax by up to $2,500 in 2013. Free tax filing 2014 The student loan interest deduction is taken as an adjustment to income. Free tax filing 2014 This means you can claim this deduction even if you do not itemize deductions on Schedule A (Form 1040). Free tax filing 2014 This chapter explains: What type of loan interest you can deduct, Whether you can claim the deduction, What expenses you must have paid with the student loan, Who is an eligible student, How to figure the deduction, and How to claim the deduction. Free tax filing 2014 Table 4-1. Free tax filing 2014 Student Loan Interest Deduction at a Glance This table summarizes the features of the student loan interest deduction. Free tax filing 2014 Do not rely on this table alone. Free tax filing 2014 Refer to the text for complete details. Free tax filing 2014 Feature   Description Maximum benefit   You can reduce your income subject to tax by up to $2,500. Free tax filing 2014 Loan qualifications   Your student loan: •must have been taken out solely to pay qualified education expenses, and •cannot be from a related person or made under a qualified employer plan. Free tax filing 2014 Student qualifications   The student must be: •you, your spouse, or your dependent, and  •enrolled at least half-time in a degree program. Free tax filing 2014 Time limit on deduction   You can deduct interest paid during the remaining period of your student loan. Free tax filing 2014 Limit on modified adjusted gross income (MAGI)   $155,000 if married filing a joint return; $75,000 if single, head of household, or qualifying widow(er). Free tax filing 2014 Student Loan Interest Defined Student loan interest is interest you paid during the year on a qualified student loan. Free tax filing 2014 It includes both required and voluntary interest payments. Free tax filing 2014 Qualified Student Loan This is a loan you took out solely to pay qualified education expenses (defined later) that were: For you, your spouse, or a person who was your dependent when you took out the loan, Paid or incurred within a reasonable period of time before or after you took out the loan, and For education provided during an academic period for an eligible student. Free tax filing 2014 Loans from the following sources are not qualified student loans. Free tax filing 2014 A related person. Free tax filing 2014 A qualified employer plan. Free tax filing 2014 Your dependent. Free tax filing 2014   Generally, your dependent is someone who is either a: Qualifying child, or Qualifying relative. Free tax filing 2014 You can find more information about dependents in Publication 501. Free tax filing 2014 Exceptions. Free tax filing 2014   For purposes of the student loan interest deduction, there are the following exceptions to the general rules for dependents. Free tax filing 2014 An individual can be your dependent even if you are the dependent of another taxpayer. Free tax filing 2014 An individual can be your dependent even if the individual files a joint return with a spouse. Free tax filing 2014 An individual can be your dependent even if the individual had gross income for the year that was equal to or more than the exemption amount for the year ($3,900 for 2013). Free tax filing 2014 Reasonable period of time. Free tax filing 2014   Qualified education expenses are treated as paid or incurred within a reasonable period of time before or after you take out the loan if they are paid with the proceeds of student loans that are part of a federal postsecondary education loan program. Free tax filing 2014   Even if not paid with the proceeds of that type of loan, the expenses are treated as paid or incurred within a reasonable period of time if both of the following requirements are met. Free tax filing 2014 The expenses relate to a specific academic period, and The loan proceeds are disbursed within a period that begins 90 days before the start of that academic period and ends 90 days after the end of that academic period. Free tax filing 2014   If neither of the above situations applies, the reasonable period of time usually is determined based on all the relevant facts and circumstances. Free tax filing 2014 Academic period. Free tax filing 2014   An academic period includes a semester, trimester, quarter, or other period of study (such as a summer school session) as reasonably determined by an educational institution. Free tax filing 2014 In the case of an educational institution that uses credit hours or clock hours and does not have academic terms, each payment period can be treated as an academic period. Free tax filing 2014 Eligible student. Free tax filing 2014   This is a student who was enrolled at least half-time in a program leading to a degree, certificate, or other recognized educational credential. Free tax filing 2014 Enrolled at least half-time. Free tax filing 2014   A student was enrolled at least half-time if the student was taking at least half the normal full-time work load for his or her course of study. Free tax filing 2014   The standard for what is half of the normal full-time work load is determined by each eligible educational institution. Free tax filing 2014 However, the standard may not be lower than any of those established by the U. Free tax filing 2014 S. Free tax filing 2014 Department of Education under the Higher Education Act of 1965. Free tax filing 2014 Related person. Free tax filing 2014   You cannot deduct interest on a loan you get from a related person. Free tax filing 2014 Related persons include: Your spouse, Your brothers and sisters, Your half brothers and half sisters, Your ancestors (parents, grandparents, etc. Free tax filing 2014 ), Your lineal descendants (children, grandchildren, etc. Free tax filing 2014 ), and Certain corporations, partnerships, trusts, and exempt organizations. Free tax filing 2014 Qualified employer plan. Free tax filing 2014   You cannot deduct interest on a loan made under a qualified employer plan or under a contract purchased under such a plan. Free tax filing 2014 Qualified Education Expenses For purposes of the student loan interest deduction, these expenses are the total costs of attending an eligible educational institution, including graduate school. Free tax filing 2014 They include amounts paid for the following items. Free tax filing 2014 Tuition and fees. Free tax filing 2014 Room and board. Free tax filing 2014 Books, supplies, and equipment. Free tax filing 2014 Other necessary expenses (such as transportation). Free tax filing 2014 The cost of room and board qualifies only to the extent that it is not more than the greater of: The allowance for room and board, as determined by the eligible educational institution, that was included in the cost of attendance (for federal financial aid purposes) for a particular academic period and living arrangement of the student, or The actual amount charged if the student is residing in housing owned or operated by the eligible educational institution. Free tax filing 2014 Eligible educational institution. Free tax filing 2014   An eligible educational institution is any college, university, vocational school, or other postsecondary educational institution eligible to participate in a student aid program administered by the U. Free tax filing 2014 S. Free tax filing 2014 Department of Education. Free tax filing 2014 It includes virtually all accredited public, nonprofit, and proprietary (privately owned profit-making) postsecondary institutions. Free tax filing 2014   Certain educational institutions located outside the United States also participate in the U. Free tax filing 2014 S. Free tax filing 2014 Department of Education's Federal Student Aid (FSA) programs. Free tax filing 2014   For purposes of the student loan interest deduction, an eligible educational institution also includes an institution conducting an internship or residency program leading to a degree or certificate from an institution of higher education, a hospital, or a health care facility that offers postgraduate training. Free tax filing 2014   An educational institution must meet the above criteria only during the academic period(s) for which the student loan was incurred. Free tax filing 2014 The deductibility of interest on the loan is not affected by the institution's subsequent loss of eligibility. Free tax filing 2014    The educational institution should be able to tell you if it is an eligible educational institution. Free tax filing 2014 Adjustments to Qualified Education Expenses You must reduce your qualified education expenses by the total amount paid for them with the following tax-free items. Free tax filing 2014 Employer-provided educational assistance. Free tax filing 2014 See chapter 11, Employer-Provided Educational Assistance . Free tax filing 2014 Tax-free distribution of earnings from a Coverdell education savings account (ESA). Free tax filing 2014 See Tax-Free Distributions in chapter 7, Coverdell Education Savings Account. Free tax filing 2014 Tax-free distribution of earnings from a qualified tuition program (QTP). Free tax filing 2014 See Figuring the Taxable Portion of a Distribution in chapter 8, Qualified Tuition Program. Free tax filing 2014 U. Free tax filing 2014 S. Free tax filing 2014 savings bond interest that you exclude from income because it is used to pay qualified education expenses. Free tax filing 2014 See chapter 10, Education Savings Bond Program . Free tax filing 2014 The tax-free part of scholarships and fellowships. Free tax filing 2014 See Tax-Free Scholarships and Fellowships in chapter 1, Scholarships, Fellowships, Grants, and Tuition Reductions. Free tax filing 2014 Veterans' educational assistance. Free tax filing 2014 See Veterans' Benefits in chapter 1, Scholarships, Fellowships, Grants, and Tuition Reductions. Free tax filing 2014 Any other nontaxable (tax-free) payments (other than gifts or inheritances) received as educational assistance. Free tax filing 2014 Include As Interest In addition to simple interest on the loan, if all other requirements are met, the items discussed below can be student loan interest. Free tax filing 2014 Loan origination fee. Free tax filing 2014   In general, this is a one-time fee charged by the lender when a loan is made. Free tax filing 2014 To be deductible as interest, a loan origination fee must be for the use of money rather than for property or services (such as commitment fees or processing costs) provided by the lender. Free tax filing 2014 A loan origination fee treated as interest accrues over the term of the loan. Free tax filing 2014   Loan origination fees were not required to be reported on Form 1098-E, Student Loan Interest Statement, for loans made before September 1, 2004. Free tax filing 2014 If loan origination fees are not included in the amount reported on your Form 1098-E, you can use any reasonable method to allocate the loan origination fees over the term of the loan. Free tax filing 2014 The method shown in the example below allocates equal portions of the loan origination fee to each payment required under the terms of the loan. Free tax filing 2014 A method that results in the double deduction of the same portion of a loan origination fee would not be reasonable. Free tax filing 2014 Example. Free tax filing 2014 In August 2004, Bill took out a student loan for $16,000 to pay the tuition for his senior year of college. Free tax filing 2014 The lender charged a 3% loan origination fee ($480) that was withheld from the funds Bill received. Free tax filing 2014 Bill began making payments on his student loan in 2013. Free tax filing 2014 Because the loan origination fee was not included in his 2013 Form 1098-E, Bill can use any reasonable method to allocate that fee over the term of the loan. Free tax filing 2014 Bill's loan is payable in 120 equal monthly payments. Free tax filing 2014 He allocates the $480 fee equally over the total number of payments ($480 ÷ 120 months = $4 per month). Free tax filing 2014 Bill made 7 payments in 2013, so he paid $28 ($4 × 7) of interest attributable to the loan origination fee. Free tax filing 2014 To determine his student loan interest deduction, he will add the $28 to the amount of other interest reported to him on Form 1098-E. Free tax filing 2014 Capitalized interest. Free tax filing 2014   This is unpaid interest on a student loan that is added by the lender to the outstanding principal balance of the loan. Free tax filing 2014 Capitalized interest is treated as interest for tax purposes and is deductible as payments of principal are made on the loan. Free tax filing 2014 No deduction for capitalized interest is allowed in a year in which no loan payments were made. Free tax filing 2014 Interest on revolving lines of credit. Free tax filing 2014   This interest, which includes interest on credit card debt, is student loan interest if the borrower uses the line of credit (credit card) only to pay qualified education expenses. Free tax filing 2014 See Qualified Education Expenses , earlier. Free tax filing 2014 Interest on refinanced student loans. Free tax filing 2014   This includes interest on both: Consolidated loans—loans used to refinance more than one student loan of the same borrower, and Collapsed loans—two or more loans of the same borrower that are treated by both the lender and the borrower as one loan. Free tax filing 2014    If you refinance a qualified student loan for more than your original loan and you use the additional amount for any purpose other than qualified education expenses, you cannot deduct any interest paid on the refinanced loan. Free tax filing 2014 Voluntary interest payments. Free tax filing 2014   These are payments made on a qualified student loan during a period when interest payments are not required, such as when the borrower has been granted a deferment or the loan has not yet entered repayment status. Free tax filing 2014 Example. Free tax filing 2014 The payments on Roger's student loan were scheduled to begin in June 2012, 6 months after he graduated from college. Free tax filing 2014 He began making payments as required. Free tax filing 2014 In September 2013, Roger enrolled in graduate school on a full-time basis. Free tax filing 2014 He applied for and was granted deferment of his loan payments while in graduate school. Free tax filing 2014 Wanting to pay down his student loan as much as possible, he made loan payments in October and November 2013. Free tax filing 2014 Even though these were voluntary (not required) payments, Roger can deduct the interest paid in October and November. Free tax filing 2014 Allocating Payments Between Interest and Principal The allocation of payments between interest and principal for tax purposes might not be the same as the allocation shown on the Form 1098-E or other statement you receive from the lender or loan servicer. Free tax filing 2014 To make the allocation for tax purposes, a payment generally applies first to stated interest that remains unpaid as of the date the payment is due, second to any loan origination fees allocable to the payment, third to any capitalized interest that remains unpaid as of the date the payment is due, and fourth to the outstanding principal. Free tax filing 2014 Example. Free tax filing 2014 In August 2012, Peg took out a $10,000 student loan to pay the tuition for her senior year of college. Free tax filing 2014 The lender charged a 3% loan origination fee ($300) that was withheld from the funds Peg received. Free tax filing 2014 The interest (5% simple) on this loan accrued while she completed her senior year and for 6 months after she graduated. Free tax filing 2014 At the end of that period, the lender determined the amount to be repaid by capitalizing all accrued but unpaid interest ($625 interest accrued from August 2012 through October 2013) and adding it to the outstanding principal balance of the loan. Free tax filing 2014 The loan is payable over 60 months, with a payment of $200. Free tax filing 2014 51 due on the first of each month, beginning November 2013. Free tax filing 2014 Peg did not receive a Form 1098-E for 2013 from her lender because the amount of interest she paid did not require the lender to issue an information return. Free tax filing 2014 However, she did receive an account statement from the lender that showed the following 2013 payments on her outstanding loan of $10,625 ($10,000 principal + $625 accrued but unpaid interest). Free tax filing 2014 Payment Date   Payment   Stated Interest   Principal November 2013   $200. Free tax filing 2014 51   $44. Free tax filing 2014 27   $156. Free tax filing 2014 24 December 2013   $200. Free tax filing 2014 51   $43. Free tax filing 2014 62   $156. Free tax filing 2014 89 Totals   $401. Free tax filing 2014 02   $87. Free tax filing 2014 89   $313. Free tax filing 2014 13 To determine the amount of interest that could be deducted on the loan for 2013, Peg starts with the total amount of stated interest she paid, $87. Free tax filing 2014 89. Free tax filing 2014 Next, she allocates the loan origination fee over the term of the loan ($300 ÷ 60 months = $5 per month). Free tax filing 2014 A total of $10 ($5 of each of the two principal payments) should be treated as interest for tax purposes. Free tax filing 2014 Peg then applies the unpaid capitalized interest ($625) to the two principal payments in the order in which they were made, and determines that the remaining amount of principal of both payments is treated as interest for tax purposes. Free tax filing 2014 Assuming that Peg qualifies to take the student loan interest deduction, she can deduct $401. Free tax filing 2014 02 ($87. Free tax filing 2014 89 + $10 + $303. Free tax filing 2014 13). Free tax filing 2014 For 2014, Peg will continue to allocate $5 of the loan origination fee to the principal portion of each monthly payment she makes and treat that amount as interest for tax purposes. Free tax filing 2014 She also will apply the remaining amount of capitalized interest ($625 − $303. Free tax filing 2014 13 = $321. Free tax filing 2014 87) to the principal payments in the order in which they are made until the balance is zero, and treat those amounts as interest for tax purposes. Free tax filing 2014 Do Not Include As Interest You cannot claim a student loan interest deduction for any of the following items. Free tax filing 2014 Interest you paid on a loan if, under the terms of the loan, you are not legally obligated to make interest payments. Free tax filing 2014 Loan origination fees that are payments for property or services provided by the lender, such as commitment fees or processing costs. Free tax filing 2014 Interest you paid on a loan to the extent payments were made through your participation in the National Health Service Corps Loan Repayment Program (the “NHSC Loan Repayment Program”) or certain other loan repayment assistance programs. Free tax filing 2014 For more information, see Student Loan Repayment Assistance in chapter 5, Student Loan Cancellations and Repayment Assistance. Free tax filing 2014 When Must Interest Be Paid You can deduct all interest you paid during the year on your student loan, including voluntary payments, until the loan is paid off. Free tax filing 2014 Can You Claim the Deduction Generally, you can claim the deduction if all of the following requirements are met. Free tax filing 2014 Your filing status is any filing status except married filing separately. Free tax filing 2014 No one else is claiming an exemption for you on his or her tax return. Free tax filing 2014 You are legally obligated to pay interest on a qualified student loan. Free tax filing 2014 You paid interest on a qualified student loan. Free tax filing 2014 Claiming an exemption for you. Free tax filing 2014   Another taxpayer is claiming an exemption for you if he or she lists your name and other required information on his or her Form 1040 (or Form 1040A), line 6c, or Form 1040NR, line 7c. Free tax filing 2014 Example 1. Free tax filing 2014 During 2013, Josh paid $600 interest on his qualified student loan. Free tax filing 2014 Only he is legally obligated to make the payments. Free tax filing 2014 No one claimed an exemption for Josh for 2013. Free tax filing 2014 Assuming all other requirements are met, Josh can deduct the $600 of interest he paid on his 2013 Form 1040 or 1040A. Free tax filing 2014 Example 2. Free tax filing 2014 During 2013, Jo paid $1,100 interest on her qualified student loan. Free tax filing 2014 Only she is legally obligated to make the payments. Free tax filing 2014 Jo's parents claimed an exemption for her on their 2013 tax return. Free tax filing 2014 In this case, neither Jo nor her parents may deduct the student loan interest Jo paid in 2013. Free tax filing 2014 Interest paid by others. Free tax filing 2014   If you are the person legally obligated to make interest payments and someone else makes a payment of interest on your behalf, you are treated as receiving the payments from the other person and, in turn, paying the interest. Free tax filing 2014 Example 1. Free tax filing 2014 Darla obtained a qualified student loan to attend college. Free tax filing 2014 After Darla's graduation from college, she worked as an intern for a nonprofit organization. Free tax filing 2014 As part of the internship program, the nonprofit organization made an interest payment on behalf of Darla. Free tax filing 2014 This payment was treated as additional compensation and reported in box 1 of her Form W-2. Free tax filing 2014 Assuming all other qualifications are met, Darla can deduct this payment of interest on her tax return. Free tax filing 2014 Example 2. Free tax filing 2014 Ethan obtained a qualified student loan to attend college. Free tax filing 2014 After graduating from college, the first monthly payment on his loan was due in December. Free tax filing 2014 As a gift, Ethan's mother made this payment for him. Free tax filing 2014 No one is claiming a dependency exemption for Ethan on his or her tax return. Free tax filing 2014 Assuming all other qualifications are met, Ethan can deduct this payment of interest on his tax return. Free tax filing 2014 No Double Benefit Allowed You cannot deduct as interest on a student loan any amount that is an allowable deduction under any other provision of the tax law (for example, as home mortgage interest). Free tax filing 2014 Figuring the Deduction Your student loan interest deduction for 2013 is generally the smaller of: $2,500, or The interest you paid in 2013. Free tax filing 2014 However, the amount determined above may be gradually reduced (phased out) or eliminated based on your filing status and MAGI as explained below. Free tax filing 2014 You can use Worksheet 4-1. Free tax filing 2014 Student Loan Interest Deduction Worksheet (at the end of this chapter) to figure both your MAGI and your deduction. Free tax filing 2014 Form 1098-E. Free tax filing 2014   To help you figure your student loan interest deduction, you should receive Form 1098-E. Free tax filing 2014 Generally, an institution (such as a bank or governmental agency) that received interest payments of $600 or more during 2013 on one or more qualified student loans must send Form 1098-E (or acceptable substitute) to each borrower by January 31, 2014. Free tax filing 2014   For qualified student loans taken out before September 1, 2004, the institution is required to include on Form 1098-E only payments of stated interest. Free tax filing 2014 Other interest payments, such as certain loan origination fees and capitalized interest, may not appear on the form you receive. Free tax filing 2014 However, if you pay qualifying interest that is not included on Form 1098-E, you can also deduct those amounts. Free tax filing 2014 See Allocating Payments Between Interest and Principal , earlier. Free tax filing 2014    The lender may ask for a completed Form W-9S, or similar statement to obtain the borrower's name, address, and taxpayer identification number. Free tax filing 2014 The form may also be used by the borrower to certify that the student loan was incurred solely to pay for qualified education expenses. Free tax filing 2014 Effect of the Amount of Your Income on the Amount of Your Deduction The amount of your student loan interest deduction is phased out (gradually reduced) if your MAGI is between $60,000 and $75,000 ($125,000 and $155,000 if you file a joint return). Free tax filing 2014 You cannot take a student loan interest deduction if your MAGI is $75,000 or more ($155,000 or more if you file a joint return). Free tax filing 2014 Modified adjusted gross income (MAGI). Free tax filing 2014   For most taxpayers, MAGI is adjusted gross income (AGI) as figured on their federal income tax return before subtracting any deduction for student loan interest. Free tax filing 2014 However, as discussed below, there may be other modifications. Free tax filing 2014 Table 4-2 shows how the amount of your MAGI can affect your student loan interest deduction. Free tax filing 2014 Table 4-2. Free tax filing 2014 Effect of MAGI on Student Loan Interest Deduction IF your filing status is. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 AND your MAGI is. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 THEN your student loan interest deduction is. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 single,  head of household, or qualifying widow(er) not more than $60,000 not affected by the phaseout. Free tax filing 2014 more than $60,000  but less than $75,000 reduced because of the phaseout. Free tax filing 2014 $75,000 or more eliminated by the phaseout. Free tax filing 2014 married filing joint return not more than $125,000 not affected by the phaseout. Free tax filing 2014 more than $125,000 but less than $155,000 reduced because of the phaseout. Free tax filing 2014 $155,000 or more eliminated by the phaseout. Free tax filing 2014 MAGI when using Form 1040A. Free tax filing 2014   If you file Form 1040A, your MAGI is the AGI on line 22 of that form figured without taking into account any amount on line 18 (student loan interest deduction) and line 19 (tuition and fees deduction). Free tax filing 2014 MAGI when using Form 1040. Free tax filing 2014   If you file Form 1040, your MAGI is the AGI on line 38 of that form figured without taking into account any amount on line 33 (student loan interest deduction), line 34 (tuition and fees deduction), or line 35 (domestic production activities deduction), and modified by adding back any: Foreign earned income exclusion, Foreign housing exclusion, Foreign housing deduction, Exclusion of income by bona fide residents of American Samoa, and Exclusion of income by bona fide residents of Puerto Rico. Free tax filing 2014 MAGI when using Form 1040NR. Free tax filing 2014   If you file Form 1040NR, your MAGI is the AGI on line 36 of that form figured without taking into account any amount on line 33 (student loan interest deduction) and line 34 (domestic production activities deduction). Free tax filing 2014 MAGI when using Form 1040NR-EZ. Free tax filing 2014   If you file Form 1040NR-EZ, your MAGI is the AGI on line 10 of that form figured without taking into account any amount on line 9 (student loan interest deduction). Free tax filing 2014 Phaseout. Free tax filing 2014   If your MAGI is within the range of incomes where the credit must be reduced, you must figure your reduced deduction. Free tax filing 2014 To figure the phaseout, multiply your interest deduction (before the phaseout) by a fraction. Free tax filing 2014 The numerator is your MAGI minus $60,000 ($125,000 in the case of a joint return). Free tax filing 2014 The denominator is $15,000 ($30,000 in the case of a joint return). Free tax filing 2014 Subtract the result from your deduction (before the phaseout) to give you the amount you can deduct. Free tax filing 2014 Example 1. Free tax filing 2014 During 2013 you paid $800 interest on a qualified student loan. Free tax filing 2014 Your 2013 MAGI is $145,000 and you are filing a joint return. Free tax filing 2014 You must reduce your deduction by $533, figured as follows. Free tax filing 2014   $800 × $145,000 − $125,000  $30,000 = $533   Your reduced student loan interest deduction is $267 ($800 − $533). Free tax filing 2014 Example 2. Free tax filing 2014 The facts are the same as in Example 1 except that you paid $2,750 interest. Free tax filing 2014 Your maximum deduction for 2013 is $2,500. Free tax filing 2014 You must reduce your maximum deduction by $1,667, figured as follows. Free tax filing 2014   $2,500 × $145,000 − $125,000  $30,000 = $1,667   In this example, your reduced student loan interest deduction is $833 ($2,500 − $1,667). Free tax filing 2014 Which Worksheet To Use Generally, you figure the deduction using the Student Loan Interest Deduction Worksheet in the instructions for Form 1040, Form 1040A, or Form 1040NR. Free tax filing 2014 However, if you are filing Form 2555, Foreign Earned Income, Form 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion, or Form 4563, Exclusion of Income for Bona Fide Residents of American Samoa, or you are excluding income from sources within Puerto Rico, you must complete Worksheet 4-1. Free tax filing 2014 Student Loan Interest Deduction Worksheet at the end of this chapter. Free tax filing 2014 Claiming the Deduction The student loan interest deduction is an adjustment to income. Free tax filing 2014 To claim the deduction, enter the allowable amount on line 33 (Form 1040), line 18 (Form 1040A), line 33 (Form 1040NR), or line 9 (Form 1040NR-EZ). Free tax filing 2014 Worksheet 4-1. Free tax filing 2014 Student Loan Interest Deduction Worksheet Use this worksheet instead of the worksheet in the Form 1040 instructions if you are filing Form 2555, 2555-EZ, or 4563, or you are excluding income from sources within Puerto Rico. Free tax filing 2014 Before using this worksheet, you must complete Form 1040, lines 7 through 32, plus any amount to be entered on the dotted line next to line 36. Free tax filing 2014 1. Free tax filing 2014 Enter the total interest you paid in 2013 on qualified student loans. Free tax filing 2014 Do not enter  more than $2,500 1. Free tax filing 2014   2. Free tax filing 2014 Enter the amount from Form 1040, line 22 2. Free tax filing 2014       3. Free tax filing 2014 Enter the total of the amounts from Form 1040,  lines 23 through 32 3. Free tax filing 2014           4. Free tax filing 2014 Enter the total of any amounts entered on the dotted line next to Form 1040, line 36 4. Free tax filing 2014           5. Free tax filing 2014 Add lines 3 and 4 5. Free tax filing 2014       6. Free tax filing 2014 Subtract line 5 from line 2 6. Free tax filing 2014       7. Free tax filing 2014 Enter any foreign earned income exclusion and/or housing  exclusion (Form 2555, line 45, or Form 2555-EZ, line 18) 7. Free tax filing 2014       8. Free tax filing 2014 Enter any foreign housing deduction (Form 2555, line 50) 8. Free tax filing 2014       9. Free tax filing 2014 Enter the amount of income from Puerto Rico you are excluding 9. Free tax filing 2014       10. Free tax filing 2014 Enter the amount of income from American Samoa  you are excluding (Form 4563, line 15) 10. Free tax filing 2014       11. Free tax filing 2014 Add lines 6 through 10. Free tax filing 2014 This is your modified adjusted gross income 11. Free tax filing 2014   12. Free tax filing 2014 Enter the amount shown below for your filing status 12. Free tax filing 2014     •Single, head of household, or qualifying widow(er)—$60,000       •Married filing jointly—$125,000     13. Free tax filing 2014 Is the amount on line 11 more than the amount on line 12?       □ No. Free tax filing 2014 Skip lines 13 and 14, enter -0- on line 15, and go to line 16. Free tax filing 2014       □ Yes. Free tax filing 2014 Subtract line 12 from line 11 13. Free tax filing 2014   14. Free tax filing 2014 Divide line 13 by $15,000 ($30,000 if married filing jointly). Free tax filing 2014 Enter the result as a decimal  (rounded to at least three places). Free tax filing 2014 If the result is 1. Free tax filing 2014 000 or more, enter 1. Free tax filing 2014 000 14. Free tax filing 2014 . Free tax filing 2014 15. Free tax filing 2014 Multiply line 1 by line 14 15. Free tax filing 2014   16. Free tax filing 2014 Student loan interest deduction. Free tax filing 2014 Subtract line 15 from line 1. Free tax filing 2014 Enter the result here  and on Form 1040, line 33. Free tax filing 2014 Do not include this amount in figuring any other  deduction on your return (such as on Schedule A, C, E, etc. Free tax filing 2014 ) 16. Free tax filing 2014   Prev  Up  Next   Home   More Online Publications