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Free Tax Filing For Low Income

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Free Tax Filing For Low Income

Free tax filing for low income 33. Free tax filing for low income   Crédito para Ancianos o Personas Incapacitadas Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: ¿Reúne los Requisitos del Crédito?Persona que Reúne los Requisitos Límites sobre los Ingresos Cómo Reclamar el CréditoEl Crédito Calculado por el IRS El Crédito Calculado por Usted Mismo Introduction Si reúne los requisitos, tal vez pueda reducir los impuestos que adeuda tomando el crédito para ancianos o personas incapacitadas, el cual se calcula en el Anexo R (Formulario 1040A o Formulario 1040). Free tax filing for low income Este capítulo trata lo siguiente: Quién reúne los requisitos para reclamar el crédito para ancianos o personas incapacitadas. Free tax filing for low income Cómo reclamar el crédito. Free tax filing for low income Tal vez pueda tomar el crédito para ancianos o personas incapacitadas si: Tiene 65 años de edad o más al final del año 2013 o Se jubiló por incapacidad total y permanente y recibe ingresos por incapacidad sujetos a impuestos. Free tax filing for low income Useful Items - You may want to see: Publicación 524 Credit for the Elderly or the Disabled (Crédito para ancianos o personas incapacitadas), en inglés 554 Tax Guide for Seniors (Guía tributaria para personas de la tercera edad), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo R (Formulario 1040A o 1040) Credit for the Elderly or the Disabled (Crédito para ancianos o personas incapacitadas), en inglés ¿Reúne los Requisitos del Crédito? Puede reclamar el crédito para ancianos o personas incapacitadas si le corresponden ambas situaciones: Usted es una persona que reúne los requisitos. Free tax filing for low income Sus ingresos no sobrepasan determinados límites. Free tax filing for low income Puede utilizar la Figura 33-A y la Tabla 33-1 como guía para ver si tiene derecho al crédito. Free tax filing for low income Primero, utilice la Figura 33-A para saber si reúne los requisitos. Free tax filing for low income En tal caso, pase a la Tabla 33-1 para asegurarse que sus ingresos no superen los límites correspondientes al crédito. Free tax filing for low income Puede reclamar el crédito sólo si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Free tax filing for low income No puede reclamar el crédito si presenta el Formulario 1040EZ. Free tax filing for low income Persona que Reúne los Requisitos Usted reúne los requisitos de este crédito si es ciudadano estadounidense o extranjero residente y cualquiera de las siguientes situaciones le corresponden: Tenía 65 años de edad o más al final del año 2013. Free tax filing for low income Tenía menos de 65 años de edad al final del año 2013 y se cumplen las tres condiciones siguientes: Se jubiló por incapacidad total y permanente (se explica más adelante). Free tax filing for low income Recibió ingresos sujetos a impuestos por incapacidad durante 2013. Free tax filing for low income En el día 1 de enero de 2013, no había alcanzado la edad de jubilación obligatoria (se define más adelante bajo Ingresos por incapacidad ). Free tax filing for low income 65 años de edad. Free tax filing for low income   Se considera que tiene 65 años el día antes de cumplir los 65 años. Free tax filing for low income Por lo tanto, si nació el 1 de enero de 1949, se considera que tiene 65 años de edad al final de 2013. Free tax filing for low income Ciudadano o Extranjero Residente de los Estados Unidos Para reclamar el crédito, tiene que ser ciudadano o extranjero residente de los Estados Unidos (o ser tratado como extranjero residente). Free tax filing for low income Normalmente, no puede reclamar el crédito si fue extranjero no residente en algún momento durante el año tributario. Free tax filing for low income Excepciones. Free tax filing for low income   Tal vez pueda tomar el crédito si es extranjero no residente casado con un ciudadano o extranjero residente de los EE. Free tax filing for low income UU. Free tax filing for low income al final del año tributario, y usted y su cónyuge optan por tratarlo a usted como extranjero residente de los Estados Unidos. Free tax filing for low income En tal caso, se gravan impuestos sobre los ingresos que usted y su cónyuge reciban de cualquier parte del mundo. Free tax filing for low income Si era extranjero no residente al comenzar el año y residente extranjero al final del año, y estaba casado con un ciudadano o extranjero residente de los EE. Free tax filing for low income UU. Free tax filing for low income al final del año, tal vez pueda optar por ser considerado extranjero residente de los EE. Free tax filing for low income UU. Free tax filing for low income durante todo el año. Free tax filing for low income En ese caso, quizás se le permita reclamar el crédito. Free tax filing for low income Para más información sobre estas opciones, vea el capítulo 1 de la Publicación 519, U. Free tax filing for low income S. Free tax filing for low income Tax Guide for Aliens (Guía tributaria sobre los impuestos estadounidenses para extranjeros), en inglés. Free tax filing for low income Personas Casadas Normalmente, si está casado al final del año tributario, usted y su cónyuge tienen que presentar una declaración conjunta para reclamar el crédito. Free tax filing for low income No obstante, si usted y su cónyuge no vivieron en la misma vivienda en ningún momento durante el año tributario, pueden presentar una declaración conjunta o declaraciones separadas y aún reclamar el crédito. Free tax filing for low income Cabeza de familia. Free tax filing for low income   Puede presentar la declaración como cabeza de familia y satisfacer las condiciones del crédito, aun si su cónyuge vivió con usted durante los primeros 6 meses del año, si cumple ciertos requisitos. Free tax filing for low income Vea Cabeza de Familia en el capítulo 2, para averiguar qué requisitos tiene que cumplir. Free tax filing for low income Personas Menores de 65 Años de Edad Si tiene menos de 65 años de edad al final del año 2013, puede reunir los requisitos del crédito sólo si está jubilado por incapacidad total y permanente (se explica a continuación) y ha recibido ingresos por incapacidad sujetos a impuestos (se explica más adelante, bajo el tema Ingresos por incapacidad ). Free tax filing for low income Se le considera jubilado por incapacidad total y permanente si: Estaba total y permanentemente incapacitado cuando se jubiló y Se jubiló por incapacidad antes del cierre del año tributario. Free tax filing for low income Aunque no se jubile oficialmente, puede que se le considere jubilado por incapacidad cuando haya dejado de trabajar debido a su incapacidad. Free tax filing for low income Si se jubiló por incapacidad antes de 1977 y no estaba total y permanentemente incapacitado en ese momento, puede cumplir los requisitos del crédito si estaba total y permanentemente incapacitado el 1 de enero de 1976 o el 1 de enero de 1977. Free tax filing for low income Total y permanentemente incapacitado. Free tax filing for low income    Está total y permanentemente incapacitado si no puede dedicarse a ninguna actividad sustancial remunerada a causa de una condición física o mental. Free tax filing for low income Un médico calificado tiene que confirmar por escrito que dicha condición ha durado o puede durar 12 meses o más, o que dicha condición puede culminar en la muerte. Free tax filing for low income Vea Declaración del médico , más adelante. Free tax filing for low income Actividad sustancial remunerada. Free tax filing for low income   Se define “actividad sustancial remunerada” como el desempeño de deberes importantes a lo largo de un período de tiempo razonable, mientras uno trabaje para recibir remuneración u obtener ganancias; o un trabajo generalmente realizado a cambio de remuneración o ganancias. Free tax filing for low income El mantener un empleo a tiempo completo (o un empleo a tiempo parcial a conveniencia de su empleador) en un ambiente laboral competitivo donde se paga por lo menos el salario mínimo se considera una prueba contundente de que puede dedicarse a una actividad sustancial remunerada. Free tax filing for low income   Los trabajos realizados para cuidarse a sí mismo o cuidar su vivienda no se consideran actividades sustanciales remuneradas. Free tax filing for low income Tampoco se considera actividad sustancial remunerada: el trabajo no remunerado desempeñado en relación con los pasatiempos, la capacitación o terapia institucional, asistencia a una escuela, los clubes, programas sociales y otras actividades semejantes. Free tax filing for low income No obstante, realizar este tipo de trabajo puede demostrar que usted es capaz de dedicarse a una actividad sustancial remunerada. Free tax filing for low income    El hecho de que no haya trabajado por algún tiempo no se considera una prueba concluyente de que no pueda dedicarse a una actividad sustancial remunerada. Free tax filing for low income Empleo en establecimientos protegidos. Free tax filing for low income   Ciertos trabajos ofrecidos a personas con incapacidad física o mental en establecimientos que reúnen ciertos requisitos se consideran empleo protegido. Free tax filing for low income Dichos sitios se ubican en establecimientos protegidos, tales como talleres, hospitales e instituciones parecidas, programas laborales o educativos en el hogar y asilos patrocinados por el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés). Free tax filing for low income   En comparación con el empleo comercial, la remuneración del empleo en establecimientos protegidos es más baja. Free tax filing for low income Por lo tanto, una persona no suele buscar empleo en establecimientos protegidos si puede encontrar otro empleo. Free tax filing for low income El hecho de que una persona haya aceptado un empleo en establecimientos protegidos no comprueba que la persona pueda dedicarse a una actividad sustancial remunerada. Free tax filing for low income Declaración del médico. Free tax filing for low income   Si tiene menos de 65 años de edad, su médico tiene que certificar por escrito que usted estaba total y permanentemente incapacitado en la fecha en que se jubiló. Free tax filing for low income Puede utilizar la declaración en las Instrucciones del Anexo R (Fomulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income    Please click here for the text description of the image. Free tax filing for low income Figura 33−A. Free tax filing for low income ¿Es Usted una Persona que Reúne los Requisitos? Tabla 33-1. Free tax filing for low income Límites sobre los Ingresos SI su estado civil para efectos de la declaración es . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income ENTONCES aun si reúne los requisitos (vea la Figura 33-A ), NO PUEDE reclamar el crédito si . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income Tiene ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés)* iguales o superiores a . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income O el total de su Seguro Social no sujeto a impuestos además de otras pensiones, anualidades o ingreso por incapacidad no sujetos a impuestos es igual o superior a . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income . Free tax filing for low income soltero, cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos con hijo dependiente $17,500 $5,000 casado que presenta una declaración conjunta y sólo uno de los cónyuges reúne los requisitos de la Figura 33-A $20,000 $5,000 casado que presenta una declaración conjunta y ambos cónyuges reúnen los requisitos de la Figura 33-A $25,000 $7,500 casado que presenta una declaración por separado y usted y su cónyuge no vivieron en la misma vivienda en ningún momento del año 2013 $12,500 $3,750 *El AGI es la cantidad indicada en la línea 22 del Formulario 1040A o la línea 38 del Formulario 1040. Free tax filing for low income   No tiene que presentar esta declaración escrita junto con el Formulario 1040 o Formulario 1040A, pero tiene que guardarla con su documentación. Free tax filing for low income Veteranos. Free tax filing for low income   Si el Departamento de Asuntos de Veteranos (VA, por sus siglas en inglés) certifica que está total y permanentemente incapacitado, puede utilizar el Formulario 21-0172 del VA, Certification of Permanent and Total Disability (Certificación de incapacidad total y permanente), en inglés, en lugar de la declaración escrita de un médico que usted está obligado a conservar. Free tax filing for low income El Formulario 21-0172 del VA tiene que ser firmado por una persona autorizada por el VA. Free tax filing for low income Puede obtener este formulario de la oficina regional del VA de su área. Free tax filing for low income Declaración escrita de un médico obtenida en un año anterior. Free tax filing for low income   Si obtuvo una declaración escrita de su médico en un año anterior y, por su condición continua de incapacidad, no pudo dedicarse a ninguna actividad sustancial remunerada durante 2013, quizás no necesite obtener otra declaración escrita de su médico para 2013. Free tax filing for low income Para leer una explicación detallada de las condiciones que tiene que cumplir, consulte la Parte II de las Instrucciones del Anexo R (Formulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income Si satisface las condiciones obligatorias, marque el recuadro 2 de la Parte II del Anexo R (Formulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income   Si marcó el recuadro 4, 5 ó 6 de la Parte I del Anexo R (Formulario 1040A o 1040), anote en el espacio por encima del recuadro de la línea 2 de la Parte II el (los) primer(os) nombre(s) del (de los) cónyuge(s) para el (los) cual(es) está marcado dicho recuadro. Free tax filing for low income Ingresos por incapacidad. Free tax filing for low income   Si tiene menos de 65 años de edad, tiene que tener también ingresos tributables de compensación por incapacidad para reunir los requisitos del crédito. Free tax filing for low income Los ingresos de compensación por incapacidad tienen que cumplir los siguientes requisitos: Se tienen que pagar conforme al seguro de accidente o médico, o el plan de pensiones de su empleador. Free tax filing for low income Se tienen que incluir en los ingresos como salario (o pagos en lugar de salario) durante el tiempo por el cual se ausentó del trabajo a raíz de una incapacidad total y permanente. Free tax filing for low income Pagos que no se consideran ingresos por incapacidad. Free tax filing for low income   Todo pago que reciba de un plan que no ofrece una opción para la jubilación por incapacidad no se considera ingreso por incapacidad. Free tax filing for low income Todo pago global que reciba por vacaciones acumuladas al jubilarse por incapacidad se considera pago de salario en vez de ingreso por incapacidad. Free tax filing for low income   Para propósitos del crédito para ancianos o personas incapacitadas, los ingresos por incapacidad no incluyen cantidades que usted reciba después de cumplir la edad obligatoria de jubilación. Free tax filing for low income La edad obligatoria de jubilación es la edad establecida por su empleador en la que usted habría estado obligado a jubilarse si no se hubiera quedado incapacitado. Free tax filing for low income Límites sobre los Ingresos Para determinar si puede reclamar el crédito, tiene que tener en cuenta dos límites sobre los ingresos. Free tax filing for low income El primer límite es la cantidad de ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés). Free tax filing for low income El segundo límite es la cantidad de Seguro Social no sujeta a impuestos y otras pensiones, anualidades o compensación por incapacidad no sujetas a impuestos que haya recibido. Free tax filing for low income Se indican los límites en la Tabla 33-1. Free tax filing for low income Si tiene ingresos brutos ajustados y pensiones, anualidades o compensación por incapacidad no sujetos a impuestos inferiores a los límites de ingresos, quizás pueda reclamar el crédito. Free tax filing for low income Vea Cómo Reclamar el Crédito , más adelante. Free tax filing for low income Si tiene ingresos brutos ajustados o pensiones, anualidades o compensación por incapacidad no sujetos a impuestos iguales o superiores a los límites de ingresos, no puede reclamar el crédito. Free tax filing for low income Cómo Reclamar el Crédito Puede calcular el crédito usted mismo o el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) se lo calculará. Free tax filing for low income El Crédito Calculado por el IRS Si opta por que el IRS le calcule el crédito, lea el tema presentado a continuación relacionado con el formulario que usted va a presentar (el Formulario 1040 o el Formulario 1040A). Free tax filing for low income Si desea que el IRS le calcule su impuesto, vea el capítulo 30 . Free tax filing for low income Formulario 1040. Free tax filing for low income   Si desea que el IRS le calcule el crédito, vea Datos a Incluir en el Formulario 1040 bajo Impuestos Calculados por el IRS en el capítulo 30. Free tax filing for low income Formulario 1040A. Free tax filing for low income   Si desea que el IRS le calcule el crédito, vea Datos a Incluir en el Formulario 1040A bajo Impuestos Calculados por el IRS en el capítulo 30. Free tax filing for low income El Crédito Calculado por Usted Mismo Si opta por calcular el crédito usted mismo, llene la primera página del Anexo R (Formulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income Luego, llene la Parte III del Anexo R (Formulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income Si presenta el Formulario 1040A, anote en la línea 30 de este formulario la cantidad proveniente de la línea 22 del Anexo R (Formulario 1040A o 1040). Free tax filing for low income Si presenta el Formulario 1040, anote en la línea 53 de este formulario la cantidad proveniente de la línea 22 del Anexo R (Formulario 1040A o 1040), marque el recuadro c y escriba “Sch R” en la línea al lado de dicho recuadro. Free tax filing for low income Para leer una explicación detallada sobre cómo llenar la Parte III del Anexo R, vea Figuring the Credit Yourself (Cómo calcular el crédito usted mismo), en la Publicación 524, en inglés. Free tax filing for low income Límite del crédito. Free tax filing for low income   La cantidad del crédito que puede reclamar, por lo general, suele limitarse a la cantidad de impuestos que tiene que pagar. Free tax filing for low income Utilice la Credit Limit Worksheet (Hoja de trabajo para calcular el límite del crédito), en las Instrucciones del Anexo R (Formulario 1040A o Formulario 1040) para determinar si su crédito es limitado. Free tax filing for low income Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Free tax filing for low income Tax Changes for Businesses Table of Contents 2001 ChangesNew 5-Year Carryback Rule for Net Operating Losses (NOLs) Electronic Form 1099 Tax Incentives for New York Liberty Zone Other 2001 Changes 2002 ChangesNonaccrual-Experience Method Issuance of Qualified Zone Academy Bonds Depletion Work Opportunity Credit Expanded in New York Liberty Zone Credit For Pension Plan Startup Costs Welfare-to-Work Credit Extended Work Opportunity Credit Extended Electric and Clean-Fuel Vehicles Renewable Electricity Production Credit Later ChangesSpecial Depreciation Allowance Extension of Placed in Service Date Special Liberty Zone Depreciation Allowance for New and Used Property Depreciation of Property Used on Indian Reservations Indian Employment Credit Extended 2001 Changes New 5-Year Carryback Rule for Net Operating Losses (NOLs) If you have an NOL from a tax year ending during 2001 or 2002, you must generally carry back the entire amount of the NOL to the 5 tax years before the NOL year (the carryback period). Free tax filing for low income However, you can still choose to use the previous carryback period. Free tax filing for low income You also can choose not to carry back an NOL and only carry it forward. Free tax filing for low income Individuals, estates, and trusts can file Form 1045, Application for Tentative Refund. Free tax filing for low income Corporations can file Form 1139, Corporation Application for Tentative Refund. Free tax filing for low income The instructions for these forms will be revised to reflect the new law. Free tax filing for low income Electronic Form 1099 For tax years ending after March 9, 2002, most Forms 1099 can be furnished electronically if the recipient consents, according to IRS regulations, to receive it that way. Free tax filing for low income Tax Incentives for New York Liberty Zone New tax benefits are provided for the parts of New York City damaged in the terrorist attacks on September 11, 2001. Free tax filing for low income These benefits apply to the newly created New York Liberty Zone, which is the area located on or south of Canal Street, East Broadway (east of its intersection with Canal Street), or Grand Street (east of its intersection with East Broadway), in the Borough of Manhattan. Free tax filing for low income Tax benefits for the New York Liberty Zone include the following. Free tax filing for low income A special depreciation allowance equal to 30% of the adjusted basis of qualified Liberty Zone property. Free tax filing for low income It is allowed for the year the property is placed in service. Free tax filing for low income No alternative minimum tax depreciation adjustment for qualified Liberty Zone property. Free tax filing for low income Classification of Liberty Zone leasehold improvement property as 5-year property. Free tax filing for low income Authorization of the issuance of tax-exempt New York Liberty bonds to finance the acquisition, construction, reconstruction, and renovation of nonresidential real property, residential rental property, and public utility property in the Liberty Zone. Free tax filing for low income An increased section 179 deduction for certain Liberty Zone property. Free tax filing for low income Extension of the replacement period from 2 years to 5 years for certain property involuntarily converted as a result of the terrorist attacks on September 11, 2001, but only if substantially all of the use of the replacement property is in New York City. Free tax filing for low income For more information about involuntary conversions, see Postponement of Gain in Publication 547, Casualties, Disasters, and Thefts. Free tax filing for low income In addition, for 2002 and 2003, the work opportunity credit is expanded by creating a new targeted group, consisting generally of employees who work in the Liberty Zone or, in certain cases, in New York City outside the Liberty Zone. Free tax filing for low income For more information, see Work Opportunity Credit Expanded in New York Liberty Zone under 2002 Changes, later. Free tax filing for low income For more information about the 30% special depreciation allowance, Liberty Zone leasehold improvement property, or increased section 179 deduction, see New York Liberty Zone Benefits, in chapter 5. Free tax filing for low income In addition, the tax benefits for the Liberty Zone will be covered in a new edition of Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities, available later in 2002. Free tax filing for low income Other 2001 Changes Other changes are discussed in the following chapters. Free tax filing for low income Chapter 4 Car Expenses Chapter 5 Depreciation 2002 Changes Nonaccrual-Experience Method Under current law, if you perform services and use an accrual method of accounting, you do not accrue income which, based on experience, you expect to be uncollectible. Free tax filing for low income Beginning in 2002, this rule only applies if you perform services in the fields of health, law, engineering, architecture, accounting, actuarial science, performing arts, and consulting, or your average annual gross receipts for the 3 prior tax years does not exceed $5,000,000. Free tax filing for low income As under current law, the nonaccrual-experience method will not apply to amounts on which you charge interest or a late payment penalty. Free tax filing for low income For more information, see Nonaccrual-Experience Method in chapter 11 of Publication 535, Business Expenses. Free tax filing for low income Issuance of Qualified Zone Academy Bonds State and local governments issue qualified zone academy bonds to raise funds for the use of qualified zone academies. Free tax filing for low income The amount of bonds that may be issued was limited to $400 million each year for 1998, 1999, 2000, and 2001. Free tax filing for low income This provision has been extended to provide for an additional $400 million of bonds to be issued each year for 2002 and 2003. Free tax filing for low income For more information about qualified zone academy bonds, see Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities. Free tax filing for low income Depletion The suspension of the taxable income limit on percentage depletion from the marginal production of oil and natural gas that was scheduled to expire for tax years beginning after 2001 has been extended to tax years beginning before 2004. Free tax filing for low income For more information on marginal production, see section 613A(c) of the Internal Revenue Code. Free tax filing for low income Work Opportunity Credit Expanded in New York Liberty Zone The work opportunity credit is expanded to include a new targeted group consisting generally of employees who perform substantially all their services: In the New York Liberty Zone (defined earlier under Tax Incentives for New York Liberty Zone, under 2001 Changes), or Elsewhere in New York City for a business that relocated from the Liberty Zone due to the destruction or damage of its place of business by the September 11, 2001, terrorist attack. Free tax filing for low income The credit is available to employers for wages paid to new employees and existing employees for work performed during 2002 or 2003. Free tax filing for low income Certain limits apply. Free tax filing for low income For more information about the work opportunity credit, see Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities. Free tax filing for low income Credit For Pension Plan Startup Costs The credit for pension plan startup costs is now allowed for plans that become effective after December 31, 2001. Free tax filing for low income Previously, the credit was only allowed for plans established after December 31, 2001. Free tax filing for low income For more information on the credit, see Important Changes for 2002 in Publication 560, Retirement Plans for Small Business. Free tax filing for low income Welfare-to-Work Credit Extended The welfare-to-work credit that was scheduled to expire for wages paid to individuals who began working for you after 2001 has been extended to include wages paid to qualified individuals who begin work for you in 2002 or 2003. Free tax filing for low income For more information on the welfare-to-work credit, see Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities. Free tax filing for low income Work Opportunity Credit Extended The work opportunity credit that was scheduled to expire for wages paid to individuals who began working for you after 2001 has been extended to include wages paid to qualified individuals who begin work for you in 2002 or 2003. Free tax filing for low income For more information about the work opportunity credit, see Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities. Free tax filing for low income Electric and Clean-Fuel Vehicles The maximum clean-fuel vehicle deduction and qualified electric vehicle credit were scheduled to be 25% lower for 2002 and both were scheduled to be phased out completely by 2005. Free tax filing for low income The full deduction and credit are now allowed for qualified property placed in service in 2002 and 2003. Free tax filing for low income The phaseout of the deduction and the credit will begin in 2004, and no deduction or credit will be allowed for property placed in service after 2006. Free tax filing for low income For more information about electric and clean-fuel vehicles, see chapter 12 in Publication 535, Business Expenses. Free tax filing for low income Renewable Electricity Production Credit The renewable electricity production credit is extended to include electricity produced by facilities placed in service after 2001 and before 2004. Free tax filing for low income Later Changes Special Depreciation Allowance You can claim the special depreciation allowance (an additional 30% depreciation deduction) for new property that you acquire before September 11, 2004, and place in service for your business generally before January 1, 2005, if you meet the other requirements for qualified property covered in chapter 5. Free tax filing for low income Accordingly, you will generally no longer be able to claim the special depreciation allowance for the qualified property if you acquire it after September 10, 2004, or place it in service for your business after December 31, 2004. Free tax filing for low income However, you will be able to claim the special Liberty Zone depreciation allowance (an additional 30% depreciation deduction) for most qualified property if you place it in service in the Liberty Zone after December 31, 2004, and generally before January 1, 2007, provided you meet the other requirements for qualified Liberty Zone property covered in chapter 5. Free tax filing for low income Extension of Placed in Service Date To qualify for the special depreciation allowance, your property must meet certain tests, including the placed in service date test, as well as the other requirements covered in chapter 5 of this publication. Free tax filing for low income To meet the placed in service date test, your property must generally be placed in service for use in your trade or business or for the production of income after September 10, 2001, and before January 1, 2005. Free tax filing for low income However, certain property placed in service before January 1, 2006, may meet this test. Free tax filing for low income Transportation property and property with a recovery period of 10 years or longer meet the test if one of the following applies. Free tax filing for low income The property has an estimated production period of more than 2 years. Free tax filing for low income The property has an estimated production period of more than 1 year and it costs more than $1 million. Free tax filing for low income Transportation property is any tangible personal property used in the trade or business of transporting persons or property. Free tax filing for low income For property that qualifies for the special depreciation allowance solely because of the one-year extension of the placed in service date, only the part of the basis attributable to manufacture, construction, or production before September 11, 2004, is eligible for the special depreciation allowance. Free tax filing for low income Special Liberty Zone Depreciation Allowance for New and Used Property You can claim the special Liberty Zone depreciation allowance (an additional 30% depreciation deduction) for used property that you acquire after September 10, 2001, if the property meets the requirements listed under Qualified Liberty Zone Property in chapter 5 of this publication. Free tax filing for low income You will be able to claim the allowance for both new and used property that you acquire after September 10, 2004, provided the property meets the other requirements for qualified Liberty Zone property. Free tax filing for low income Depreciation of Property Used on Indian Reservations The special depreciation rules that apply to qualified property used on an Indian reservation were scheduled to expire for property placed in service after 2003. Free tax filing for low income These special rules have been extended to include property placed in service in 2004. Free tax filing for low income For more information about these rules, see Publication 946, How To Depreciate Property. Free tax filing for low income Indian Employment Credit Extended The Indian employment credit that was scheduled to expire for tax years beginning after 2003 has been extended to include a tax year beginning in 2004. Free tax filing for low income For more information about this credit, see Publication 954, Tax Incentives for Empowerment Zones and Other Distressed Communities. Free tax filing for low income Prev  Up  Next   Home   More Online Publications