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Irs free file tax return 13. Irs free file tax return   Base de Bienes Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Base de CostoBienes Raíces Base AjustadaAumentos a la Base Disminuciones a la Base Base Distinta al CostoBienes Recibidos por Servicios Intercambios Sujetos a Impuestos Conversiones Involuntarias Intercambios no Sujetos a Impuestos Bienes Traspasados de un Cónyuge Bienes Recibidos como Donación Bienes Heredados Bienes de Uso Personal Cambiados a Uso Comercial o de Alquiler Acciones y Bonos Introduction Este capítulo explica cómo calcular la base de bienes. Irs free file tax return Se divide en las siguientes secciones: Base de costo. Irs free file tax return Base ajustada. Irs free file tax return Base distinta al costo. Irs free file tax return Su base es la cantidad de inversión en bienes para propósitos no sujetos a impuestos. Irs free file tax return Use la base para calcular las pérdidas o ganancias provenientes de la venta, intercambio u otra enajenación de bienes. Irs free file tax return Además, use la base para calcular las deducciones por depreciación, amortización, agotamiento y pérdidas fortuitas. Irs free file tax return Si usa bienes para propósitos tanto comerciales como de inversión y personales, tiene que distribuir la base de acuerdo con el uso. Irs free file tax return Sólo se puede depreciar la base asignada al uso comercial o de inversión de los bienes. Irs free file tax return Su base original de los bienes se ajusta (aumenta o disminuye) según ciertos hechos. Irs free file tax return Por ejemplo, si realiza mejoras a los bienes, aumente la base. Irs free file tax return Si hace deducciones por depreciación o pérdidas fortuitas, o reclama ciertos créditos, reduzca la base. Irs free file tax return Mantenga documentación precisa de todos los artículos que afecten la base de sus bienes. Irs free file tax return Para más información sobre cómo mantener dicha documentación, consulte el capítulo 1 . Irs free file tax return Useful Items - You may want to see: Publicación 15-B Employer's Tax Guide to Fringe Benefits (Guía tributaria sobre beneficios marginales para empleadores), en inglés 525 Taxable and Nontaxable Income (Ingresos sujetos a impuestos y no sujetos a impuestos), en inglés 535 Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés 537 Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés 544 Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversión), en inglés 551 Basis of Assets (Base de activos), en inglés 946 How To Depreciate Property (Cómo depreciar los bienes), en inglés Base de Costo La base de los bienes comprados normalmente es el costo de dichos bienes. Irs free file tax return El costo es la cantidad que usted paga en efectivo, obligaciones de deuda, otros bienes o servicios. Irs free file tax return Éste también puede incluir cantidades que paga por los siguientes artículos: Impuesto sobre ventas, Flete, Instalación y pruebas, Impuestos sobre artículos de uso y consumo, Honorarios legales y contables (cuando se tienen que capitalizar), Timbres de recaudación de impuestos, Costos de registro e Impuestos sobre bienes raíces (si usted los asume por el vendedor). Irs free file tax return Además, la base de activos de bienes raíces y de negocios puede incluir otros artículos. Irs free file tax return Préstamos con intereses bajos o sin intereses. Irs free file tax return    Si compra bienes con un plan de pago a plazos con bajos intereses o sin intereses, la base de los bienes es el precio de compra establecido menos las cantidades consideradas intereses no establecidos. Irs free file tax return Por lo general, se tienen intereses no establecidos si la tasa de interés es menor que la tasa federal correspondiente. Irs free file tax return   Para obtener más información, consulte Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) (Intereses no establecidos y descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés)) en la Publicación 537, en inglés. Irs free file tax return Bienes Raíces Los bienes raíces, conocidos también como bienes inmuebles, consisten en tierra y, normalmente, todo lo que esté construido sobre esta tierra, lo que crezca en ella y todo lo instalado en ésta. Irs free file tax return Si compra bienes raíces, algunos honorarios y otros gastos que usted pague son parte de la base de costo de los bienes. Irs free file tax return Compra por suma global. Irs free file tax return   Si compra edificios junto con la tierra por una suma global, asigne la base del costo entre la tierra y los edificios. Irs free file tax return Asigne el costo según los valores justos de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) respectivos de la tierra y los edificios al momento de la compra. Irs free file tax return Calcule la base de cada uno de los activos multiplicando la suma global por una fracción. Irs free file tax return El numerador es el valor justo de mercado de dicho activo y el denominador es el valor justo de mercado de los bienes en su totalidad al momento de la compra. Irs free file tax return    Si no está seguro del valor justo de mercado de la tierra y los edificios, puede asignar la base de dichos bienes conforme a sus valores tasados para propósitos del impuesto sobre bienes raíces. Irs free file tax return Valor justo de mercado (FMV). Irs free file tax return   El valor justo de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) es el precio por el cual los bienes cambian de propietario entre un comprador y un vendedor, cuando ninguno tiene la obligación de comprar o vender y cuando ambos tienen conocimiento razonable de todo hecho necesario. Irs free file tax return Las ventas de bienes similares alrededor de la misma fecha pueden ser útiles para calcular el valor justo de mercado de los bienes. Irs free file tax return Asunción de hipoteca. Irs free file tax return   Si compra bienes y asume una hipoteca existente sobre los bienes (o si compra bienes sujetos a hipoteca), su base incluye la cantidad que paga por los bienes más la cantidad que se tiene que pagar sobre la hipoteca. Irs free file tax return Cargos de liquidación. Irs free file tax return   Su base incluye los cargos de liquidación y los costos de cierre que pagó por comprar los bienes. Irs free file tax return Un cargo por comprar bienes es un costo que se tiene que pagar aun si compra los bienes en efectivo. Irs free file tax return No incluya en su base cargos ni costos por obtener un préstamo sobre los bienes. Irs free file tax return   Los siguientes son algunos de los cargos por liquidación o costos de cierre que puede incluir en la base de los bienes: Cargos por investigación del título de propiedad. Irs free file tax return Cargos por conexión de servicios públicos. Irs free file tax return Cargos por trámites legales (incluyendo cargos por la búsqueda del título y la preparación del contrato de compraventa y la escritura). Irs free file tax return Costos de registro. Irs free file tax return Cargos por estudios topográficos. Irs free file tax return Impuestos de traspaso. Irs free file tax return Seguro de título de la propiedad. Irs free file tax return Cantidades que adeuda el vendedor y que usted acuerda pagar, como impuestos o intereses atrasados, costos de registro y cargos hipotecarios, cargos por mejoras o reparaciones y comisiones por ventas. Irs free file tax return   Los costos de liquidación no incluyen cantidades puestas en depósito para el pago futuro de gastos como impuestos y seguro. Irs free file tax return   Los siguientes son algunos de los cargos por liquidación y costos de cierre que no puede incluir en la base de los bienes: Primas de un seguro contra hechos fortuitos. Irs free file tax return Alquiler por ocupación de la propiedad antes del cierre. Irs free file tax return Cargos por servicios públicos u otros servicios relacionados con la ocupación de la propiedad antes del cierre. Irs free file tax return Cargos relacionados con la obtención de un préstamo, tales como puntos (puntos de descuento, costos originarios del préstamo), primas de seguro hipotecario, cargos por asunción del préstamo, costo de un informe de crédito y cargos por una tasación que sea requisito del prestamista. Irs free file tax return Cargos por refinanciamiento de una hipoteca. Irs free file tax return Impuestos sobre bienes raíces. Irs free file tax return   Si paga los impuestos sobre bienes raíces que el vendedor adeudaba sobre los bienes raíces que usted compró y el vendedor no se los reembolsa, considere estos impuestos como parte de su base. Irs free file tax return No puede deducirlos como gasto. Irs free file tax return    Si le reembolsa al vendedor los impuestos que éste pagó por usted, normalmente puede deducir la cantidad como gasto en el año de la compra. Irs free file tax return No incluya esta cantidad en la base de bienes. Irs free file tax return Si no se los reembolsa al vendedor, tiene que restar esos impuestos de su base. Irs free file tax return Puntos. Irs free file tax return   Si paga puntos para obtener un préstamo (incluyendo una hipoteca, una segunda hipoteca, una línea de crédito o un préstamo sobre el valor neto de la vivienda), no sume los puntos a la base de los bienes correspondientes. Irs free file tax return Normalmente, los puntos se deducen a lo largo del plazo del préstamo. Irs free file tax return Para más información sobre cómo deducir puntos, consulte el capítulo 23 . Irs free file tax return Puntos de hipoteca de vivienda. Irs free file tax return   Le pueden corresponder reglas especiales sobre los puntos que usted y el vendedor paguen cuando usted obtenga una hipoteca para comprar su vivienda principal. Irs free file tax return Si se cumplen ciertos requisitos, puede deducir los puntos en su totalidad para el año en que se pagaron. Irs free file tax return Reduzca la base de su vivienda por los puntos que pagó el vendedor. Irs free file tax return Base Ajustada Antes de calcular las pérdidas o ganancias de una venta, intercambio u otra enajenación de bienes o de calcular la depreciación, agotamiento o amortización permisibles, por regla general, tiene que realizar ciertos ajustes (aumentos o disminuciones) a la base del costo o base distinta al costo (explicadas más adelante) de los bienes. Irs free file tax return El resultado de estos ajustes a la base es la base ajustada. Irs free file tax return Aumentos a la Base Aumente la base de los bienes por todos los artículos correctamente sumados a una cuenta de capital. Irs free file tax return Ejemplos de artículos que aumentan la base se encuentran en la Tabla 13-1. Irs free file tax return Algunos de estos artículos se explican a continuación. Irs free file tax return Mejoras. Irs free file tax return   Sume a su base de los bienes el costo de las mejoras que tengan vida útil de más de 1 año, si éstas aumentan el valor de los bienes, prolongan su vida útil o los adaptan para un uso diferente. Irs free file tax return Por ejemplo, las mejoras incluyen la instalación de una sala de recreación en un sótano no terminado, la construcción de un baño o dormitorio adicional, la colocación de una cerca, la instalación de nueva plomería o cableado, la instalación de un nuevo tejado o la pavimentación de la entrada de autos. Irs free file tax return Gravámenes por mejoras locales. Irs free file tax return   Sume a la base de los bienes los cargos por mejoras como calles y aceras o banquetas, si éstas aumentan el valor de los bienes. Irs free file tax return No deduzca dichos cargos como impuestos. Irs free file tax return Sin embargo, puede deducir como impuestos los cargos por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con las mejoras. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return El ayuntamiento transforma la calle ubicada frente a su tienda en un paseo peatonal y le tasa un gravamen a la propiedad de usted y a las de otros propietarios afectados por el costo del cambio de la calle. Irs free file tax return Sume dicho cargo a la base de sus bienes. Irs free file tax return En este ejemplo, el cargo es un activo depreciable. Irs free file tax return Disminuciones a la Base Reduzca la base de bienes por todo lo que represente un rendimiento de capital en el período durante el cual tuvo los bienes. Irs free file tax return Los ejemplos de artículos que reducen la base se encuentran en la Tabla 13-1. Irs free file tax return Algunos de estos artículos se explican a continuación. Irs free file tax return Tabla 13-1. Irs free file tax return Ejemplos de Ajustes a la Base Aumentos a la Base Disminuciones a la Base • Mejoras de capital: • Exclusión en los ingresos de subsidios  por sistemas de ahorro de energía   Ampliación de la vivienda     Instalación de un tejado completo     Pavimentación de la entrada de autos • Deducciones por pérdidas fortuitas o  por robo y reembolsos de seguros   Instalación de aire acondicionado central     Cambio del cableado en la vivienda         • Gravámenes por mejoras locales: • Ganancia aplazada de la venta de una  vivienda   Conexiones de agua     Extensión de cables de servicios públicos   hasta la propiedad • Crédito por vehículos con motor  alternativo (Formulario 8910)   Banquetas o aceras     Calles       • Crédito por bienes para recargar  vehículos de combustible alternativo   (Formulario 8911)             • Pérdidas por hechos fortuitos:  Restauración de bienes dañados   • Créditos por energía eficaz  residencial (Formulario 5695)         • Depreciación y deducción conforme a  la sección 179       • Honorarios legales: • Distribuciones de sociedades  anónimas no sujetos a impuestos   Costo de defender y perfeccionar un título   de propiedad     Honorarios por obtener la reducción de un   gravamen del ayuntamiento • Determinadas deudas canceladas  excluidas de los ingresos       • Costos de zonificación • Servidumbres (derechos de acceso  a la propiedad)         • Beneficios tributarios por adopción Pérdidas por hecho fortuito y robo. Irs free file tax return   Si tiene pérdidas por hecho fortuito o por robo, reste de la base de los bienes el dinero del seguro u otros reembolsos y las pérdidas deducibles no cubiertas por el seguro. Irs free file tax return    Tiene que aumentar la base de los bienes por la cantidad que gaste en reparaciones que restauren los bienes a su condición previa al hecho fortuito. Irs free file tax return   Para obtener más información acerca de las pérdidas fortuitas y por robo, consulte el capítulo 25 . Irs free file tax return Depreciación y deducción conforme a la sección 179. Irs free file tax return   Reste de la base de la propiedad comercial calificada las deducciones que haya declarado conforme a la sección 179 y la depreciación que haya deducido, o pudo haber deducido (incluyendo todo descuento especial por depreciación), en la declaración de impuestos según el método de depreciación que seleccionó. Irs free file tax return   Para obtener más información acerca de la depreciación y la deducción conforme a la sección 179, consulte la Publicación 946 y las Instrucciones del Formulario 4562, ambas en inglés. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Usted fue propietario de un dúplex usado como vivienda de alquiler que le costó $40,000, de los cuales $35,000 fueron asignados al edificio y $5,000 al terreno. Irs free file tax return Hizo una ampliación al dúplex que costó $10,000. Irs free file tax return En febrero del año pasado, el dúplex sufrió daños por un incendio. Irs free file tax return Hasta ese momento, usted había descontado una depreciación de $23,000. Irs free file tax return Vendió algunos materiales rescatados del siniestro por $1,300 y cobró $19,700 de la compañía de seguros. Irs free file tax return Dedujo una pérdida fortuita de $1,000 en su declaración de impuestos sobre el ingreso del año pasado. Irs free file tax return Gastó $19,000 del dinero del seguro para la restauración del dúplex, que se completó este año. Irs free file tax return Tiene que usar la base ajustada del dúplex después de la restauración para determinar la depreciación para el resto del período de recuperación de la propiedad. Irs free file tax return Calcule la base ajustada del dúplex de la siguiente manera: Costo original del dúplex $35,000 Ampliación hecha al dúplex 10,000 Costo total del dúplex $45,000 Menos: Depreciación 23,000 Base ajustada antes del hecho fortuito $22,000 Menos: Dinero del seguro $19,700     Pérdida fortuita deducida 1,000     Materiales rescatados 1,300 22,000 Base ajustada después del hecho fortuito $-0- Sume: Costo de restauración del dúplex 19,000 Base ajustada después de la restauración $19,000 Nota: La base del terreno es el costo original de $5,000. Irs free file tax return Servidumbres (derechos de acceso a la propiedad). Irs free file tax return   La cantidad recibida por otorgar una servidumbre normalmente se considera ganancia de la venta de una participación en bienes raíces. Irs free file tax return Esto reduce la base de la parte afectada de los bienes. Irs free file tax return Si la cantidad recibida es mayor que la base de la parte de la propiedad afectada por la servidumbre, reduzca su base de esa parte a cero y considere el remanente como una ganancia reconocida. Irs free file tax return   Si la ganancia es sobre bienes de capital, consulte el capítulo 16 para obtener más información acerca de cómo declararla. Irs free file tax return Si la ganancia es sobre bienes usados en una ocupación o negocio, consulte la Publicación 544, en inglés, para obtener información acerca de cómo declararla. Irs free file tax return Exclusión de subsidios por sistemas de ahorro de energía. Irs free file tax return   Puede excluir del ingreso bruto todo subsidio recibido de una compañía de servicios públicos por la compra o instalación de un sistema de ahorro de energía para una vivienda. Irs free file tax return De la base de los bienes para los cuales recibió el subsidio, reste la cantidad excluida. Irs free file tax return Para obtener más información acerca de este subsidio, consulte el capítulo 12 . Irs free file tax return Ganancia aplazada de la venta de una vivienda. Irs free file tax return    Si aplazó la ganancia de la venta de su vivienda principal según las reglas en vigencia antes del 7 de mayo de 1997, tiene que restar la ganancia aplazada de la base de la vivienda que adquirió como reposición. Irs free file tax return Para obtener más información acerca de las reglas sobre la venta de una vivienda, vea el capítulo 15 . Irs free file tax return Base Distinta al Costo En muchas ocasiones, no puede usar el costo como base. Irs free file tax return En estos casos, se puede usar el valor justo de mercado o la base ajustada de los bienes. Irs free file tax return El valor justo de mercado y la base ajustada se explican en secciones anteriores. Irs free file tax return Bienes Recibidos por Servicios Si recibe bienes por sus servicios, incluya el valor justo de mercado de dichos bienes en los ingresos. Irs free file tax return La cantidad que incluye en los ingresos es la base. Irs free file tax return Si los servicios se prestaron por un precio acordado con anticipación, éste se aceptará como el valor justo de mercado de los bienes si no existen pruebas de lo contrario. Irs free file tax return Bienes restringidos. Irs free file tax return   Si recibe bienes por sus servicios y los bienes están sujetos a ciertas restricciones, la base de los bienes es el valor justo de mercado en el momento en que estén sustancialmente establecidos sus derechos a dichos bienes. Irs free file tax return Sin embargo, esta regla no corresponde si elige incluir en los ingresos el valor justo de mercado de los bienes en el momento en que se le traspasen dichos bienes, menos la cantidad que pagó por éstos. Irs free file tax return Su derecho sobre esos bienes están sustancialmente establecidos cuando dichos bienes se pueden traspasar o cuando no están sujetos a un riesgo importante de pérdida (es decir, usted tiene pocas probabilidades de perderlos). Irs free file tax return Para obtener más información, consulte Restricted Property (Bienes restringidos) en la Publicación 525, en inglés. Irs free file tax return Compra por valor inferior. Irs free file tax return   Una compra por valor inferior es una compra de un artículo por un valor menor que su valor justo de mercado. Irs free file tax return Si, como compensación por servicios, compra productos u otros bienes por un valor menor al valor justo de mercado, incluya en su ingreso la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de mercado de los bienes. Irs free file tax return La base de los bienes es el valor justo de mercado (precio de compra más la cantidad que se incluye en los ingresos). Irs free file tax return   Si la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de mercado es un descuento al empleado, no incluya la diferencia en los ingresos. Irs free file tax return Sin embargo, la base de los bienes sigue siendo el valor justo de mercado. Irs free file tax return Consulte Employee Discounts (Descuentos del empleado) en la Publicación 15-B, en inglés. Irs free file tax return Intercambios Sujetos a Impuestos Un intercambio sujeto a impuestos es aquel intercambio en el que la ganancia está sujeta a impuestos o la pérdida es deducible. Irs free file tax return Una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible también se conoce como ganancia o pérdida reconocida. Irs free file tax return Si recibe bienes como intercambio por otros bienes a través de un intercambio sujeto a impuestos, normalmente la base de los bienes que recibe es el valor justo de mercado al momento del intercambio. Irs free file tax return Conversiones Involuntarias Si recibe bienes de reposición como resultado de una conversión involuntaria, tal como un hecho fortuito, robo o expropiación forzosa, calcule la base de los bienes de reposición usando la base de los bienes convertidos. Irs free file tax return Bienes similares o afines. Irs free file tax return   Si recibe bienes de reposición similares o afines en servicio o uso a los bienes convertidos, la base de los bienes de reposición es la misma que la base de los bienes convertidos en la fecha de la conversión, con los siguientes ajustes: Reduzca la base por lo siguiente: Toda pérdida que reconozca en la conversión involuntaria. Irs free file tax return Todo dinero que reciba y que no gaste en bienes afines. Irs free file tax return Aumente la base por lo siguiente: Toda ganancia que reconozca en la conversión involuntaria. Irs free file tax return Todo costo de adquisición de los bienes de reposición. Irs free file tax return Dinero o bienes no similares ni afines. Irs free file tax return    Si recibe dinero o bienes no similares o no afines en servicio o uso a los bienes convertidos y compra bienes de reposición similares o afines en servicio o uso a los bienes convertidos, la base de los bienes de reposición es el costo menos la ganancia no reconocida en la conversión. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return El estado expropió sus bienes. Irs free file tax return La base ajustada de los bienes era $26,000 y el estado le pagó $31,000 por éstos. Irs free file tax return Usted obtuvo una ganancia de $5,000 ($31,000 − $26,000). Irs free file tax return Por $29,000 compró bienes de reposición similares en uso a los bienes convertidos. Irs free file tax return Obtiene una ganancia de $2,000 ($31,000 − $29,000), la parte no gastada del pago que recibió del estado. Irs free file tax return Su ganancia no reconocida es $3,000, la diferencia entre los $5,000 de ganancia obtenida y los $2,000 de ganancia reconocida. Irs free file tax return La base de los bienes de reposición se calcula de la siguiente manera: Costo de los bienes de reposición $29,000 Menos: Ganancia no reconocida 3,000 Base de los bienes de reposición $26,000 Cómo distribuir la base. Irs free file tax return   Si compra más de una propiedad de reposición, distribuya la base entre los bienes de acuerdo con los costos respectivos. Irs free file tax return Base de depreciación. Irs free file tax return   Hay reglas especiales para determinar y depreciar la base de los bienes MACRS (Sistema modificado de recuperación acelerada de costos) adquiridos en una conversión involuntaria. Irs free file tax return Para información, vea What Is the Basis of Your Depreciable Property? (¿Cuál es la base de los bienes depreciables?), en el capítulo 1 de la Publicación 946, en inglés. Irs free file tax return Intercambios no Sujetos a Impuestos Un intercambio no sujeto a impuestos es aquel intercambio en el que no se gravan las ganancias y no se pueden deducir las pérdidas. Irs free file tax return Si recibe bienes por intercambio no sujetos a impuestos, normalmente la base es la misma que la base de los bienes que traspasó. Irs free file tax return Consulte Canjes no Sujetos a Impuestos en el capítulo 14. Irs free file tax return Intercambios de Bienes del Mismo Tipo El intercambio de bienes del mismo tipo es la clase más común de intercambio no sujeto a impuestos. Irs free file tax return Para considerarse intercambio de bienes del mismo tipo, tanto los bienes canjeados como los bienes recibidos tienen que ser los siguientes: Bienes calificados. Irs free file tax return Bienes del mismo tipo. Irs free file tax return La base de los bienes que recibe normalmente es la misma que la base ajustada de los bienes que traspase. Irs free file tax return Si canjea los bienes en un intercambio de bienes del mismo tipo y también paga dinero, la base de los bienes recibidos es la base ajustada de los bienes que entregó más el dinero que pagó. Irs free file tax return Bienes calificados. Irs free file tax return   En un intercambio de bienes del mismo tipo, tiene que mantener para inversión o uso productivo en su ocupación o negocio tanto los bienes que traspase como los bienes que reciba. Irs free file tax return Bienes del mismo tipo. Irs free file tax return   Tiene que haber un intercambio de bienes del mismo tipo. Irs free file tax return Los bienes del mismo tipo son bienes de la misma naturaleza o carácter, aun si son de grado o calidad diferente. Irs free file tax return El intercambio de bienes raíces por bienes raíces, o de bienes muebles por bienes muebles similares, es un intercambio de bienes del mismo tipo. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Usted canjea un camión viejo que usó en su negocio con una base ajustada de $1,700 por un camión nuevo que tiene un costo de $6,800. Irs free file tax return El concesionario le hace un descuento de $2,000 por el camión viejo y usted paga $4,800. Irs free file tax return Esto es un ejemplo de un intercambio de bienes del mismo tipo. Irs free file tax return La base del camión nuevo es $6,500 (la base ajustada del camión viejo, $1,700, más la cantidad que pagó, $4,800). Irs free file tax return Si vende el camión viejo a un tercero por $2,000, en lugar de hacer un canje y luego comprar un camión nuevo a un concesionario, usted tiene una ganancia sujeta a impuestos de $300 sobre la venta (el precio de venta de $2,000 menos la base ajustada de $1,700). Irs free file tax return La base del camión nuevo es el precio que paga al concesionario. Irs free file tax return Intercambios parcialmente no sujetos a impuestos. Irs free file tax return   Un intercambio parcialmente no sujeto a impuestos es un intercambio en el que usted recibe bienes que no son del mismo tipo o dinero, además de bienes del mismo tipo. Irs free file tax return La base de los bienes que recibe es igual a la base ajustada total de los bienes que traspasó, con los siguientes ajustes: Reduzca la base por lo siguiente: Todo el dinero que reciba. Irs free file tax return Todas las pérdidas que reconozca en el intercambio. Irs free file tax return Aumente la base por lo siguiente: Todos los costos adicionales en los que incurra. Irs free file tax return Todas las ganancias que reconozca en el intercambio. Irs free file tax return Si la otra parte implicada en el intercambio asume las deudas que le pertenecen a usted, trate la asunción de deuda como dinero que usted recibió en el intercambio. Irs free file tax return Asignación de la base. Irs free file tax return   Si recibe tanto bienes del mismo tipo como bienes que no son del mismo tipo en el intercambio, asigne la base primero a los bienes que no sean del mismo tipo, excepto dinero, hasta su valor justo de mercado en la fecha del intercambio. Irs free file tax return El resto es la base de los bienes del mismo tipo. Irs free file tax return Información adicional. Irs free file tax return   Para obtener más información, consulte Like-Kind Exchanges (Intercambios de bienes del mismo tipo) en el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés. Irs free file tax return Base de depreciación. Irs free file tax return   Hay reglas especiales para determinar y depreciar la base de los bienes MACRS adquiridos en un intercambio de bienes del mismo tipo. Irs free file tax return Para información, vea What Is the Basis of Your Depreciable Property? (¿Cuál es la base de los bienes depreciables?), en el capítulo 1 de la Publicación 946, en inglés. Irs free file tax return Bienes Traspasados de un Cónyuge La base de los bienes traspasados a usted o traspasados en fideicomiso para su beneficio por su cónyuge es la misma base que la base ajustada de su cónyuge. Irs free file tax return Se aplica la misma regla a un traspaso efectuado por su ex cónyuge en relación con su divorcio. Irs free file tax return Sin embargo, para bienes traspasados en fideicomiso, ajuste la base según las ganancias reconocidas por su cónyuge o ex cónyuge si las obligaciones asumidas, más las obligaciones a las que están sujetos los bienes, son mayores que la base ajustada de los bienes traspasados. Irs free file tax return Si los bienes que le son traspasados son bonos de ahorros estadounidenses de la serie E, serie EE o serie I, el cesionario tiene que incluir en el ingreso los intereses devengados a la fecha del traspaso. Irs free file tax return Su base en los bonos, inmediatamente después del traspaso, es igual a la base del cesionario más el ingreso de intereses que se pueda incluir en el ingreso del cesionario. Irs free file tax return Para obtener más información acerca de estos bonos, consulte el capítulo 7 . Irs free file tax return Al momento del traspaso, el cesionario tiene que entregarle la documentación necesaria para determinar la base ajustada y el período de tenencia de los bienes a partir de la fecha de traspaso. Irs free file tax return Para obtener más información acerca del traspaso de bienes de un cónyuge, consulte el capítulo 14 . Irs free file tax return Bienes Recibidos como Donación Para calcular la base de una propiedad recibida como donación, tiene que conocer la base ajustada del donante justo antes de la donación, el valor justo de mercado de esta propiedad al momento en que se dona y los impuestos sobre donaciones pagados por dicha propiedad. Irs free file tax return Valor justo de mercado menor que la base ajustada del donante. Irs free file tax return   Si el valor justo de mercado de los bienes al momento de la donación es menor que la base ajustada del donante, la base depende de si usted tiene ganancias o pérdidas cuando enajene los bienes. Irs free file tax return Su base para calcular ganancias es la misma que la base ajustada del donante más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tenía los bienes. Irs free file tax return Su base para calcular pérdidas es el valor justo de mercado cuando recibió la donación más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tenía los bienes. Irs free file tax return Vea Base Ajustada , anteriormente. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Usted recibió un acre de terreno como donación. Irs free file tax return Al momento de la donación, el terreno tenía un valor justo de mercado de $8,000. Irs free file tax return La base ajustada del donante era $10,000. Irs free file tax return Después de recibir los bienes, no sucedió nada que aumentara ni disminuyera la base de los mismos. Irs free file tax return Si posteriormente usted vende los bienes por $12,000, tendrá una ganancia de $2,000 porque tiene que usar la base ajustada del donante al momento de la donación ($10,000) como base para calcular la ganancia. Irs free file tax return Si vende los bienes por $7,000, tendrá una pérdida de $1,000 porque tiene que usar el valor justo de mercado al momento de la donación ($8,000) como base para calcular la pérdida. Irs free file tax return Si el precio de venta está entre $8,000 y $10,000, no tiene ganancias ni pérdidas. Irs free file tax return Bienes comerciales. Irs free file tax return   Si mantiene la donación como bienes comerciales, su base para calcular deducciones por depreciación, agotamiento o amortización es la misma que la base del donante más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tiene los bienes. Irs free file tax return Valor justo de mercado igual o mayor que la base ajustada del donante. Irs free file tax return   Si el valor justo de mercado de los bienes es igual o mayor que la base ajustada del donante, la base es la base ajustada del donante al momento en que usted recibió la donación. Irs free file tax return Aumente la base por la totalidad o parte de los impuestos sobre donaciones pagados, según la fecha de donación, como se explica más adelante. Irs free file tax return   Además, para calcular las pérdidas o ganancias de una venta u otra enajenación o para calcular deducciones por depreciación, agotamiento o amortización sobre bienes comerciales, tiene que aumentar o reducir la base (la base ajustada del donante) por los ajustes requeridos a la base mientras usted tuvo los bienes. Irs free file tax return Vea Base Ajustada , anteriormente. Irs free file tax return   Si recibió una donación durante el año tributario, aumente la base de la donación (la base ajustada del donante) por la parte del impuesto sobre donaciones pagado sobre esta donación debido al aumento neto en valor de la donación. Irs free file tax return Calcule el aumento multiplicando el impuesto pagado sobre la donación por la siguiente fracción. Irs free file tax return El numerador de la fracción es el aumento neto del valor de la donación y el denominador es la cantidad de la donación. Irs free file tax return   El aumento neto del valor de la donación es el valor justo de mercado de la donación menos la base ajustada del donante. Irs free file tax return La cantidad de la donación es el valor para fines del impuesto sobre la donación después de haber sido reducida por toda exclusión anual y deducción conyugal o caritativa que corresponda a la donación. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return En el año 2013, usted recibió una donación de bienes de su madre que tenía un valor justo de mercado de $50,000. Irs free file tax return La base ajustada de su madre era $20,000. Irs free file tax return La cantidad de la donación para propósitos del impuesto sobre donaciones era $36,000 ($50,000 menos la exclusión anual de $14,000). Irs free file tax return Su madre pagó un impuesto sobre donaciones de $7,320 sobre los bienes. Irs free file tax return La base de usted es $26,076, calculada de la siguiente manera: Valor justo de mercado. Irs free file tax return $50,000 Menos: Base ajustada −20,000 Aumento neto en valor $30,000     Impuesto sobre la donación pagado $7,320 Multiplicado por ($30,000 ÷ $36,000) × 0. Irs free file tax return 83 Impuesto sobre la donación debido al aumento neto en valor $6,076 Base ajustada de los bienes para su madre +20,000 La base de los bienes para usted $26,076 Nota: Si recibió una donación antes de 1977, la base de la donación para usted (la base ajustada del donante) incluye todos los impuestos sobre donaciones pagados sobre ésta. Irs free file tax return Sin embargo, la base no puede ser mayor que el valor justo de mercado de la donación al momento en que se le dio a usted. Irs free file tax return Bienes Heredados Su base en bienes heredados de un difunto que falleció antes del 1 de enero de 2010 o después del 31 de diciembre de 2010, es normalmente uno de los siguientes: El valor justo de mercado de los bienes en la fecha de muerte del difunto. Irs free file tax return El valor justo de mercado en la fecha de valuación alternativa si el representante personal del caudal hereditario elige usar una valuación alternativa. Irs free file tax return El valor según el método de valuación de uso especial para bienes raíces usados en actividades agrícolas o en el ejercicio de un negocio estrechamente controlado por pocos accionistas si se elige para propósitos del impuesto sobre la herencia. Irs free file tax return La base ajustada del terreno del difunto hasta el valor excluido de la herencia sujeto a impuestos del difunto como una servidumbre de conservación calificada. Irs free file tax return Si no hay que presentar una declaración del impuesto federal sobre la herencia, la base de los bienes heredados es el valor tasado en la fecha de fallecimiento para los impuestos estatales sobre la herencia o la transmisión. Irs free file tax return Para obtener más información, consulte las Instrucciones del Formulario 706, United States Estate (and Generation-Skipping Transfer) Tax Return (Declaración del impuesto sobre el patrimonio (y transferencia con salto de generación) de los Estados Unidos), en inglés. Irs free file tax return Bienes heredados de un difunto que falleció en 2010. Irs free file tax return   Si heredó bienes de un difunto que falleció en 2010, pueden aplicarse requisitos especiales. Irs free file tax return Para más información, vea la Publicación 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010 (Trato tributario de bienes adquiridos de un difunto que falleció en 2010), en inglés. Irs free file tax return Bienes gananciales. Irs free file tax return   En las jurisdicciones donde rigen las leyes de la comunidad de bienes gananciales (Arizona, California, Idaho, Louisiana, Nevada, New Mexico, Texas, Washington y Wisconsin), se considera generalmente que cada cónyuge posee la mitad de los bienes gananciales. Irs free file tax return Al fallecer cualquiera de los cónyuges, el total del valor de los bienes gananciales, aún la parte que le pertenece al cónyuge sobreviviente, normalmente se convierte en la base de la totalidad de los bienes. Irs free file tax return Para que esta regla corresponda, por lo menos la mitad del valor de los bienes gananciales tiene que poderse incluir en el patrimonio bruto del difunto, independientemente de si se tiene que presentar o no una declaración sobre la herencia. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return   Usted y su cónyuge tenían bienes gananciales cuya base era $80,000. Irs free file tax return Cuando su cónyuge falleció, la mitad del valor justo de mercado de los bienes gananciales era incluible en el patrimonio de su cónyuge. Irs free file tax return El valor justo de mercado de los intereses de los bienes gananciales era $100,000. Irs free file tax return La base de su mitad de los bienes después de la muerte de su cónyuge es $50,000 (la mitad del valor justo de mercado de $100,000). Irs free file tax return La base de la otra mitad que se pasa a los herederos de su cónyuge también es $50,000. Irs free file tax return   Para más información, vea la Publicación 555, Community Property (Comunidad de bienes gananciales), en inglés. Irs free file tax return Bienes de Uso Personal Cambiados a Uso Comercial o de Alquiler Si tiene bienes para uso personal y luego los cambia a uso comercial o los usa para producir ingresos de alquiler, puede empezar a depreciar dichos bienes al momento del cambio. Irs free file tax return Para hacerlo, tiene que calcular la base para propósitos de depreciación al momento del cambio. Irs free file tax return Un ejemplo de un cambio de bienes de uso personal a uso comercial o de alquiler sería alquilar su antigua vivienda personal. Irs free file tax return Base para propósitos de depreciación. Irs free file tax return   La base para depreciación es la menor de las siguientes cantidades: El valor justo de mercado de los bienes en la fecha del cambio. Irs free file tax return La base ajustada en la fecha del cambio. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Hace varios años, usted pagó $160,000 por construir su casa en un terreno que costó $25,000. Irs free file tax return Pagó $20,000 por mejoras permanentes a la vivienda y declaró una deducción por pérdidas fortuitas de $2,000 por daños a la vivienda antes de cambiar los bienes a uso de alquiler el año pasado. Irs free file tax return Como el terreno no es depreciable, usted incluye sólo el costo de la vivienda al calcular la base para propósitos de determinar depreciación. Irs free file tax return Su base ajustada en la vivienda, cuando cambió su uso, era $178,000 ($160,000 + $20,000 − $2,000). Irs free file tax return En la misma fecha, su propiedad tenía un valor justo de mercado de $180,000, del cual $15,000 correspondían al terreno y $165,000 a la vivienda. Irs free file tax return La base para calcular la depreciación de la vivienda es el valor justo de mercado en la fecha del cambio ($165,000) ya que es menor que la base ajustada ($178,000). Irs free file tax return Venta de bienes. Irs free file tax return   Si en el futuro usted vende o enajena los bienes cambiados a uso comercial o de alquiler, la base que use dependerá de si calcula pérdidas o ganancias. Irs free file tax return Ganancia. Irs free file tax return   La base para calcular una ganancia es la base ajustada de los bienes en el momento de la venta. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Suponga los mismos hechos que en el ejemplo anterior, excepto que usted vende los bienes obteniendo una ganancia después de descontar $37,500 por concepto de deducciones por depreciación. Irs free file tax return Su base ajustada para calcular la ganancia es $165,500 ($178,000 + $25,000 (terreno) − $37,500). Irs free file tax return Pérdida. Irs free file tax return   Calcule la base para una pérdida empezando con la base ajustada o el valor justo de mercado de los bienes al momento del cambio a uso comercial o de alquiler, el que sea menor. Irs free file tax return Luego haga ajustes (aumentos y reducciones) para el período después del cambio de uso de los bienes, como se explicó anteriormente bajo Base Ajustada . Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return Suponga los mismos hechos que en el ejemplo anterior, excepto que usted vende los bienes con pérdida después de descontar $37,500 por concepto de deducciones por depreciación. Irs free file tax return En este caso, empezaría con el valor justo de mercado en la fecha del cambio a uso de alquiler ($180,000), ya que es menor que la base ajustada de $203,000 ($178,000 + $25,000 (terreno)) en esa fecha. Irs free file tax return Reste de esa cantidad ($180,000) las deducciones por depreciación ($37,500). Irs free file tax return La base para pérdidas es $142,500 ($180,000 − $37,500). Irs free file tax return Acciones y Bonos La base de acciones o bonos que usted compre, por lo general, es el precio de compra más los costos de la compra, como comisiones y costos de registro o de traspaso. Irs free file tax return Si obtiene acciones o bonos por un medio que no sea la compra, la base suele determinarse por el valor justo de mercado o la base ajustada del propietario anterior, como se explica anteriormente. Irs free file tax return Tiene que ajustar la base de las acciones según ciertos hechos que sucedan después de la compra. Irs free file tax return Por ejemplo, si recibe acciones adicionales de dividendos de acciones no sujetas a impuestos o divisiones de acciones, reduzca la base para cada acción, dividiendo la base ajustada de las acciones antiguas entre el número de acciones antiguas y nuevas. Irs free file tax return Esta regla se aplica sólo cuando el número de acciones adicionales recibidas es idéntico al número de acciones tenidas. Irs free file tax return Además, reduzca la base cuando reciba distribuciones no sujetas a impuestos. Irs free file tax return Son un rendimiento de capital. Irs free file tax return Ejemplo. Irs free file tax return En el año 2011, compró 100 acciones de XYZ por $1,000, o sea, a $10 por acción. Irs free file tax return En el año 2012, compró 100 acciones de XYZ por $1,600, o sea, a $16 por acción. Irs free file tax return En el año 2013, XYZ declaró una división de acciones de 2 por 1. Irs free file tax return Ahora tiene 200 acciones con una base de $5 por acción y 200 acciones con una base de $8 por acción. Irs free file tax return Otras bases. Irs free file tax return   Existen otras maneras de calcular la base de acciones o bonos, según cómo los adquirió. Irs free file tax return Para obtener información más detallada, consulte Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Irs free file tax return Cómo identificar acciones o bonos vendidos. Irs free file tax return   Si puede identificar correctamente las acciones o los bonos que vendió, entonces la base de éstos es el costo u otra base de las acciones o bonos específicos. Irs free file tax return Si compra y vende valores en fechas distintas y en cantidades distintas y no puede identificar correctamente las acciones vendidas, entonces la base de los valores que venda es la base de los valores que adquirió primero. Irs free file tax return Para obtener más información sobre cómo identificar los valores que venda, consulte Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Irs free file tax return Acciones de fondos mutuos. Irs free file tax return   Si vende acciones de fondos mutuos que adquirió en fechas distintas y a precios distintos, y que dejó en depósito en una cuenta mantenida por un custodio o agente, puede optar por usar una base promedio. Irs free file tax return Para obtener más información, consulte la Publicación 550, en inglés. Irs free file tax return Prima de bonos. Irs free file tax return   Si compra un bono sujeto a impuestos con prima (o sea, a un precio que excede su valor nominal) y elige amortizarla, reste de la base del bono la prima amortizada que deduzca cada año. Irs free file tax return Para obtener más información, consulte Bond Premium Amortization (Amortización de primas de bonos) en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. Irs free file tax return Aunque no puede deducir la prima sobre un bono exento de impuestos, tiene que amortizar la prima cada año y restar la cantidad amortizada de la base del bono. Irs free file tax return Descuento de la emisión original (OID) sobre instrumentos de deuda. Irs free file tax return   Tiene que aumentar la base de un instrumento de deuda de un descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés) por el OID que incluya en sus ingresos por ese instrumento. Irs free file tax return Consulte Descuento de la emisión original (OID) en el capítulo 7 y la Publicación 1212, Guide to Original Issue Discount (OID) Instruments (Guía de instrumentos del descuento de la emisión original (OID)), en inglés. Irs free file tax return Obligaciones exentas de impuestos. Irs free file tax return    Por lo general, el OID sobre las obligaciones exentas de impuestos no está sujeto a impuestos. Irs free file tax return Sin embargo, cuando enajene una obligación exenta de impuestos emitida después del 3 de septiembre de 1982 y comprada después del 1 de marzo de 1984, tiene que acumular el OID sobre la obligación para determinar su base ajustada. Irs free file tax return El OID acumulado se suma a la base de la obligación para determinar su pérdida o ganancia. Irs free file tax return Consulte el cápitulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Irs free file tax return Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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IRS Seeks Volunteers for Taxpayer Advocacy Panel

IR-2014-26, March 10, 2014

WASHINGTON — The Internal Revenue Service seeks civic-minded volunteers to serve on the Taxpayer Advocacy Panel (TAP), a federal advisory committee that listens to taxpayers, identifies major taxpayer concerns, and makes recommendations for improving IRS services.

The TAP provides a forum for taxpayers to raise concerns about IRS service and offer suggestions for improvement. The TAP reports annually to the Secretary of the Treasury, the IRS Commissioner and the National Taxpayer Advocate. The Office of the Taxpayer Advocate is an independent organization within the IRS and provides oversight of the TAP.

“In trying to comply with an increasingly complex tax system, taxpayers may find they need different services than the IRS is currently providing,” said Nina E. Olson, National Taxpayer Advocate. “The TAP is vital because it provides the IRS with the taxpayers’ perspective as well as recommendations for improvement. This helps the IRS deliver the best possible service to assist taxpayers in meeting their tax obligations.”  

The TAP includes members from all 50 states, the District of Columbia and Puerto Rico. Each member is appointed to represent the interests of taxpayers in his or her geographic location as well as taxpayers as a whole.

The TAP is also seeking to include at least one additional member to represent international taxpayers. For these purposes, “international taxpayers” are broadly defined to include U.S. citizens working, living, or doing business abroad or in a U.S. territory. The new international member will not be required to attend any face-to-face meetings.

To be a member of the TAP you must be a U.S. citizen, be current with your federal tax obligations, be able to commit 200 to 300 hours during the year and pass an FBI criminal background check. New TAP members will serve a three-year term starting in December 2014. Applicants chosen as alternate members will be considered to fill any vacancies that open in their areas during the next three years.

The TAP is seeking members in the following locations: Alaska, Arizona, California, Delaware, Idaho, Indiana, Kansas, Kentucky, Massachusetts, Minnesota, Montana, Nevada, New Jersey, New York, Oregon, Pennsylvania, Utah, Vermont, Virginia and International.

The panel needs alternates for the District of Columbia, Florida, Georgia, Illinois, Louisiana, Maryland, North Dakota, Puerto Rico, Rhode Island, South Carolina and West Virginia.

Federal advisory committees are required to have a fairly balanced membership in terms of the points of view represented. As such, candidates from underrepresented groups, including but not limited to U.S. taxpayers living abroad, Native Americans, and non-tax practitioners, are encouraged to apply.

Applications for the TAP will be accepted through April 11, 2014. Applications are available online at www.improveirs.org. For additional information about the TAP or the application process, please call 888-912-1227 (a toll-free call) and select prompt number five. Callers who are outside of the U.S. and U.S. territories should call 954-423-7973 (not a toll-free call). You may also contact the TAP staff at taxpayeradvocacypanel@irs.gov for assistance.

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Page Last Reviewed or Updated: 10-Mar-2014

The Irs Free File Tax Return

Irs free file tax return Internal Revenue Bulletin:  2013-7  February 11, 2013  Rev. Irs free file tax return Proc. Irs free file tax return 2013-16 Table of Contents SECTION 1. Irs free file tax return PURPOSE SECTION 2. Irs free file tax return BACKGROUND—HAMP AND THE HAMP PRINCIPAL REDUCTION ALTERNATIVE SECTION 3. Irs free file tax return BACKGROUND—APPLICABLE PROVISIONS OF LAW SECTION 4. Irs free file tax return FEDERAL INCOME TAX TREATMENT SECTION 5. Irs free file tax return INFORMATION-REPORTING OBLIGATIONS SECTION 6. Irs free file tax return HAMP-PRA BORROWERS’ REPORTING OF DISCHARGES OF INDEBTEDNESS UNDER HAMP-PRA SECTION 7. Irs free file tax return PENALTY RELIEF FOR 2012 SECTION 8. Irs free file tax return SCOPE AND EFFECTIVE DATE SECTION 9. Irs free file tax return DRAFTING INFORMATION SECTION 1. Irs free file tax return PURPOSE This revenue procedure provides guidance to mortgage loan holders, loan servicers, and borrowers who are participating in the Department of the Treasury’s (Treasury) and Department of Housing and Urban Development’s (HUD) Home Affordable Modification Program® (HAMP®). Irs free file tax return Under HAMP, a borrower may be eligible for principal reduction of the outstanding balance of a qualifying mortgage pursuant to the program’s Principal Reduction AlternativeSM (PRA). Irs free file tax return In appropriate cases, HAMP has been offering the PRA as part of a HAMP loan modification since the last quarter of 2010. Irs free file tax return Current plans call for HAMP to continue accepting new borrowers through the end of 2013. Irs free file tax return The Internal Revenue Service (Service) is providing this guidance to address the tax consequences for borrowers (HAMP-PRA borrowers) who are participating in the PRA and the reporting obligations for participating mortgage loan holders and servicers. Irs free file tax return SECTION 2. Irs free file tax return BACKGROUND—HAMP AND THE HAMP PRINCIPAL REDUCTION ALTERNATIVE . Irs free file tax return 01 To help distressed borrowers lower their monthly mortgage payments, Treasury and HUD established HAMP for mortgage loans that are not owned or guaranteed by the Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) or the Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Irs free file tax return A description of the program can be found at www. Irs free file tax return makinghomeaffordable. Irs free file tax return gov. Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 Under HAMP, a participating loan servicer, acting on behalf of the mortgage loan holder, must consider a sequence of modification steps for each eligible borrower’s mortgage loan until the borrower’s monthly payment is reduced to a monthly payment amount determined under the HAMP guidelines. Irs free file tax return These steps include a reduction in the mortgage loan’s interest rate, an extension of the mortgage loan’s term, and a reduction in the mortgage loan’s principal balance. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 In some cases, the unpaid principal balance of the modified mortgage loan is divided into (1) an amount that bears stated interest and that is used to calculate the borrower’s new monthly mortgage payment (the “Non-forbearance Portion”), and (2) a forbearance amount, which does not bear stated interest and on which periodic payments of stated principal are not required. Irs free file tax return The stated principal of the forbearance amount is due upon the earliest of the borrower’s transfer of the property, payoff of the balance on the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, or maturity of the mortgage loan. Irs free file tax return However, as noted in section 2. Irs free file tax return 06 of this revenue procedure, a HAMP-PRA borrower sometimes may not have to pay all or a portion of the forbearance amount. Irs free file tax return (The forbearance amount associated with a HAMP-PRA principal reduction is called the “PRA Forbearance Amount. Irs free file tax return ”) . Irs free file tax return 04 If a mortgage loan is being considered for a HAMP modification and the amount owed on the mortgage loan is greater than 115 percent of the value of the property, then the servicer must consider whether principal reduction under PRA should be used as part of the HAMP modification. Irs free file tax return . Irs free file tax return 05 The first step toward a HAMP modification is a trial period plan, in which the borrower’s monthly mortgage payment is set at a monthly payment amount determined under the HAMP guidelines. Irs free file tax return The trial period plan effective date is the due date for the first of the reduced payments that are to be made under the trial period plan. Irs free file tax return (It is the first day of either the first or the second month after the servicer transmits the trial period notice to the borrower. Irs free file tax return ) In general, the trial period is three months, and, during this period, the borrower must satisfy certain conditions before the changes to the terms of the mortgage loan become permanent (the “Trial Period Conditions”). Irs free file tax return Specifically, depending on the borrower’s trial period payment history, the borrower’s compliance with HAMP and servicer guidelines, and his or her satisfaction of all other Trial Period Conditions, the borrower will be offered a permanent modification of the terms of the mortgage loan, including monthly mortgage payments that are lower than those under the old mortgage loan. Irs free file tax return Until the effective date of a permanent modification, the terms of the existing mortgage loan continue to apply. Irs free file tax return . Irs free file tax return 06 After the mortgage loan is permanently modified under HAMP, if the modified mortgage loan is in good standing on the first, second, or third annual anniversary of the trial period plan effective date (the “Three-year Period”), the servicer must reduce the unpaid principal balance of the mortgage loan on the respective anniversary date by one-third of the initial PRA Forbearance Amount. Irs free file tax return (The servicer allocates the entire reduction to the remaining PRA Forbearance Amount. Irs free file tax return ) In general, if a HAMP-PRA borrower’s mortgage loan is in good standing and if the HAMP-PRA borrower pays in full the Non-forbearance Portion of the mortgage loan prior to the reduction of the entire PRA Forbearance Amount, the servicer must reduce the remaining outstanding principal balance of the mortgage loan by the remaining PRA Forbearance Amount. Irs free file tax return . Irs free file tax return 07 In connection with every HAMP loan modification, the HAMP program administrator (acting on behalf of the federal government) provides incentives to the borrower, the servicer, and the investor (that is, the holder of the mortgage loan). Irs free file tax return If a HAMP loan modification includes a PRA principal reduction, the HAMP program administrator makes additional incentive payments to the investor. Irs free file tax return These additional incentives are called “PRA Investor Incentive Payments” and are generally spread over three years. Irs free file tax return The size of the PRA Investor Incentive Payments depends on the amount of principal reduced, the loan-to-value ratio at the time of the HAMP modification, and the loan’s payment history before the modification. Irs free file tax return The PRA Investor Incentive Payments range from 18 to 63 percent of the principal amounts reduced. Irs free file tax return For purposes of this revenue procedure, the excess of the initial PRA Forbearance Amount of a mortgage loan over the aggregate PRA Investor Incentive Payments scheduled to be paid with respect to that loan is called the “PRA Adjusted Forbearance Amount. Irs free file tax return ” . Irs free file tax return 08 A PRA Investor Incentive Payment is earned by the investor on each date on which the servicer reduces the unpaid principal balance of the mortgage loan by a portion of the PRA Forbearance Amount (generally, on the first three annual anniversaries of the trial period plan effective date). Irs free file tax return . Irs free file tax return 09 If a HAMP-PRA borrower’s early payment in full of the Non-forbearance Portion of the mortgage loan accelerates the reduction of the remaining PRA Forbearance Amount (described above in section 2. Irs free file tax return 06 of this revenue procedure), the remaining PRA Investor Incentive Payments from the HAMP program administrator are also accelerated. Irs free file tax return . Irs free file tax return 10 If, prior to completion of the Three-year Period, a mortgage loan ceases to be in good standing because of the HAMP-PRA borrower’s payment history, then the remaining PRA Forbearance Amount is not further reduced and is due when the HAMP-PRA borrower transfers the property, the HAMP-PRA borrower refinances, or otherwise pays off the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, or the mortgage loan matures. Irs free file tax return SECTION 3. Irs free file tax return BACKGROUND—APPLICABLE PROVISIONS OF LAW . Irs free file tax return 01 Under § 61 of the Internal Revenue Code, except as otherwise provided in subtitle A, gross income means all income from whatever source derived, including income from discharge of indebtedness. Irs free file tax return See § 61(a)(12). Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 Under § 1. Irs free file tax return 1001-3 of the Income Tax Regulations, if a debt instrument undergoes a significant modification, then the modification results in an exchange of the original debt instrument for the modified debt instrument. Irs free file tax return In general, an agreement to change a term of a debt instrument is a modification at the time the borrower and holder enter into the agreement, even if the change in term is not immediately effective. Irs free file tax return However, if the change is conditioned on reasonable closing conditions, a modification occurs on the closing date of the agreement. Irs free file tax return See § 1. Irs free file tax return 1001-3(c)(6). Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 Under § 108(e)(10), in the case of a debt-for-debt exchange (including a deemed exchange under § 1. Irs free file tax return 1001-3), the borrower is treated as having satisfied the original debt instrument with an amount of money equal to the issue price of the new debt instrument. Irs free file tax return If the amount of debt satisfied in this manner exceeds that issue price, the borrower realizes discharge of indebtedness income on the exchange. Irs free file tax return See also § 1. Irs free file tax return 61-12(c). Irs free file tax return . Irs free file tax return 04 The issue price of a non-publicly traded debt instrument issued for non-publicly traded property generally reflects the amount of principal that the borrower is required to pay to the holder of the instrument. Irs free file tax return If a borrower has the ability to avoid paying certain amounts (including principal) without violating the terms of the instrument, the payment schedule for the instrument is generally determined based on an assumption that the borrower will avoid any requirement to make those payments. Irs free file tax return See, e. Irs free file tax return g. Irs free file tax return , §§ 1. Irs free file tax return 1272-1(c)(5) and 1. Irs free file tax return 1274-2(d). Irs free file tax return . Irs free file tax return 05 Under § 108(a), gross income does not include any amount that but for § 108(a) would be includible in gross income by reason of the discharge (in whole or in part) of a taxpayer’s indebtedness if (1) the indebtedness discharged is qualified principal residence indebtedness that is discharged before January 1, 2014, or (2) the discharge occurs when the taxpayer is insolvent. Irs free file tax return Section 108(a)(1)(E) and 108(a)(1)(B). Irs free file tax return (Although § 108 contains other exclusions as well, this revenue procedure focuses on these two exclusions because they are the most likely to apply to the greatest number of HAMP-PRA borrowers. Irs free file tax return ) . Irs free file tax return 06 Under §§ 108(h) and 163(h)(3)(B), qualified principal residence indebtedness is any indebtedness that is incurred by a borrower to buy, build, or substantially improve the borrower’s principal residence and is secured by that residence. Irs free file tax return . Irs free file tax return 07 Qualified principal residence indebtedness also includes a loan secured by the borrower’s principal residence that refinances qualified principal residence indebtedness, but only to the extent of the amount of the refinanced indebtedness. Irs free file tax return See §§ 108(h) and 163(h)(3)(B)(i). Irs free file tax return . Irs free file tax return 08 The maximum amount of discharged indebtedness that a borrower may exclude from gross income under the qualified principal residence indebtedness exclusion is $2,000,000 ($1,000,000 for a married individual filing a separate return). Irs free file tax return Under § 108(h)(4), if only part of the discharged indebtedness is qualified principal residence indebtedness, then the exclusion applies only to the amount of the discharged indebtedness that exceeds the amount of the loan (determined immediately before the discharge) that is not qualified principal residence indebtedness. Irs free file tax return . Irs free file tax return 09 Under § 108(a)(3), the insolvency exclusion applies to the lesser of the amount of the debt discharged or the amount by which the taxpayer is insolvent immediately before the discharge. Irs free file tax return . Irs free file tax return 10 Section 108(d)(3) provides that, for purposes of the insolvency exclusion, a taxpayer is insolvent to the extent that the taxpayer’s total liabilities exceed the fair market value of all of the taxpayer’s assets immediately before the discharge of indebtedness. Irs free file tax return Under § 108(a)(2)(C), the qualified principal residence indebtedness exclusion takes precedence over the insolvency exclusion when both exclusions apply to discharged indebtedness, unless the taxpayer elects to apply the insolvency exclusion. Irs free file tax return . Irs free file tax return 11 If an amount is excluded from gross income as a discharge of qualified principal residence indebtedness, the taxpayer must reduce the basis of the taxpayer’s principal residence. Irs free file tax return See § 108(h)(1). Irs free file tax return If a discharged amount is excluded from gross income because the taxpayer was insolvent when the discharge occurred, the taxpayer must reduce certain tax attributes (possibly including basis). Irs free file tax return See § 108(b). Irs free file tax return For further discussion of income from the discharge of indebtedness, the qualified principal residence indebtedness exclusion, the insolvency exclusion, and other exclusions from gross income that may apply, see Publication 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (for Individuals). Irs free file tax return . Irs free file tax return 12 Taxpayers who exclude any discharged amounts from gross income report both the exclusion and the resulting reduction in basis or other tax attributes on Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (and Section 1082 Basis Adjustment). Irs free file tax return See Form 982 instructions and Publication 4681. Irs free file tax return This form is to be filed with the tax return for the taxable year in which the amount is discharged but is excluded from gross income. Irs free file tax return . Irs free file tax return 13 Governmental payments made to or on behalf of individuals or other persons are included within the broad definition of gross income under § 61 unless an exception applies. Irs free file tax return See Notice 2003-18, 2003-1 C. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 699, and Rev. Irs free file tax return Rul. Irs free file tax return 79-356, 1979-2 C. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 28. Irs free file tax return However, if disbursements are made by a governmental unit to individuals in the interest of the general welfare (that is, are generally based on individual or family need) and the disbursements do not represent compensation for services, then the amounts disbursed are excluded from the income of the recipient (general welfare exclusion). Irs free file tax return See Rev. Irs free file tax return Rul. Irs free file tax return 2005-46, 2005-2 C. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 120, and Rev. Irs free file tax return Rul. Irs free file tax return 75-246, 1975-1 C. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 24. Irs free file tax return . Irs free file tax return 14 Under § 451 and § 1. Irs free file tax return 451-1(a), a taxpayer that uses the cash receipts and disbursements method of accounting includes income in gross income when the taxpayer actually or constructively receives the income. Irs free file tax return . Irs free file tax return 15 Section 6041 requires every person engaged in a trade or business (including the United States and its agencies) to (1) file an information return (Form 1099-MISC, Miscellaneous Income, is used for this purpose) for each calendar year in which the person makes, in the course of its trade or business, payments to another person of fixed or determinable income aggregating $600 or more, and (2) furnish a copy of the information return to that other person. Irs free file tax return See § 6041(a) and (d) and § 1. Irs free file tax return 6041-1(a)(1) and (b). Irs free file tax return . Irs free file tax return 16 Section 6050P requires applicable entities (including the United States and its agencies, financial entities, and any organization a significant trade or business of which is the lending of money) to (1) file an information return (Form 1099-C, Cancellation of Debt, is used for this purpose) for each calendar year in which it discharges indebtedness of another person of $600 or more, and (2) furnish a copy of the information return to that other person. Irs free file tax return See § 6050P(a)-(c) and §§ 1. Irs free file tax return 6050P-1(a) and 1. Irs free file tax return 6050P-2(a) and (d). Irs free file tax return . Irs free file tax return 17 Section 6721 imposes penalties with respect to information returns required to be filed with the Service. Irs free file tax return These penalties apply in the case of a failure to timely file an information return, a failure to include all required information on the return, or the inclusion of incorrect information on the return. Irs free file tax return Section 6724(d)(1) includes Forms 1099-MISC and 1099-C in the term “information return. Irs free file tax return ” . Irs free file tax return 18 Section 6722 imposes penalties with respect to payee statements required to be furnished to payees. Irs free file tax return These penalties apply in the case of a failure to timely furnish a payee statement, a failure to include all required information on the statement, or the inclusion of incorrect information on the payee statement. Irs free file tax return Section 6724(d)(2) includes in the term “payee statement” copies of Forms 1099-MISC and 1099-C that are required to be furnished to taxpayers. Irs free file tax return SECTION 4. Irs free file tax return FEDERAL INCOME TAX TREATMENT . Irs free file tax return 01 Because a HAMP modification with a PRA principal reduction is a significant modification, it results in a deemed debt-for-debt exchange in which the HAMP-PRA borrower satisfies the old mortgage loan by issuing a new one. Irs free file tax return See § 1. Irs free file tax return 1001-3. Irs free file tax return At the time of the modification, therefore, under § 108 and this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower realizes discharge of indebtedness income equal to any excess of the adjusted issue price of the old mortgage loan (which was satisfied in the deemed exchange) over the issue price of the new (post-modification) mortgage loan. Irs free file tax return See also § 61(a)(12) and § 1. Irs free file tax return 61-12(c). Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 A HAMP-PRA borrower has the ability to avoid payment of the PRA Adjusted Forbearance Amount. Irs free file tax return Because the HAMP-PRA borrower has this ability, that amount should not be taken into account in determining the issue price of the new mortgage loan. Irs free file tax return Because the issue price of the new mortgage loan does not include the PRA Adjusted Forbearance Amount, the PRA Adjusted Forbearance Amount contributes to the excess of the adjusted issue price of the old mortgage loan (which was satisfied in the deemed exchange) over the issue price of the new mortgage loan. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 On the other hand, the investor has not given up its right to receive the remainder of the PRA Forbearance Amount, because the HAMP program administrator is expected to make those payments on the HAMP-PRA borrower’s behalf by making the PRA Investor Incentive Payments. Irs free file tax return Because the remainder of the PRA Forbearance Amount is payable in this manner, that remainder is included in the issue price of the new mortgage loan. Irs free file tax return . Irs free file tax return 04 The Trial Period Conditions are reasonable closing conditions that must be satisfied before the changes to the terms of the mortgage loan become permanent. Irs free file tax return Therefore, for purposes of § 1. Irs free file tax return 1001-3, the date of the modification is the date of the permanent modification. Irs free file tax return . Irs free file tax return 05 Unless an exclusion applies, the HAMP-PRA borrower includes in gross income the discharge of indebtedness income described in section 4. Irs free file tax return 01 of this revenue procedure for the taxable year in which the permanent modification occurs. Irs free file tax return Under certain conditions, however, section 6 of this revenue procedure permits a borrower to report the discharge of indebtedness under HAMP-PRA over the Three-year Period. Irs free file tax return The qualified principal residence indebtedness exclusion under § 108(a)(1)(E) and the insolvency exclusion under § 108(a)(1)(B) are two exclusions that may apply to the discharge. Irs free file tax return . Irs free file tax return 06 The PRA Investor Incentive Payment is treated as a payment on the mortgage loan by the HAMP program administrator on behalf of the HAMP-PRA borrower. Irs free file tax return . Irs free file tax return 07 To the extent that the HAMP-PRA borrower uses the property as the HAMP-PRA borrower’s principal residence or the property is occupied by the HAMP-PRA borrower’s legal dependent, parent, or grandparent without rent being charged or collected, the HAMP-PRA borrower excludes from his or her gross income under the general welfare exclusion the PRA Investor Incentive Payments that the HAMP program administrator makes to the investor in the mortgage loan. Irs free file tax return This is consistent with Rev. Irs free file tax return Rul. Irs free file tax return 2009-19, 2009-28 I. Irs free file tax return R. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 111, which addressed the treatment of Pay-for-Performance Success Payments. Irs free file tax return . Irs free file tax return 08 To the extent that the HAMP-PRA borrower uses the property as a rental property or holds the property vacant and available for rent, the HAMP-PRA borrower includes PRA Investor Incentive Payments in gross income. Irs free file tax return If the HAMP-PRA borrower uses the cash receipts and disbursements method of accounting, then the HAMP-PRA borrower includes a PRA Investor Incentive Payment in gross income in the taxable year in which it is applied as a payment on the HAMP-PRA borrower’s mortgage loan. Irs free file tax return . Irs free file tax return 09 As described in section 2. Irs free file tax return 09 of this revenue procedure, if a HAMP-PRA borrower pays in full the Non-forbearance Portion of the mortgage loan while the loan is in good standing and prior to completion of the Three-year Period, that payment accelerates both the reduction in the remaining PRA Forbearance Amount and the PRA Investor Incentive Payments from the HAMP program administrator. Irs free file tax return To the extent that the HAMP-PRA borrower is described in section 4. Irs free file tax return 07 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower excludes from his or her gross income under the general welfare exclusion the accelerated PRA Investor Incentive Payments. Irs free file tax return To the extent that the HAMP-PRA borrower is described in section 4. Irs free file tax return 08 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower includes in income in the year of the acceleration the remaining amount of the PRA Investor Incentive Payment. Irs free file tax return SECTION 5. Irs free file tax return INFORMATION-REPORTING OBLIGATIONS . Irs free file tax return 01 Under § 6050P, the investor is required to file a Form 1099-C with respect to a borrower who realizes discharge of indebtedness of $600 or more. Irs free file tax return A copy of this form is required to be furnished to the borrower. Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 As stated in sections 4. Irs free file tax return 01 and 4. Irs free file tax return 04 of this revenue procedure, the HAMP-PRA discharge of indebtedness is realized at the time of the permanent modification of the mortgage loan. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 An investor is an applicable entity that is required under § 1. Irs free file tax return 6050P-1 and this revenue procedure to issue a Form 1099-C for discharge of indebtedness. Irs free file tax return Under § 1. Irs free file tax return 6050P-1(b)(2)(F), the permanent modification of a mortgage loan is an identifiable event. Irs free file tax return Identifiable events determine when Forms 1099-C have to be issued. Irs free file tax return Thus, the Form 1099-C is issued for the calendar year in which the permanent mortgage loan modification occurs. Irs free file tax return This rule under § 1. Irs free file tax return 6050P-1(b)(2)(F) applies even if, under section 6 of this revenue procedure, the HAMP-PRA borrower chooses to treat the HAMP-PRA discharge as being realized at the times when the unpaid principal balance of the new mortgage loan is reduced. Irs free file tax return . Irs free file tax return 04 The investor (or the loan servicer acting on behalf of the investor) reports the full amount of the discharge on the Form 1099-C regardless of whether some or all of the amount is excludible from income under the qualified principal residence indebtedness exclusion, the insolvency exclusion, or any other exclusion that may apply. Irs free file tax return That discharged amount will generally be the PRA Adjusted Forbearance Amount (which does not include the amounts expected to be satisfied by PRA Investor Incentive Payments). Irs free file tax return . Irs free file tax return 05 To the extent that PRA Investor Incentive Payments are made on behalf of a HAMP-PRA borrower who is described in section 4. Irs free file tax return 07 of this revenue procedure, the PRA Investor Incentive Payments are excluded from the gross income of the HAMP-PRA borrower, and thus they are not fixed or determinable income to the HAMP-PRA borrower. Irs free file tax return Under § 6041, these payments are not subject to information reporting. Irs free file tax return See Notice 2011-14, 2011-11 I. Irs free file tax return R. Irs free file tax return B. Irs free file tax return 544, 546. Irs free file tax return . Irs free file tax return 06 To the extent that PRA Investor Incentive Payments are made on behalf of a HAMP-PRA borrower who is described in section 4. Irs free file tax return 08 of this revenue procedure, the PRA Investor Incentive Payments are includible in gross income as fixed or determinable income in the taxable year required by the HAMP-PRA borrower’s method of accounting. Irs free file tax return The payment is subject to the information reporting requirements of § 6041, as described in section 3. Irs free file tax return 15 of this revenue procedure. Irs free file tax return Accordingly, the HAMP program administrator is required to issue a Form 1099-MISC reporting the PRA Investor Incentive Payment. Irs free file tax return SECTION 6. Irs free file tax return HAMP-PRA BORROWERS’ REPORTING OF DISCHARGES OF INDEBTEDNESS UNDER HAMP-PRA . Irs free file tax return 01 In general. Irs free file tax return The HAMP-PRA program began in the last quarter of 2010, and since that time there has been uncertainty about whether the amount of the discharge of indebtedness should be reported in the year of the permanent modification or over the Three-year Period (when the unpaid principal balance on the new mortgage loan is reduced). Irs free file tax return As a result, some HAMP-PRA borrowers have been reporting the discharge of indebtedness under HAMP-PRA over the Three-year Period. Irs free file tax return Given the temporary nature of the program and the issuance of this guidance after participation in the program has begun, in the interests of equitable and sound tax administration, HAMP-PRA borrowers may report discharges of indebtedness under HAMP-PRA under the rules in this section 6. Irs free file tax return A HAMP-PRA borrower may choose to report discharges of indebtedness under HAMP-PRA pursuant to the rules in this section 6 only if the borrower applies the same borrower option under section 6. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure consistently to the taxable year of the permanent modification and to all subsequent taxable years. Irs free file tax return Thus, a HAMP-PRA borrower may not choose a borrower option under section 6. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure if a statute of limitations has expired for any of the taxable years that are necessary for consistent application of that option. Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 HAMP-PRA borrower options. Irs free file tax return A HAMP-PRA borrower may treat the HAMP-PRA discharge as being realized in either of the following ways— (1) One hundred percent of the PRA Adjusted Forbearance Amount at the time of the permanent modification; or (2) One third of the PRA Adjusted Forbearance Amount on each of the first three annual anniversaries of the trial period plan effective date (described in section 2. Irs free file tax return 06 of this revenue procedure), when, as required by the terms of the new mortgage loan, the servicer reduces the unpaid principal balance of the new mortgage loan. Irs free file tax return If some or all of the reduction in the unpaid principal balance is accelerated (as described in section 2. Irs free file tax return 06 of this revenue procedure) because the HAMP-PRA borrower prepays the Non-forbearance Portion of the mortgage loan, then the HAMP-PRA discharge represented by the amount of the reduction that was accelerated is treated as being realized at the time of the accelerated reduction. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 HAMP-PRA borrowers who choose to realize the HAMP-PRA discharge at the time of the permanent modification. Irs free file tax return (1) If a HAMP-PRA borrower chooses to treat the HAMP-PRA discharge as being realized at the time of the permanent modification, then for the taxable year in which the permanent modification occurs, the HAMP-PRA borrower reports on Form 982 the amount, if any, of the discharge that is excluded from gross income and includes in gross income any remaining discharge. Irs free file tax return (2) If a HAMP-PRA borrower’s mortgage loan was permanently modified under HAMP in 2010 or 2011, and if the borrower was reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(2) of this revenue procedure, then the borrower may change to reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure by filing a 2012 Form 982 with the borrower’s timely filed (with extensions) 2012 income tax return. Irs free file tax return This section 6. Irs free file tax return 03(2) applies only if the change to reporting the discharge using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure does not change the borrower’s federal income tax liability (including any change in federal income tax liability due to a change in basis or tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b))) for any taxable year prior to the borrower’s 2012 taxable year. Irs free file tax return To make this change, the borrower must— (i) Compute the amount of discharge of indebtedness that would be included in income under § 61(a)(12) or excluded from gross income under § 108, basing the computation of the discharge on the facts as of the year of the permanent modification; and (ii) Report on a 2012 Form 982 the reduction in basis or tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b)) due to the permanent modification that the borrower would have reported on the Form 982 for the taxable year of the permanent modification, minus any reductions due to the permanent modification that the borrower actually reported on Forms 982 for taxable years prior to 2012. Irs free file tax return (3) Example. Irs free file tax return The following example illustrates the application of section 6. Irs free file tax return 03(2) of this revenue procedure. Irs free file tax return In 2010, B’s basis in B’s principal residence was $330,000. Irs free file tax return In 2010, B’s mortgage loan on the principal residence is permanently modified under HAMP-PRA. Irs free file tax return B realized $30,000 of cancellation of indebtedness from the permanent modification, all of which qualifies for the exclusion from income for qualified principal residence indebtedness under § 108(a)(1)(E). Irs free file tax return The trial period plan effective date also fell in 2010. Irs free file tax return B’s federal income tax return for 2010 was consistent with B’s reporting this discharge of indebtedness using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(2) of this revenue procedure. Irs free file tax return That is, B’s 2010 return did not include income from discharge of indebtedness under HAMP-PRA, nor did the return contain a Form 982 reporting exclusion of any such discharge of indebtedness. Irs free file tax return The next year, B reported on line 10(b) of the 2011 Form 982 that B filed with B’s 2011 federal income tax return a $10,000 reduction in basis in the principal residence. Irs free file tax return For 2012, B chooses to change to reporting the discharge of indebtedness using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure. Irs free file tax return Thus, B files a 2012 Form 982 with B’s timely filed (including extensions) 2012 federal income tax return, and on line 10(b) of that form, B reports a $20,000 basis reduction in the principal residence ($30,000 basis reduction that B would have excluded from income in 2010 using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure, minus the $10,000 basis reduction that B reported on B’s 2011 Form 982). Irs free file tax return (4) If a HAMP-PRA borrower reports the entire HAMP-PRA discharge using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure, and if that HAMP-PRA borrower’s mortgage loan ceases to be in good standing during the Three-year Period as described in section 2. Irs free file tax return 10 of this revenue procedure, then some or all of the anticipated reductions in the PRA Adjusted Forbearance Amount will not take place. Irs free file tax return Because the amount of these anticipated reductions was not included in determining the issue price of the new mortgage loan that, pursuant to § 1. Irs free file tax return 1001-3, the HAMP-PRA borrower is deemed to issue in satisfaction of the old mortgage loan, the issue price of the new mortgage loan was understated. Irs free file tax return Under these circumstances, the discharge of indebtedness income determined as of the date of the permanent modification will have been overstated. Irs free file tax return (5) The Service will not challenge a HAMP-PRA borrower who is described in section 6. Irs free file tax return 03(4) of this revenue procedure and who takes the following corrective measures: (i) If a HAMP-PRA borrower included any of the discharge of indebtedness in gross income, the HAMP-PRA borrower may file an amended return that does not include the amount of the discharge of indebtedness that was previously reported as gross income but that, because of the HAMP-PRA borrower’s failure to keep the new mortgage loan in good standing, was not ultimately discharged. Irs free file tax return The amended return should be for the taxable year in which the income was included (that is, the year of the permanent modification), provided the applicable statute of limitations remains open for that taxable year. Irs free file tax return (ii) If the HAMP-PRA borrower did not include any of the discharge of indebtedness in gross income (that is, if the HAMP-PRA borrower excluded all of it), the HAMP-PRA borrower may file a new Form 982 that the Service will treat as superseding the earlier Form 982. Irs free file tax return The new Form 982 will reflect the revised reduction in basis or in tax attributes (under § 108(h)(1) or § 108(b)). Irs free file tax return The new Form 982 should be the Form 982 for the year of the permanent modification and should be filed with the return for the taxable year in which the HAMP-PRA borrower’s mortgage loan ceased to be in good standing. Irs free file tax return . Irs free file tax return 04 HAMP-PRA borrowers who choose to treat the HAMP-PRA discharge as being realized on the dates on which the unpaid principal balance of the mortgage loan is reduced. Irs free file tax return (1) If a HAMP-PRA borrower chooses to realize the HAMP-PRA discharge at the times that the unpaid principal balance on the new mortgage loan is reduced, instead of at the time of the permanent modification, then the HAMP-PRA borrower’s federal income tax returns for the taxable year that contains the permanent modification and for the subsequent taxable years must not treat any of the discharge as being realized at the time of the permanent modification and must treat the entire HAMP-PRA discharge as being realized in the amounts—and at the times—of the reductions in the unpaid principal balance. Irs free file tax return Except as described in the last sentence of this paragraph, therefore, the income tax return for the year of the permanent modification must include no gross income from—nor report on Form 982 an exclusion of—any amount of the HAMP-PRA discharge. Irs free file tax return Instead, the HAMP-PRA discharge is included in gross income (or is reported on Form 982 as excluded from gross income) in the subsequent years in which the unpaid principal balance is reduced. Irs free file tax return If the first such reduction occurs in the year of the permanent modification, however, then the amount of any such reduction is reflected as an inclusion or exclusion on the federal income tax return for that year. Irs free file tax return (2) A HAMP-PRA borrower who has been using the method described in section 6. Irs free file tax return 02(1) of this revenue procedure may change to the method described in section 6. Irs free file tax return 02(2) but must comply with the consistency and open-year requirements described in section 6. Irs free file tax return 01 of this revenue procedure. Irs free file tax return SECTION 7. Irs free file tax return PENALTY RELIEF FOR 2012 . Irs free file tax return 01 The Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 against an investor for failing to timely file and furnish a 2012 Form 1099-C as required by section 5. Irs free file tax return 03 through 5. Irs free file tax return 04 and section 8. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure with respect to discharge of indebtedness resulting from HAMP-PRA permanent modifications that take place during calendar year 2012 if the following requirements are satisfied: (1) Not later than February 28, 2013, a statement is sent to the HAMP-PRA borrower containing the following: (a) The HAMP-PRA borrower’s name, address, and taxpayer identification number; and (b) The date and amount of the discharge of indebtedness (as described in sections 4. Irs free file tax return 01 through 4. Irs free file tax return 04 of this revenue procedure) that is required to be reported for 2012. Irs free file tax return (2) Not later than March 28, 2013, a statement is sent to the Service. Irs free file tax return It must be in the form of a single statement that separately lists for each HAMP-PRA borrower the information specified in section 7. Irs free file tax return 01(1) of this revenue procedure. Irs free file tax return The statement should be sent to the Service at the following address: Internal Revenue Service Center Stop 6728AUSC Austin, TX 73301 . Irs free file tax return 02 The Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 with respect to any Forms 1099-MISC for 2012 that sections 5. Irs free file tax return 06 and 8. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure require to be filed with the Service and furnished to taxpayers. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 Section 8. Irs free file tax return 03 and 8. Irs free file tax return 04 of this revenue procedure, below, describes penalty relief regarding Forms 1099-C and 1099-MISC for 2010 and 2011. Irs free file tax return SECTION 8. Irs free file tax return SCOPE AND EFFECTIVE DATE . Irs free file tax return 01 This revenue procedure applies to all borrowers, investors, and servicers who participate, or have participated, in the HAMP-PRA, regardless of when the permanent modification occurs. Irs free file tax return . Irs free file tax return 02 Section 5 of this revenue procedure is effective for Forms 1099-C and 1099-MISC due or filed after January 24, 2013. Irs free file tax return . Irs free file tax return 03 Because of the effective date in section 8. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure, an investor is not subject to penalties under § 6721 or § 6722 on the grounds that the investor failed to timely file and furnish a 2010 or 2011 Form 1099-C as described in section 5. Irs free file tax return 03 through 5. Irs free file tax return 04 of this revenue procedure (or on the grounds that the investor filed or furnished a 2010 or 2011 Form 1099-C that is inconsistent with section 5. Irs free file tax return 03 through 5. Irs free file tax return 04 of this revenue procedure), provided that the investor demonstrates a good faith attempt to comply with the requirements of § 6050P and that the failure was not due to willful neglect. Irs free file tax return . Irs free file tax return 04 Because of the effective date in section 8. Irs free file tax return 02 of this revenue procedure, the Service will not assert penalties under § 6721 or § 6722 on the grounds of a failure to timely file and furnish a 2010 or 2011 Form 1099-MISC, as described in section 5. Irs free file tax return 06 of this revenue procedure. Irs free file tax return SECTION 9. Irs free file tax return DRAFTING INFORMATION The principal authors of this revenue procedure are Ronald J. Irs free file tax return Goldstein of the Office of Chief Counsel (Procedure and Administration); Shareen S. Irs free file tax return Pflanz and Sheldon A. Irs free file tax return Iskow of the Office of Chief Counsel (Income Tax and Accounting); and Andrea M. Irs free file tax return Hoffenson of the Office of Chief Counsel (Financial Institutions and Products). Irs free file tax return For further information regarding this revenue procedure, contact Procedure and Administration branch 1 at (202) 622-4910, Income Tax and Accounting branch 4 at (202) 622-4920, or Financial Institutions and Products branch 1 at (202) 622-3920 (not toll-free calls). Irs free file tax return Prev  Up  Next   Home   More Internal Revenue Bulletins