File your Taxes for Free!
  • Get your maximum refund*
  • 100% accurate calculations guaranteed*

TurboTax Federal Free Edition - File Taxes Online

Don't let filing your taxes get you down! We'll help make it as easy as possible. With e-file and direct deposit, there's no faster way to get your refund!

Approved TurboTax Affiliate Site. TurboTax and TurboTax Online, among others, are registered trademarks and/or service marks of Intuit Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.


© 2012 - 2018 All rights reserved.

This is an Approved TurboTax Affiliate site. TurboTax and TurboTax Online, among other are registered trademarks and/or service marks of Intuit, Inc. in the United States and other countries. Other parties' trademarks or service marks are the property of the respective owners.
When discussing "Free e-file", note that state e-file is an additional fee. E-file fees do not apply to New York state returns. Prices are subject to change without notice. E-file and get your refund faster
*If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
*Maximum Refund Guarantee - or Your Money Back: If you get a larger refund or smaller tax due from another tax preparation method, we'll refund the applicable TurboTax federal and/or state purchase price paid. TurboTax Federal Free Edition customers are entitled to payment of $14.99 and a refund of your state purchase price paid. Claims must be submitted within sixty (60) days of your TurboTax filing date and no later than 6/15/14. E-file, Audit Defense, Professional Review, Refund Transfer and technical support fees are excluded. This guarantee cannot be combined with the TurboTax Satisfaction (Easy) Guarantee. *We're so confident your return will be done right, we guarantee it. Accurate calculations guaranteed. If you pay an IRS or state penalty or interest because of a TurboTax calculations error, we'll pay you the penalty and interest.
https://turbotax.intuit.com/corp/guarantees.jsp

Pa State Tax Form 2012

Hr Block 1040x2012 Federal Tax Forms 1040Amend 2011 Tax Return FreeTaxes H&r Block OnlineH&r Block Advantage Free FileAmended Us Individual Income Tax ReturnFiling A 1040 EzFree State Tax PreparationHow To File Taxes OnlineHow To Ammend TaxesHow Can I File My 2010 TaxesEfile Irs1040ez Form And InstructionsEfileFile State Taxes FreeHow Do I Refile My TaxesHandrblock1040ez File On LineWho Can File 1040ez1040ez FilingTax Filing 2010How To File 2012 Taxes Late Online1040ez Instruction ManualIrs Free Tax FilingNeed To File 2011 Tax ReturnFree E-file 2012Form 1040Can I Amend My Tax ReturnAmend 2011 Tax Return Online1040 FormH&r Block 2012 TaxesH&r Block State Tax CouponIrs 1040ez 2010H&r Tax CutFiling Taxes Self EmployedTax Software Reviews1040 Ez Free FileIrs 1040xHow To File Federal And State Taxes For Free1040x Amendment Form

Pa State Tax Form 2012

Pa state tax form 2012 17. Pa state tax form 2012   Arreglos de Ahorros para la Jubilación (Arreglos IRA) Table of Contents Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Arreglos IRA Tradicionales¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? ¿Cuánto se Puede Aportar? ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? ¿Cuánto se Puede Deducir? Aportaciones no Deducibles Arreglos IRA Heredados ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? Arreglos Roth IRA ¿Qué Es un Arreglo Roth IRA? ¿Cuándo se Puede Abrir un Arreglo Roth IRA? ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA? ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? ¿Están Sujetas a Impuestos las Distribuciones? Qué Hay de Nuevo en el Año 2013 Límite en las aportaciones y las deducciones de los arreglos IRA tradicionales. Pa state tax form 2012  El límite sobre las aportaciones que puede efectuar a su arreglo IRA tradicional para el año 2013 aumentará a la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Pa state tax form 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014, lo máximo que puede aportar a su arreglo IRA tradicional para 2013 será la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Pa state tax form 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , más adelante. Pa state tax form 2012 Límite en las aportaciones de los arreglos Roth IRA. Pa state tax form 2012  Si las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizan únicamente a los arreglos Roth IRA, el límite de su aportación para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $5,500 o Su remuneración tributable para el año. Pa state tax form 2012 Si usted tiene 50 años o más antes del año 2014 y las aportaciones efectuadas en nombre suyo se realizaron únicamente a arreglos Roth IRA, lo máximo que puede aportar para el año 2013 será generalmente la cantidad menor entre las cantidades siguientes: $6,500 o Su remuneración tributable para el año. Pa state tax form 2012 Sin embargo, si su ingreso bruto ajustado modificado es mayor que cierta cantidad, el límite sobre su aportación podría reducirse. Pa state tax form 2012 Si desea más información, vea ¿Cuánto se Puede Aportar? , bajo ¿Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA?, más adelante. Pa state tax form 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012  Para 2013, si estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, su deducción por aportaciones a un arreglo IRA tradicional se reduce paulatinamente si su ingreso bruto ajustado modificado es: Más de $95,000 pero menos de $115,000 en el caso de un matrimonio que presente la declaración conjunta o un viudo que reúna los requisitos, Más de $59,000 pero menos de $69,000 en el caso de un soltero o cabeza de familia o Menos de $10,000 en el caso de un casado que presente la declaración por separado. Pa state tax form 2012 Si vivía con su cónyuge o presenta la declaración conjunta y su cónyuge estaba cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero usted no lo estaba, se reduce paulatinamente su deducción si tiene ingresos brutos ajustados modificados de más de $178,000 pero menos de $188,000. Pa state tax form 2012 Si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más, no puede hacer una deducción por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Vea Cuánto se Puede Deducir , más adelante. Pa state tax form 2012 Aumento del límite del ingreso bruto ajustado modificado para aportaciones hechas a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012  Para 2013, el límite sobre aportaciones a un arreglo Roth IRA se reduce paulatinamente en las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos y tiene ingresos brutos ajustados modificados de por lo menos $178,000. Pa state tax form 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $188,000 o más. Pa state tax form 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es soltero, cabeza de familia, o casado que presenta la declaración por separado y no vivió con su cónyuge en ningún momento en 2013 y su ingreso bruto ajustado modificado es por lo menos $112,000. Pa state tax form 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $127,000 o más. Pa state tax form 2012 Su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, vivió con su cónyuge en algún momento durante el año y sus ingresos brutos ajustados modificados son más de -0-. Pa state tax form 2012 No puede hacer aportaciones a un arreglo Roth IRA si tiene ingresos brutos ajustados modificados de $10,000 o más. Pa state tax form 2012 Vea Puede Hacer Aportaciones a un Arreglo Roth IRA , más adelante. Pa state tax form 2012 Impuesto sobre los ingresos netos de inversión. Pa state tax form 2012  Para propósitos del impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés), los ingresos netos de inversión no incluyen distribuciones de un plan de jubilación calificado, incluidos los arreglos IRA (como por ejemplo, los planes conforme a las secciones 401(a), 403(a), 403(b), 408, 408A o 457(b)). Pa state tax form 2012 Sin embargo, estas distribuciones se incluyen al calcular el límite del ingreso bruto ajustado modificado. Pa state tax form 2012 Las distribuciones de un plan de jubilación no calificado se incluyen en los ingresos netos de inversión. Pa state tax form 2012 Vea el Formulario 8960, Net Investment Income Tax — Individuals, Estates, and Trusts (Impuesto sobre los ingresos netos de inversión —Personas físicas, patrimonios y fideicomisos), además de sus instrucciones, ambos disponibles en inglés, si desea obtener más información. Pa state tax form 2012 Cambio de nombre. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012  El nombre de todos los arreglos IRA para cónyuges ha cambiado a Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Pa state tax form 2012 No hubo cambio a las reglas que rigen estos arreglos IRA. Pa state tax form 2012 Vea, Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , más adelante, para más información. Pa state tax form 2012 Recordatorios Límites de 2014. Pa state tax form 2012  Encontrará información acerca de los límites de aportaciones de 2014 y del Ingreso Bruto Ajustado (AGI por sus siglas en inglés) en la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Aportaciones hechas a arreglos IRA tradicionales y a arreglos Roth IRA. Pa state tax form 2012   Para información adicional sobre el límite de la suma de aportaciones si se realizan aportaciones a un arreglo IRA tradicional y un arreglo Roth IRA, vea Arreglos Roth IRA y arreglos IRA tradicionales bajo ¿Cuánto se Puede Aportar?, en la sección dedicada a los Arreglos Roth IRA, más adelante. Pa state tax form 2012 Informe de la distribución mínima obligatoria. Pa state tax form 2012  Si una distribución mínima de su arreglo IRA es obligatoria, el fideicomisario, custodio o emisor en cuyas manos estaba dicho arreglo IRA al final del año precedente tiene que informarle de la distribución mínima obligatoria o estar dispuesto a calculársela. Pa state tax form 2012 El informe o disposición anterior tiene que incluir la fecha para la cual se tiene que distribuir la cantidad de fondos. Pa state tax form 2012 El informe se debe entregar el 31 de enero del año en el que se requiera la distribución mínima. Pa state tax form 2012 Se puede entregar junto con el informe de la declaración del valor justo de mercado de finales de año que se le suele enviar cada año. Pa state tax form 2012 No se necesita entregar este informe en el caso de arreglos IRA cuyos dueños hayan fallecido. Pa state tax form 2012 Intereses de arreglos IRA. Pa state tax form 2012  Aunque los intereses procedentes de un arreglo IRA no se suelen tributar en el año en el que se devengan, éstos no se consideran intereses exentos de impuestos. Pa state tax form 2012 En la mayoría de los casos, los impuestos devengados por un arreglo IRA tradicional se postergan hasta que reciba una distribución. Pa state tax form 2012 No declare dichos intereses como intereses exentos de impuestos en su declaración de impuestos. Pa state tax form 2012 Formulario 8606. Pa state tax form 2012   Para declarar las aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Pa state tax form 2012 La expresión “50 años de edad o más” se usa algunas veces en este capítulo. Pa state tax form 2012 Se refiere al dueño de un arreglo IRA que ha cumplido 50 años de edad o más para finales del año tributario. Pa state tax form 2012 Introduction Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) es un plan individual de ahorros que le brinda ventajas tributarias para ahorrar con miras a la jubilación. Pa state tax form 2012 Este capítulo trata de los siguientes temas: Las reglas relativas a un arreglo IRA tradicional (todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth o SIMPLE IRA). Pa state tax form 2012 El arreglo Roth IRA, que brinda las opciones de hacer aportaciones no deducibles y distribuciones exentas de impuestos. Pa state tax form 2012 Este capítulo no presenta los Simplified Employee Pensions (Planes de pensión simplificada para empleados, o SEP, por sus siglas en inglés) ni los Savings Incentive Match Plans for Employees (Planes de incentivos de ahorros para empleados en los que el empleador aporta cantidades iguales, o SIMPLE, por sus siglas en inglés). Pa state tax form 2012 Para más información acerca de estos planes y los arreglos SEP IRA y SIMPLE que son parte de dichos planes, vea las Publicaciones 560 y 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Para información sobre aportaciones, deducciones, retiros, traspasos, reinversiones y otras transacciones, vea la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 560 Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés 590 Individual Retirement Arrangements (IRAs) (Arreglos de ahorros para la jubilación (Arreglos IRA)), en inglés Formulario (e Instrucciones) 5329 Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otros arreglos con beneficios tributarios), en inglés 8606 Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés Arreglos IRA Tradicionales En este capítulo, el arreglo IRA original (conocido también como arreglo IRA ordinario) se denomina “arreglo IRA tradicional”. Pa state tax form 2012 Un arreglo IRA tradicional es todo arreglo IRA que no sea un arreglo Roth IRA ni un arreglo SIMPLE IRA. Pa state tax form 2012 Dos ventajas que brinda un arreglo IRA tradicional son: Podría deducir una parte o la totalidad de las aportaciones hechas a dicho arreglo, según las circunstancias y Normalmente, no se gravan impuestos a los fondos de un arreglo IRA, ingresos y ganancias inclusive, hasta que se hayan distribuido. Pa state tax form 2012 ¿Quién Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir y hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional si: Usted (o su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) recibió remuneración tributable en el curso del año y No había cumplido 70 años y medio de edad antes de finalizar el año. Pa state tax form 2012 ¿Qué es remuneración?   Normalmente, la remuneración es lo que gana trabajando. Pa state tax form 2012 La remuneración abarca salarios, sueldos, propinas, honorarios profesionales, bonificaciones o premios y otras cantidades que reciba por haber prestado servicios personales. Pa state tax form 2012 Para fines del IRS, se considera remuneración toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 1 (Wages, tips, other compensation (Salarios, propinas, otra remuneración)) del Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios y retención de impuestos), en inglés, siempre y cuando dicha cantidad se reduzca por toda cantidad que aparezca correctamente en el recuadro 11 (Nonqualified plans (Planes no calificados)). Pa state tax form 2012   Los pagos de becas de estudios y de desarrollo profesional se consideran remuneración para este propósito sólo si aparecen en el recuadro 1 del Formulario W-2. Pa state tax form 2012   La remuneración también abarca las comisiones y pagos tributables de pensión para el cónyuge divorciado y manutención por separación judicial del cónyuge o ex cónyuge. Pa state tax form 2012 Ingresos de trabajo por cuenta propia. Pa state tax form 2012   Si trabaja por cuenta propia (como dueño único o socio), la remuneración son las ganancias netas provenientes de su ocupación o negocio (siempre y cuando los servicios personales prestados por usted sean un factor que genere ingresos materiales) reducidos por el total de: La deducción por aportaciones hechas en nombre suyo a planes de jubilación y La parte deducible de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Pa state tax form 2012   La remuneración abarca ganancias del trabajo por cuenta propia aunque, por sus creencias religiosas, no estén sujetas al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Pa state tax form 2012 Paga no tributable por combate. Pa state tax form 2012   Para fines de un arreglo IRA, si era miembro de las Fuerzas Armadas estadounidenses, la remuneración incluye toda paga no tributable por combate que reciba. Pa state tax form 2012 ¿Qué no es remuneración?   La remuneración no abarca lo siguiente: Ganancias y utilidades provenientes de una propiedad, como ingresos de alquiler, ingresos de intereses e ingresos de dividendos. Pa state tax form 2012 Ingresos de pensiones o anualidades. Pa state tax form 2012 Remuneración diferida recibida (pagos de remuneración aplazados en un año anterior). Pa state tax form 2012 Ingresos de una sociedad colectiva a cambio de los cuales usted no presta servicios que se consideren un factor de generación de ingresos materiales. Pa state tax form 2012 Pagos del Conservation Reserve Program (Programa del fondo de conservación o CRP, por sus siglas en inglés) declarados en la línea 1b del Anexo SE del Formulario 1040. Pa state tax form 2012 Toda cantidad (que no sea paga por combate) que excluya de los ingresos, como ingresos de fuentes del extranjero y costos de alojamiento en el extranjero. Pa state tax form 2012 ¿Cuándo y Cómo se Puede Abrir un Arreglo IRA Tradicional? Puede abrir un arreglo IRA tradicional en cualquier momento. Pa state tax form 2012 No obstante, el plazo para hacer aportaciones a dicho arreglo en un año dado es limitado. Pa state tax form 2012 Vea ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? , más adelante. Pa state tax form 2012 Puede abrir varios tipos de arreglos IRA en diversas organizaciones. Pa state tax form 2012 Puede abrir un arreglo IRA en un banco u otra institución financiera o en un fondo mutuo o compañía de seguros de vida. Pa state tax form 2012 También puede abrir un arreglo IRA a través de un agente de un corredor bursátil. Pa state tax form 2012 Todo arreglo IRA tiene que cumplir los requisitos del Código Federal de Impuestos Internos. Pa state tax form 2012 Tipos de arreglos IRA tradicionales. Pa state tax form 2012   Un arreglo IRA tradicional puede ser un arreglo de ahorros para la jubilación o una anualidad. Pa state tax form 2012 Puede ser parte de un plan de pensión simplificada para empleados (SEP) o una cuenta fiduciaria de una asociación de empleadores o de empleados. Pa state tax form 2012 ¿Cuánto se Puede Aportar? Existen límites y otras reglas que determinan la cantidad de fondos que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Estos límites y otras reglas se explican a continuación. Pa state tax form 2012 Leyes de los bienes gananciales. Pa state tax form 2012   Salvo en las situaciones presentadas más adelante bajo Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges , cada cónyuge calcula su límite por separado, basándose en su propia remuneración. Pa state tax form 2012 Esta regla es aplicable incluso en estados con leyes sobre bienes gananciales. Pa state tax form 2012 Comisiones de corredor bursátil. Pa state tax form 2012   Las comisiones de agentes de corredor bursátil que se pagan con relación a un arreglo IRA tradicional están sujetas al límite de aportaciones. Pa state tax form 2012 Honorarios de fideicomisarios. Pa state tax form 2012   Los honorarios de administración del fideicomisario no están sujetos al límite de aportaciones. Pa state tax form 2012 Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúna los requisitos. Pa state tax form 2012   Si es (o era) miembro de una unidad reservista y recibió órdenes o se le llamó a prestar servicio activo después del 11 de septiembre de 2001, tal vez pueda aportar a un arreglo IRA cantidades iguales a distribuciones que haya recibido por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Pa state tax form 2012 Puede realizar aportaciones de esta índole aun si éstas hacen que el total de las aportaciones hechas al arreglo IRA supere el límite general sobre aportaciones. Pa state tax form 2012 Para tener el derecho de hacer estas aportaciones de cantidades iguales a las que se le pagaron como ciudadano en reserva militar, tiene que haber recibido una distribución por ser ciudadano en reserva militar que reunía los requisitos. Pa state tax form 2012 Dicha distribución tiene que ser de un arreglo IRA o de un plan conforme a la sección 401(k) o 403(b) o plan similar. Pa state tax form 2012   Para más información, vea Qualified reservist repayments (Aportaciones de cantidades iguales a las recibidas como ciudadano en reserva militar que reúne los requisitos), bajo How Much Can Be Contributed? (¿Cuánto se puede aportar?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Las aportaciones hechas en nombre suyo a un arreglo IRA tradicional reducen el límite de aportaciones a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012 Vea Arreglos Roth IRA , más adelante. Pa state tax form 2012 Límite general. Pa state tax form 2012   Para 2013, la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA tradicional suele ser la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Pa state tax form 2012 La remuneración tributable (definida anteriormente) que haya recibido durante el año. Pa state tax form 2012 Ésta es la cantidad máxima que se puede aportar a un arreglo IRA independientemente de si se aportan fondos a uno o más arreglos IRA tradicionales o si una parte o la totalidad de los mismos no son deducibles. Pa state tax form 2012 (Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante). Pa state tax form 2012 Las aportaciones hechas por reservistas calificados, que devuelven distribuciones recibidas, no afectan a este límite. Pa state tax form 2012 Ejemplo 1. Pa state tax form 2012 Isabel, de 34 años de edad y soltera, ganó $24,000 en 2013. Pa state tax form 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $5,500. Pa state tax form 2012 Ejemplo 2. Pa state tax form 2012 Juan, un estudiante universitario soltero que trabaja a tiempo parcial, ganó $3,500 en 2013. Pa state tax form 2012 El límite de aportaciones a su arreglo IRA en 2013 es $3,500, la cantidad de la remuneración que recibió. Pa state tax form 2012 Límite de aportaciones a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Pa state tax form 2012   Para el año 2013, si presenta una declaración conjunta y recibe menos remuneración tributable que su cónyuge, la cantidad máxima de fondos que puede aportar a su arreglo IRA en ese año es la menor de las cantidades siguientes: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más). Pa state tax form 2012 El total de la remuneración que se pueda incluir en los ingresos brutos de tanto usted como su cónyuge en ese año, reducido por las dos cantidades siguientes: La aportación de su cónyuge en ese año a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Toda aportación que se haya hecho en ese año a un arreglo Roth IRA en nombre de su cónyuge. Pa state tax form 2012 Esto quiere decir que la suma total de las aportaciones que pueden hacer en ese año a su arreglo IRA y la de su cónyuge puede ser de hasta $11,000 ($12,000 si sólo uno de ustedes tiene 50 años de edad o más, o $13,000 si los dos tienen 50 años de edad o más). Pa state tax form 2012 ¿Cuándo se Pueden Hacer Aportaciones? En cuanto abra un arreglo IRA tradicional, se pueden realizar aportaciones al mismo por medio del fideicomisario u otro administrador. Pa state tax form 2012 Las aportaciones tienen que ser en forma de dinero (efectivo, cheque o giro). Pa state tax form 2012 No se pueden realizar aportaciones de bienes. Pa state tax form 2012 Las aportaciones se tienen que hacer dentro del plazo correspondiente. Pa state tax form 2012   Las aportaciones a su arreglo IRA tradicional para un año dado se pueden hacer en cualquier momento del año o dentro del plazo para presentar la declaración de dicho año, prórrogas excluidas. Pa state tax form 2012 Regla de la edad de 70 años y medio. Pa state tax form 2012   No se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional para el año en que usted cumple 70 años y medio de edad ni para ningún año posterior. Pa state tax form 2012   Se considera que alcanza la edad de 70 años y medio a los 6 meses naturales del septuagésimo (número 70) aniversario de su nacimiento. Pa state tax form 2012 Si nació el 30 de junio de 1943 o antes, no puede hacer aportaciones para el año 2013 ni para ningún año posterior. Pa state tax form 2012 Cómo indicar el año de la aportación. Pa state tax form 2012   Si aporta una cantidad de fondos a su arreglo IRA tradicional entre el 1 de enero y el 15 de abril, debería informarle al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde dicha aportación, es decir, si corresponde al año actual o al año anterior. Pa state tax form 2012 Si no le informa al fideicomisario u otro administrador del año al que corresponde la aportación, el fideicomisario u otro administrador puede suponer que la misma corresponde al año actual (el año en el que el fideicomisario u otro administrador la recibió) y por lo tanto declararla como tal al IRS. Pa state tax form 2012 Presentación de la declaración antes de hacer una aportación. Pa state tax form 2012   Al presentar la declaración de impuestos, puede declarar una aportación hecha a un arreglo IRA tradicional antes de haber hecho realmente dicha aportación. Pa state tax form 2012 Normalmente, debe hacer la aportación a más tardar en la fecha límite de la declaración de impuestos (sin contar prórrogas). Pa state tax form 2012 No es obligatorio hacer aportaciones. Pa state tax form 2012   No tiene que aportar fondos a su arreglo IRA tradicional para cada año tributario, aun si puede hacerlo. Pa state tax form 2012 ¿Cuánto se Puede Deducir? Normalmente, puede deducir la cantidad menor entre: Las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional para el año o El límite general (o el límite a los arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges, si corresponde). Pa state tax form 2012 No obstante, si usted o su cónyuge estaba cubierto por un plan para la jubilación del empleador, tal vez no pueda deducir esta cantidad. Pa state tax form 2012 Vea Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador , más adelante. Pa state tax form 2012 Tal vez pueda reclamar un crédito por aportaciones hechas a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el capítulo 37. Pa state tax form 2012 Honorarios de fideicomisarios. Pa state tax form 2012   Los honorarios administrativos del fideicomisario que se facturen por separado y se paguen en relación a su arreglo IRA tradicional no se pueden deducir como aportaciones a un arreglo IRA. Pa state tax form 2012 No obstante, sí se pueden deducir como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040). Pa state tax form 2012 Vea el capítulo 28. Pa state tax form 2012 Comisiones de corredores bursátiles. Pa state tax form 2012   Las comisiones de corredores bursátiles son parte de las aportaciones hechas a un arreglo IRA y, como tal, se pueden deducir sujetas a los límites. Pa state tax form 2012 Deducción completa. Pa state tax form 2012   Si ni usted ni su cónyuge estaba cubierto en ningún momento del año por un plan para la jubilación del empleador, puede hacer una deducción por el total de aportaciones hechas a uno o más arreglos IRA tradicionales hasta la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si tiene 50 años de edad o más en 2013). Pa state tax form 2012 El 100% de su remuneración. Pa state tax form 2012 Este límite se reduce por toda aportación hecha a un plan 501(c)(18) en nombre de usted. Pa state tax form 2012 Arreglo Kay Bailey Hutchison IRA para el cónyuge. Pa state tax form 2012   En el caso de una pareja casada que haya recibido remuneración en cantidades distintas y que presente una declaración conjunta, la deducción por aportaciones al arreglo IRA tradicional del cónyuge con menos remuneración se limita a la menor de las siguientes cantidades: $5,500 ($6,500 si el cónyuge con la menor remuneración tiene 50 años de edad o más en 2013). Pa state tax form 2012 El total de la remuneración que se puede incluir en los ingresos brutos de ambos cónyuges en ese año, reducido por las tres cantidades siguientes: La deducción IRA para el año del cónyuge con mayor remuneración. Pa state tax form 2012 Toda aportación designada no deducible hecha durante el año en nombre del cónyuge con mayor remuneración. Pa state tax form 2012 Toda aportación hecha durante el año a un arreglo Roth IRA de parte del cónyuge con mayor remuneración. Pa state tax form 2012 Este límite se reduce por toda aportación que se haya hecho a un plan 501(c)(18) de parte del cónyuge con menor remuneración. Pa state tax form 2012 Nota: Si estaba divorciado o legalmente separado (y no volvió a casarse) antes de terminar el año, no puede deducir ninguna aportación hecha al arreglo IRA de su cónyuge. Pa state tax form 2012 Después de un divorcio o separación legal, puede deducir sólo aportaciones hechas a su propio arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Dichas deducciones están sujetas a las reglas correspondientes a personas solteras. Pa state tax form 2012 Si está cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Pa state tax form 2012   Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación en algún momento del año en el que se hayan hecho aportaciones, se podría limitar aún más la deducción. Pa state tax form 2012 Este tema se trata más adelante bajo Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador . Pa state tax form 2012 Los límites sobre la cantidad que se puede deducir no influyen en la cantidad que se puede aportar. Pa state tax form 2012 Vea Aportaciones no Deducibles , más adelante. Pa state tax form 2012 ¿Está Cubierto por un Plan del Empleador? El Formulario W-2 que recibe de su empleador tiene un recuadro que se utiliza para indicar si usted estuvo cubierto durante el año. Pa state tax form 2012 El recuadro “Retirement plan” (Plan para la jubilación) debe estar marcado si estuvo cubierto. Pa state tax form 2012 Se aconseja que los ciudadanos en reserva militar y bomberos voluntarios consulten también Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador , más adelante. Pa state tax form 2012 Si no está seguro de si tuvo cobertura bajo el plan para la jubilación ofrecido por su empleador, diríjase a él. Pa state tax form 2012 Jueces federales. Pa state tax form 2012   Para fines de la deducción IRA, los jueces federales están cubiertos por un plan del empleador para la jubilación. Pa state tax form 2012 ¿Para Qué Año(s) Está Cubierto Usted por un Plan del Empleador? Existen reglas especiales para determinar los años tributarios cubiertos por el plan de su empleador para la jubilación. Pa state tax form 2012 Dichas reglas difieren según el tipo de plan, es decir, si es un plan de beneficios definidos o de aportaciones definidas. Pa state tax form 2012 Año tributario. Pa state tax form 2012   El año tributario es el período contable anual que utiliza para mantener documentación y declarar ingresos y gastos en la declaración del impuesto sobre el ingreso. Pa state tax form 2012 En la mayoría de los casos, el año tributario es el año natural. Pa state tax form 2012 Plan de aportaciones definidas. Pa state tax form 2012   Normalmente, está cubierto por un plan de aportaciones definidas para un año tributario si se aportan o asignan fondos a su cuenta para el año de plan que finaliza con dicho año tributario o dentro del mismo. Pa state tax form 2012   Un plan de aportaciones definidas es un plan que establece una cuenta distinta para cada persona cubierta bajo dicho plan. Pa state tax form 2012 Los tipos de planes de aportaciones definidas abarcan planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones y planes de pensión por compra de dinero. Pa state tax form 2012 Plan de beneficios definidos. Pa state tax form 2012   Si tiene derecho a participar en el plan de beneficios definidos del empleador para el año del plan que termina dentro de su año tributario, está cubierto por dicho plan. Pa state tax form 2012 Esta regla es aplicable aun si usted: No optó por participar en el plan, No hizo una aportación obligatoria o No ocupó su puesto durante suficiente tiempo como para tener derecho a beneficio alguno ese año. Pa state tax form 2012   Un plan de beneficios definidos es todo plan que no sea un plan de aportaciones definidas. Pa state tax form 2012 Los planes de beneficios definidos abarcan los planes de pensiones y de anualidad. Pa state tax form 2012 Sin intereses adquiridos. Pa state tax form 2012   Si acumula algún beneficio para el año del plan, sigue con cobertura bajo dicho plan aunque no tenga intereses adquiridos (derecho legal a éste) en el beneficio acumulado conforme a la ley. Pa state tax form 2012 Situaciones en las Cuales no Está Cubierto por un Plan del Empleador A menos que tenga cobertura bajo otro plan de un empleador, no está cubierto por un plan de un empleador si se encuentra en una de las siguientes situaciones: Seguro Social o jubilación de empleados ferroviarios. Pa state tax form 2012   La cobertura que se brinda bajo el Seguro Social o la jubilación de empleados ferroviarios no se considera cobertura bajo un plan del empleador para la jubilación. Pa state tax form 2012 Beneficios del plan de un empleador anterior. Pa state tax form 2012   Si recibe beneficios de jubilación del plan de un empleador anterior, no está cubierto por dicho plan. Pa state tax form 2012 Ciudadano en reserva militar. Pa state tax form 2012   Si la única razón por la cual participa en un plan es que es miembro de una unidad de reserva de las Fuerzas Armadas, es posible que no tenga cobertura bajo dicho plan. Pa state tax form 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Pa state tax form 2012 No prestó servicio activo por un período de más de 90 días durante el año (sin contar servicios prestados en períodos de adiestramiento). Pa state tax form 2012 Bomberos voluntarios. Pa state tax form 2012   Si el único motivo por el cual participa en un plan es que es bombero voluntario, tal vez no esté cubierto por dicho plan. Pa state tax form 2012 No está cubierto por el plan si se cumplen los dos requisitos siguientes: El plan en el que participa ha sido establecido para los empleados participantes por parte de: Los Estados Unidos, Un estado o una subdivisión política de un estado o Un organismo de cualquiera de los puntos (a) o (b) mencionados anteriormente. Pa state tax form 2012 Los beneficios de jubilación acumulados al comenzar el año no le darán más de $1,800 al año cuando se jubile. Pa state tax form 2012 Límite si se Tiene Cobertura bajo un Plan del Empleador Si usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan de jubilación ofrecido por su empleador, puede ser que sólo tenga derecho a una deducción parcial (reducida) o que no le corresponda ninguna, según sus ingresos y estado civil para efectos de la declaración. Pa state tax form 2012 La deducción empieza a reducirse paulatinamente cuando sus ingresos sobrepasen cierta cantidad y se elimina completamente cuando alcancen una cantidad aún mayor. Pa state tax form 2012 Dichas cantidades varían según su estado civil para efectos de la declaración. Pa state tax form 2012 Para saber si su deducción está sujeta a la eliminación paulatina (reducción progresiva), debe determinar sus ingresos brutos ajustados modificados y estado civil para efectos de la declaración. Pa state tax form 2012 Vea Estado civil para efectos de la declaración e Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) , más adelante. Pa state tax form 2012 Entonces utilice la Tabla 17-1 ó 17-2 para determinar si corresponde la reducción paulatina. Pa state tax form 2012 Destinatarios de beneficios del Seguro Social. Pa state tax form 2012   En vez de utilizar la Tabla 17-1 ó 17-2, utilice las hojas de trabajo del Apéndice B de la Publicación 590 si, para el año, se dan todas las siguientes situaciones: Recibió beneficios del Seguro Social. Pa state tax form 2012 Recibió remuneración tributable. Pa state tax form 2012 Se hicieron aportaciones a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Usted o su cónyuge estuvo cubierto por un plan del empleador para la jubilación. Pa state tax form 2012 Utilice esas hojas de trabajo para calcular su deducción IRA, su aportación no deducible y, si corresponde, la parte sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social que haya recibido. Pa state tax form 2012 Reducción paulatina de la deducción. Pa state tax form 2012   Si tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-1. Pa state tax form 2012 Tabla 17-1. Pa state tax form 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Pa state tax form 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012   ENTONCES puede declarar. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 soltero   o   cabeza de familia   $59,000 o menos   una deducción completa. Pa state tax form 2012   más de $59,000 pero menos de $69,000   una deducción parcial. Pa state tax form 2012   $69,000 o más   ninguna deducción. Pa state tax form 2012 casado que presenta la declaración conjunta    o  viudo que reúne los requisitos   $95,000 o menos   una deducción completa. Pa state tax form 2012   más de $95,000 pero menos de $115,000   una deducción parcial. Pa state tax form 2012   $115,000 o más   ninguna deducción. Pa state tax form 2012 casado que presenta la declaración por separado2   menos de $10,000   una deducción parcial. Pa state tax form 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Pa state tax form 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Pa state tax form 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Pa state tax form 2012 2Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año, su estado civil para efectos de la declaración se considera soltero para estos fines (por lo tanto, su deducción IRA se determina utilizando la columna “Soltero”). Pa state tax form 2012 Si su cónyuge tiene cobertura. Pa state tax form 2012   Si usted no tuvo cobertura bajo un plan de jubilación ofrecida por su empleador pero su cónyuge sí la tuvo, y no recibió beneficios del Seguro Social, la deducción IRA se podría reducir o eliminar dependiendo de su estado civil para efectos de la declaración e ingresos brutos ajustados modificados, tal como se explica en la Tabla 17-2. Pa state tax form 2012 Tabla 17-2. Pa state tax form 2012 Efecto de los Ingresos Brutos Ajustados Modificados1 sobre la Deducción si NO Tiene Cobertura bajo un Plan para la Jubilación en el Trabajo Si no tiene cobertura de un plan de jubilación en el trabajo, utilice esta tabla para determinar si sus ingresos brutos ajustados modificados repercuten en la cantidad de su deducción. Pa state tax form 2012 SI su estado civil para efectos de la declaración es. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012   Y tiene ingresos brutos ajustados modificados de. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012   ENTONCES puede declarar. Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 soltero,cabeza de familia o viudo que reúne los requisitos   cualquier cantidad   una deducción completa. Pa state tax form 2012 casado que presenta la declaración conjunta o por separado con un cónyuge que no tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   cualquier cantidad   una deducción completa. Pa state tax form 2012 casado que presenta la declaración conjunta con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo   $178,000 o menos   una deducción completa. Pa state tax form 2012   más de $178,000 pero menos de $188,000   una deducción parcial. Pa state tax form 2012   $188,000 o más   ninguna deducción. Pa state tax form 2012 casado que presenta la declaración por separado con un cónyuge que tenga cobertura bajo un plan en el trabajo2   menos de $10,000   una deducción parcial. Pa state tax form 2012   $10,000 o más   ninguna deducción. Pa state tax form 2012 1Ingresos brutos ajustados modificados. Pa state tax form 2012 Vea Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés) . Pa state tax form 2012 2Tiene derecho a la deducción completa si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año. Pa state tax form 2012 Estado civil para efectos de la declaración. Pa state tax form 2012   Su estado civil es lo que determina principalmente cuál será su estado civil para efectos de la declaración. Pa state tax form 2012 Para este fin, necesita saber si su estado civil para efectos de la declaración es soltero o cabeza de familia, casado que presenta la declaración conjunta o viudo que reúne los requisitos o casado que presenta la declaración por separado. Pa state tax form 2012 Si necesita más información sobre el estado civil para efectos de la declaración, vea el capítulo 2. Pa state tax form 2012 Si vivió aparte de su cónyuge. Pa state tax form 2012   Si no vivió con su cónyuge en ningún momento durante el año y presenta una declaración por separado, su estado civil para efectos de la declaración, para este propósito, es soltero. Pa state tax form 2012 Ingresos brutos ajustados modificados (MAGI, por sus siglas en inglés). Pa state tax form 2012   El método que usted utilice para calcular los ingresos brutos ajustados modificados depende de si presenta el Formulario 1040 o el Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Si hizo aportaciones a su arreglo IRA para 2013 y recibió una distribución de la misma en 2013, vea la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Usted quizás podría usar la Hoja de Trabajo 17-1 para calcular su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés). Pa state tax form 2012    No suponga que sus ingresos brutos ajustados modificados son iguales a su remuneración. Pa state tax form 2012 Los ingresos brutos ajustados modificados pueden incluir ingresos además de la remuneración (explicado anteriormente), como intereses, dividendos e ingresos de distribuciones de arreglos IRA. Pa state tax form 2012 Formulario 1040. Pa state tax form 2012   Si presenta el Formulario 1040, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las ocho siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Pa state tax form 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Pa state tax form 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Pa state tax form 2012 Deducción por actividades de producción nacional. Pa state tax form 2012 Exclusión de ingresos ganados de fuentes en el extranjero. Pa state tax form 2012 Exclusión o deducción de asignaciones por concepto de vivienda en el extranjero. Pa state tax form 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de intereses recibidos de bonos de ahorros de EE. Pa state tax form 2012 UU. Pa state tax form 2012 de la Serie EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Pa state tax form 2012 Exclusión de beneficios por adopción proporcionados por el empleador anotada en el Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Pa state tax form 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Pa state tax form 2012 Formulario 1040A. Pa state tax form 2012   Si presenta el Formulario 1040A, vuelva a calcular la cantidad en la línea para “ingresos brutos ajustados” de la página 1 sin tener en cuenta ninguna de las siguientes cantidades: Deducción de un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés). Pa state tax form 2012 Deducción de intereses sobre un préstamo de estudios. Pa state tax form 2012 Deducción del costo de matrícula y cuotas escolares. Pa state tax form 2012 Exclusión de intereses de bonos de ahorros calificados anotada en el Formulario 8815, en inglés. Pa state tax form 2012 Éstos son sus ingresos brutos ajustados modificados. Pa state tax form 2012 Aportaciones para 2013 y distribuciones en 2013. Pa state tax form 2012   Una parte de toda distribución de un arreglo IRA que haya recibido en 2013 podría estar exenta de impuestos y otra parte sujeta a impuestos si se dan las tres situaciones siguientes: Recibió distribuciones en 2013 de uno o más arreglos IRA tradicionales. Pa state tax form 2012 Hizo aportaciones a un arreglo IRA tradicional para 2013. Pa state tax form 2012 Algunas de estas aportaciones podrían ser aportaciones no deducibles. Pa state tax form 2012 Si esta situación le corresponde, tiene que calcular la parte tributable de la distribución del arreglo IRA tradicional antes de calcular los ingresos brutos ajustados modificados. Pa state tax form 2012 Para esto, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1-5, Figuring the Taxable Part of Your IRA Distribution (Cómo calcular la parte tributable de la distribución de un arreglo IRA), en la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012   Si no le corresponde por lo menos una de las situaciones anteriores, calcule los ingresos brutos ajustados modificados utilizando la Hoja de Trabajo 17-1, más adelante. Pa state tax form 2012 Cómo calcular la deducción IRA reducida. Pa state tax form 2012   Puede calcular la deducción IRA reducida para el Formulario 1040 o el Formulario 1040A utilizando las hojas de trabajo del capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Además, las instrucciones para el Formulario 1040 y el Formulario 1040A incluyen hojas de trabajo similares que podría utilizar en su lugar. Pa state tax form 2012 Cómo Declarar Aportaciones Deducibles Si presenta el Formulario 1040, anote la deducción por el IRA en la línea 32 de dicho formulario. Pa state tax form 2012 Si presenta el Formulario 1040A, anote la deducción IRA en la línea 17. Pa state tax form 2012 No puede deducir aportaciones hechas a un arreglo IRA utilizando el Formulario 1040EZ. Pa state tax form 2012 Hoja de Trabajo 17-1. Pa state tax form 2012 Cómo Calcular los Ingresos Brutos Ajustados Modificados Utilice esta hoja de trabajo para calcular los ingresos brutos ajustados modificados si tiene un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 1. Pa state tax form 2012 Anote los ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) de la línea 38 del Formulario 1040 o de la línea 22 del Formulario 1040A, sin tomar en cuenta la cantidad de la línea 32 del Formulario 1040 o la línea 17 del Formulario 1040A 1. Pa state tax form 2012   2. Pa state tax form 2012 Anote toda deducción por intereses sobre un préstamo de estudios de la línea 33 del Formulario 1040 o de la línea 18 del Formulario 1040A 2. Pa state tax form 2012   3. Pa state tax form 2012 Anote toda deducción del costo de matrícula y cuotas escolares de la línea 34 del Formulario 1040 o de la línea 19 del Formulario 1040A 3. Pa state tax form 2012   4. Pa state tax form 2012 Anote toda deducción por actividades de producción nacionales de la línea 35 del Formulario 1040 4. Pa state tax form 2012   5. Pa state tax form 2012 Anote toda exclusión de ingresos devengados en el extranjero o por concepto de la exclusión por vivienda en el extranjero de la línea 45 del Formulario 2555 o de la línea 18 del Formulario 2555-EZ 5. Pa state tax form 2012   6. Pa state tax form 2012 Anote toda deducción por concepto de vivienda en el extranjero de la línea 50 del Formulario 2555 6. Pa state tax form 2012   7. Pa state tax form 2012 Anote todos los intereses de bonos de ahorros estadounidenses que se puedan excluir provenientes de la línea 14 del Formulario 8815 7. Pa state tax form 2012   8. Pa state tax form 2012 Anote toda prestación por adopción proporcionada por el empleador que haya sido excluida proveniente de la línea 28 del Formulario 8839 8. Pa state tax form 2012   9. Pa state tax form 2012 Sume las líneas 1 a 8. Pa state tax form 2012 Éstos son sus Ingresos brutos ajustados modificados para propósitos de un arreglo IRA tradicional 9. Pa state tax form 2012   Aportaciones no Deducibles Aunque la deducción por aportaciones a un arreglo IRA se podría reducir o eliminar, se pueden hacer aportaciones a un arreglo IRA hasta el límite general o, si le corresponde, hasta el límite de aportaciones a arreglos Kay Bailey Hutchison IRA para cónyuges. Pa state tax form 2012 La diferencia entre el total de las aportaciones permitidas y la deducción IRA, si la hay, es la aportación no deducible. Pa state tax form 2012 Ejemplo. Pa state tax form 2012 Miguel tiene 28 años de edad y es soltero. Pa state tax form 2012 En 2013, estuvo cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. Pa state tax form 2012 Recibió un sueldo de $57,312. Pa state tax form 2012 Tuvo ingresos brutos ajustados modificados de $70,000. Pa state tax form 2012 Para 2013, Miguel aportó $5,500 a su arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Como estuvo cubierto por un plan de jubilación y tuvo ingresos brutos ajustados modificados superiores a $69,000, no puede deducir la aportación de $5,500 a su arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Tiene que designar esta aportación como aportación no deducible al declararla en el Formulario 8606, como se explica a continuación. Pa state tax form 2012 Formulario 8606. Pa state tax form 2012   Para declarar aportaciones como no deducibles, tiene que presentar el Formulario 8606, en inglés. Pa state tax form 2012   No tiene que declarar una aportación como no deducible antes de presentar la declaración de impuestos. Pa state tax form 2012 Cuando presente la declaración, puede incluso declarar como no deducibles aportaciones que en otros casos se puedan deducir. Pa state tax form 2012   Tiene que presentar el Formulario 8606 para declarar aportaciones no deducibles aun si no tiene que presentar una declaración de impuestos para el año. Pa state tax form 2012 No se presenta un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reinvierta en un arreglo IRA tradicional activos provenientes de un plan de jubilación calificado y dicha reinversión incluya cantidades no sujetas a impuestos. Pa state tax form 2012 En tal caso, se completa un Formulario 8606 correspondiente al año en el que reciba una distribución de aquel arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Vea Formulario 8606, bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Pa state tax form 2012 Incumplimiento en la declaración de aportaciones no deducibles. Pa state tax form 2012   Si no declara aportaciones no deducibles, todas las aportaciones hechas a su arreglo IRA tradicional se considerarán deducibles cuando se retiren. Pa state tax form 2012 Toda distribución de su arreglo IRA está sujeta a impuestos a no ser que pueda demostrar, con pruebas suficientes, que se realizaron aportaciones no deducibles. Pa state tax form 2012 Multa por declarar aportaciones en exceso. Pa state tax form 2012   Si declara un exceso de aportaciones no deducibles en el Formulario 8606 para cualquier año tributario, tiene que pagar una multa de $100 por cada caso de declaración en exceso, a menos que exista una causa razonable. Pa state tax form 2012 Multa por no presentar el Formulario 8606. Pa state tax form 2012   Tendrá que pagar una multa de $50 si no presenta el Formulario 8606 obligatorio, a menos que pueda demostrar que existe una causa razonable. Pa state tax form 2012 Impuestos sobre ganancias derivadas de aportaciones no deducibles. Pa state tax form 2012   No se les gravarán impuestos a las ganancias procedentes de aportaciones (deducibles o no deducibles) hasta que se distribuyan, siempre y cuando dichas aportaciones estén dentro de los límites correspondientes. Pa state tax form 2012 Vea ¿Cuándo Puede Retirar o Utilizar Activos de un Arreglo IRA? , más adelante. Pa state tax form 2012 Base de costos. Pa state tax form 2012   Tendrá una base de costos en su arreglo IRA tradicional si hizo alguna aportación no deducible. Pa state tax form 2012 La base de costos es la suma de las aportaciones no deducibles hechas a un arreglo IRA menos todo retiro o distribución de aportaciones no deducibles. Pa state tax form 2012 Arreglos IRA Heredados Si hereda un arreglo IRA tradicional, se le considera beneficiario. Pa state tax form 2012 Un beneficiario puede ser toda persona o entidad elegida por el dueño del arreglo IRA para recibir los beneficios del mismo después de su fallecimiento. Pa state tax form 2012 Los beneficiarios de un arreglo IRA tradicional tienen que incluir en los ingresos brutos toda distribución sujeta a impuestos que reciban. Pa state tax form 2012 Arreglo heredado del cónyuge. Pa state tax form 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente cuenta con las tres opciones siguientes: Tratarlo como si fuera el arreglo IRA de usted al designarse como el dueño del arreglo. Pa state tax form 2012 Tratarlo como si fuera suyo al reinvertirlo en el arreglo IRA tradicional de usted o, en la medida en la que esté sujeto a impuestos, en: Un plan del empleador calificado, Un plan de anualidad del empleado calificado (plan conforme a la sección 403(a)), Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)), Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457). Pa state tax form 2012 Considerarse el beneficiario en vez de tratar el arreglo IRA como si fuera suyo. Pa state tax form 2012 Si trata el arreglo como si fuera suyo. Pa state tax form 2012   Se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Se realizan aportaciones (inclusive aportaciones de reinversión) al arreglo IRA heredado o No recibe la distribución mínima obligatoria para un año como beneficiario del arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Siempre se considerará que usted ha optado por tratar el arreglo IRA como si fuera suyo si: Es el único beneficiario del arreglo IRA y Tiene el derecho ilimitado de retirar fondos del mismo. Pa state tax form 2012 No obstante, si recibe una distribución del arreglo IRA de su cónyuge fallecido, puede reinvertir dicha distribución en el arreglo IRA de usted dentro del límite de 60 días, siempre que la distribución no sea distribución obligatoria, aunque usted no sea el único beneficiario del arreglo IRA de su cónyuge fallecido. Pa state tax form 2012 Arreglo heredado de una persona que no sea el cónyuge. Pa state tax form 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de cualquier persona que no sea su cónyuge fallecido, no puede tratar el arreglo IRA heredado como si fuera suyo. Pa state tax form 2012 Esto significa que no puede hacer aportaciones al arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Además, significa que no puede reinvertir fondos de otro arreglo en el arreglo IRA heredado ni sacar fondos del mismo para reinvertirlos en otro arreglo IRA. Pa state tax form 2012 No obstante, puede efectuar un traspaso de fideicomisario a fideicomisario siempre y cuando el arreglo IRA al cual se traspasan los fondos haya sido establecido y mantenido en nombre del dueño fallecido del arreglo IRA teniéndolo a usted como beneficiario. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el tema sobre Arreglos IRA heredados , bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro, más adelante. Pa state tax form 2012 ¿Puede Traspasar Activos de un Plan de Jubilación? Puede traspasar activos (cantidades monetarias o propiedad) de otros planes de jubilación (inclusive los arreglos IRA tradicionales) a un arreglo IRA tradicional, sin que dichos activos estén sujetos a impuestos. Pa state tax form 2012 Se permiten traspasos como se indica a continuación: Traspasos de un fideicomisario a otro. Pa state tax form 2012 Reinversiones. Pa state tax form 2012 Traspasos a raíz de un divorcio. Pa state tax form 2012 Traspasos a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012   En ciertas circunstancias, puede traspasar activos de un arreglo IRA tradicional o arreglo designado Roth IRA a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012 También puede trasladar activos de un plan de jubilación calificados a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012 Vea ¿Se Pueden Trasladar Activos a un Arreglo Roth IRA? bajo Arreglos Roth IRA , más adelante. Pa state tax form 2012 Traspaso de Fideicomisario a Fideicomisario Un traspaso de fondos en un arreglo IRA tradicional directamente de un fideicomisario a otro, ya sea a petición suya o de dicho fideicomisario, no se considera una reinversión. Pa state tax form 2012 Como usted no recibe distribución alguna, el traspaso está exento de impuestos. Pa state tax form 2012 Ya que no es una reinversión, no se ve afectada por el período de espera de 1 año obligatorio entre las reinversiones, el cual se explica más adelante bajo Reinversión de un Arreglo IRA en Otro . Pa state tax form 2012 Para información acerca de los traspasos directos a arreglos IRA desde planes de jubilación que no sean arreglos IRA, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1, y el tema Can You Move Amounts Into a Roth IRA? (¿Puede traspasar activos a un arreglo Roth IRA?), en el capítulo 2 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Reinversiones Normalmente, una reinversión es una distribución exenta de impuestos que consta de fondos en efectivo u otros activos provenientes de un plan de jubilación que usted reinvierte en otro plan de jubilación. Pa state tax form 2012 La aportación al segundo plan de jubilación se llama “aportación de reinversión”. Pa state tax form 2012 Nota: Una cantidad de fondos reinvertida exenta de impuestos de un plan de jubilación en otro suele incluirse en los ingresos cuando se distribuye del segundo plan. Pa state tax form 2012 Tipos de reinversiones a un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012   Puede reinvertir fondos de los siguientes planes en un arreglo IRA tradicional: Un arreglo IRA tradicional, Un plan de jubilación calificado ofrecido a los empleados por su empleador, Un plan de remuneración diferida del gobierno estatal o local (plan conforme a la sección 457) o Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Pa state tax form 2012 Cómo declarar reinversiones. Pa state tax form 2012   No puede deducir una aportación de reinversión, pero tiene que declararla en la declaración de impuestos según se explica más adelante bajo Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA y bajo Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador . Pa state tax form 2012 Tipos de reinversiones de un arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012   Tal vez pueda reinvertir en un plan calificado, exento de impuestos, una distribución de su arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Estos planes abarcan el Thrift Savings Fund (Fondo de Economía de Ahorros) (para empleados federales), planes de compensación diferida estatales o locales (planes conforme a la sección 457) y plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)). Pa state tax form 2012 La parte de la distribución que se puede reinvertir es la parte que de otra manera estaría sujeta a impuestos (se incluiría en sus ingresos). Pa state tax form 2012 Los planes calificados pueden aceptar reinversiones de esta índole aunque no están obligados a hacerlo. Pa state tax form 2012 Plazo para hacer aportaciones de reinversión. Pa state tax form 2012   Normalmente debe hacer la reinversión a más tardar el sexagésimo (60) día que sigue al día en el que reciba la distribución de su arreglo IRA tradicional o del plan de su empleador. Pa state tax form 2012 El IRS puede eximirlo del requisito de 60 días si la aplicación de dicho requisito estuviese en contra de la equidad o de la buena conciencia, como en el caso de un hecho fortuito, desastre u otro evento razonablemente fuera de su control. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Prórroga del plazo para hacer reinversiones. Pa state tax form 2012   Si una cantidad de fondos que se le haya distribuido de un arreglo IRA tradicional o un plan del empleador para la jubilación que reúna los requisitos resulta ser depósito bloqueado en algún momento del plazo de 60 días permitido para reinversiones, existen reglas especiales que prorrogan el plazo para hacer reinversiones. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Información adicional. Pa state tax form 2012   Para información adicional sobre las reinversiones, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Reinversión de un Arreglo IRA en Otro Puede retirar, exenta de impuestos, la totalidad o parte de los activos de un arreglo IRA tradicional si los reinvierte en el mismo u otro arreglo IRA tradicional dentro de 60 días. Pa state tax form 2012 Como se trata de una reinversión, no puede deducir la cantidad de activos que reinvierta en un arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Período de espera entre reinversiones. Pa state tax form 2012   Normalmente, si reinvierte libre de impuestos parte alguna de una distribución de un arreglo IRA tradicional, no puede reinvertir libre de impuestos ninguna distribución posterior de dicho arreglo IRA dentro del plazo de 1 año. Pa state tax form 2012 Tampoco puede reinvertir libre de impuestos cantidad alguna que se haya distribuido, dentro del mismo período de 1 año, del arreglo IRA en el que reinvirtió la cantidad libre de impuestos. Pa state tax form 2012   El plazo de 1 año comienza en la fecha en la que reciba la distribución del arreglo IRA. Pa state tax form 2012 No comienza en la fecha en la que reinvierta dicha distribución en un arreglo IRA. Pa state tax form 2012 Ejemplo. Pa state tax form 2012 Tiene dos arreglos IRA tradicionales, IRA-1 e IRA-2. Pa state tax form 2012 Reinvierte libre de impuestos una distribución del arreglo IRA-1 en un nuevo arreglo IRA tradicional, el arreglo IRA-3. Pa state tax form 2012 No puede reinvertir libre de impuestos distribución alguna de los arreglos IRA-1 o IRA-3 en otro arreglo IRA tradicional dentro del plazo de 1 año de haber realizado la distribución del arreglo IRA-1. Pa state tax form 2012 No obstante, la reinversión del arreglo IRA-1 en el arreglo IRA-3 no impide que haga una reinversión exenta de impuestos del arreglo IRA-2 en cualquier otro arreglo IRA tradicional. Pa state tax form 2012 Esto se debe a que no ha reinvertido libre de impuestos, dentro del año pasado, distribución alguna del arreglo IRA-2 ni ha hecho una reinversión exenta de impuestos en dicho arreglo. Pa state tax form 2012 Excepción. Pa state tax form 2012   Hay una excepción a la regla para distribuciones de una institución financiera fracasada, vea el tema titulado Rollover From One IRA Into Another (Reinversión de un arreglo IRA en otro), bajo Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Reinversiones parciales. Pa state tax form 2012   Si retira activos de un arreglo IRA tradicional, puede reinvertir libre de impuestos una parte de los activos retirados para quedarse con el resto. Pa state tax form 2012 La cantidad con la que se queda suele estar sujeta a impuestos (salvo la parte de esta cantidad que represente una devolución de aportaciones no deducibles). Pa state tax form 2012 La cantidad con la que se queda podría estar sujeta al impuesto adicional del 10% sobre distribuciones prematuras, explicadas más adelante bajo ¿Qué Acciones Dan Lugar a Multas o Impuestos Adicionales? . Pa state tax form 2012 Distribuciones obligatorias. Pa state tax form 2012   Las cantidades que se tengan que distribuir en un año particular conforme a las reglas de distribuciones obligatorias (explicadas más adelante) no cumplen los requisitos para ser consideradas reinversiones. Pa state tax form 2012 Arreglos IRA heredados. Pa state tax form 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de su cónyuge, normalmente lo puede reinvertir o puede optar por hacerse dueño del mismo. Pa state tax form 2012 Vea Si trata el arreglo como si fuera suyo , anteriormente. Pa state tax form 2012 Arreglo no heredado del cónyuge. Pa state tax form 2012   Si hereda un arreglo IRA tradicional de una persona que no sea su cónyuge, no lo puede reinvertir ni dejar que éste reciba una reinversión. Pa state tax form 2012 Tiene que retirar los activos del arreglo IRA dentro de un plazo determinado. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el tema titulado When Must You Withdraw Assets? (¿Cuándo tiene que retirar activos?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Cómo declarar las reinversiones de arreglos IRA. Pa state tax form 2012   Declare toda reinversión de un arreglo IRA tradicional en el mismo arreglo IRA u otro arreglo IRA tradicional en las líneas 15a y 15b del Formulario 1040 o en las líneas 11a y 11b del Formulario 1040A como se indica. Pa state tax form 2012   Anote la cantidad total de la distribución en la línea 15a del Formulario 1040 o en la línea 11a del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Si la cantidad total de la línea 15a del Formulario 1040 o de la línea 11a del Formulario 1040A se reinvirtió, anote cero en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Si el total de la distribución no se reinvirtió, anote en la línea 15b del Formulario 1040 o en la línea 11b del Formulario 1040A la parte no reinvertida sujeta a impuestos. Pa state tax form 2012 Escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 15b del Formulario 1040 o de la línea 11b del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Vea las instrucciones correspondientes a su declaración de impuestos. Pa state tax form 2012   Si reinvirtió la distribución en un plan calificado (a excepción de un arreglo IRA) o efectúa la reinversión en 2014, incluya una declaración escrita que explique la transacción. Pa state tax form 2012 Reinversión del Plan del Empleador en un Arreglo IRA Puede reinvertir en un arreglo IRA tradicional la totalidad o parte de una distribución con derecho a reinversión que haya recibido de los siguientes planes, con tal de que dichos planes le pertenezcan a usted (o su cónyuge fallecido): Pensión del empleador que reúna los requisitos, plan de participación de beneficios o plan de participación de acciones, Plan de anualidad, Un plan de anualidad que goza de refugio tributario (plan conforme a la sección 403(b)) o Plan de remuneración diferida del gobierno (plan conforme a la sección 457). Pa state tax form 2012 Un plan calificado es aquél que cumple las condiciones del Código Federal de Impuestos Internos. Pa state tax form 2012 Distribución con derecho a reinversión. Pa state tax form 2012   Generalmente, una distribución con derecho a reinversión es toda distribución del total, o de parte alguna, del saldo a su favor en un plan de jubilación calificado, salvo lo siguiente: Una distribución mínima obligatoria (se explica más adelante bajo ¿Cuándo Tiene que Retirar Activos de un Arreglo IRA? (Distribuciones Mínimas Obligatorias) ). Pa state tax form 2012 Distribuciones por situaciones onerosas. Pa state tax form 2012 Toda serie de distribuciones periódicas sustancialmente iguales pagadas por lo menos una vez al año a lo largo de: Su vida o expectativa de vida, La vida o expectativa de vida de usted y su beneficiario o Un período de 10 años o más. Pa state tax form 2012 Distribuciones correctivas de aportaciones en exceso o aplazamientos en exceso y todo ingreso asignable al exceso. Pa state tax form 2012 También se incluyen distribuciones correctivas de adiciones anuales en exceso y toda ganancia asignable a éste. Pa state tax form 2012 Un préstamo tratado como distribución debido a que no satisface ciertas condiciones ya sea en la fecha en la que se otorgue o posteriormente (como en el caso de incumplimiento de pago), a no ser que los beneficios acumulados del participante se reduzcan (se compensen) para reembolsar el préstamo. Pa state tax form 2012 Dividendos de valores bursátiles del empleador. Pa state tax form 2012 El costo de cobertura de seguro de vida. Pa state tax form 2012 Toda cantidad no sujeta a impuestos reinvertida en su arreglo IRA tradicional forma parte de la base (costo) de sus arreglos IRA. Pa state tax form 2012 Para recuperar la base después de sacar distribuciones de su arreglo IRA, debe llenar el Formulario 8606 para el año de la distribución. Pa state tax form 2012 Vea Formulario 8606 bajo Distribuciones Tributables en Parte o en su Totalidad, más adelante. Pa state tax form 2012 Reinversión por parte de un beneficiario que no sea el cónyuge. Pa state tax form 2012   Si un empleado fallecido había establecido una pensión que reúna los requisitos, plan de participación de ganancias o plan de bonificación de acciones, plan de anualidad, plan de anualidad que goce de refugio tributario (conforme a la sección 403(b)) o plan de compensación diferida del gobierno (conforme a la sección 457), y se realiza un traspaso directo de cualquiera de éstos a un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA) en donde se ha establecido que se puede recibir la distribución a favor de usted, dichos fondos traspasados se pueden considerar distribución con derecho a reinversión si usted es el beneficiario designado del plan y no es el cónyuge del empleado. Pa state tax form 2012 El arreglo IRA se considera un arreglo de jubilación legada por el fallecido. Pa state tax form 2012 Para más información acerca de los arreglos IRA heredados, vea Arreglos IRA Heredados , anteriormente. Pa state tax form 2012 Cómo declarar las reinversiones de planes del empleador. Pa state tax form 2012    Anote el total de la distribución (antes de la retención del impuesto sobre el ingreso u otras deducciones) en la línea 16a del Formulario 1040 o en la línea 12a del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Esta cantidad debe aparecer en el recuadro 1 del Formulario 1099-R. Pa state tax form 2012 De dicha cantidad, reste toda aportación (que suele aparecer en el recuadro 5 del Formulario 1099-R) que estuviese sujeta a impuestos en la fecha de su realización. Pa state tax form 2012 De este resultado, reste la cantidad que se haya reinvertido ya sea de manera directa o dentro de 60 días de haberse recibido la distribución. Pa state tax form 2012 Anote la cantidad restante, aunque sea cero, en la línea 16b del Formulario 1040 o en la línea 12b del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Además, escriba “Rollover” (Reinversión) directamente al lado de la línea 16b del Formulario 1040 o de la línea 12b del Formulario 1040A. Pa state tax form 2012 Traspasos a Raíz de un Divorcio Si se le traspasan los intereses en un arreglo IRA tradicional de su cónyuge o ex cónyuge por decreto de divorcio o de manutención por separación o un documento escrito relacionado a tal decreto, los intereses en el arreglo IRA, a partir de la fecha del traspaso, se consideran su propio arreglo IRA. Pa state tax form 2012 El traspaso está libre de impuestos. Pa state tax form 2012 Para más información, vea el tema titulado Can You Move Retirement Plan Assets? (¿Puede traspasar activos de un plan de jubilación?), en el capítulo 1 de la Publicación 590, en inglés. Pa state tax form 2012 Cómo Convertir Cantidades de un Arreglo IRA Tradicional en un Arreglo Roth IRA Conversiones permitidas. Pa state tax form 2012   Puede retirar todos los activos de un arreglo IRA tradicional, o una parte de los mismos, y reinvertirlos (dentro de un plazo de 60 días) en un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012 El monto retirado y aportado (convertido) al arreglo Roth IRA dentro del plazo acordado se denomina una aportación de conversión. Pa state tax form 2012 Si se reinvierte correctamente (y dentro del plazo acordado), no corresponderá el impuesto adicional del 10% sobre las distribuciones prematuras. Pa state tax form 2012 Sin embargo, toda o parte de la aportación que se convierte de su arreglo IRA tradicional se incluye en sus ingresos brutos. Pa state tax form 2012 Distribuciones obligatorias. Pa state tax form 2012   No puede convertir cantidades que se tengan que distribuir de su arreglo IRA tradicional para algún año en particular (inclusive el año natural en el que cumpla 70 años y medio de edad) bajo las reglas de las distribuciones obligatorias (explicadas más adelante). Pa state tax form 2012 Ingresos. Pa state tax form 2012   Tiene que incluir en los ingresos brutos toda distribución de un arreglo IRA tradicional que habría tenido que incluir en los ingresos si no la hubiera convertido a un arreglo Roth IRA. Pa state tax form 2012 Normalmente, estas cantidades se incluyen en los ingresos en la declaración correspondiente al año
Español

What Is RSS?

Everything you need to know to subscribe to government RSS feeds.


What Is RSS?

RSS stands for Really Simple Syndication. It's an easy way for you to keep up with news and information that's important to you, and helps you avoid the conventional methods of browsing or searching for information on websites. Now the content you want can be delivered directly to you without cluttering your inbox with e-mail messages. This content is called a "feed."

RSS is written in the Internet coding language known as XML (eXtensible Markup Language).


What Is an RSS Reader?

An RSS reader is a small software program that collects and displays RSS feeds. It allows you to scan headlines from a number of news sources in a central location.


Where Can I Get an RSS Reader?

Some browsers, such as the current versions of Firefox and Safari have built in RSS readers. If you're using a browser that doesn't currently support RSS, there are a variety of RSS readers available on the web; some are free to download and others are available for purchase.


How Do I Use RSS Feeds?

The first step is to choose an RSS reader. Each reader has a slightly different way of adding a new feed, also called a "channel." Follow the directions for your reader but, in most cases, here's how it works:

  • Click on the link or small XML button near the feed you want. For example, USA.gov Updates: News and Features. You'll see a page displaying XML code.
  • From your web browser's address bar, copy the URL (web address). For example, the URL you would copy for USA.gov Updates: News and Features is: http://www.usa.gov/rss/updates.xml.
  • Paste that URL into the "Add New Channel" section of the reader. The RSS feed will start to display and regularly update the headlines for you.

Subscribe to USA.gov RSS Feeds

The Pa State Tax Form 2012

Pa state tax form 2012 4. Pa state tax form 2012   Unrelated Business Taxable Income Table of Contents IncomeExclusions Dues of Agricultural Organizations and Business Leagues DeductionsDirectly Connected Exploitation of Exempt Activity—Advertising Sales Modifications Partnership Income or Loss S Corporation Income or Loss Special Rules for Foreign Organizations Special Rules for Social Clubs, VEBAs, SUBs, and GLSOsIncome that is set aside. Pa state tax form 2012 Special Rules for Veterans' Organizations Income From Controlled OrganizationsAddition to tax for valuation misstatements. Pa state tax form 2012 Net unrelated income. Pa state tax form 2012 Net unrelated loss. Pa state tax form 2012 Control. Pa state tax form 2012 Income from property financed with qualified 501(c)(3) bonds. Pa state tax form 2012 Disposition of property received from taxable subsidiary and used in unrelated business. Pa state tax form 2012 Income From Debt-Financed Property Debt-Financed PropertyAcquisition Indebtedness Computation of Debt-Financed Income Deductions for Debt-Financed Property Allocation Rules How to Get Tax Help The term “unrelated business taxable income” generally means the gross income derived from any unrelated trade or business regularly conducted by the exempt organization, less the deductions directly connected with carrying on the trade or business. Pa state tax form 2012 If an organization regularly carries on two or more unrelated business activities, its unrelated business taxable income is the total of gross income from all such activities less the total allowable deductions attributable to all the activities. Pa state tax form 2012 In computing unrelated business taxable income, gross income and deductions are subject to the modifications and special rules explained in this chapter. Pa state tax form 2012 Whether a particular item of income or expense falls within any of these modifications or special rules must be determined by all the facts and circumstances in each specific case. Pa state tax form 2012 For example, if the organization received a payment termed rent that is in fact a return of profits by a person operating the property for the benefit of the organization, or that is a share of the profits retained by the organization as a partner or joint venturer, the payment is not within the income exclusion for rents, discussed later under Exclusions. Pa state tax form 2012 Income Generally, unrelated business income is taxable, but there are exclusions and special rules that must be considered when figuring the income. Pa state tax form 2012 Exclusions The following types of income (and deductions directly connected with the income) are generally excluded when figuring unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 Dividends, interest, annuities and other investment income. Pa state tax form 2012   All dividends, interest, annuities, payments with respect to securities loans, income from notional principal contracts, and other income from an exempt organization's ordinary and routine investments that the IRS determines are substantially similar to these types of income are excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 Exception for insurance activity income of a controlled foreign corporation. Pa state tax form 2012   This exclusion does not apply to income from certain insurance activities of an exempt organization's controlled foreign corporation. Pa state tax form 2012 The income is not excludable dividend income, but instead is unrelated business taxable income to the extent it would be so treated if the exempt organization had earned it directly. Pa state tax form 2012 Certain exceptions to this rule apply. Pa state tax form 2012 For more information, see section 512(b)(17). Pa state tax form 2012 Other exceptions. Pa state tax form 2012   This exclusion does not apply to unrelated debt-financed income (discussed under Income From Debt-Financed Property, later), to interest or annuities received from a controlled corporation (discussed under Income From Controlled Organizations, later). Pa state tax form 2012 Income from lending securities. Pa state tax form 2012   Payments received with respect to a security loan are excluded in computing unrelated business taxable income only if the loan is made under an agreement that:    Provides for the return to the exempt organization of securities identical to the securities loaned, Requires payments to the organization of amounts equivalent to all interest, dividends, and other distributions that the owner of the securities is entitled to receive during the period of the loan, Does not reduce the organization's risk of loss or opportunity for gain on the securities, Contains reasonable procedures to implement the obligation of the borrower to furnish collateral to the organization with a fair market value each business day during the period of the loan in an amount not less than the fair market value of the securities at the close of the preceding business day, and Permits the organization to terminate the loan upon notice of not more than 5 business days. Pa state tax form 2012   Payments with respect to securities loans include: Amounts in respect of dividends, interest, and other distributions, Fees based on the period of time the loan is in effect and the fair market value of the security during that period, Income from collateral security for the loan, and Income from the investment of collateral security. Pa state tax form 2012 The payments are considered to be from the securities loaned and not from collateral security or the investment of collateral security from the loans. Pa state tax form 2012 Any deductions that are directly connected with collateral security for the loan, or with the investment of collateral security, are considered deductions that are directly connected with the securities loaned. Pa state tax form 2012 Royalties. Pa state tax form 2012   Royalties, including overriding royalties, are excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   To be considered a royalty, a payment must relate to the use of a valuable right. Pa state tax form 2012 Payments for trademarks, trade names, or copyrights are ordinarily considered royalties. Pa state tax form 2012 Similarly, payments for the use of a professional athlete's name, photograph, likeness, or facsimile signature are ordinarily considered royalties. Pa state tax form 2012 However, royalties do not include payments for personal services. Pa state tax form 2012 Therefore, payments for personal appearances and interviews are not excluded as royalties and must be included in figuring unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   Unrelated business taxable income does not include royalty income received from licensees by an exempt organization that is the legal and beneficial owner of patents assigned to it by inventors for specified percentages of future royalties. Pa state tax form 2012   Mineral royalties are excluded whether measured by production or by gross or taxable income from the mineral property. Pa state tax form 2012 However, the exclusion does not apply to royalties that stem from an arrangement whereby the organization owns a working interest in a mineral property and is liable for its share of the development and operating costs under the terms of its agreement with the operator of the property. Pa state tax form 2012 To the extent they are not treated as loans under section 636 (relating to income tax treatment of mineral production payments), payments for mineral production are treated in the same manner as royalty payments for the purpose of computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 To the extent they are treated as loans, any payments for production that are the equivalent of interest are treated as interest and are excluded. Pa state tax form 2012 Exceptions. Pa state tax form 2012   This exclusion does not apply to debt-financed income (discussed under Income From Debt-Financed Property, later) or to royalties received from a controlled corporation (discussed under Income From Controlled Organizations, later). Pa state tax form 2012 Rents. Pa state tax form 2012   Rents from real property, including elevators and escalators, are excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 Rents from personal property are not excluded. Pa state tax form 2012 However, special rules apply to “mixed leases” of both real and personal property. Pa state tax form 2012 Mixed leases. Pa state tax form 2012   In a mixed lease, all of the rents are excluded if the rents attributable to the personal property are not more than 10% of the total rents under the lease, as determined when the personal property is first placed in service by the lessee. Pa state tax form 2012 If the rents attributable to personal property are more than 10% but not more than 50% of the total rents, only the rents attributable to the real property are excluded. Pa state tax form 2012 If the rents attributable to the personal property are more than 50% of the total rents, none of the rents are excludable. Pa state tax form 2012   Property is placed in service when the lessee first may use it under the terms of a lease. Pa state tax form 2012 For example, property subject to a lease entered into on November 1, for a term starting on January 1 of the next year, is considered placed in service on January 1, regardless of when the lessee first actually uses it. Pa state tax form 2012   If separate leases are entered into for real and personal property and the properties have an integrated use (for example, one or more leases for real property and another lease or leases for personal property to be used on the real property), all the leases will be considered as one lease. Pa state tax form 2012   The rent attributable to the personal property must be recomputed, and the treatment of the rents must be redetermined, if: The rent attributable to all the leased personal property increases by 100% or more because additional or substitute personal property is placed in service, or The lease is modified to change the rent charged (whether or not the amount of rented personal property changes). Pa state tax form 2012 Any change in the treatment of rents resulting from the recomputation is effective only for the period beginning with the event that caused the recomputation. Pa state tax form 2012 Exception for rents based on net profit. Pa state tax form 2012   The exclusion for rents does not apply if the amount of the rent depends on the income or profits derived by any person from the leased property, other than an amount based on a fixed percentage of the gross receipts or sales. Pa state tax form 2012 Exception for income from personal services. Pa state tax form 2012   Payment for occupying space when personal services are also rendered to the occupant does not constitute rent from real property. Pa state tax form 2012 Therefore, the exclusion does not apply to transactions such as renting hotel rooms, rooms in boarding houses or tourist homes, and space in parking lots or warehouses. Pa state tax form 2012 Other exceptions. Pa state tax form 2012   This exclusion does not apply to unrelated debt-financed income (discussed under Income From Debt-Financed Property, later), or to interest, annuities, royalties and rents received from a controlled corporation (discussed under Income From Controlled Organizations, later), investment income (dividends, interest, rents, etc. Pa state tax form 2012 ) received by organizations described in sections 501(c)(7), 501(c)(9), 501(c)(17), and 501(c)(20). Pa state tax form 2012 See Special Rules for Social Clubs, VEBAs, SUBs, and GLSOs, discussed later for more information. Pa state tax form 2012 Income from research. Pa state tax form 2012   A tax-exempt organization may exclude income from research grants or contracts from unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 However, the extent of the exclusion depends on the nature of the organization and the type of research. Pa state tax form 2012   Income from research for the United States, any of its agencies or instrumentalities, or a state or any of its political subdivisions is excluded when computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   For a college, university, or hospital, all income from research, whether fundamental or applied, is excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   When an organization is operated primarily to conduct fundamental research (as distinguished from applied research) and the results are freely available to the general public, all income from research performed for any person is excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   The term research, for this purpose, does not include activities of a type normally conducted as an incident to commercial or industrial operations, such as testing or inspecting materials or products, or designing or constructing equipment, buildings, etc. Pa state tax form 2012 In addition, the term fundamental research does not include research conducted for the primary purpose of commercial or industrial application. Pa state tax form 2012 Gains and losses from disposition of property. Pa state tax form 2012   Also excluded from unrelated business taxable income are gains or losses from the sale, exchange, or other disposition of property other than: Stock in trade or other property of a kind that would properly be includable in inventory if on hand at the close of the tax year, Property held primarily for sale to customers in the ordinary course of a trade or business, or Cutting of timber that an organization has elected to consider as a sale or exchange of the timber. Pa state tax form 2012   It should be noted that the last exception relates only to cut timber. Pa state tax form 2012 The sale, exchange, or other disposition of standing timber is excluded from the computation of unrelated business income, unless it constitutes property held for sale to customers in the ordinary course of business. Pa state tax form 2012 Lapse or termination of options. Pa state tax form 2012   Any gain from the lapse or termination of options to buy or sell securities is excluded from unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 The exclusion applies only if the option is written in connection with the exempt organization's investment activities. Pa state tax form 2012 Therefore, this exclusion is not available if the organization is engaged in the trade or business of writing options or the options are held by the organization as inventory or for sale to customers in the ordinary course of a trade or business. Pa state tax form 2012 Exception. Pa state tax form 2012   This exclusion does not apply to unrelated debt-financed income, discussed later under Income From Debt-Financed Property. Pa state tax form 2012 Gain or loss on disposition of certain brownfield property. Pa state tax form 2012   Gain or loss from the qualifying sale, exchange, or other disposition of a qualifying brownfield property (as defined in section 512(b)(19)(C)), which was acquired by the organization after December 31, 2005 and before January 1, 2011, is excluded from unrelated business taxable income and is excepted from the debt-financed rules for such property. Pa state tax form 2012 See sections 512(b)(19) and 514(b)(1)(E). Pa state tax form 2012 Income from services provided under federal license. Pa state tax form 2012   There is a further exclusion from unrelated business taxable income of income from a trade or business conducted by a religious order or by an educational organization maintained by the order. Pa state tax form 2012   This exclusion applies only if the following requirements are met. Pa state tax form 2012 The trade or business must have been operated by the order or by the institution before May 27, 1959. Pa state tax form 2012 The trade or business must provide services under a license issued by a federal regulatory agency. Pa state tax form 2012 More than 90% of the net income from the business for the tax year must be devoted to religious, charitable, or educational purposes that constitute the basis for the religious order's exemption. Pa state tax form 2012 The rates or other charges for these services must be fully competitive with the rates or other charges of similar taxable businesses. Pa state tax form 2012 Rates or other charges for these services will be considered as fully competitive if they are neither materially higher nor materially lower than the rates charged by similar businesses operating in the same general area. Pa state tax form 2012 Exception. Pa state tax form 2012    This exclusion does not apply to unrelated debt-financed income (discussed under Income From Debt-Financed Property, later). Pa state tax form 2012 Member income of mutual or cooperative electric companies. Pa state tax form 2012   Income of a mutual or cooperative electric company described in section 501(c)(12) which is treated as member income under subparagraph (H) of that section is excluded from unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 Dues of Agricultural Organizations and Business Leagues Dues received from associate members by organizations exempt under section 501(c)(5) or section 501(c)(6) may be treated as gross income from an unrelated trade or business if the associate member category exists for the principal purpose of producing unrelated business income. Pa state tax form 2012 For example, if an organization creates an associate member category solely to allow associate members to purchase insurance through the organization, the associate member dues may be unrelated business income. Pa state tax form 2012 Exception. Pa state tax form 2012   Associate member dues received by an agricultural or horticultural organization are not treated as gross income from an unrelated trade or business, regardless of their purpose, if they are not more than the annual limit. Pa state tax form 2012 The limit on dues paid by an associate member is $148 for 2011. Pa state tax form 2012   If the required annual dues are more than the limit, the entire amount is treated as income from an unrelated business unless the associate member category was formed or availed of for the principal purpose of furthering the organization's exempt purposes. Pa state tax form 2012 Deductions To qualify as allowable deductions in computing unrelated business taxable income, the expenses, depreciation, and similar items generally must be allowable income tax deductions that are directly connected with carrying on an unrelated trade or business. Pa state tax form 2012 They cannot be directly connected with excluded income. Pa state tax form 2012 For an exception to the “directly connected” requirement, see Charitable contributions deduction, under Modifications, later. Pa state tax form 2012 Directly Connected To be directly connected with the conduct of an unrelated business, deductions must have a proximate and primary relationship to carrying on that business. Pa state tax form 2012 For an exception, see Expenses attributable to exploitation of exempt activities, later. Pa state tax form 2012 Expenses attributable solely to unrelated business. Pa state tax form 2012   Expenses, depreciation, and similar items attributable solely to the conduct of an unrelated business are proximately and primarily related to that business and qualify for deduction to the extent that they are otherwise allowable income tax deductions. Pa state tax form 2012   For example, salaries of personnel employed full-time to conduct the unrelated business and depreciation of a building used entirely in the conduct of that business are deductible to the extent otherwise allowable. Pa state tax form 2012 Expenses attributable to dual use of facilities or personnel. Pa state tax form 2012   When facilities or personnel are used both to conduct exempt functions and to conduct an unrelated trade or business, expenses, depreciation, and similar items attributable to the facilities or personnel must be allocated between the two uses on a reasonable basis. Pa state tax form 2012 The part of an item allocated to the unrelated trade or business is proximately and primarily related to that business and is allowable as a deduction in computing unrelated business taxable income if the expense is otherwise an allowable income tax deduction. Pa state tax form 2012 Example 1. Pa state tax form 2012 A school recognized as a tax-exempt organization contracts with an individual to conduct a summer tennis camp. Pa state tax form 2012 The school provides the tennis courts, housing, and dining facilities. Pa state tax form 2012 The contracted individual hires the instructors, recruits campers, and provides supervision. Pa state tax form 2012 The income the school receives from this activity is from a dual use of the facilities and personnel. Pa state tax form 2012 The school, in computing its unrelated business taxable income, may deduct an allocable part of the expenses attributable to the facilities and personnel. Pa state tax form 2012 Example 2. Pa state tax form 2012 An exempt organization with gross income from an unrelated trade or business pays its president $90,000 a year. Pa state tax form 2012 The president devotes approximately 10% of his time to the unrelated business. Pa state tax form 2012 To figure the organization's unrelated business taxable income, a deduction of $9,000 ($90,000 × 10%) is allowed for the salary paid to its president. Pa state tax form 2012 Expenses attributable to exploitation of exempt activities. Pa state tax form 2012   Generally, expenses, depreciation, and similar items attributable to the conduct of an exempt activity are not deductible in computing unrelated business taxable income from an unrelated trade or business that exploits the exempt activity. Pa state tax form 2012 (See Exploitation of exempt functions under Not substantially related in chapter 3. Pa state tax form 2012 ) This is because they do not have a proximate and primary relationship to the unrelated trade or business, and therefore, they do not qualify as directly connected with that business. Pa state tax form 2012 Exception. Pa state tax form 2012   Expenses, depreciation, and similar items may be treated as directly connected with the conduct of the unrelated business if all the following statements are true. Pa state tax form 2012 The unrelated business exploits the exempt activity. Pa state tax form 2012 The unrelated business is a type normally conducted for profit by taxable organizations. Pa state tax form 2012 The exempt activity is a type normally conducted by taxable organizations in carrying on that type of business. Pa state tax form 2012 The amount treated as directly connected is the smaller of: The excess of these expenses, depreciation, and similar items over the income from, or attributable to, the exempt activity; or The gross unrelated business income reduced by all other expenses, depreciation, and other items that are actually directly connected. Pa state tax form 2012   The application of these rules to an advertising activity that exploits an exempt publishing activity is explained next. Pa state tax form 2012 Exploitation of Exempt Activity—Advertising Sales The sale of advertising in a periodical of an exempt organization that contains editorial material related to the accomplishment of the organization's exempt purpose is an unrelated business that exploits an exempt activity, the circulation and readership of the periodical. Pa state tax form 2012 Therefore, in addition to direct advertising costs, exempt activity costs (expenses, depreciation, and similar expenses attributable to the production and distribution of the editorial or readership content) can be treated as directly connected with the conduct of the advertising activity. Pa state tax form 2012 (See Expenses attributable to exploitation of exempt activities under Directly Connected, earlier. Pa state tax form 2012 ) Figuring unrelated business taxable income (UBTI). Pa state tax form 2012   The UBTI of an advertising activity is the amount shown in the following chart. Pa state tax form 2012 IF gross advertising income is . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 THEN UBTI is . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 More than direct advertising costs The excess advertising income, reduced (but not below zero) by the excess, if any, of readership costs over circulation income. Pa state tax form 2012 Equal to or less than direct advertising costs Zero. Pa state tax form 2012   • Circulation income and readership costs are not taken into account. Pa state tax form 2012   • Any excess advertising costs reduce (but not below zero) UBTI from any other unrelated business activity. Pa state tax form 2012   The terms used in the chart are explained in the following discussions. Pa state tax form 2012 Periodical Income Gross advertising income. Pa state tax form 2012   This is all the income from the unrelated advertising activities of an exempt organization periodical. Pa state tax form 2012 Circulation income. Pa state tax form 2012   This is all the income from the production, distribution, or circulation of an exempt organization's periodical (other than gross advertising income). Pa state tax form 2012 It includes all amounts from the sale or distribution of the readership content of the periodical, such as income from subscriptions. Pa state tax form 2012 It also includes allocable membership receipts if the right to receive the periodical is associated with a membership or similar status in the organization. Pa state tax form 2012 Allocable membership receipts. Pa state tax form 2012   This is the part of membership receipts (dues, fees, or other charges associated with membership) equal to the amount that would have been charged and paid for the periodical if: The periodical was published by a taxable organization, The periodical was published for profit, and The member was an unrelated party dealing with the taxable organization at arm's length. Pa state tax form 2012   The amount used to allocate membership receipts is the amount shown in the following chart. Pa state tax form 2012   For this purpose, the total periodical costs are the sum of the direct advertising costs and the readership costs, explained under Periodical Costs, later. Pa state tax form 2012 The cost of other exempt activities means the total expenses incurred by the organization in connection with its other exempt activities, not offset by any income earned by the organization from those activities. Pa state tax form 2012 IF . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 THEN the amount used to allocate membership receipts is . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 . Pa state tax form 2012 20% or more of the total circulation consists of sales to nonmembers The subscription price charged nonmembers. Pa state tax form 2012 The above condition does not apply, and 20% or more of the members pay reduced dues because they do not receive the periodical The reduction in dues for a member not receiving the periodical. Pa state tax form 2012 Neither of the above conditions applies The membership receipts multiplied by this fraction:   Total periodical costs Total periodical costs Plus Cost of other exempt activities Example 1. Pa state tax form 2012 U is an exempt scientific organization with 10,000 members who pay annual dues of $15. Pa state tax form 2012 One of U's activities is publishing a monthly periodical distributed to all of its members. Pa state tax form 2012 U also distributes 5,000 additional copies of its periodical to nonmembers, who subscribe for $10 a year. Pa state tax form 2012 Since the nonmember circulation of U's periodical represents one-third (more than 20%) of its total circulation, the subscription price charged to nonmembers is used to determine the part of U's membership receipts allocable to the periodical. Pa state tax form 2012 Thus, U's allocable membership receipts are $100,000 ($10 times 10,000 members), and U's total circulation income for the periodical is $150,000 ($100,000 from members plus $50,000 from sales to nonmembers). Pa state tax form 2012 Example 2. Pa state tax form 2012 Assume the same facts except that U sells only 500 copies of its periodical to nonmembers, at a price of $10 a year. Pa state tax form 2012 Assume also that U's members may elect not to receive the periodical, in which case their dues are reduced from $15 a year to $6 a year, and that only 3,000 members elect to receive the periodical and pay the full dues of $15 a year. Pa state tax form 2012 U's stated subscription price of $9 to members consistently results in an excess of total income (including gross advertising income) attributable to the periodical over total costs of the periodical. Pa state tax form 2012 Since the 500 copies of the periodical distributed to nonmembers represent only 14% of the 3,500 copies distributed, the $10 subscription price charged to nonmembers is not used to determine the part of membership receipts allocable to the periodical. Pa state tax form 2012 Instead, since 70% of the members elect not to receive the periodical and pay $9 less per year in dues, the $9 price is used to determine the subscription price charged to members. Pa state tax form 2012 Thus, the allocable membership receipts will be $9 a member, or $27,000 ($9 times 3,000 copies). Pa state tax form 2012 U's total circulation income is $32,000 ($27,000 plus the $5,000 from nonmember subscriptions). Pa state tax form 2012 Periodical Costs Direct advertising costs. Pa state tax form 2012   These are expenses, depreciation, and similar items of deduction directly connected with selling and publishing advertising in the periodical. Pa state tax form 2012   Examples of allowable deductions under this classification include agency commissions and other direct selling costs, such as transportation and travel expenses, office salaries, promotion and research expenses, and office overhead directly connected with the sale of advertising lineage in the periodical. Pa state tax form 2012 Also included are other deductions commonly classified as advertising costs under standard account classifications, such as artwork and copy preparation, telephone, telegraph, postage, and similar costs directly connected with advertising. Pa state tax form 2012   In addition, direct advertising costs include the part of mechanical and distribution costs attributable to advertising lineage. Pa state tax form 2012 For this purpose, the general account classifications of items includable in mechanical and distribution costs ordinarily employed in business-paper and consumer-publication accounting provide a guide for the computation. Pa state tax form 2012 Accordingly, the mechanical and distribution costs include the part of the costs and other expenses of composition, press work, binding, mailing (including paper and wrappers used for mailing), and bulk postage attributable to the advertising lineage of the publication. Pa state tax form 2012   In the absence of specific and detailed records, the part of mechanical and distribution costs attributable to the periodical's advertising lineage can be based on the ratio of advertising lineage to total lineage in the periodical, if this allocation is reasonable. Pa state tax form 2012 Readership costs. Pa state tax form 2012   These are all expenses, depreciation, and similar items that are directly connected with the production and distribution of the readership content of the periodical. Pa state tax form 2012 Costs partly attributable to other activities. Pa state tax form 2012   Deductions properly attributable to exempt activities other than publishing the periodical may not be allocated to the periodical. Pa state tax form 2012 When expenses are attributable both to the periodical and to the organization's other activities, an allocation must be made on a reasonable basis. Pa state tax form 2012 The method of allocation will vary with the nature of the item, but once adopted, should be used consistently. Pa state tax form 2012 Allocations based on dollar receipts from various exempt activities generally are not reasonable since receipts usually do not accurately reflect the costs associated with specific activities that an exempt organization conducts. Pa state tax form 2012 Consolidated Periodicals If an exempt organization publishes more than one periodical to produce income, it may treat all of them (but not less than all) as one in determining unrelated business taxable income from selling advertising. Pa state tax form 2012 It treats the gross income from all the periodicals, and the deductions directly connected with them, on a consolidated basis. Pa state tax form 2012 Consolidated treatment, once adopted, must be followed consistently and is binding. Pa state tax form 2012 This treatment can be changed only with the consent of the Internal Revenue Service. Pa state tax form 2012 An exempt organization's periodical is published to produce income if: The periodical generates gross advertising income to the organization equal to at least 25% of its readership costs, and Publishing the periodical is an activity engaged in for profit. Pa state tax form 2012 Whether the publication of a periodical is an activity engaged in for profit can be determined only by all the facts and circumstances in each case. Pa state tax form 2012 The facts and circumstances must show that the organization carries on the activity for economic profit, although there may not be a profit in a particular year. Pa state tax form 2012 For example, if an organization begins publishing a new periodical whose total costs exceed total income in the start-up years because of lack of advertising sales, that does not mean that the organization did not have as its objective an economic profit. Pa state tax form 2012 The organization may establish that it had this objective by showing it can reasonably expect advertising sales to increase, so that total income will exceed costs within a reasonable time. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 Y, an exempt trade association, publishes three periodicals that it distributes to its members: a weekly newsletter, a monthly magazine, and a quarterly journal. Pa state tax form 2012 Both the monthly magazine and the quarterly journal contain advertising that accounts for gross advertising income equal to more than 25% of their respective readership costs. Pa state tax form 2012 Similarly, the total income attributable to each periodical has exceeded the total deductions attributable to each periodical for substantially all the years they have been published. Pa state tax form 2012 The newsletter carries no advertising and its annual subscription price is not intended to cover the cost of publication. Pa state tax form 2012 The newsletter is a service that Y distributes to all of its members in an effort to keep them informed of changes occurring in the business world. Pa state tax form 2012 It is not engaged in for profit. Pa state tax form 2012 Under these circumstances, Y may consolidate the income and deductions from the monthly and quarterly journals in computing its unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 It may not consolidate the income and deductions from the newsletter with the income and deductions of its other periodicals, since the newsletter is not published for the production of income. Pa state tax form 2012 Modifications Net operating loss deduction. Pa state tax form 2012   The net operating loss (NOL) deduction (as provided in section 172) is allowed in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 However, the NOL for any tax year, the carrybacks and carryovers of NOLs, and the NOL deduction are determined without taking into account any amount of income or deduction that has been specifically excluded in computing unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 For example, a loss from an unrelated trade or business is not diminished because dividend income was received. Pa state tax form 2012   If this were not done, organizations would, in effect, be taxed on their exempt income, since unrelated business losses then would be offset by dividends, interest, and other excluded income. Pa state tax form 2012 This would reduce the loss that could be applied against unrelated business income of prior or future tax years. Pa state tax form 2012 Therefore, to preserve the immunity of exempt income, all NOL computations are limited to those items of income and deductions that affect the unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   In line with this concept, an NOL carryback or carryover is allowed only from a tax year for which the organization is subject to tax on unrelated business income. Pa state tax form 2012   For example, if an organization just became subject to the tax last year, its NOL for that year is not a carryback to a prior year when it had no unrelated business taxable income, nor is its NOL carryover to succeeding years reduced by the related income of those prior years. Pa state tax form 2012   However, in determining the span of years for which an NOL may be carried back or forward, the tax years for which the organization is not subject to the tax on unrelated business income are counted. Pa state tax form 2012 For example, if an organization was subject to the tax for 2009 and had an NOL for that year, the last tax year to which any part of that loss may be carried over is 2029, regardless of whether the organization was subject to the unrelated business income tax in any of the intervening years. Pa state tax form 2012   For more details on the NOL deduction, including property eligible for an extended carryback period, see sections 172 and 1400N, Publication 536, Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts, and Publication 4492-B, Information for Affected Taxpayers in the Midwestern Disaster Areas. Pa state tax form 2012 Charitable contributions deduction. Pa state tax form 2012   An exempt organization is allowed to deduct its charitable contributions in computing its unrelated business taxable income whether or not the contributions are directly connected with the unrelated business. Pa state tax form 2012   To be deductible, the contribution must be paid to another qualified organization. Pa state tax form 2012 For example, an exempt university that operates an unrelated business may deduct a contribution made to another university for educational work, but may not claim a deduction for contributions of amounts spent for carrying out its own educational program. Pa state tax form 2012   For purposes of the deduction, a distribution by a trust made under the trust instrument to a beneficiary, which itself is a qualified organization, is treated the same as a contribution. Pa state tax form 2012 Deduction limits. Pa state tax form 2012   An exempt organization that is subject to the unrelated business income tax at corporate rates is allowed a deduction for charitable contributions up to 10% of its unrelated business taxable income computed without regard to the deduction for contributions. Pa state tax form 2012 See the Instructions for Form 990-T for more information. Pa state tax form 2012    An exempt trust that is subject to the unrelated business income tax at trust rates generally is allowed a deduction for charitable contributions in the same amounts as allowed for individuals. Pa state tax form 2012 However, the limit on the deduction is determined in relation to the trust's unrelated business taxable income computed without regard to the deduction, rather than in relation to adjusted gross income. Pa state tax form 2012   Contributions in excess of the limits just described may be carried over to the next 5 tax years. Pa state tax form 2012 A contribution carryover is not allowed, however, to the extent that it increases an NOL carryover. Pa state tax form 2012 Suspension of deduction limits for farmers and ranchers. Pa state tax form 2012   The limitations discussed above are temporarily suspended for certain qualified conservation contributions of property used in agriculture or livestock production. Pa state tax form 2012 See the Instructions for Form 990-T for details. Pa state tax form 2012 Specific deduction. Pa state tax form 2012   In computing unrelated business taxable income, a specific deduction of $1,000 is allowed. Pa state tax form 2012 However, the specific deduction is not allowed in computing an NOL or the NOL deduction. Pa state tax form 2012   Generally, the deduction is limited to $1,000 regardless of the number of unrelated businesses in which the organization is engaged. Pa state tax form 2012 Exception. Pa state tax form 2012   An exception is provided in the case of a diocese, province of a religious order, or a convention or association of churches that may claim a specific deduction for each parish, individual church, district, or other local unit. Pa state tax form 2012 In these cases, the specific deduction for each local unit is limited to the lower of: $1,000, or Gross income derived from an unrelated trade or business regularly conducted by the local unit. Pa state tax form 2012   This exception applies only to parishes, districts, or other local units that are not separate legal entities, but are components of a larger entity (diocese, province, convention, or association) filing Form 990-T. Pa state tax form 2012 The parent organization must file a return reporting the unrelated business gross income and related deductions of all units that are not separate legal entities. Pa state tax form 2012 The local units cannot file separate returns. Pa state tax form 2012 However, each local unit that is separately incorporated must file its own return and cannot include, or be included with, any other entity. Pa state tax form 2012 See Title-holding corporations in chapter 1 for a discussion of the only situation in which more than one legal entity may be included on the same Form 990-T. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 X is an association of churches and is divided into local units A, B, C, and D. Pa state tax form 2012 Last year, A, B, C, and D derived gross income of, respectively, $1,200, $800, $1,500, and $700 from unrelated businesses that they regularly conduct. Pa state tax form 2012 X may claim a specific deduction of $1,000 with respect to A, $800 with respect to B, $1,000 with respect to C, and $700 with respect to D. Pa state tax form 2012 Partnership Income or Loss An organization may have unrelated business income or loss as a member of a partnership, rather than through direct business dealings with the public. Pa state tax form 2012 If so, it must treat its share of the partnership income or loss as if it had conducted the business activity in its own capacity as a corporation or trust. Pa state tax form 2012 No distinction is made between limited and general partners. Pa state tax form 2012 The organization is required to notify the partnership of its tax-exempt status. Pa state tax form 2012 Thus, if an organization is a member of a partnership regularly engaged in a trade or business that is an unrelated trade or business with respect to the organization, the organization must include in its unrelated business taxable income its share of the partnership's gross income from the unrelated trade or business (whether or not distributed), and the deductions attributable to it. Pa state tax form 2012 The partnership income and deductions to be included in the organization's unrelated business taxable income are figured the same way as any income and deductions from an unrelated trade or business conducted directly by the organization. Pa state tax form 2012 The partnership is required to provide the organization this information on Schedule K-1. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 An exempt educational organization is a partner in a partnership that operates a factory. Pa state tax form 2012 The partnership also holds stock in a corporation. Pa state tax form 2012 The exempt organization must include its share of the gross income from operating the factory in its unrelated business taxable income but may exclude its share of any dividends the partnership received from the corporation. Pa state tax form 2012 Different tax years. Pa state tax form 2012   If the exempt organization and the partnership of which it is a member have different tax years, the partnership items that enter into the computation of the organization's unrelated business taxable income must be based on the income and deductions of the partnership for the partnership's tax year that ends within or with the organization's tax year. Pa state tax form 2012 S Corporation Income or Loss An organization that owns S corporation stock must take into account its share of the S corporation's income, deductions, or losses in figuring unrelated business taxable income, regardless of the actual source or nature of the income, deductions, and losses. Pa state tax form 2012 For example, the organization's share of the S corporation's interest and dividend income will be taxable, even though interest and dividends are normally excluded from unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 The organization must also take into account its gain or loss on the sale or other disposition of the S corporation stock in figuring unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 Special Rules for Foreign Organizations The unrelated business taxable income of a foreign organization exempt from tax under section 501(a) consists of the organization's: Unrelated business taxable income derived from sources within the United States but not effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States, and Unrelated business taxable income effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States, whether or not this income is derived from sources within the United States. Pa state tax form 2012 To determine whether income realized by a foreign organization is derived from sources within the United States or is effectively connected with the conduct of a trade or business within the United States, see sections 861 through 865 and the related regulations. Pa state tax form 2012 Special Rules for Social Clubs, VEBAs, SUBs, and GLSOs The following discussion applies to: Social clubs described in section 501(c)(7), Voluntary employees' beneficiary associations (VEBAs) described in section 501(c)(9), Supplemental unemployment compensation benefit trusts (SUBs) described in section 501(c)(17), and Group legal services organizations (GLSOs) described in section 501(c)(20). Pa state tax form 2012 These organizations must figure unrelated business taxable income under special rules. Pa state tax form 2012 Unlike other exempt organizations, they cannot exclude their investment income (dividends, interest, rents, etc. Pa state tax form 2012 ). Pa state tax form 2012 (See Exclusions under Income, earlier. Pa state tax form 2012 ) Therefore, they are generally subject to unrelated business income tax on this income. Pa state tax form 2012 The unrelated business taxable income of these organizations includes all gross income, less deductions directly connected with the production of that income, except that gross income for this purpose does not include exempt function income. Pa state tax form 2012 The dividends received by a corporation are not allowed in computing unrelated business taxable income because it is not an expense incurred in the production of income. Pa state tax form 2012 Losses from nonexempt activities. Pa state tax form 2012   Losses from nonexempt activities of these organizations cannot be used to offset investment income unless the activities were undertaken with the intent to make a profit. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 A private golf and country club that is a qualified tax-exempt social club has nonexempt function income from interest and from the sale of food and beverages to nonmembers. Pa state tax form 2012 The club sells food and beverages as a service to members and their guests rather than for the purpose of making a profit. Pa state tax form 2012 Therefore, any loss resulting from sales to nonmembers cannot be used to offset the club's interest income. Pa state tax form 2012 Modifications. Pa state tax form 2012   The unrelated business taxable income is modified by any NOL or charitable contributions deduction and by the specific deduction (described earlier under Deductions). Pa state tax form 2012 Exempt function income. Pa state tax form 2012   This is gross income from dues, fees, charges or similar items paid by members for goods, facilities, or services to the members or their dependents or guests, to further the organization's exempt purposes. Pa state tax form 2012 Exempt function income also includes income set aside for qualified purposes. Pa state tax form 2012 Income that is set aside. Pa state tax form 2012   This is income set aside to be used for religious, charitable, scientific, literary, or educational purposes or for the prevention of cruelty to children or animals. Pa state tax form 2012 In addition, for a VEBA, SUB, or GLSO, it is income set aside to provide for the payment of life, sick, accident, or other benefits. Pa state tax form 2012   However, any amounts set aside by a VEBA or SUB that exceed the organization's qualified asset account limit (determined under section 419A) are unrelated business income. Pa state tax form 2012 Special rules apply to the treatment of existing reserves for post-retirement medical or life insurance benefits. Pa state tax form 2012 These rules are explained in section 512(a)(3)(E)(ii). Pa state tax form 2012   Income derived from an unrelated trade or business may not be set aside and therefore cannot be exempt function income. Pa state tax form 2012 In addition, any income set aside and later spent for other purposes must be included in unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012   Set-aside income is generally excluded from gross income only if it is set aside in the tax year in which it is otherwise includible in gross income. Pa state tax form 2012 However, income set aside on or before the date for filing Form 990-T, including extensions of time, may, at the election of the organization, be treated as having been set aside in the tax year for which the return was filed. Pa state tax form 2012 The income set aside must have been includible in gross income for that earlier year. Pa state tax form 2012 Nonrecognition of gain. Pa state tax form 2012   If the organization sells property used directly in performing an exempt function and purchases other property used directly in performing an exempt function, any gain on the sale is recognized only to the extent that the sales price of the old property exceeds the cost of the new property. Pa state tax form 2012 The purchase of the new property must be made within 1 year before the date of sale of the old property or within 3 years after the date of sale. Pa state tax form 2012   This rule also applies to gain from an involuntary conversion of the property resulting from its destruction in whole or in part, theft, seizure, requisition, or condemnation. Pa state tax form 2012 Special Rules for Veterans' Organizations Unrelated business taxable income of a veterans' organization that is exempt under section 501(c)(19) does not include the net income from insurance business that is properly set aside. Pa state tax form 2012 The organization may set aside income from payments received for life, sick, accident, or health insurance for the organization's members or their dependents for the payment of insurance benefits or reasonable costs of insurance administration, or for use exclusively for religious, charitable, scientific, literary, or educational purposes, or the prevention of cruelty to children or animals. Pa state tax form 2012 For details, see section 512(a)(4) and the regulations under that section. Pa state tax form 2012 Income From Controlled Organizations The exclusions for interest, annuities, royalties, and rents, explained earlier in this chapter under Income, may not apply to a payment of these items received by a controlling organization from its controlled organization. Pa state tax form 2012 The payment is included in the controlling organization's unrelated business taxable income to the extent it reduced the net unrelated income (or increased the net unrelated loss) of the controlled organization. Pa state tax form 2012 All deductions of the controlling organization directly connected with the amount included in its unrelated business taxable income are allowed. Pa state tax form 2012 Excess qualifying specified payments. Pa state tax form 2012   Excess qualifying specified payments received or accrued from a controlled entity are included in a controlling exempt organization's unrelated business taxable income only on the amount that exceeds that which would have been paid or accrued if the payments had been determined under section 482. Pa state tax form 2012 Qualifying specified payments means any payments of interest, annuities, royalties, or rents received or accrued from the controlled organization pursuant to a binding written contract in effect on August 17, 2006, or to a contract which is a renewal, under substantially similar terms of a binding written contract in effect on August 17, 2006, and the payments are received or accrued before January 1, 2012. Pa state tax form 2012   If a controlled participant is not required to file a U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 income tax return, the participant must ensure that the copy or copies of the Regulations section 1. Pa state tax form 2012 482-7 Cost Sharing Arrangement Statement and any updates are attached to Schedule M of any Form 5471, Information Return of U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 Persons With Respect To Certain Foreign Corporations, any Form 5472, Information Return of a 25% Foreign-Owned U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 Corporation or a Foreign Corporation Engaged in a U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 Trade or Business, or any Form 8865, Return of U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 Persons With Respect to Certain Foreign Partnerships, filed for that participant. Pa state tax form 2012 Addition to tax for valuation misstatements. Pa state tax form 2012   Under section 512(b)(13)(E)(ii), the tax imposed on a controlling organization will be increased by 20 percent of the excess qualifying specified payments that are determined with or without any amendments or supplements, whichever is larger. Pa state tax form 2012 See section 512(b)(13)(E)(ii) for more information. Pa state tax form 2012 Net unrelated income. Pa state tax form 2012   This is: For an exempt organization, its unrelated business taxable income, or For a nonexempt organization, the part of its taxable income that would be unrelated business taxable income if it were exempt and had the same exempt purposes as the controlling organization. Pa state tax form 2012 Net unrelated loss. Pa state tax form 2012   This is: For an exempt organization, its NOL, or For a nonexempt organization, the part of its NOL that would be its NOL if it were exempt and had the same exempt purposes as the controlling organization. Pa state tax form 2012 Control. Pa state tax form 2012   An organization is controlled if: For a corporation, the controlling organization owns (by vote or value) more than 50% of the stock, For a partnership, the controlling organization owns more than 50% of the profits or capital interests, or For any other organization, the controlling organization owns more than 50% of the beneficial interest. Pa state tax form 2012 For this purpose, constructive ownership of stock (determined under section 318) or other interests is taken into account. Pa state tax form 2012   As a result, an exempt parent organization is treated as controlling any subsidiary in which it holds more than 50% of the voting power or value, whether directly (as in the case of a first-tier subsidiary) or indirectly (as in the case of a second-tier subsidiary). Pa state tax form 2012 Income from property financed with qualified 501(c)(3) bonds. Pa state tax form 2012 If any part of a 501(c)(3) organization's property financed with qualified 501(c)(3) bonds is used in a trade or business of any person other than a section 501(c)(3) organization or a governmental unit, and such use is not consistent with the requirements for qualified 501(c)(3) bonds under section 145, the section 501(c)(3) organization is considered to have received unrelated business income in the amount of the greater of the actual rental income or the fair rental value of the property for the period it is used. Pa state tax form 2012 No deduction is allowed for interest on the private activity bond. Pa state tax form 2012 See sections 150(b)(3) and (c) for more information. Pa state tax form 2012 Disposition of property received from taxable subsidiary and used in unrelated business. Pa state tax form 2012 A taxable 80%-owned subsidiary corporation of one or more tax-exempt entities is generally subject to tax on a distribution in liquidation of its assets to its exempt parent (or parents). Pa state tax form 2012 The assets are treated as if sold at fair market value. Pa state tax form 2012 Tax-exempt entities include organizations described in sections 501(a), 529, and 115, charitable remainder trusts, U. Pa state tax form 2012 S. Pa state tax form 2012 and foreign governments, Indian tribal governments, international organizations, and similar non-taxable organizations. Pa state tax form 2012 A taxable corporation that transfers substantially all of its assets to a tax-exempt entity in a transaction that otherwise qualifies for nonrecognition treatment must recognize gain on the transaction as if it sold the assets at fair market value. Pa state tax form 2012 However, such a transfer is not taxable if it qualifies as a like-kind exchange under section 1031 or an involuntary conversion under section 1033. Pa state tax form 2012 In such a case the built-in appreciation is preserved in the replacement property received in the transaction. Pa state tax form 2012 A corporation that changes status from taxable to tax-exempt is treated generally as if it transferred all of its assets to a tax-exempt entity immediately before the change in status (thus subjecting it to the tax on a deemed sale for fair market value). Pa state tax form 2012 This rule does not apply where the taxable corporation becomes exempt within 3 years of formation, or had previously been exempt and within several years (generally a period of 3 years) regains exemption, unless the principal purpose of the transactions is to avoid the tax on the change in status. Pa state tax form 2012 In the transactions described above, the taxable event is deferred for property that the tax-exempt entity immediately uses in an unrelated business. Pa state tax form 2012 If the parent later disposes of the property, then any gain (not in excess of the amount not recognized) is included in the parent's unrelated business taxable income. Pa state tax form 2012 If there is partial use of the assets in unrelated business, then there is partial recognition of gain or loss. Pa state tax form 2012 Property is treated as disposed if the tax-exempt entity no longer uses it in an unrelated business. Pa state tax form 2012 Losses on the transfer of assets to a tax-exempt entity are disallowed if part of a plan with a principal purpose of recognizing losses. Pa state tax form 2012 Income From Debt-Financed Property Investment income that would otherwise be excluded from an exempt organization's unrelated business taxable income (see Exclusions under Income earlier) must be included to the extent it is derived from debt-financed property. Pa state tax form 2012 The amount of income included is proportionate to the debt on the property. Pa state tax form 2012 Debt-Financed Property In general, the term “debt-financed property” means any property held to produce income (including gain from its disposition) for which there is an acquisition indebtedness at any time during the tax year (or during the 12-month period before the date of the property's disposal, if it was disposed of during the tax year). Pa state tax form 2012 It includes rental real estate, tangible personal property, and corporate stock. Pa state tax form 2012 Acquisition Indebtedness For any debt-financed property, acquisition indebtedness is the unpaid amount of debt incurred by an organization: When acquiring or improving the property, Before acquiring or improving the property if the debt would not have been incurred except for the acquisition or improvement, and After acquiring or improving the property if: The debt would not have been incurred except for the acquisition or improvement, and Incurring the debt was reasonably foreseeable when the property was acquired or improved. Pa state tax form 2012 The facts and circumstances of each situation determine whether incurring a debt was reasonably foreseeable. Pa state tax form 2012 That an organization may not have foreseen the need to incur a debt before acquiring or improving the property does not necessarily mean that incurring the debt later was not reasonably foreseeable. Pa state tax form 2012 Example 1. Pa state tax form 2012 Y, an exempt scientific organization, mortgages its laboratory to replace working capital used in remodeling an office building that Y rents to an insurance company for nonexempt purposes. Pa state tax form 2012 The debt is acquisition indebtedness since the debt, though incurred after the improvement of the office building, would not have been incurred without the improvement, and the debt was reasonably foreseeable when, to make the improvement, Y reduced its working capital below the amount necessary to continue current operations. Pa state tax form 2012 Example 2. Pa state tax form 2012 X, an exempt organization, forms a partnership with A and B. Pa state tax form 2012 The partnership agreement provides that all three partners will share equally in the profits of the partnership, each will invest $3 million, and X will be a limited partner. Pa state tax form 2012 X invests $1 million of its own funds in the partnership and $2 million of borrowed funds. Pa state tax form 2012 The partnership buys as its sole asset an office building that it leases to the public for nonexempt purposes. Pa state tax form 2012 The office building costs the partnership $24 million, of which $15 million is borrowed from Y bank. Pa state tax form 2012 The loan is secured by a mortgage on the entire office building. Pa state tax form 2012 By agreement with Y bank, X is not personally liable for payment of the mortgage. Pa state tax form 2012 X has acquisition indebtedness of $7 million. Pa state tax form 2012 This amount is the $2 million debt X incurred in acquiring the partnership interest, plus the $5 million that is X's allocable part of the partnership's debt incurred to buy the office building (one-third of $15 million). Pa state tax form 2012 Example 3. Pa state tax form 2012 A labor union advanced funds, from existing resources and without any borrowing, to its tax-exempt subsidiary title-holding company. Pa state tax form 2012 The subsidiary used the funds to pay a debt owed to a third party that was previously incurred in acquiring two income-producing office buildings. Pa state tax form 2012 Neither the union nor the subsidiary has incurred any further debt in acquiring or improving the property. Pa state tax form 2012 The union has no outstanding debt on the property. Pa state tax form 2012 The subsidiary's debt to the union is represented by a demand note on which the subsidiary makes payments whenever it has the available cash. Pa state tax form 2012 The books of the union and the subsidiary list the outstanding debt as interorganizational indebtedness. Pa state tax form 2012 Although the subsidiary's books show a debt to the union, it is not the type subject to the debt-financed property rules. Pa state tax form 2012 In this situation, the very nature of the title-holding company and the parent-subsidiary relationship shows this debt to be merely a matter of accounting between the two organizations. Pa state tax form 2012 Accordingly, the debt is not acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 Change in use of property. Pa state tax form 2012   If an organization converts property that is not debt-financed property to a use that results in its treatment as debt-financed property, the outstanding principal debt on the property is thereafter treated as acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 Four years ago a university borrowed funds to acquire an apartment building as housing for married students. Pa state tax form 2012 Last year, the university rented the apartment building to the public for nonexempt purposes. Pa state tax form 2012 The outstanding principal debt becomes acquisition indebtedness as of the time the building was first rented to the public. Pa state tax form 2012 Continued debt. Pa state tax form 2012   If an organization sells property and, without paying off debt that would be acquisition indebtedness if the property were debt-financed property, buys property that is otherwise debt-financed property, the unpaid debt is acquisition indebtedness for the new property. Pa state tax form 2012 This is true even if the original property was not debt-financed property. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 To house its administration offices, an exempt organization bought a building using $600,000 of its own funds and $400,000 of borrowed funds secured by a pledge of its securities. Pa state tax form 2012 The office building was not debt-financed property. Pa state tax form 2012 The organization later sold the building for $1 million without repaying the $400,000 loan. Pa state tax form 2012 It used the sale proceeds to buy an apartment building it rents to the general public. Pa state tax form 2012 The unpaid debt of $400,000 is acquisition indebtedness with respect to the apartment building. Pa state tax form 2012 Property acquired subject to mortgage or lien. Pa state tax form 2012   If property (other than certain gifts, bequests, and devises) is acquired subject to a mortgage, the outstanding principal debt secured by that mortgage is treated as acquisition indebtedness even if the organization did not assume or agree to pay the debt. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 An exempt organization paid $50,000 for real property valued at $150,000 and subject to a $100,000 mortgage. Pa state tax form 2012 The $100,000 of outstanding principal debt is acquisition indebtedness, as though the organization had borrowed $100,000 to buy the property. Pa state tax form 2012 Liens similar to a mortgage. Pa state tax form 2012   In determining acquisition indebtedness, a lien similar to a mortgage is treated as a mortgage. Pa state tax form 2012 A lien is similar to a mortgage if title to property is encumbered by the lien for a creditor's benefit. Pa state tax form 2012 However, when state law provides that a lien for taxes or assessments attaches to property before the taxes or assessments become due and payable, the lien is not treated as a mortgage until after the taxes or assessments have become due and payable and the organization has had an opportunity to pay the lien in accordance with state law. Pa state tax form 2012 Liens similar to mortgages include (but are not limited to): Deeds of trust, Conditional sales contracts, Chattel mortgages, Security interests under the Uniform Commercial Code, Pledges, Agreements to hold title in escrow, and Liens for taxes or assessments (other than those discussed earlier in this paragraph). Pa state tax form 2012 Exception for property acquired by gift, bequest, or devise. Pa state tax form 2012   If property subject to a mortgage is acquired by gift, bequest, or devise, the outstanding principal debt secured by the mortgage is not treated as acquisition indebtedness during the 10-year period following the date the organization receives the property. Pa state tax form 2012 However, this applies to a gift of property only if:    The mortgage was placed on the property more than 5 years before the date the organization received it, and The donor held the property for more than 5 years before the date the organization received it. Pa state tax form 2012   This exception does not apply if an organization assumes and agrees to pay all or part of the debt secured by the mortgage or makes any payment for the equity in the property owned by the donor or decedent (other than a payment under an annuity obligation excluded from the definition of acquisition indebtedness, discussed under Debt That Is Not Acquisition Indebtedness, later). Pa state tax form 2012   Whether an organization has assumed and agreed to pay all or part of a debt in order to acquire the property is determined by the facts and circumstances of each situation. Pa state tax form 2012 Modifying existing debt. Pa state tax form 2012   Extending, renewing, or refinancing an existing debt is considered a continuation of that debt to the extent its outstanding principal does not increase. Pa state tax form 2012 When the principal of the modified debt is more than the outstanding principal of the old debt, the excess is treated as a separate debt. Pa state tax form 2012 Extension or renewal. Pa state tax form 2012   In general, any modification or substitution of the terms of a debt by an organization is considered an extension or renewal of the original debt, rather than the start of a new one, to the extent that the outstanding principal of the debt does not increase. Pa state tax form 2012   The following are examples of acts resulting in the extension or renewal of a debt: Substituting liens to secure the debt, Substituting obligees whether or not with the organization's consent, Renewing, extending, or accelerating the payment terms of the debt, and Adding, deleting, or substituting sureties or other primary or secondary obligors. Pa state tax form 2012 Debt increase. Pa state tax form 2012   If the outstanding principal of a modified debt is more than that of the unmodified debt, and only part of the refinanced debt is acquisition indebtedness, the payments on the refinanced debt must be allocated between the old debt and the excess. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 An organization has an outstanding principal debt of $500,000 that is treated as acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 The organization borrows another $100,000, which is not acquisition indebtedness, from the same lender, resulting in a $600,000 note for the total obligation. Pa state tax form 2012 A payment of $60,000 on the total obligation would reduce the acquisition indebtedness by $50,000 ($60,000 x $500,000/$600,000) and the excess debt by $10,000. Pa state tax form 2012 Debt That Is Not Acquisition Indebtedness Certain debt and obligations are not acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 These include the following. Pa state tax form 2012 Debts incurred in performing an exempt purpose. Pa state tax form 2012 Annuity obligations. Pa state tax form 2012 Securities loans. Pa state tax form 2012 Real property debts of qualified organizations. Pa state tax form 2012 Certain Federal financing. Pa state tax form 2012 Debt incurred in performing exempt purpose. Pa state tax form 2012   A debt incurred in performing an exempt purpose is not acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 For example, acquisition indebtedness does not include the debt an exempt credit union incurs in accepting deposits from its members or the debt an exempt organization incurs in accepting payments from its members to provide them with insurance, retirement, or other benefits. Pa state tax form 2012 Annuity obligation. Pa state tax form 2012   The organization's obligation to pay an annuity is not acquisition indebtedness if the annuity meets all the following requirements. Pa state tax form 2012 It must be the sole consideration (other than a mortgage on property acquired by gift, bequest, or devise that meets the exception discussed under Property acquired subject to mortgage or lien, earlier in this chapter) issued in exchange for the property received. Pa state tax form 2012 Its present value, at the time of exchange, must be less than 90% of the value of the prior owner's equity in the property received. Pa state tax form 2012 It must be payable over the lives of either one or two individuals living when issued. Pa state tax form 2012 It must be payable under a contract that: Does not guarantee a minimum nor specify a maximum number of payments, and Does not provide for any adjustment of the amount of the annuity payments based on the income received from the transferred property or any other property. Pa state tax form 2012 Example. Pa state tax form 2012 X, an exempt organization, receives property valued at $100,000 from donor A, a male age 60. Pa state tax form 2012 In return X promises to pay A $6,000 a year for the rest of A's life, with neither a minimum nor maximum number of payments specified. Pa state tax form 2012 The amounts paid under the annuity are not dependent on the income derived from the property transferred to X. Pa state tax form 2012 The present value of this annuity is $81,156, determined from IRS valuation tables. Pa state tax form 2012 Since the value of the annuity is less than 90 percent of A's $100,000 equity in the property transferred and the annuity meets all the other requirements just discussed, the obligation to make annuity payments is not acquisition indebtedness. Pa state tax form 2012 Securities loans. Pa state tax form 2012   Acquisition indebtedness does not include an obligation of the exempt organization to return collateral security provided by the borrower of the exempt organization's securities under a securities loan agreement (discussed under Exclusions earlier in this chapter). Pa state tax form 2012 This transaction is not treated as the borrowing by the exempt organization of the collateral furnished by the borrower (usually a broker) of the securities. Pa state tax form 2012   However, if the exempt organization incurred debt to buy the loaned securities, any income from the securities (including income from