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Tax return 15. Tax return   Venta de su Vivienda Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Vivienda Principal Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Precio de Venta Cantidad Recibida Base Ajustada Cantidad de Pérdidas o Ganancias Enajenaciones que no Sean Ventas Cómo Determinar la Base Cómo Excluir las GananciasExclusión Máxima Requisitos de Propietario y de Uso Exclusión Máxima Reducida Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Cómo Declarar la VentaHipoteca financiada por el vendedor. Tax return Información adicional. Tax return Situaciones EspecialesExcepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Tax return Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Recordatorio Venta de vivienda con puntos no deducidos. Tax return  Si no ha deducido todos los puntos que pagó para asegurar una hipoteca sobre su vivienda anterior, tal vez pueda deducir los puntos restantes en el año de la venta. Tax return Consulte Hipoteca que termina antes del plazo de vigencia convenido bajo Puntos en el capítulo 23. Tax return Introduction Este capítulo explica las reglas tributarias que son aplicables cuando vende su vivienda principal. Tax return En la mayoría de los casos, su vivienda principal es aquélla en la que vive la mayor parte del tiempo. Tax return Si vendió su vivienda principal en el año 2013, es posible que pueda excluir de sus ingresos todas las ganancias hasta un máximo de $250,000 ($500,000 en una declaración conjunta, en la mayoría de los casos). Tax return Consulte Cómo Excluir las Ganancias , más adelante. Tax return Generalmente, si puede excluir todas las ganancias, no es necesario que declare dicha venta en su declaración de impuestos. Tax return Si tiene ganancias que no se pueden excluir, éstas son tributables. Tax return Declare estas ganancias en el Formulario 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes de capital), en inglés, y en el Anexo D (Formulario 1040). Tax return Es posible que también tenga que llenar el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedad comercial), en inglés. Tax return Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Tax return Si tiene pérdidas de la venta, generalmente no puede deducirlas en su declaración. Tax return Sin embargo, podría verse obligado a declararlas. Tax return Consulte Cómo Declarar la Venta , más adelante. Tax return Los temas principales de este capítulo son los siguientes: Cómo calcular las pérdidas o ganancias. Tax return Cómo determinar la base. Tax return Cómo excluir las ganancias. Tax return Requisitos de propiedad y de uso. Tax return Cómo declarar la venta. Tax return Otros temas incluyen lo siguiente: Uso comercial o alquiler de vivienda. Tax return Recuperación de un subsidio hipotecario federal. Tax return Useful Items - You may want to see: Publicación 523 Selling Your Home (Venta de su vivienda), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés 547(SP) Hechos Fortuitos, Desastres y Robos Formulario (e Instrucciones) Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness (Reducción de atributos tributarios debido a la liquidación de deudas), en inglés 8828 Recapture of Federal Mortgage Subsidy (Recuperación del subsidio hipotecario federal), en inglés 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciónes de bienes de capital), en inglés Vivienda Principal Esta sección explica el término “vivienda principal”. Tax return Generalmente, la vivienda en que usted vive la mayor parte del tiempo es su vivienda principal y puede ser un(a): Casa, Casa flotante, Casa rodante, Apartamento de cooperativa o Condominio. Tax return Para excluir ganancias según las reglas del presente capítulo, en la mayoría de los casos tiene que haber sido propietario y habitado la propiedad como vivienda principal durante un mínimo de 2 años durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta. Tax return Terreno. Tax return   Si vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal, pero no la casa misma, no puede excluir ganancias provenientes de la venta del terreno. Tax return Sin embargo, si vende terrenos baldíos usados como parte de su vivienda principal y contiguos a la misma, tal vez pueda excluir la ganancia proveniente de la venta de dichos terrenos en ciertos casos. Tax return Vea Vacant land (Terreno baldío), bajo Main Home (Vivienda principal) en la Publicación 523, en inglés, para más información. Tax return Ejemplo. Tax return Compra un terreno y traslada su vivienda principal ahí. Tax return Luego, vende el terreno en que se encuentra ubicada su vivienda principal. Tax return Esta venta no se considera venta de su vivienda principal y no puede excluir las ganancias provenientes de la venta del terreno. Tax return Más de una vivienda. Tax return   Si es propietario de más de una vivienda, solamente puede excluir las ganancias de la venta de su vivienda principal. Tax return Tiene que incluir en sus ingresos las ganancias procedentes de la venta de cualquier otra vivienda. Tax return Si es propietario de dos viviendas y vive en ambas, su vivienda principal generalmente es aquella en que vive la mayor parte del tiempo durante el año. Tax return Ejemplo 1. Tax return Usted es propietario de dos casas, una en Nueva York y otra en Florida. Tax return Entre 2009 y 2013, usted vive en la casa de Nueva York por 7 meses y en la residencia de Florida durante 5 meses de cada año. Tax return En la ausencia de hechos y circunstancias que indiquen lo contrario, la casa de Nueva York es su vivienda principal. Tax return Usted califica para la exclusión de la ganancia de la venta de la casa de Nueva York, pero no por la casa en Florida en el 2013. Tax return Ejemplo 2. Tax return Usted es propietario de una casa, pero vive en otra casa que alquila. Tax return La casa alquilada es su vivienda principal. Tax return Ejemplo 3. Tax return Usted es propietario de dos casas, una en Virginia y otra en New Hampshire. Tax return En 2009 y 2010, usted vivió en la casa de Virginia. Tax return En 2011 y 2012, vivió en la casa de New Hampshire. Tax return En 2013, vivió otra vez en la casa de Virginia. Tax return Su residencia principal en 2009, 2010 y 2013 es la residencia de Virginia. Tax return En 2011 y 2012, su residencia principal es la residencia de New Hampshire. Tax return Usted reúne los requisitos para la exclusión de la ganancia de la venta de cualesquiera de las casas (pero no ambas) en el 2013. Tax return Propiedad usada parcialmente como su vivienda principal. Tax return   Si usa solamente una parte de la propiedad como vivienda principal, las reglas que se abordan en este capítulo son aplicables sólo a las pérdidas o ganancias de la venta de esa parte de la propiedad. Tax return Para obtener detalles, consulte Uso Comercial o Alquiler de Vivienda , más adelante. Tax return Cómo Calcular las Pérdidas o Ganancias Para calcular las pérdidas o ganancias procedentes de la venta de su vivienda principal, tiene que saber cuál es el precio de venta, la cantidad recibida y la base ajustada. Tax return Reste la base ajustada de la cantidad recibida para obtener el total de pérdidas o ganancias. Tax return     Precio de venta     − Gastos de venta       Cantidad recibida       Cantidad recibida     − Base ajustada       Pérdidas o ganancias   Precio de Venta El precio de venta es la cantidad total que recibe por su vivienda. Tax return Esto incluye dinero y el valor justo de mercado de cualquier otro bien o servicio que reciba y todos los pagarés, hipotecas u otras deudas que adquiere el comprador como parte de la venta. Tax return Pago efectuado por su empleador. Tax return   Es posible que tenga que vender su vivienda debido a un traslado de trabajo. Tax return Si su empleador le paga las pérdidas originadas por la venta o gastos de venta, no incluya el pago como parte del precio de venta. Tax return Su empleador incluirá el pago como salario en el recuadro 1 del Formulario W-2 y usted lo incluirá en los ingresos en la línea 7 del Formulario 1040. Tax return Opción de compra. Tax return   Si otorga una opción de compra para su vivienda y esa opción se ejecuta, sume al precio de venta de la vivienda la cantidad que reciba por la opción. Tax return Si la opción no se ejecuta, tiene que declarar la cantidad como ingreso ordinario en el año en que venza la opción. Tax return Declare esta cantidad en la línea 21 del Formulario 1040. Tax return Formulario 1099-S. Tax return   Si recibió el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Utilidades de transacciones de bienes raíces), en inglés, el recuadro 2 Gross Proceeds (Utilidades brutas) debe mostrar la cantidad total que recibió por su vivienda. Tax return   Sin embargo, el recuadro 2 no incluirá el valor justo de mercado de servicios o bienes que no sean dinero en efectivo o pagarés que haya recibido o recibirá. Tax return En lugar de esto, el recuadro 4 estará marcado para indicar que ha recibido (o que se anticipa que va a recibir) estos bienes. Tax return Cantidad Recibida La cantidad recibida corresponde al precio de venta menos los gastos de venta. Tax return Gastos de venta. Tax return   Los gastos de venta incluyen: Comisiones, Cargos por publicidad, Honorarios legales y Cargos de préstamo pagados por el vendedor, como tarifas por colocación de préstamos o “puntos”. Tax return Base Ajustada Durante el período en el que haya sido propietario de su vivienda, es posible que haya realizado ajustes (aumentos o disminuciones) a la base. Tax return Esta base ajustada se tiene que determinar antes de poder calcular las pérdidas o ganancias de la venta de su vivienda. Tax return Para obtener información sobre cómo calcular la base ajustada de su vivienda, consulte Cómo Determinar la Base , más adelante. Tax return Cantidad de Pérdidas o Ganancias Para calcular la cantidad de pérdidas o ganancias, compare la cantidad recibida con la base ajustada. Tax return Ganancias de la venta. Tax return   Si la cantidad recibida es mayor que la base ajustada, la diferencia es una ganancia y, a excepción de cualquier parte que pueda excluir, dicha ganancia suele ser tributable. Tax return Pérdidas de la venta. Tax return   Si la cantidad recibida es menor que la base ajustada, la diferencia es una pérdida. Tax return Las pérdidas provenientes de la venta de su vivienda principal no se pueden deducir. Tax return Vivienda de propiedad conjunta. Tax return   Si usted y su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta y presentan una declaración conjunta, debe calcular sus pérdidas o ganancias como si fueran un solo contribuyente. Tax return Declaraciones por separado. Tax return   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones por separado, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Tax return Generalmente, dicha participación está determinada por la ley estatal. Tax return Copropietarios no casados. Tax return   Si usted y un copropietario que no sea su cónyuge venden su vivienda de propiedad conjunta, cada uno tiene que calcular sus propias pérdidas o ganancias conforme a su participación en la propiedad de la vivienda. Tax return Cada uno debe aplicar las reglas que se abordan en este capítulo de manera individual. Tax return Enajenaciones que no Sean Ventas Hay ciertas reglas especiales para otras enajenaciones de su vivienda principal. Tax return Ejecución hipotecaria o embargo de bienes. Tax return   Si su vivienda estuvo sujeta a juicio hipotecario o embargo, ésto se considera enajenación de la vivienda principal. Tax return Consulte la Publicación 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments (Deudas canceladas, ejecuciones hipotecarias, embargo y abandonos), en inglés, para calcular si tiene ingreso ordinario, pérdidas o ganancias. Tax return Abandono. Tax return   Si abandona su vivienda, vea la Publicación 4681, en inglés, para determinar si usted tiene ingresos ordinarios, ganancia o pérdida. Tax return Intercambio de viviendas. Tax return   Si intercambia su antigua vivienda por otra, trate el intercambio como una compraventa. Tax return Ejemplo. Tax return Usted habitaba y era propietario de una vivienda que tenía una base ajustada de $41,000. Tax return Un agente de bienes raíces aceptó su antigua vivienda por un valor de $50,000 como pago parcial para la compra de una nueva vivienda con un valor de $80,000. Tax return Esta transacción se trata como venta de su antigua vivienda por $50,000 con una ganancia de $9,000 ($50,000 – $41,000). Tax return Si el agente de bienes raíces le hubiese concedido $27,000 y hubiese asumido su hipoteca por pagar de $23,000 sobre su antigua vivienda, el precio de venta aún sería $50,000 (los $27,000 concedidos para el intercambio más la hipoteca de $23,000 que asumió). Tax return Traspaso a cónyuge. Tax return   Si traspasa su vivienda a su cónyuge, o lo traspasa a su ex cónyuge por causa de divorcio, en la mayoría de los casos no hay pérdidas ni ganancias. Tax return Esto es cierto aun si recibe dinero en efectivo u otra compensación por su vivienda. Tax return Por lo tanto, no son aplicables las reglas de este capítulo. Tax return Información adicional. Tax return   Si necesita más información, consulte Transfer to spouse (Traspaso a cónyuge) en la Publicación 523, y Property Settlements (Liquidaciones de bienes) en la Publicación 504, Divorced or Separated Individuals (Personas divorciadas o separadas), ambas en inglés. Tax return Conversión involuntaria. Tax return   Si su vivienda es destruida o expropiada, y usted recibe dinero u otros bienes a cambio, como el pago de un seguro o indemnización por causa de expropiación forzosa, esto es una enajenación. Tax return Esto se considera una venta y quizás pueda excluir la totalidad o parte de la ganancia proveniente de la destrucción o expropiación de su vivienda, según se explica más adelante, bajo Situaciones Especiales . Tax return Cómo Determinar la Base Debe saber cuál es la base de su vivienda para poder calcular toda pérdida o ganancia al momento de la venta. Tax return La base de su vivienda se determina dependiendo de cómo la obtuvo. Tax return Generalmente, la base es el costo de la vivienda si la compró o construyó. Tax return Si la obtuvo de alguna otra manera (herencia, regalo, etc. Tax return ), la base, por lo general, es el valor justo de mercado cuando la recibió o la base ajustada del dueño anterior. Tax return Mientras fue propietario de su vivienda, es posible que realizara ajustes (aumentos o disminuciones) a la base de su vivienda. Tax return El resultado de estos ajustes es la base ajustada de la vivienda, la cual se usa para calcular las pérdidas o ganancias de la venta de la misma. Tax return Consulte Base Ajustada , más adelante. Tax return Puede obtener más información sobre la base y la base ajustada en el capítulo 13 de esta publicación y en la Publicación 523, en inglés. Tax return Costo como Base El costo de la propiedad es la cantidad que pagó por ella en efectivo o a través de obligaciones de deuda, otros bienes o servicios. Tax return Compra. Tax return   Si compró una vivienda, la base es lo que a usted le cuesta. Tax return Esto incluye el precio de compra y ciertos costos de cierre. Tax return En la mayoría de los casos, el precio de compra incluye su pago inicial o enganche y toda deuda que haya entregado al vendedor en pago por la vivienda, como una primera o segunda hipoteca o pagarés. Tax return Si construye una vivienda o contrata a terceros para construirla, su precio de compra puede incluir los costos de construcción, como se explica en la Publicación 523, en inglés. Tax return Gastos de transacción o costos de cierre. Tax return   Al momento de comprar su vivienda, es posible que haya tenido costos de cierre además del precio del contrato de la propiedad. Tax return Puede incluir en la base algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que pagó por la compra de la vivienda, pero no puede incluir en la base los cargos y costos por la obtención de un préstamo hipotecario. Tax return Un cargo que se paga por la compra de la vivienda es todo cargo que hubiera tenido que pagar aún si hubiera pagado por ella en efectivo (es decir, sin tener que financiarla). Tax return   El capítulo 13 indica algunos de los gastos de transacción y costos de cierre que puede incluir en la base de su propiedad, incluida su vivienda. Tax return Asimismo, indica algunos de los costos de cierre que no se pueden incluir en la base. Tax return   Además, consulte la Publicación 523, en inglés, para información adicional y una definición de la base distinta a la del costo. Tax return Base Ajustada La base ajustada es su costo u otra base a la que se le restan o suman ciertas cantidades. Tax return Para calcular su base ajustada, puede utilizar la Hoja de Trabajo 1 de la Publicación 523, en inglés. Tax return No utilice la Hoja de Trabajo 1 si adquirió participación en su vivienda de un difunto que falleció en 2010 y cuyo albacea ha presentado el Formulario 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Acquired From a Decedent (Distribución del aumento en la base de propiedad adquirida de un difunto), en inglés. Tax return Aumentos a la base. Tax return   Incluyen lo siguiente: Ampliación y otras mejoras que tengan una vida útil superior a 1 año. Tax return Tasaciones especiales para mejoras locales. Tax return Toda cantidad que usted haya gastado después de un hecho fortuito para restaurar la propiedad dañada. Tax return Mejoras. Tax return   Éstas agregan valor a su vivienda, prolongan su vida útil o la adaptan para nuevos usos. Tax return Debe sumar a la base de la propiedad el costo de las ampliaciones y otras mejoras realizadas. Tax return   Por ejemplo, instalar una sala de recreación u otro baño en su sótano sin mejoras, levantar una cerca nueva, instalar nueva plomería o cablería, colocar un nuevo techo o pavimentar la entrada al garaje son actividades que constituyen mejoras. Tax return Una ampliación a su vivienda, como una nueva terraza, un solario o un garaje, también constituye una mejora. Tax return Reparaciones. Tax return   Éstas mantienen su vivienda en buenas condiciones, pero no le agregan valor ni prolongan su vida útil. Tax return No sume el costo a la base de su propiedad. Tax return   Pintar el interior y exterior de su casa, reparar canaletas o pisos, reparar goteras o yeso y reemplazar ventanas rotas son ejemplos de reparaciones. Tax return Disminuciones a la base. Tax return   Incluyen lo siguiente: Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal excluidas de ingreso. Tax return La cancelación parcial o completa del ingreso por una deuda que se excluyó debido a su quiebra o insolvencia. Tax return Para obtener más detalles, vea la Publicación 4681, en inglés. Tax return Ganancias aplazadas provenientes de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997. Tax return Pérdidas fortuitas deducibles. Tax return Pagos de seguro que haya recibido o que espera recibir por pérdidas fortuitas. Tax return Pagos que haya recibido por otorgar una servidumbre o un derecho de paso. Tax return Depreciación permitida o permisible si usó su vivienda para fines comerciales o de alquiler. Tax return Créditos relacionados con la eficiencia energética, permitidos por gastos incurridos en el hogar. Tax return Reste del aumento a la base, que de otra manera se permitiría por gastos en la vivienda, por la cantidad del crédito permitido por dichos gastos. Tax return Crédito tributario por adopción que haya declarado por mejoras agregadas a la base de su vivienda. Tax return Pagos no tributables de un programa de asistencia para adopción de su empleador que haya utilizado para mejoras realizadas agregadas a la base de su vivienda. Tax return Subsidio por ahorro de energía excluido de su ingreso bruto porque lo recibió (directa o indirectamente) de alguno de los servicios públicos después de 1992 para comprar o instalar un medio de ahorro de energía. Tax return Un medio de ahorro de energía es una instalación o modificación principalmente diseñada para reducir el consumo de electricidad o gas natural, o para mejorar el uso de la demanda de energía de una vivienda. Tax return Crédito tributario para el comprador de su primera vivienda en el Distrito de Columbia (permisible para la compra de una primera vivienda en el Distrito de Columbia a partir del 5 de agosto de 1997 y antes del 1 de enero del 2012). Tax return Impuesto general de ventas (permitido a partir del 2004 y antes del 2014) reclamado como una deducción detallada en el Anexo A (Formulario 1040) que fue impuesto por la compra de bienes muebles, tales como una casa flotante usada como su hogar or casa móvil. Tax return Liquidaciones de la deuda calificada sobre la vivienda principal. Tax return   Quizás pueda excluir de los ingresos brutos una liquidación de la deuda calificada sobre una vivienda principal. Tax return Esta exclusión corresponde a liquidaciones efectuadas después de 2006 y antes de 2014. Tax return Si opta por excluir estos ingresos, tiene que restar de la base de la vivienda principal (pero no por debajo de cero) la cantidad excluida de los ingresos brutos. Tax return   Presente el Formulario 982, en inglés, junto con la declaración de impuestos. Tax return Vea las instrucciones del mismo para información detallada. Tax return Documentación. Tax return Debe mantener documentación para demostrar la base ajustada de su vivienda. Tax return Normalmente, tiene que conservar dicha documentación durante 3 años después de la fecha de vencimiento para presentar la declaración del año tributario en el que vendió su vivienda. Tax return Sin embargo, si vendió su vivienda antes del 7 de mayo de 1997 y aplazó el impuesto sobre las ganancias, la base de esa vivienda afecta la base de la nueva vivienda que compró. Tax return Conserve la documentación que demuestre la base de ambas viviendas todo el tiempo que sea necesario para efectos de impuestos. Tax return La documentación que debe conservar incluye: Comprobante del precio de compra y gastos de compra de la vivienda; Comprobantes y otra documentación de todas las mejoras, ampliaciones y otros elementos que afecten la base ajustada de la vivienda; Toda hoja de trabajo y otros cálculos que haya usado para calcular la base ajustada de la vivienda que vendió, las ganancias o pérdidas de la venta, la exclusión y las ganancias tributables; Todo Formulario 982, en inglés, que haya presentado para declarar una liquidación de la deuda calificada sobre la vivienda principal; Todo Formulario 2119, Sale of Your Home (Venta de su vivienda), en inglés, que haya presentado para aplazar la ganancia proveniente de la venta de una vivienda anterior antes del 7 de mayo de 1997 y Toda hoja de trabajo que haya usado para preparar el Formulario 2119, como la Adjusted Basis of Home Sold Worksheet (Hoja de trabajo de base ajustada de vivienda vendida) o Capital Improvements Worksheet (Hoja de trabajo de mejoras de capital) de las Instrucciones del Formulario 2119, en inglés, u otra fuente de cálculos. Tax return Cómo Excluir las Ganancias Es posible que reúna los requisitos para excluir de su ingreso la totalidad o parte de las ganancias obtenidas de la venta de su vivienda principal. Tax return Esto significa que, si reúne los requisitos, no tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias hasta el límite descrito bajo Exclusión Máxima , presentado a continuación. Tax return Para tener derecho a esta opción, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso que se describen más adelante. Tax return Puede optar por no declarar la exclusión, incluyendo las ganancias obtenidas de la venta en los ingresos brutos en su declaración de impuestos para el año de la venta. Tax return Puede utilizar la Hoja de Trabajo 2 de la Publicación 523 para calcular la cantidad de la exclusión y ganancia tributable, si la hubiera. Tax return Si obtiene alguna ganancia tributable de la venta de su vivienda, podría verse obligado a aumentar la retención del impuesto o pagar impuestos estimados. Tax return Vea la Publicación 505, Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés. Tax return Exclusión Máxima Puede excluir hasta $250,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) de la venta de su vivienda principal si se cumplen todas las siguientes condiciones: Usted reúne los requisitos de propietario. Tax return Usted reúne los requisitos de uso. Tax return Durante el período de 2 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no excluyó ganancias obtenidas de la venta de otra vivienda. Tax return Para detalles sobre ganancias asignadas a períodos de uso no calificados, vea Períodos de uso no calificado, más adelante. Tax return Tal vez pueda excluir hasta $500,000 de las ganancias (aparte de las ganancias asignadas a períodos de uso no calificadas) obtenidas de la venta de su vivienda principal si está casado, presenta una declaración conjunta y reúne los requisitos enumerados en el tema sobre las reglas especiales correspondientes a declaraciones conjuntas, bajo Personas Casadas , más adelante. Tax return Requisitos de Propietario y de Uso Para reclamar una exclusión, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Tax return Esto significa que durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta, usted tiene que haber: Sido propietario de la vivienda durante un mínimo de 2 años (requisito de propietario) y Vivido en la vivienda como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años (requisito de uso). Tax return Excepción. Tax return   Si fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal por menos de 2 años, en algunos casos aún puede reclamar una exclusión. Tax return Sin embargo, la cantidad máxima que podría excluir sería menor. Tax return Consulte Exclusión Máxima Reducida , más adelante. Tax return Ejemplo 1 —posesión y ocupación de la vivienda durante 2 años. Tax return Amanda compró su vivienda principal y se mudó a ésta en septiembre del año 2011. Tax return Vendió la vivienda con ganancias en octubre de 2013. Tax return Durante el período de 5 años que finalizó en la fecha de la venta en octubre de 2013, ella fue propietaria de la vivienda y vivió en ella más de 2 años. Tax return Por lo tanto, satisface los requisitos de propietario y de uso. Tax return Ejemplo 2 —satisfacción del requisito de propiedad, pero no de uso. Tax return Daniel compró una vivienda, vivió en ella durante 6 meses, se mudó y nunca volvió a vivir en la casa. Tax return Luego la vendió con ganancias. Tax return Fue propietario de la vivienda durante el período completo de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Tax return Él satisface el requisito de propietario, pero no el de uso. Tax return No puede excluir ninguna parte de sus ganancias procedentes de la venta, a menos que haya reunido los requisitos para una exclusión máxima reducida (como se explica más adelante). Tax return Período de Propietario y de Uso Los 2 años de propietario y de uso requeridos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta no tienen que ser continuos ni ocurrir simultáneamente. Tax return Satisface los requisitos si puede demostrar que fue propietario y vivió en la propiedad como su vivienda principal durante 24 meses completos o 730 días (365 × 2) durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Tax return Ausencia temporal. Tax return   Las ausencias temporales breves por vacaciones u otras ausencias estacionales, aun si alquila la propiedad durante estas ausencias, se consideran períodos de uso. Tax return En los siguientes ejemplos, se supone que la exclusión máxima reducida (explicada más adelante) no es aplicable a las ventas. Tax return Ejemplo 1. Tax return David Gallegos, soltero, compró una vivienda y se mudó a ella el 1 de febrero de 2011. Tax return En 2011 y 2012, David se ausentó de su casa en el verano por dos meses mientras se tomaba unas vacaciones. Tax return Vendió la casa el 1 de marzo del año 2013. Tax return Aunque el período total en el que David usó su casa es menos de 2 años (21 meses), puede excluir toda ganancia hasta $250,000 ya que cumple con los requisitos. Tax return Las vacaciones de 2 meses son ausencias cortas temporales y se cuentan como períodos de uso al determinar si David usó la casa los 2 años exigidos. Tax return Ejemplo 2. Tax return El profesor Pablo Barba, soltero, compró una casa y se mudó a ella el 18 de agosto de 2010. Tax return Vivió en ella como su vivienda principal en forma continua hasta el 5 de enero de 2012, fecha en que viajó al extranjero para disfrutar de un año sabático. Tax return El 6 de febrero de 2013, un mes después de regresar de la ausencia, vendió la casa con ganancias. Tax return Dado que su ausencia no fue una ausencia temporal breve, no puede incluir el período de ausencia para satisfacer el requisito de uso de 2 años. Tax return No puede excluir parte alguna de sus ganancias porque no usó ese domicilio por los 2 años exigidos. Tax return Satisfacción de los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes. Tax return   Puede satisfacer los requisitos de propietario y de uso durante períodos diferentes de 2 años. Tax return Sin embargo, tiene que satisfacer ambos requisitos durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta. Tax return Ejemplo. Tax return A partir del 2002, Elena Jara vivía en un apartamento alquilado. Tax return Posteriormente, el edificio de apartamentos se transformó en condominios y compró su mismo apartamento el 3 de diciembre de 2010. Tax return En el año 2011, Elena se enfermó y el 14 de abril de ese año se mudó a la casa de su hija. Tax return El 12 de julio de 2013, mientras aún vivía en casa de su hija, Elena vendió su condominio. Tax return Elena puede excluir las ganancias provenientes de la venta de su condominio porque satisfizo los requisitos de propietario y de uso durante el período de 5 años del 13 de julio de 2008 al 12 de julio de 2013, fecha en que vendió su condominio. Tax return Ella fue propietaria del condominio desde el 3 de diciembre del año 2010 hasta el 12 de julio del año 2013 (más de 2 años). Tax return Vivió en la propiedad desde el 13 de julio del año 2008 (inicio del período de 5 años) hasta el 14 de abril del año 2011 (más de 2 años). Tax return El tiempo que Elena vivió en la casa de su hija durante el período de 5 años se puede contar para el período de propietario y el tiempo que vivió en su apartamento alquilado durante esos 5 años se puede contar para el período de uso. Tax return Apartamento de cooperativa. Tax return   Si, como inquilino-accionista, vendió acciones en una cooperativa de viviendas, los requisitos de propietario y de uso se satisfacen siempre y cuando durante el período de 5 años inmediatamente anterior a la fecha de la venta usted: Haya sido propietario de las acciones durante un mínimo de 2 años y Haya vivido en la casa o apartamento que sus acciones le dan derecho a ocupar como su vivienda principal durante un mínimo de 2 años. Tax return Excepciones a los Requisitos de Propietario y de Uso Los siguientes temas abordan excepciones a los requisitos de propietario y de uso para ciertos contribuyentes. Tax return Excepción para personas incapacitadas. Tax return   Existe una excepción al requisito de uso si: Queda física o mentalmente incapacitado para cuidarse a sí mismo y Fue propietario y vivió en su casa como su vivienda principal por un total mínimo de un año durante el período de 5 años antes de la venta de su vivienda. Tax return Conforme a esta excepción, se considera que vive en la vivienda durante todo momento en el período de 5 años en que haya sido propietario de ella y haya vivido en un establecimiento (incluido un hogar de ancianos) con licencia emitida por un estado o subdivisión política para cuidar personas en esa situación. Tax return Si satisface esta excepción al requisito de uso, aún tiene que satisfacer el requisito de propietario de 2 de los 5 años para reclamar la exclusión. Tax return Vivienda anterior destruida o expropiada. Tax return   Para fines de los requisitos de propietario y de uso, debe sumar el tiempo que fue propietario y vivió en una vivienda anterior destruida o expropiada y el tiempo que fue propietario y vivió en la vivienda de reemplazo de cuya venta desea excluir las ganancias. Tax return Esta regla es aplicable si alguna parte de la base de la vivienda que vendió dependía de la base de aquélla destruida o expropiada. Tax return De lo contrario, tiene que haber sido propietario y vivido en la misma vivienda durante 2 de los 5 años anteriores a la venta, lo cual le permitirá reunir los requisitos para la exclusión. Tax return Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz. Tax return   Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante todo período en el que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” como miembro de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o como empleado de los servicios de inteligencia. Tax return Puede optar por suspender el período del requisito de 5 años de propietario y uso durante el período que usted o su cónyuge preste “servicio prolongado en forma oficial y calificada” en el extranjero como empleado o voluntario inscrito o voluntario líder del Cuerpo de Paz. Tax return Esto significa que podría satisfacer el requisito de uso de 2 años aún cuando, debido a su servicio, no haya vivido realmente en su casa por lo menos los 2 años requeridos de los 5 años que terminan en la fecha de la venta. Tax return   Si esto le ayuda a reunir los requisitos para excluir ganancias, puede optar por suspender el período obligatorio de 5 años, presentando una declaración para el año de venta que no incluya las ganancias. Tax return   Para más información sobre la suspensión del período de 5 años, vea Members of the uniformed services or Foreign Service, employees of the intelligence community, or employees or volunteers of the Peace Corps (Miembros de los servicios uniformados o del Servicio Diplomático, empleados de los servicios de inteligencia o empleados o voluntarios del Cuerpo de Paz), en la Publicación 523, en inglés. Tax return Personas Casadas Si usted y su cónyuge presentan una declaración conjunta para el año de la venta y uno de ustedes satisface los requisitos de propiedad y de uso, pueden excluir hasta $250,000 de la ganancia procedente de dicha venta. Tax return (Sin embargo, consulte Reglas especiales para declaraciones conjuntas , que aparece a continuación). Tax return Reglas especiales para declaraciones conjuntas. Tax return   Puede excluir hasta $500,000 de la totalidad de la ganancia sobre la venta de su vivienda principal si se cumple lo siguiente: Está casado y presenta una declaración conjunta para el año. Tax return Usted o su cónyuge cumple el requisito de propietario. Tax return Usted y su cónyuge cumplen el requisito de uso. Tax return Durante el período de 2 años que termina en la fecha de la venta, ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna proveniente de la venta de otra vivienda. Tax return Si uno de los dos cónyuges no satisface estos requisitos, la exclusión máxima que el matrimonio puede declarar es el total de las exclusiones máximas a las que tendría derecho cada cónyuge si no estuviese casado y las cantidades se calculasen por separado. Tax return Para este fin, se considera que cada cónyuge era dueño de la propiedad durante el período en el que uno de los dos fue dueño de la misma. Tax return Ejemplo 1 —uno de los cónyuges vende una vivienda. Tax return Emilia vende su vivienda en junio de 2013 con una ganancia de $300,000. Tax return Posteriormente en ese año, se casa con Jaime. Tax return Ella satisface los requisitos de propiedad y de uso, pero Jaime no. Tax return Emilia puede excluir hasta $250,000 de las ganancias en una declaración por separado o conjunta para el año 2013. Tax return La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Jaime no cumple el requisito de uso. Tax return Ejemplo 2 —cada cónyuge vende una vivienda. Tax return El caso es igual al del Ejemplo 1 , excepto que Jaime también vende una vivienda en el año 2013 con una ganancia de $200,000 antes de casarse con Emilia. Tax return Él satisface los requisitos de propietario y de uso en su vivienda pero Emilia no. Tax return Emilia puede excluir $250,000 de las ganancias y Jaime puede excluir $200,000 de las ganancias de la venta de sus propias viviendas. Tax return Sin embargo, Emilia no puede utilizar la exclusión no usada de Jaime para excluir más de $250,000 de las ganancias. Tax return Por lo tanto, Emilia y Jaime tienen que reconocer $50,000 de las ganancias de la venta de la vivienda de Emilia. Tax return La exclusión máxima de $500,000 para ciertas declaraciones conjuntas no es aplicable en este caso, ya que Emilia y Jaime ambos no cumplen el requisito de uso para el mismo hogar. Tax return Venta de la vivienda principal por el cónyuge sobreviviente. Tax return   Si su cónyuge murió y usted no se volvió a casar antes de la fecha de la venta, se considera que ha sido propietario y ha vivido en la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que su cónyuge fue propietario y vivió en ella como vivienda principal. Tax return   Si reúne todos los siguientes requisitos, puede tener el derecho de excluir hasta $500,000 procedentes de toda ganancia de la venta o del intercambio de su vivienda principal: La venta o el intercambio se realizó después de 2008. Tax return La venta o el intercambio se realizó dentro de los 2 años después de la fecha del fa- llecimiento de su cónyuge. Tax return No se ha vuelto a casar. Tax return Usted y su cónyuge reunían el requisito de uso en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Tax return Usted o su cónyuge reunían el requisito de propietario en la fecha del fallecimiento de su cónyuge. Tax return Ni usted ni su cónyuge excluyó ganancia alguna procedente de la venta de otra vivienda durante los últimos 2 años. Tax return Ejemplo. Tax return   Geraldo es dueño de una casa y habita en la misma como su vivienda principal desde 2009. Tax return Geraldo y Wilma se casaron el 1 de julio de 2013, y desde esa fecha habitan en la casa de Geraldo considerándola su vivienda principal. Tax return Geraldo falleció el 15 de agosto de 2013 y Wilma heredó la propiedad. Tax return Wilma vendió la propiedad el 3 de septiembre de 2013, fecha en la cual no se había vuelto a casar. Tax return Aunque Wilma fue dueña de la casa y habitó en la misma menos de 2 años, se considera que ha cumplido los requisitos de propiedad y de uso porque el período correspondiente a su propiedad y uso de la casa abarca el período en el que Geraldo fue dueño de la misma y habitó en ella antes de fallecer. Tax return Vivienda traspasada por cónyuge. Tax return   Si su cónyuge le traspasó su vivienda (o ex cónyuge si el traspaso se relaciona con su divorcio), se considera que ha sido propietario durante todo el período en que su cónyuge fue propietario. Tax return Uso de vivienda después del divorcio. Tax return   Se considera que ha usado la propiedad como su vivienda principal durante todo el período en que: Usted fue su propietario y Se permita que el cónyuge o ex cónyuge viva en ella conforme a un instrumento de divorcio o separación y éste la usa como vivienda principal. Tax return Exclusión Máxima Reducida Si no reúne los requisitos para reclamar la exclusión de $250,000 o $500,000, aún puede tener derecho a una exclusión reducida. Tax return Esto corresponde a aquellas personas que: No satisfagan los requisitos de propietario y de uso o Hayan reclamado la exclusión dentro de 2 años de vender su vivienda actual. Tax return En los dos casos, para tener derecho a una exclusión reducida, la venta de su vivienda principal tiene que deberse a uno de los siguientes motivos: Un cambio del lugar de empleo. Tax return Salud. Tax return Circunstancias imprevistas. Tax return Circunstancias imprevistas. Tax return   Se considera que la venta de su vivienda principal es por una circunstancia imprevista si el motivo principal de venta es un hecho que usted no hubiera podido anticipar razonablemente antes de comprar y ocupar su vivienda principal. Tax return   Vea la Publicación 523, en inglés, para más información y para utilizar la Worksheet 3 (Hoja de trabajo 3) para calcular la exclusión máxima reducida. Tax return Uso Comercial o Alquiler de Vivienda Tal vez pueda excluir sus ganancias provenientes de la venta de una vivienda que haya utilizado para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler. Tax return Sin embargo, tiene que satisfacer los requisitos de propietario y de uso. Tax return Períodos de uso no calificado. Tax return   En la mayoría de los casos, la ganancia de la venta o intercambio de su vivienda principal no calificará para su exclusión en la medida en que las ganancias se asignan a los períodos de uso no calificado. Tax return Se considera que el uso no calificado es todo período a partir del 2008 en que ni usted ni su cónyuge (o su ex cónyuge) usó la propiedad como vivienda principal con las siguientes excepciones. Tax return Excepciones. Tax return   Un período de uso no calificado no incluye: Cualquier parte del período de 5 años que termine en la fecha de la venta o intercambio después de la última fecha que usted o su cónyuge usó la vivienda como vivienda principal. Tax return Cualquier período (que no exceda de un período de 10 años en su totalidad) durante el cual usted (o su cónyuge) están prestando servicio prolongado en forma oficial y calificada: Como miembro de los servicios uniformados, Como miembro del Servicio Diplomático de los Estados Unidos o Como empleado de los servicios de inteligencia, y Cualquier otro período de ausencia temporal (que no exceda de un período de 2 años en su totalidad) debido a un cambio de empleo, condición de salud o tales circunstancias imprevistas que hayan sido especificados por el IRS. Tax return La ganancia resultante de la venta de la propiedad se divide entre períodos de uso calificado y no calificado a base de la cantidad de tiempo que la propiedad sirvió para uso calificado y no calificado. Tax return La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso calificado todavía calificará para la exclusión de la venta de su vivienda principal. Tax return La ganancia derivada de la venta o intercambio de una vivienda principal asignada a períodos de uso no calificado no reunirá los requisitos para la exclusión. Tax return Cálculos. Tax return   Para calcular la parte de la ganancia que se le asignará al período de uso no calificado, multiplique la ganancia por la siguiente fracción:   Total de uso no calificado durante el período de propietario a partir del 2008      Total del período de propietario   Este cálculo se puede encontrar en la Hoja de Trabajo 2, línea 10, en la Publicación 523, en inglés. Tax return Ejemplo 1. Tax return El 23 de mayo de 2007, Amelia (soltera en cada año de este ejemplo) compró una casa. Tax return Se mudó a la casa en esa fecha y vivió ahí hasta el 31 de mayo de 2009, fecha en la que se mudó de la casa y la puso en alquiler. Tax return La casa estuvo alquilada desde el 1 de junio de 2009 al 31 de marzo de 2011. Tax return Amelia reclamó deducciónes por depreciación del 2009 al 2011 por un total de $10,000. Tax return Amelia se mudó a su casa nuevamente el 1 de abril de 2011 y vivió en ella hasta que la vendió el 31 de enero de 2013 por una ganancia de $200,000. Tax return Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (31 de enero de 2008 – 31 de enero de 2013), Amelia fue la propietaria y vivió en la casa durante más de 2 años, como se indica en la siguiente tabla. Tax return Período de  5 años Usada como Vivienda Principal Usada como Vivienda de Alquiler 31/01/08 – 31/05/09 16 meses       01/06/09 – 31/03/11   22 meses 01/04/11 – 31/01/13 22 meses         38 meses 22 meses Durante el período que Amelia fue propietaria de la casa (2,080 días), el período de uso no calificado fue de 668 días. Tax return Amelia divide 668 entre 2,080 y obtiene un decimal (redondeado al menos tres decimales) de 0. Tax return 321. Tax return Para calcular la ganancia atribuible al período de uso no calificado, se multiplica $190,000 (la ganancia no es atribuible a la deducción por depreciación $10,000) por 0. Tax return 321. Tax return Debido a que la ganancia atribuible a los períodos no calificados es $60,990, Amelia puede excluir $129,010 de su ganancia. Tax return Ejemplo 2. Tax return Guillermo fue propietario de una casa y la usó como su vivienda principal de 2007 a 2010. Tax return El 1 de enero de 2011, se mudó a otro estado. Tax return Alquiló su casa desde esa fecha hasta el 30 de abril de 2013, fecha en que la vendió. Tax return Durante el período de 5 años que termina en la fecha de la venta (1 de mayo de 2008 – 30 de abril de 2013), Guillermo fue el propietario de esa casa y vivió en ella durante más de 2 años. Tax return Tiene que declarar la venta en el Formulario 4797, en inglés, debido a que la casa era una propiedad de alquiler en la fecha de venta. Tax return Ya que el período de uso no calificado no incluye cualquier parte del período de 5 años después de la última fecha que Guillermo vivió en su vivienda, él no tiene un período de uso no calificado. Tax return Puesto que cumplió los requisitos de propietario y de uso, puede excluir ganancias de hasta $250,000. Tax return No obstante, no puede excluir la parte de las ganancias equivalente a la depreciación que reclamó o que pudo haber reclamado por alquilar la casa, como se explica a continuación. Tax return Depreciación después del 6 de mayo de 1997. Tax return   Si tenía derecho a declarar deducciones por depreciación porque usó su vivienda para fines comerciales o como propiedad de alquiler, no puede excluir aquella parte de sus ganancias que sea equivalente a cualquier depreciación permitida o permisible como deducción para los períodos después del 6 de mayo de 1997. Tax return Si puede demostrar mediante documentación adecuada u otras pruebas que la depreciación permitida era menor que la cantidad permisible, puede limitar la cantidad de ganancias obtenidas de modo que dicha cantidad sea igual a la cantidad de depreciación. Tax return Vea la Publicación 544, en inglés, para información adicional. Tax return Propiedad usada parcialmente para fines comerciales o de alquiler. Tax return   Si usó la propiedad en parte como vivienda principal y en parte para fines comerciales o para producir ingresos de alquiler, consulte la Publicación 523, en inglés. Tax return Cómo Declarar la Venta No declare la venta de su vivienda principal del año 2013 en su declaración de impuestos, a menos que: Tenga ganancias y no reúna los requisitos para excluir la totalidad de éstas Tenga ganancias y opte por no excluirlas o Haya recibido un Formulario 1099-S. Tax return Si algunas de estas situaciones aplican, informe la ganancia total o pérdidas. Tax return Para detalles de cómo informar las pérdidas o ganancias, vea las Instrucciones para el Anexo D del Formulario 1040 y las Instrucciones del Formulario 8949, en inglés. Tax return Si usted usó la vivienda para propósitos de negocios o para sacar ingresos por el alquiler, usted posiblemente tenga que usar el Formulario 4797 para informar la venta de la parte de la propiedad usada para negocios o alquiler (o la venta de la propiedad entera, si se usó exclusivamente para negocios o alquiler). Tax return Consulte la sección Business Use or Rental of Home (Uso de vivienda como negocio o para alquiler), en inglés, en la Publicación 523, y las Instrucciones del Formulario 4797. Tax return Ventas a plazos. Tax return    Algunas ventas se realizan según acuerdos que estipulan que parte o la totalidad del precio de venta se debe pagar en un año posterior. Tax return Estas ventas se denominan “ventas a plazos”. Tax return Si financia la compra del comprador de su casa, en lugar de que éste solicite un préstamo o hipoteca a un banco, probablemente tenga una venta a plazos. Tax return Tal vez pueda declarar la parte de las ganancias que no puede excluir sobre la base a plazos. Tax return    Use el Formulario 6252, Installment Sale Income (Ingresos de venta a plazos), en inglés, para declarar la venta. Tax return Anote la exclusión en la línea 15 del Formulario 6252. Tax return Hipoteca financiada por el vendedor. Tax return   Si vende su vivienda y tiene un pagaré, hipoteca u otro acuerdo financiero, en la mayoría de los casos los pagos que reciba constan de intereses y capital. Tax return Tiene que declarar por separado como ingreso de intereses los intereses que reciba como parte de cada pago. Tax return Si el comprador de su vivienda usa la propiedad como vivienda principal o segunda vivienda, también tiene que declarar el nombre, la dirección y el número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) del comprador en la línea 1 del Anexo B (Formulario 1040A o 1040). Tax return El comprador tiene que darle su SSN y usted tiene que darle el suyo al comprador. Tax return Si no satisface estos requisitos, es posible que tenga que pagar una multa de $50 por cada incumplimiento. Tax return Si usted o el comprador no tiene un SSN y no reúne los requisitos para obtener uno, vea Número de Seguro Social , en el capítulo 1. Tax return Información adicional. Tax return   Para obtener más información acerca de las ventas a plazos, consulte la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés. Tax return Situaciones Especiales Las siguientes situaciones especiales pueden afectar su exclusión. Tax return Venta de vivienda adquirida a través de un intercambio de bienes del mismo tipo. Tax return   No puede reclamar la exclusión si: Adquirió su vivienda a través de un intercambio de bienes del mismo tipo (también conocido como intercambio conforme a la sección 1031) o la base de su vivienda se determina según la base de la vivienda de la persona que la adquirió mediante un intercambio de bienes del mismo tipo (por ejemplo, recibió la vivienda de dicha persona como un regalo) y Vendió la vivienda durante el período de 5 años a partir de la fecha en que se adquirió por medio del intercambio de bienes del mismo tipo. Tax return Las ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo no están sujetas al impuesto en la fecha de dicho intercambio. Tax return Esto quiere decir que las ganancias no se tributarán hasta que venda o enajene de otra manera la propiedad que haya recibido. Tax return Para diferir ganancias provenientes de un intercambio de bienes del mismo tipo, tiene que haber intercambiado bienes comerciales o de inversión por bienes comerciales o de inversión del mismo tipo. Tax return Para más información sobre los intercambios de bienes del mismo tipo, vea la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Tax return Vivienda cedida a través de intercambio de bienes del mismo tipo. Tax return   Si usa su vivienda principal en parte para propósitos comerciales o de alquiler y luego intercambia la misma por otra propiedad, vea la Publicación 523, en inglés. Tax return Expatriados. Tax return   No puede reclamar la exclusión si el impuesto de expatriación es aplicable en su caso. Tax return El impuesto de expatriación corresponde a determinados ciudadanos estadounidenses que han renunciado a su ciudadanía (y a determinados residentes de largo plazo que han terminado su residencia). Tax return Consulte la sección titulada Expatriation Tax (Impuesto de expatriación) en el capítulo 4 de la Publicación 519, U. Tax return S. Tax return Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés, para obtener más información acerca del impuesto de expatriación. Tax return Vivienda destruida o expropiada. Tax return   Si su vivienda fue destruida o expropiada, toda ganancia (por ejemplo, debido a pagos del seguro que recibió) procedente de aquel acontecimiento reúne los requisitos para la exclusión. Tax return   Toda parte de las ganancias que no se pueda excluir (por superar el límite de exclusión máxima), se puede aplazar según las reglas que se explican en las siguientes publicaciones: Publicación 547(SP) en el caso de una vivienda que fue destruida o Capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés, en el caso de una vivienda que fue expropiada. Tax return Venta de participación restante. Tax return   Sujeto a otras reglas del presente capítulo, puede optar por excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda. Tax return Si elige esta opción, no puede excluir ganancias de la venta de ninguna otra participación en la vivienda que venda por separado. Tax return Excepción para ventas a personas emparentadas o vinculadas. Tax return   No puede excluir ganancias procedentes de la venta de una participación restante en su vivienda a una persona emparentada o vinculada. Tax return Las personas emparentadas incluyen a sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuges, antecesores (padres, abuelos, etc. Tax return ) y descendientes directos (hijos, nietos, etc. Tax return ). Tax return Las personas vinculadas también incluyen a ciertas sociedades anónimas, sociedades colectivas, fideicomisos y organizaciones exentas de impuestos. Tax return Recuperación (Devolución) de un Subsidio Hipotecario Federal Si financió su vivienda a través de un programa de subsidio federal (préstamos de bonos hipotecarios calificados exentos de impuestos o préstamos con certificados de crédito hipotecario), es posible que tenga que devolver la totalidad o parte del beneficio que recibió de ese programa cuando venda o enajene su vivienda. Tax return Puede recuperar el beneficio al aumentar su impuesto federal sobre el ingreso para el año de la venta. Tax return Es posible que tenga que pagar este impuesto de recuperación aun si puede excluir sus ganancias del ingreso según las reglas explicadas anteriormente; esa exclusión no afecta el impuesto de recuperación. Tax return Préstamos sujetos a reglas de recuperación. Tax return   La recuperación es aplicable a préstamos que: Se originaron de las utilidades de bonos hipotecarios calificados o Se basaron en certificados de crédito hipotecario. Tax return La recuperación también se aplica a las asunciones de estos préstamos. Tax return Cuándo es aplicable la recuperación. Tax return   La recuperación del subsidio hipotecario federal es aplicable solamente si satisface las dos condiciones siguientes: Dentro de los primeros 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario, vende o enajena su vivienda, gene- rando ganancias. Tax return Su ingreso para el año de la enajenación es mayor que el ingreso calificado ajustado de ese año para el tamaño de su familia (en relación a los requisitos de ingresos que tiene que satisfacer una persona para tener derecho a participar en el programa de subsidio federal). Tax return Cuándo no es aplicable la recuperación. Tax return   La recuperación no es aplicable si le corresponde una de las siguientes situaciones: Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda (QHIL, por sus siglas en inglés) de no más de $15,000 y se usó para hacer modificaciones, reparaciones y mejoras que protejan o mejoren la habitabilidad y la eficiencia energética de su vivienda. Tax return Su préstamo hipotecario fue un préstamo calificado para mejoras de vivienda de no más de $150,000 para un QHIL que se utiliza con el fin de reparar daños ocasionados a viviendas por el huracán Katrina en la zona de desastre del huracán; para un QHIL financiado por un bono hipotecario calificado, el cual es un Bono de la Zona de Oportunidad del Golfo; o para un QHIL para una vivienda habitada por su dueño en la Zona de Oportunidad del Golfo (Zona GO), Zona GO de Rita o Zona GO de Wilma. Tax return Vea la Publicación 4492(SP), Información para los Contribuyentes Afectados por los Huracanes Katrina, Rita y Wilma, para información adicional. Tax return Asimismo, vea la Publicación 4492-B, Information for Affected Taxpayers in the Midwestern Disaster Areas (Información para contribuyentes afectados de la zona de desastre del Medio Oeste), en inglés, para más información. Tax return La vivienda se enajena como consecuencia de su muerte. Tax return Enajena su vivienda más de 9 años después de la fecha de cierre de su préstamo hipotecario. Tax return Traspasa la vivienda a su cónyuge o a su ex cónyuge por motivos de divorcio, situación en la que no hay ganancias incluidas en sus ingresos. Tax return Enajena la vivienda con pérdidas. Tax return Su vivienda resulta destruida por un hecho fortuito y usted la repone en su lugar original dentro de 2 años después del cierre del año tributario en que se produjo la destrucción. Tax return El período de reemplazo se aumenta para viviendas principales destruidas si su vivienda estaba ubicada en la zona de desastre de Kansas, una de las zonas de desastre del Medio Oeste, la zona del Huracán Katrina u otra zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal. Tax return Para más información, vea Plazo de Reposición, en la Publicación 547(SP). Tax return Refinancia su préstamo hipotecario (a menos que posteriormente satisfaga todas las condiciones anteriores indicadas bajo Cuándo es aplicable la recuperación ). Tax return Aviso de cantidades. Tax return   En la fecha de liquidación de su préstamo hipotecario, o en una fecha cercana, deberá recibir un aviso que esta- blezca la cantidad de subsidio federal y cualquier otra información que necesite para calcular su impuesto de recuperación. Tax return Cómo calcular y declarar la recuperación. Tax return    El impuesto de recuperación se calcula en el Formulario 8828, en inglés. Tax return Si vende su vivienda y su hipoteca está sujeta a las reglas de recuperación, tiene que presentar el Formulario 8828 aún si no adeuda un impuesto de recuperación. Tax return Adjunte el Formulario 8828 al Formulario 1040. Tax return Para obtener más información, vea el Formulario 8828 y las instrucciones correspondientes, en inglés. Tax return Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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2014 Standard Mileage Rates

IR-2013-95, Dec. 6, 2013

WASHINGTON — The Internal Revenue Service today issued the 2014 optional standard mileage rates used to calculate the deductible costs of operating an automobile for business, charitable, medical or moving purposes.

Beginning on Jan. 1, 2014, the standard mileage rates for the use of a car (also vans, pickups or panel trucks) will be:

  • 56 cents per mile for business miles driven
  • 23.5 cents per mile driven for medical or moving purposes
  • 14 cents per mile driven in service of charitable organizations

The business, medical, and moving expense rates decrease one-half cent from the 2013 rates.  The charitable rate is based on statute.

The standard mileage rate for business is based on an annual study of the fixed and variable costs of operating an automobile. The rate for medical and moving purposes is based on the variable costs.

Taxpayers always have the option of calculating the actual costs of using their vehicle rather than using the standard mileage rates.

A taxpayer may not use the business standard mileage rate for a vehicle after using any depreciation method under the Modified Accelerated Cost Recovery System (MACRS) or after claiming a Section 179 deduction for that vehicle.  In addition, the business standard mileage rate cannot be used for more than four vehicles used simultaneously.

These and other requirements for a taxpayer to use a standard mileage rate to calculate the amount of a deductible business, moving, medical, or charitable expense are in Rev. Proc. 2010-51.  Notice 2013-80 contains the standard mileage rates, the amount a taxpayer must use in calculating reductions to basis for depreciation taken under the business standard mileage rate, and the maximum standard automobile cost that a taxpayer may use in computing the allowance under a fixed and variable rate plan.

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Page Last Reviewed or Updated: 06-Dec-2013

The Tax Return

Tax return Publication 561 - Main Contents Table of Contents What Is Fair Market Value (FMV)?Factors. Tax return Stock. Tax return Options. Tax return Determining Fair Market Value Problems in Determining Fair Market Value Valuation of Various Kinds of PropertyHousehold Goods Used Clothing Jewelry and Gems Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Collections Cars, Boats, and Aircraft Inventory Patents Stocks and Bonds Real Estate Interest in a Business Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions Certain Life Insurance and Annuity Contracts Partial Interest in Property Not in Trust AppraisalsDeductions of More Than $5,000 Deductions of More Than $500,000 Qualified Appraisal Form 8283 Internal Revenue Service Review of Appraisals Penalty How To Get Tax HelpLow income tax clinics (LITCs). Tax return What Is Fair Market Value (FMV)? To figure how much you may deduct for property that you contribute, you must first determine its fair market value on the date of the contribution. Tax return Fair market value. Tax return   Fair market value (FMV) is the price that property would sell for on the open market. Tax return It is the price that would be agreed on between a willing buyer and a willing seller, with neither being required to act, and both having reasonable knowledge of the relevant facts. Tax return If you put a restriction on the use of property you donate, the FMV must reflect that restriction. Tax return Example 1. Tax return If you give used clothing to the Salvation Army, the FMV would be the price that typical buyers actually pay for clothing of this age, condition, style, and use. Tax return Usually, such items are worth far less than what you paid for them. Tax return Example 2. Tax return If you donate land and restrict its use to agricultural purposes, you must value the land at its value for agricultural purposes, even though it would have a higher FMV if it were not restricted. Tax return Factors. Tax return   In making and supporting the valuation of property, all factors affecting value are relevant and must be considered. Tax return These include: The cost or selling price of the item, Sales of comparable properties, Replacement cost, and Opinions of experts. Tax return   These factors are discussed later. Tax return Also, see Table 1 for a summary of questions to ask as you consider each factor. Tax return Date of contribution. Tax return   Ordinarily, the date of a contribution is the date that the transfer of the property takes place. Tax return Stock. Tax return   If you deliver, without any conditions, a properly endorsed stock certificate to a qualified organization or to an agent of the organization, the date of the contribution is the date of delivery. Tax return If the certificate is mailed and received through the regular mail, it is the date of mailing. Tax return If you deliver the certificate to a bank or broker acting as your agent or to the issuing corporation or its agent, for transfer into the name of the organization, the date of the contribution is the date the stock is transferred on the books of the corporation. Tax return Options. Tax return   If you grant an option to a qualified organization to buy real property, you have not made a charitable contribution until the organization exercises the option. Tax return The amount of the contribution is the FMV of the property on the date the option is exercised minus the exercise price. Tax return Example. Tax return You grant an option to a local university, which is a qualified organization, to buy real property. Tax return Under the option, the university could buy the property at any time during a 2-year period for $40,000. Tax return The FMV of the property on the date the option is granted is $50,000. Tax return In the following tax year, the university exercises the option. Tax return The FMV of the property on the date the option is exercised is $55,000. Tax return Therefore, you have made a charitable contribution of $15,000 ($55,000, the FMV, minus $40,000, the exercise price) in the tax year the option is exercised. Tax return Determining Fair Market Value Determining the value of donated property would be a simple matter if you could rely only on fixed formulas, rules, or methods. Tax return Usually it is not that simple. Tax return Using such formulas, etc. Tax return , seldom results in an acceptable determination of FMV. Tax return There is no single formula that always applies when determining the value of property. Tax return This is not to say that a valuation is only guesswork. Tax return You must consider all the facts and circumstances connected with the property, such as its desirability, use, and scarcity. Tax return For example, donated furniture should not be evaluated at some fixed rate such as 15% of the cost of new replacement furniture. Tax return When the furniture is contributed, it may be out of style or in poor condition, therefore having little or no market value. Tax return On the other hand, it may be an antique, the value of which could not be determined by using any formula. Tax return Cost or Selling Price of the Donated Property The cost of the property to you or the actual selling price received by the qualified organization may be the best indication of its FMV. Tax return However, because conditions in the market change, the cost or selling price of property may have less weight if the property was not bought or sold reasonably close to the date of contribution. Tax return The cost or selling price is a good indication of the property's value if: The purchase or sale took place close to the valuation date in an open market, The purchase or sale was at “arm's-length,” The buyer and seller knew all relevant facts, The buyer and seller did not have to act, and The market did not change between the date of purchase or sale and the valuation date. Tax return Example. Tax return Tom Morgan, who is not a dealer in gems, bought an assortment of gems for $5,000 from a promoter. Tax return The promoter claimed that the price was “wholesale” even though he and other dealers made similar sales at similar prices to other persons who were not dealers. Tax return The promoter said that if Tom kept the gems for more than 1 year and then gave them to charity, Tom could claim a charitable deduction of $15,000, which, according to the promoter, would be the value of the gems at the time of contribution. Tax return Tom gave the gems to a qualified charity 13 months after buying them. Tax return The selling price for these gems had not changed from the date of purchase to the date he donated them to charity. Tax return The best evidence of FMV depends on actual transactions and not on some artificial estimate. Tax return The $5,000 charged Tom and others is, therefore, the best evidence of the maximum FMV of the gems. Tax return Terms of the purchase or sale. Tax return   The terms of the purchase or sale should be considered in determining FMV if they influenced the price. Tax return These terms include any restrictions, understandings, or covenants limiting the use or disposition of the property. Tax return Rate of increase or decrease in value. Tax return   Unless you can show that there were unusual circumstances, it is assumed that the increase or decrease in the value of your donated property from your cost has been at a reasonable rate. Tax return For time adjustments, an appraiser may consider published price indexes for information on general price trends, building costs, commodity costs, securities, and works of art sold at auction in arm's-length sales. Tax return Example. Tax return Bill Brown bought a painting for $10,000. Tax return Thirteen months later he gave it to an art museum, claiming a charitable deduction of $15,000 on his tax return. Tax return The appraisal of the painting should include information showing that there were unusual circumstances that justify a 50% increase in value for the 13 months Bill held the property. Tax return Arm's-length offer. Tax return   An arm's-length offer to buy the property close to the valuation date may help to prove its value if the person making the offer was willing and able to complete the transaction. Tax return To rely on an offer, you should be able to show proof of the offer and the specific amount to be paid. Tax return Offers to buy property other than the donated item will help to determine value if the other property is reasonably similar to the donated property. Tax return Sales of Comparable Properties The sales prices of properties similar to the donated property are often important in determining the FMV. Tax return The weight to be given to each sale depends on the following. Tax return The degree of similarity between the property sold and the donated property. Tax return The time of the sale—whether it was close to the valuation date. Tax return The circumstances of the sale—whether it was at arm's-length with a knowledgeable buyer and seller, with neither having to act. Tax return The conditions of the market in which the sale was made—whether unusually inflated or deflated. Tax return The comparable sales method of valuing real estate is explained later under Valuation of Various Kinds of Property. Tax return Example 1. Tax return Mary Black, who is not a book dealer, paid a promoter $10,000 for 500 copies of a single edition of a modern translation of the Bible. Tax return The promoter had claimed that the price was considerably less than the “retail” price, and gave her a statement that the books had a total retail value of $30,000. Tax return The promoter advised her that if she kept the Bibles for more than 1 year and then gave them to a qualified organization, she could claim a charitable deduction for the “retail” price of $30,000. Tax return Thirteen months later she gave all the Bibles to a church that she selected from a list provided by the promoter. Tax return At the time of her donation, wholesale dealers were selling similar quantities of Bibles to the general public for $10,000. Tax return The FMV of the Bibles is $10,000, the price at which similar quantities of Bibles were being sold to others at the time of the contribution. Tax return Example 2. Tax return The facts are the same as in Example 1, except that the promoter gave Mary Black a second option. Tax return The promoter said that if Mary wanted a charitable deduction within 1 year of the purchase, she could buy the 500 Bibles at the “retail” price of $30,000, paying only $10,000 in cash and giving a promissory note for the remaining $20,000. Tax return The principal and interest on the note would not be due for 12 years. Tax return According to the promoter, Mary could then, within 1 year of the purchase, give the Bibles to a qualified organization and claim the full $30,000 retail price as a charitable contribution. Tax return She purchased the Bibles under the second option and, 3 months later, gave them to a church, which will use the books for church purposes. Tax return At the time of the gift, the promoter was selling similar lots of Bibles for either $10,000 or $30,000. Tax return The difference between the two prices was solely at the discretion of the buyer. Tax return The promoter was a willing seller for $10,000. Tax return Therefore, the value of Mary's contribution of the Bibles is $10,000, the amount at which similar lots of Bibles could be purchased from the promoter by members of the general public. Tax return Replacement Cost The cost of buying, building, or manufacturing property similar to the donated item should be considered in determining FMV. Tax return However, there must be a reasonable relationship between the replacement cost and the FMV. Tax return The replacement cost is the amount it would cost to replace the donated item on the valuation date. Tax return Often there is no relationship between the replacement cost and the FMV. Tax return If the supply of the donated property is more or less than the demand for it, the replacement cost becomes less important. Tax return To determine the replacement cost of the donated property, find the “estimated replacement cost new. Tax return ” Then subtract from this figure an amount for depreciation due to the physical condition and obsolescence of the donated property. Tax return You should be able to show the relationship between the depreciated replacement cost and the FMV, as well as how you arrived at the “estimated replacement cost new. Tax return ” Opinions of Experts Generally, the weight given to an expert's opinion on matters such as the authenticity of a coin or a work of art, or the most profitable and best use of a piece of real estate, depends on the knowledge and competence of the expert and the thoroughness with which the opinion is supported by experience and facts. Tax return For an expert's opinion to deserve much weight, the facts must support the opinion. Tax return For additional information, see Appraisals, later. Tax return Table 1. Tax return Factors That Affect FMV IF the factor you are considering is. Tax return . Tax return . Tax return THEN you should ask these questions. Tax return . Tax return . Tax return     cost or selling price Was the purchase or sale of the property reasonably close to the date of contribution? Was any increase or decrease in value, as compared to your cost, at a reasonable rate? Do the terms of purchase or sale limit what can be done with the property? Was there an arm's-length offer to buy the property close to the valuation date?     sales of comparable properties How similar is the property sold to the property donated? How close is the date of sale to the valuation date? Was the sale at arm's-length? What was the condition of the market at the time of sale?     replacement cost What would it cost to replace the donated property? Is there a reasonable relationship between replacement cost and FMV? Is the supply of the donated property more or less than the demand for it?     opinions of experts Is the expert knowledgeable and competent? Is the opinion thorough and supported by facts and experience? Problems in Determining Fair Market Value There are a number of problems in determining the FMV of donated property. Tax return Unusual Market Conditions The sale price of the property itself in an arm's-length transaction in an open market is often the best evidence of its value. Tax return When you rely on sales of comparable property, the sales must have been made in an open market. Tax return If those sales were made in a market that was artificially supported or stimulated so as not to be truly representative, the prices at which the sales were made will not indicate the FMV. Tax return For example, liquidation sale prices usually do not indicate the FMV. Tax return Also, sales of stock under unusual circumstances, such as sales of small lots, forced sales, and sales in a restricted market, may not represent the FMV. Tax return Selection of Comparable Sales Using sales of comparable property is an important method for determining the FMV of donated property. Tax return However, the amount of weight given to a sale depends on the degree of similarity between the comparable and the donated properties. Tax return The degree of similarity must be close enough so that this selling price would have been given consideration by reasonably well-informed buyers or sellers of the property. Tax return Example. Tax return You give a rare, old book to your former college. Tax return The book is a third edition and is in poor condition because of a missing back cover. Tax return You discover that there was a sale for $300, near the valuation date, of a first edition of the book that was in good condition. Tax return Although the contents are the same, the books are not at all similar because of the different editions and their physical condition. Tax return Little consideration would be given to the selling price of the $300 property by knowledgeable buyers or sellers. Tax return Future Events You may not consider unexpected events happening after your donation of property in making the valuation. Tax return You may consider only the facts known at the time of the gift, and those that could be reasonably expected at the time of the gift. Tax return Example. Tax return You give farmland to a qualified charity. Tax return The transfer provides that your mother will have the right to all income and full use of the property for her life. Tax return Even though your mother dies 1 week after the transfer, the value of the property on the date it is given is its present value, subject to the life interest as estimated from actuarial tables. Tax return You may not take a higher deduction because the charity received full use and possession of the land only 1 week after the transfer. Tax return Using Past Events to Predict the Future A common error is to rely too much on past events that do not fairly reflect the probable future earnings and FMV. Tax return Example. Tax return You give all your rights in a successful patent to your favorite charity. Tax return Your records show that before the valuation date there were three stages in the patent's history of earnings. Tax return First, there was rapid growth in earnings when the invention was introduced. Tax return Then, there was a period of high earnings when the invention was being exploited. Tax return Finally, there was a decline in earnings when competing inventions were introduced. Tax return The entire history of earnings may be relevant in estimating the future earnings. Tax return However, the appraiser must not rely too much on the stage of rapid growth in earnings, or of high earnings. Tax return The market conditions at those times do not represent the condition of the market at the valuation date. Tax return What is most significant is the trend of decline in earnings up to the valuation date. Tax return For more information about donations of patents, see Patents, later. Tax return Valuation of Various Kinds of Property This section contains information on determining the FMV of ordinary kinds of donated property. Tax return For information on appraisals, see Appraisals, later. Tax return Household Goods The FMV of used household goods, such as furniture, appliances, and linens, is usually much lower than the price paid when new. Tax return Such used property may have little or no market value because of its worn condition. Tax return It may be out of style or no longer useful. Tax return You cannot take a deduction for household goods donated after August 17, 2006, unless they are in good used condition or better. Tax return A household good that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Tax return See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Tax return If the property is valuable because it is old or unique, see the discussion under Paintings, Antiques, and Other Objects of Art. Tax return Used Clothing Used clothing and other personal items are usually worth far less than the price you paid for them. Tax return Valuation of items of clothing does not lend itself to fixed formulas or methods. Tax return The price that buyers of used items actually pay in used clothing stores, such as consignment or thrift shops, is an indication of the value. Tax return You cannot take a deduction for clothing donated after August 17, 2006, unless it is in good used condition or better. Tax return An item of clothing that is not in good used condition or better for which you take a deduction of more than $500 requires a qualified appraisal. Tax return See Deduction over $500 for certain clothing or household items, later. Tax return For valuable furs or very expensive gowns, a Form 8283 may have to be sent with your tax return. Tax return Jewelry and Gems Jewelry and gems are of such a specialized nature that it is almost always necessary to get an appraisal by a specialized jewelry appraiser. Tax return The appraisal should describe, among other things, the style of the jewelry, the cut and setting of the gem, and whether it is now in fashion. Tax return If not in fashion, the possibility of having the property redesigned, recut, or reset should be reported in the appraisal. Tax return The stone's coloring, weight, cut, brilliance, and flaws should be reported and analyzed. Tax return Sentimental personal value has no effect on FMV. Tax return But if the jewelry was owned by a famous person, its value might increase. Tax return Paintings, Antiques, and Other Objects of Art Your deduction for contributions of paintings, antiques, and other objects of art, should be supported by a written appraisal from a qualified and reputable source, unless the deduction is $5,000 or less. Tax return Examples of information that should be included in appraisals of art objects—paintings in particular—are found later under Qualified Appraisal. Tax return Art valued at $20,000 or more. Tax return   If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the signed appraisal to your return. Tax return For individual objects valued at $20,000 or more, a photograph of a size and quality fully showing the object, preferably an 8 x 10 inch color photograph or a color transparency no smaller than 4 x 5 inches, must be provided upon request. Tax return Art valued at $50,000 or more. Tax return   If you donate an item of art that has been appraised at $50,000 or more, you can request a Statement of Value for that item from the IRS. Tax return You must request the statement before filing the tax return that reports the donation. Tax return Your request must include the following. Tax return A copy of a qualified appraisal of the item. Tax return See Qualified Appraisal, later. Tax return A $2,500 check or money order payable to the Internal Revenue Service for the user fee that applies to your request regarding one, two, or three items of art. Tax return Add $250 for each item in excess of three. Tax return A completed Form 8283, Section B. Tax return The location of the IRS territory that has examination responsibility for your return. Tax return If your request lacks essential information, you will be notified and given 30 days to provide the missing information. Tax return   Send your request to: Internal Revenue Service Attention: Art Appraisal (C:AP:ART) P. Tax return O. Tax return Box 27720 McPherson Station Washington, DC 20038 Refunds. Tax return   You can withdraw your request for a Statement of Value at any time before it is issued. Tax return However, the IRS will not refund the user fee if you do. Tax return   If the IRS declines to issue a Statement of Value in the interest of efficient tax administration, the IRS will refund the user fee. Tax return Authenticity. Tax return   The authenticity of the donated art must be determined by the appraiser. Tax return Physical condition. Tax return   Important items in the valuation of antiques and art are physical condition and extent of restoration. Tax return These have a significant effect on the value and must be fully reported in an appraisal. Tax return An antique in damaged condition, or lacking the “original brasses,” may be worth much less than a similar piece in excellent condition. Tax return Art appraisers. Tax return   More weight will usually be given to an appraisal prepared by an individual specializing in the kind and price range of the art being appraised. Tax return Certain art dealers or appraisers specialize, for example, in old masters, modern art, bronze sculpture, etc. Tax return Their opinions on the authenticity and desirability of such art would usually be given more weight than the opinions of more generalized art dealers or appraisers. Tax return They can report more recent comparable sales to support their opinion. Tax return   To identify and locate experts on unique, specialized items or collections, you may wish to use the current Official Museum Directory of the American Association of Museums. Tax return It lists museums both by state and by category. Tax return   To help you locate a qualified appraiser for your donation, you may wish to ask an art historian at a nearby college or the director or curator of a local museum. Tax return The Yellow Pages often list specialized art and antique dealers, auctioneers, and art appraisers. Tax return You may be able to find a qualified appraiser on the Internet. Tax return You may also contact associations of dealers for guidance. Tax return Collections Since many kinds of hobby collections may be the subject of a charitable donation, it is not possible to discuss all of the possible collectibles in this publication. Tax return Most common are rare books, autographs, sports memorabilia, dolls, manuscripts, stamps, coins, guns, phonograph records, and natural history items. Tax return Many of the elements of valuation that apply to paintings and other objects of art, discussed earlier, also apply to miscellaneous collections. Tax return Reference material. Tax return   Publications available to help you determine the value of many kinds of collections include catalogs, dealers' price lists, and specialized hobby periodicals. Tax return When using one of these price guides, you must use the current edition at the date of contribution. Tax return However, these sources are not always reliable indicators of FMV and should be supported by other evidence. Tax return   For example, a dealer may sell an item for much less than is shown on a price list, particularly after the item has remained unsold for a long time. Tax return The price an item sold for in an auction may have been the result of a rigged sale or a mere bidding duel. Tax return The appraiser must analyze the reference material, and recognize and make adjustments for misleading entries. Tax return If you are donating a valuable collection, you should get an appraisal. Tax return If your donation appears to be of little value, you may be able to make a satisfactory valuation using reference materials available at a state, city, college, or museum library. Tax return Stamp collections. Tax return   Most libraries have catalogs or other books that report the publisher's estimate of values. Tax return Generally, two price levels are shown for each stamp: the price postmarked and the price not postmarked. Tax return Stamp dealers generally know the value of their merchandise and are able to prepare satisfactory appraisals of valuable collections. Tax return Coin collections. Tax return   Many catalogs and other reference materials show the writer's or publisher's opinion of the value of coins on or near the date of the publication. Tax return Like many other collectors' items, the value of a coin depends on the demand for it, its age, and its rarity. Tax return Another important factor is the coin's condition. Tax return For example, there is a great difference in the value of a coin that is in mint condition and a similar coin that is only in good condition. Tax return   Catalogs usually establish a category for coins, based on their physical condition—mint or uncirculated, extremely fine, very fine, fine, very good, good, fair, or poor—with a different valuation for each category. Tax return Books. Tax return   The value of books is usually determined by selecting comparable sales and adjusting the prices according to the differences between the comparable sales and the item being evaluated. Tax return This is difficult to do and, except for a collection of little value, should be done by a specialized appraiser. Tax return Within the general category of literary property, there are dealers who specialize in certain areas, such as Americana, foreign imports, Bibles, and scientific books. Tax return Modest value of collection. Tax return   If the collection you are donating is of modest value, not requiring a written appraisal, the following information may help you in determining the FMV. Tax return   A book that is very old, or very rare, is not necessarily valuable. Tax return There are many books that are very old or rare, but that have little or no market value. Tax return Condition of book. Tax return   The condition of a book may have a great influence on its value. Tax return Collectors are interested in items that are in fine, or at least good, condition. Tax return When a book has a missing page, a loose binding, tears, stains, or is otherwise in poor condition, its value is greatly lowered. Tax return Other factors. Tax return   Some other factors in the valuation of a book are the kind of binding (leather, cloth, paper), page edges, and illustrations (drawings and photographs). Tax return Collectors usually want first editions of books. Tax return However, because of changes or additions, other editions are sometimes worth as much as, or more than, the first edition. Tax return Manuscripts, autographs, diaries, and similar items. Tax return   When these items are handwritten, or at least signed by famous people, they are often in demand and are valuable. Tax return The writings of unknowns also may be of value if they are of unusual historical or literary importance. Tax return Determining the value of such material is difficult. Tax return For example, there may be a great difference in value between two diaries that were kept by a famous person—one kept during childhood and the other during a later period in his or her life. Tax return The appraiser determines a value in these cases by applying knowledge and judgment to such factors as comparable sales and conditions. Tax return Signatures. Tax return   Signatures, or sets of signatures, that were cut from letters or other papers usually have little or no value. Tax return But complete sets of the signatures of U. Tax return S. Tax return presidents are in demand. Tax return Cars, Boats, and Aircraft If you donate a car, a boat, or an aircraft to a charitable organization, its FMV must be determined. Tax return Certain commercial firms and trade organizations publish monthly or seasonal guides for different regions of the country, containing complete dealer sale prices or dealer average prices for recent model years. Tax return Prices are reported for each make, model, and year. Tax return These guides also provide estimates for adjusting for unusual equipment, unusual mileage, and physical condition. Tax return The prices are not “official,” and these publications are not considered an appraisal of any specific donated property. Tax return But they do provide clues for making an appraisal and suggest relative prices for comparison with current sales and offerings in your area. Tax return These publications are sometimes available from public libraries or at a bank, credit union, or finance company. Tax return You can also find pricing information about used cars on the Internet. Tax return An acceptable measure of the FMV of a donated car, boat, or airplane is an amount not in excess of the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale, not the dealer retail value, of a similar vehicle. Tax return However, the FMV may be less than that amount if the vehicle has engine trouble, body damage, high mileage, or any type of excessive wear. Tax return The FMV of a donated vehicle is the same as the price listed in a used vehicle pricing guide for a private party sale only if the guide lists a sales price for a vehicle that is the same make, model, and year, sold in the same area, in the same condition, with the same or similar options or accessories, and with the same or similar warranties as the donated vehicle. Tax return Example. Tax return You donate a used car in poor condition to a local high school for use by students studying car repair. Tax return A used car guide shows the dealer retail value for this type of car in poor condition is $1,600. Tax return However, the guide shows the price for a private party sale of the car is only $750. Tax return The FMV of the car is considered to be no more than $750. Tax return Boats. Tax return   Except for inexpensive small boats, the valuation of boats should be based on an appraisal by a marine surveyor because the physical condition is so critical to the value. Tax return More information. Tax return   Your deduction for a donated car, boat, or airplane generally is limited to the gross proceeds from its sale by the qualified organization. Tax return This rule applies if the claimed value of the donated vehicle is more than $500. Tax return In certain cases, you can deduct the vehicle's FMV. Tax return For details, see Publication 526. Tax return Inventory If you donate any inventory item to a charitable organization, the amount of your deductible contribution generally is the FMV of the item, minus any gain you would have realized if you had sold the item at its FMV on the date of the gift. Tax return For more information, see Publication 526. Tax return Patents To determine the FMV of a patent, you must take into account, among other factors: Whether the patented technology has been made obsolete by other technology; Any restrictions on the donee's use of, or ability to transfer, the patented technology; and The length of time remaining before the patent expires. Tax return However, your deduction for a donation of a patent or other intellectual property is its FMV, minus any gain you would have realized if you had sold the property at its FMV on the date of the gift. Tax return Generally, this means your deduction is the lesser of the property's FMV or its basis. Tax return For details, see Publication 526. Tax return Stocks and Bonds The value of stocks and bonds is the FMV of a share or bond on the valuation date. Tax return See Date of contribution, earlier, under What Is Fair Market Value (FMV). Tax return Selling prices on valuation date. Tax return   If there is an active market for the contributed stocks or bonds on a stock exchange, in an over-the-counter market, or elsewhere, the FMV of each share or bond is the average price between the highest and lowest quoted selling prices on the valuation date. Tax return For example, if the highest selling price for a share was $11, and the lowest $9, the average price is $10. Tax return You get the average price by adding $11 and $9 and dividing the sum by 2. Tax return No sales on valuation date. Tax return   If there were no sales on the valuation date, but there were sales within a reasonable period before and after the valuation date, you determine FMV by taking the average price between the highest and lowest sales prices on the nearest date before and on the nearest date after the valuation date. Tax return Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the selling dates and the valuation date. Tax return Example. Tax return   On the day you gave stock to a qualified organization, there were no sales of the stock. Tax return Sales of the stock nearest the valuation date took place two trading days before the valuation date at an average selling price of $10 and three trading days after the valuation date at an average selling price of $15. Tax return The FMV on the valuation date was $12, figured as follows: [(3 x $10) + (2 x $15)] ÷ 5 = $12 Listings on more than one stock exchange. Tax return   Stocks or bonds listed on more than one stock exchange are valued based on the prices of the exchange on which they are principally dealt. Tax return This applies if these prices are published in a generally available listing or publication of general circulation. Tax return If this is not applicable, and the stocks or bonds are reported on a composite listing of combined exchanges in a publication of general circulation, use the composite list. Tax return See also Unavailable prices or closely held corporation, later. Tax return Bid and asked prices on valuation date. Tax return   If there were no sales within a reasonable period before and after the valuation date, the FMV is the average price between the bona fide bid and asked prices on the valuation date. Tax return Example. Tax return Although there were no sales of Blue Corporation stock on the valuation date, bona fide bid and asked prices were available on that date of $14 and $16, respectively. Tax return The FMV is $15, the average price between the bid and asked prices. Tax return No prices on valuation date. Tax return   If there were no prices available on the valuation date, you determine FMV by taking the average prices between the bona fide bid and asked prices on the closest trading date before and after the valuation date. Tax return Both dates must be within a reasonable period. Tax return Then you weight these averages in inverse order by the respective number of trading days between the bid and asked dates and the valuation date. Tax return Example. Tax return On the day you gave stock to a qualified organization, no prices were available. Tax return Bona fide bid and asked prices 3 days before the valuation date were $10 and 2 days after the valuation date were $15. Tax return The FMV on the valuation date is $13, figured as follows: [(2 x $10) + (3 x $15)] ÷ 5 = $13 Prices only before or after valuation date, but not both. Tax return   If no selling prices or bona fide bid and asked prices are available on a date within a reasonable period before the valuation date, but are available on a date within a reasonable period after the valuation date, or vice versa, then the average price between the highest and lowest of such available prices may be treated as the value. Tax return Large blocks of stock. Tax return   When a large block of stock is put on the market, it may lower the selling price of the stock if the supply is greater than the demand. Tax return On the other hand, market forces may exist that will afford higher prices for large blocks of stock. Tax return Because of the many factors to be considered, determining the value of large blocks of stock usually requires the help of experts specializing in underwriting large quantities of securities, or in trading in the securities of the industry of which the particular company is a part. Tax return Unavailable prices or closely held corporation. Tax return   If selling prices or bid and asked prices are not available, or if securities of a closely held corporation are involved, determine the FMV by considering the following factors. Tax return For bonds, the soundness of the security, the interest yield, the date of maturity, and other relevant factors. Tax return For shares of stock, the company's net worth, prospective earning power and dividend-paying capacity, and other relevant factors. Tax return Other factors. Tax return   Other relevant factors include: The nature and history of the business, especially its recent history, The goodwill of the business, The economic outlook in the particular industry, The company's position in the industry, its competitors, and its management, and The value of securities of corporations engaged in the same or similar business. Tax return For preferred stock, the most important factors are its yield, dividend coverage, and protection of its liquidation preference. Tax return   You should keep complete financial and other information on which the valuation is based. Tax return This includes copies of reports of examinations of the company made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Tax return Restricted securities. Tax return   Some classes of stock cannot be traded publicly because of restrictions imposed by the Securities and Exchange Commission, or by the corporate charter or a trust agreement. Tax return These restricted securities usually trade at a discount in relation to freely traded securities. Tax return   To arrive at the FMV of restricted securities, factors that you must consider include the resale provisions found in the restriction agreements, the relative negotiating strengths of the buyer and seller, and the market experience of freely traded securities of the same class as the restricted securities. Tax return Real Estate Because each piece of real estate is unique and its valuation is complicated, a detailed appraisal by a professional appraiser is necessary. Tax return The appraiser must be thoroughly trained in the application of appraisal principles and theory. Tax return In some instances the opinions of equally qualified appraisers may carry unequal weight, such as when one appraiser has a better knowledge of local conditions. Tax return The appraisal report must contain a complete description of the property, such as street address, legal description, and lot and block number, as well as physical features, condition, and dimensions. Tax return The use to which the property is put, zoning and permitted uses, and its potential use for other higher and better uses are also relevant. Tax return In general, there are three main approaches to the valuation of real estate. Tax return An appraisal may require the combined use of two or three methods rather than one method only. Tax return 1. Tax return Comparable Sales The comparable sales method compares the donated property with several similar properties that have been sold. Tax return The selling prices, after adjustments for differences in date of sale, size, condition, and location, would then indicate the estimated FMV of the donated property. Tax return If the comparable sales method is used to determine the value of unimproved real property (land without significant buildings, structures, or any other improvements that add to its value), the appraiser should consider the following factors when comparing the potential comparable property and the donated property: Location, size, and zoning or use restrictions, Accessibility and road frontage, and available utilities and water rights, Riparian rights (right of access to and use of the water by owners of land on the bank of a river) and existing easements, rights-of-way, leases, etc. Tax return , Soil characteristics, vegetative cover, and status of mineral rights, and Other factors affecting value. Tax return For each comparable sale, the appraisal must include the names of the buyer and seller, the deed book and page number, the date of sale and selling price, a property description, the amount and terms of mortgages, property surveys, the assessed value, the tax rate, and the assessor's appraised FMV. Tax return The comparable selling prices must be adjusted to account for differences between the sale property and the donated property. Tax return Because differences of opinion may arise between appraisers as to the degree of comparability and the amount of the adjustment considered necessary for comparison purposes, an appraiser should document each item of adjustment. Tax return Only comparable sales having the least adjustments in terms of items and/or total dollar adjustments should be considered as comparable to the donated property. Tax return 2. Tax return Capitalization of Income This method capitalizes the net income from the property at a rate that represents a fair return on the particular investment at the particular time, considering the risks involved. Tax return The key elements are the determination of the income to be capitalized and the rate of capitalization. Tax return 3. Tax return Replacement Cost New or Reproduction Cost Minus Observed Depreciation This method, used alone, usually does not result in a determination of FMV. Tax return Instead, it generally tends to set the upper limit of value, particularly in periods of rising costs, because it is reasonable to assume that an informed buyer will not pay more for the real estate than it would cost to reproduce a similar property. Tax return Of course, this reasoning does not apply if a similar property cannot be created because of location, unusual construction, or some other reason. Tax return Generally, this method serves to support the value determined from other methods. Tax return When the replacement cost method is applied to improved realty, the land and improvements are valued separately. Tax return The replacement cost of a building is figured by considering the materials, the quality of workmanship, and the number of square feet or cubic feet in the building. Tax return This cost represents the total cost of labor and material, overhead, and profit. Tax return After the replacement cost has been figured, consideration must be given to the following factors: Physical deterioration—the wear and tear on the building itself, Functional obsolescence—usually in older buildings with, for example, inadequate lighting, plumbing, or heating, small rooms, or a poor floor plan, and Economic obsolescence—outside forces causing the whole area to become less desirable. Tax return Interest in a Business The FMV of any interest in a business, whether a sole proprietorship or a partnership, is the amount that a willing buyer would pay for the interest to a willing seller after consideration of all relevant factors. Tax return The relevant factors to be considered in valuing the business are: The FMV of the assets of the business, The demonstrated earnings capacity of the business, based on a review of past and current earnings, and The other factors used in evaluating corporate stock, if they apply. Tax return The value of the goodwill of the business should also be taken into consideration. Tax return You should keep complete financial and other information on which you base the valuation. Tax return This includes copies of reports of examinations of the business made by accountants, engineers, or any technical experts on or close to the valuation date. Tax return Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions The value of these kinds of property is their present value, except in the case of annuities under contracts issued by companies regularly engaged in their sale. Tax return The valuation of these commercial annuity contracts and of insurance policies is discussed later under Certain Life Insurance and Annuity Contracts. Tax return To determine present value, you must know the applicable interest rate and use actuarial tables. Tax return Interest rate. Tax return   The applicable interest rate varies. Tax return It is announced monthly in a news release and published in the Internal Revenue Bulletin as a Revenue Ruling. Tax return The interest rate to use is under the heading “Rate Under Section 7520” for a given month and year. Tax return You can call the IRS office at 1-800-829-1040 to obtain this rate. Tax return Actuarial tables. Tax return   You need to refer to actuarial tables to determine a qualified interest in the form of an annuity, any interest for life or a term of years, or any remainder interest to a charitable organization. Tax return   Use the valuation tables set forth in IRS Publications 1457, Actuarial Values (Book Aleph), and 1458, Actuarial Values (Book Beth). Tax return Both of these publications provide tables containing actuarial factors to be used in determining the present value of an annuity, an interest for life or for a term of years, or a remainder or reversionary interest. Tax return For qualified charitable transfers, you can use the factor for the month in which you made the contribution or for either of the 2 months preceding that month. Tax return   Publication 1457 also contains actuarial factors for computing the value of a remainder interest in a charitable remainder annuity trust and a pooled income fund. Tax return Publication 1458 contains the factors for valuing the remainder interest in a charitable remainder unitrust. Tax return You can download Publications 1457 and 1458 from www. Tax return irs. Tax return gov. Tax return In addition, they are available for purchase via the website of the U. Tax return S. Tax return Government Printing Office, by phone at (202) 512-1800, or by mail from the: Superintendent of Documents P. Tax return O. Tax return Box 371954 Pittsburgh, PA 15250-7954 Tables containing actuarial factors for transfers to pooled income funds may also be found in Income Tax Regulation 1. Tax return 642(c)-6(e)(6), transfers to charitable remainder unitrusts in Regulation 1. Tax return 664-4(e), and other transfers in Regulation 20. Tax return 2031-7(d)(6). Tax return Special factors. Tax return   If you need a special factor for an actual transaction, you can request a letter ruling. Tax return Be sure to include the date of birth of each person the duration of whose life may affect the value of the interest. Tax return Also include copies of the relevant instruments. Tax return IRS charges a user fee for providing special factors. Tax return   For more information about requesting a ruling, see Revenue Procedure 2006-1 (or annual update), 2006-1 I. Tax return R. Tax return B. Tax return 1. Tax return Revenue Procedure 2006-1 is available at www. Tax return irs. Tax return gov/irb/2006-01_IRB/ar06. Tax return html. Tax return   For information on the circumstances under which a charitable deduction may be allowed for the donation of a partial interest in property not in trust, see Partial Interest in Property Not in Trust, later. Tax return Certain Life Insurance and Annuity Contracts The value of an annuity contract or a life insurance policy issued by a company regularly engaged in the sale of such contracts or policies is the amount that company would charge for a comparable contract. Tax return But if the donee of a life insurance policy may reasonably be expected to cash the policy rather than hold it as an investment, then the FMV is the cash surrender value rather than the replacement cost. Tax return If an annuity is payable under a combination annuity contract and life insurance policy (for example, a retirement income policy with a death benefit) and there was no insurance element when it was transferred to the charity, the policy is treated as an annuity contract. Tax return Partial Interest in Property Not in Trust Generally, no deduction is allowed for a charitable contribution, not made in trust, of less than your entire interest in property. Tax return However, this does not apply to a transfer of less than your entire interest if it is a transfer of: A remainder interest in your personal residence or farm, An undivided part of your entire interest in property, or A qualified conservation contribution. Tax return Remainder Interest in Real Property The amount of the deduction for a donation of a remainder interest in real property is the FMV of the remainder interest at the time of the contribution. Tax return To determine this value, you must know the FMV of the property on the date of the contribution. Tax return Multiply this value by the appropriate factor. Tax return Publications 1457 and 1458 contain these factors. Tax return You must make an adjustment for depreciation or depletion using the factors shown in Publication 1459, Actuarial Values (Book Gimel). Tax return You can use the factors for the month in which you made the contribution or for either of the two months preceding that month. Tax return See the earlier discussion on Annuities, Interests for Life or Terms of Years, Remainders, and Reversions. Tax return You can download Publication 1459 from www. Tax return irs. Tax return gov. Tax return For this purpose, the term “depreciable property” means any property subject to wear and tear or obsolescence, even if not used in a trade or business or for the production of income. Tax return If the remainder interest includes both depreciable and nondepreciable property, for example a house and land, the FMV must be allocated between each kind of property at the time of the contribution. Tax return This rule also applies to a gift of a remainder interest that includes property that is part depletable and part not depletable. Tax return Take into account depreciation or depletion only for the property that is subject to depreciation or depletion. Tax return For more information, see section 1. Tax return 170A-12 of the Income Tax Regulations. Tax return Undivided Part of Your Entire Interest A contribution of an undivided part of your entire interest in property must consist of a part of each and every substantial interest or right you own in the property. Tax return It must extend over the entire term of your interest in the property. Tax return For example, you are entitled to the income from certain property for your life (life estate) and you contribute 20% of that life estate to a qualified organization. Tax return You can claim a deduction for the contribution if you do not have any other interest in the property. Tax return To figure the value of a contribution involving a partial interest, see Publication 1457. Tax return If the only interest you own in real property is a remainder interest and you transfer part of that interest to a qualified organization, see the previous discussion on valuation of a remainder interest in real property. Tax return Qualified Conservation Contribution A qualified conservation contribution is a contribution of a qualified real property interest to a qualified organization to be used only for conservation purposes. Tax return Qualified organization. Tax return   For purposes of a qualified conservation contribution, a qualified organization is: A governmental unit, A publicly supported charitable, religious, scientific, literary, educational, etc. Tax return , organization, or An organization that is controlled by, and operated for the exclusive benefit of, a governmental unit or a publicly supported charity. Tax return The organization also must have a commitment to protect the conservation purposes of the donation and must have the resources to enforce the restrictions. Tax return Conservation purposes. Tax return   Your contribution must be made only for one of the following conservation purposes. Tax return Preserving land areas for outdoor recreation by, or for the education of, the general public. Tax return Protecting a relatively natural habitat of fish, wildlife, or plants, or a similar ecosystem. Tax return Preserving open space, including farmland and forest land, if it yields a significant public benefit. Tax return It must be either for the scenic enjoyment of the general public or under a clearly defined federal, state, or local governmental conservation policy. Tax return Preserving a historically important land area or a certified historic structure. Tax return There must be some visual public access to the property. Tax return Factors used in determining the type and amount of public access required include the historical significance of the property, the remoteness or accessibility of the site, and the extent to which intrusions on the privacy of individuals living on the property would be unreasonable. Tax return Building in registered historic district. Tax return   A contribution after July 25, 2006, of a qualified real property interest that is an easement or other restriction on the exterior of a building in a registered historic district is deductible only if it meets all of the following three conditions. Tax return The restriction must preserve the entire exterior of the building and must prohibit any change to the exterior of the building that is inconsistent with its historical character. Tax return You and the organization receiving the contribution must enter into a written agreement certifying, that the organization is a qualified organization and that it has the resources and commitment to maintain the property as donated. Tax return If you make the contribution in a tax year beginning after August 17, 2006, you must include with your return: A qualified appraisal, Photographs of the building's entire exterior, and A description of all restrictions on development of the building, such as zoning laws and restrictive covenants. Tax return   If you make this type of contribution after February 12, 2007, and claim a deduction of more than $10,000, your deduction will not be allowed unless you pay a $500 filing fee. Tax return See Form 8283-V, Payment Voucher for Filing Fee Under Section 170(f)(13), and its instructions. Tax return Qualified real property interest. Tax return   This is any of the following interests in real property. Tax return Your entire interest in real estate other than a mineral interest (subsurface oil, gas, or other minerals, and the right of access to these minerals). Tax return A remainder interest. Tax return A restriction (granted in perpetuity) on the use that may be made of the real property. Tax return Valuation. Tax return   A qualified real property interest described in (1) should be valued in a manner that is consistent with the type of interest transferred. Tax return If you transferred all the interest in the property, the FMV of the property is the amount of the contribution. Tax return If you do not transfer the mineral interest, the FMV of the surface rights in the property is the amount of the contribution. Tax return   If you owned only a remainder interest or an income interest (life estate), see Undivided Part of Your Entire Interest, earlier. Tax return If you owned the entire property but transferred only a remainder interest (item (2)), see Remainder Interest in Real Property, earlier. Tax return   In determining the value of restrictions, you should take into account the selling price in arm's-length transactions of other properties that have comparable restrictions. Tax return If there are no comparable sales, the restrictions are valued indirectly as the difference between the FMVs of the property involved before and after the grant of the restriction. Tax return   The FMV of the property before contribution of the restriction should take into account not only current use but the likelihood that the property, without the restriction, would be developed. Tax return You should also consider any zoning, conservation, or historical preservation laws that would restrict development. Tax return Granting an easement may increase, rather than reduce, the value of property, and in such a situation no deduction would be allowed. Tax return Example. Tax return   You own 10 acres of farmland. Tax return Similar land in the area has an FMV of $2,000 an acre. Tax return However, land in the general area that is restricted solely to farm use has an FMV of $1,500 an acre. Tax return Your county wants to preserve open space and prevent further development in your area. Tax return   You grant to the county an enforceable open space easement in perpetuity on 8 of the 10 acres, restricting its use to farmland. Tax return The value of this easement is $4,000, determined as follows: FMV of the property before granting easement:   $2,000 × 10 acres $20,000 FMV of the property after granting easement:   $1,500 × 8 acres $12,000   $2,000 × 2 acres 4,000 16,000 Value of easement   $4,000   If you later transfer in fee your remaining interest in the 8 acres to another qualified organization, the FMV of your remaining interest is the FMV of the 8 acres reduced by the FMV of the easement granted to the first organization. Tax return More information. Tax return   For more information about qualified conservation contributions, see Publication 526. Tax return Appraisals Appraisals are not necessary for items of property for which you claim a deduction of $5,000 or less. Tax return (There is one exception, described next, for certain clothing and household items. Tax return ) However, you generally will need an appraisal for donated property for which you claim a deduction of more than $5,000. Tax return There are exceptions. Tax return See Deductions of More Than $5,000, later. Tax return The weight given an appraisal depends on the completeness of the report, the qualifications of the appraiser, and the appraiser's demonstrated knowledge of the donated property. Tax return An appraisal must give all the facts on which to base an intelligent judgment of the value of the property. Tax return The appraisal will not be given much weight if: All the factors that apply are not considered, The opinion is not supported with facts, such as purchase price and comparable sales, or The opinion is not consistent with known facts. Tax return The appraiser's opinion is never more valid than the facts on which it is based; without these facts it is simply a guess. Tax return The opinion of a person claiming to be an expert is not binding on the Internal Revenue Service. Tax return All facts associated with the donation must be considered. Tax return Deduction over $500 for certain clothing or household items. Tax return   You must include with your return a qualified appraisal of any single item of clothing or any household item that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, and for which you deduct more than $500. Tax return See Household Goods and Used Clothing, earlier. Tax return Cost of appraisals. Tax return   You may not take a charitable contribution deduction for fees you pay for appraisals of your donated property. Tax return However, these fees may qualify as a miscellaneous deduction, subject to the 2% limit, on Schedule A (Form 1040) if paid to determine the amount allowable as a charitable contribution. Tax return Deductions of More Than $5,000 Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser, and you must attach Section B of Form 8283 to your tax return. Tax return There are exceptions, discussed later. Tax return You should keep the appraiser's report with your written records. Tax return Records are discussed in Publication 526. Tax return The phrase “similar items” means property of the same generic category or type (whether or not donated to the same donee), such as stamp collections, coin collections, lithographs, paintings, photographs, books, nonpublicly traded stock, nonpublicly traded securities other than nonpublicly traded stock, land, buildings, clothing, jewelry, furniture, electronic equipment, household appliances, toys, everyday kitchenware, china, crystal, or silver. Tax return For example, if you give books to three schools and you deduct $2,000, $2,500, and $900, respectively, your claimed deduction is more than $5,000 for these books. Tax return You must get a qualified appraisal of the books and for each school you must attach a fully completed Form 8283, Section B, to your tax return. Tax return Exceptions. Tax return   You do not need an appraisal if the property is: Nonpublicly traded stock of $10,000 or less, A vehicle (including a car, boat, or airplane) for which your deduction is limited to the gross proceeds from its sale, Qualified intellectual property, such as a patent, Certain publicly traded securities described next, Inventory and other property donated by a corporation that are “qualified contributions” for the care of the ill, the needy, or infants, within the meaning of section 170(e)(3)(A) of the Internal Revenue Code, or Stock in trade, inventory, or property held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. Tax return   Although an appraisal is not required for the types of property just listed, you must provide certain information about a donation of any of these types of property on Form 8283. Tax return Publicly traded securities. Tax return   Even if your claimed deduction is more than $5,000, neither a qualified appraisal nor Section B of Form 8283 is required for publicly traded securities that are: Listed on a stock exchange in which quotations are published on a daily basis, Regularly traded in a national or regional over-the-counter market for which published quotations are available, or Shares of an open-end investment company (mutual fund) for which quotations are published on a daily basis in a newspaper of general circulation throughout the United States. Tax return Publicly traded securities that meet these requirements must be reported on Form 8283, Section A. Tax return   A qualified appraisal is not required, but Form 8283, Section B, Parts I and IV, must be completed, for an issue of a security that does not meet the requirements just listed but does meet these requirements: The issue is regularly traded during the computation period (defined later) in a market for which there is an “interdealer quotation system” (defined later), The issuer or agent computes the “average trading price” (defined later) for the same issue for the computation period, The average trading price and total volume of the issue during the computation period are published in a newspaper of general circulation throughout the United States, not later than the last day of the month following the end of the calendar quarter in which the computation period ends, The issuer or agent keeps books and records that list for each transaction during the computation period the date of settlement of the transaction, the name and address of the broker or dealer making the market in which the transaction occurred, and the trading price and volume, and The issuer or agent permits the Internal Revenue Service to review the books and records described in item (4) with respect to transactions during the computation period upon receiving reasonable notice. Tax return   An interdealer quotation system is any system of general circulation to brokers and dealers that regularly disseminates quotations of obligations by two or more identified brokers or dealers who are not related to either the issuer or agent who computes the average trading price of the security. Tax return A quotation sheet prepared and distributed by a broker or dealer in the regular course of business and containing only quotations of that broker or dealer is not an interdealer quotation system. Tax return   The average trading price is the average price of all transactions (weighted by volume), other than original issue or redemption transactions, conducted through a United States office of a broker or dealer who maintains a market in the issue of the security during the computation period. Tax return Bid and asked quotations are not taken into account. Tax return   The computation period is weekly during October through December and monthly during January through September. Tax return The weekly computation periods during October through December begin with the first Monday in October and end with the first Sunday following the last Monday in December. Tax return Nonpublicly traded stock. Tax return   If you contribute nonpublicly traded stock, for which you claim a deduction of $10,000 or less, a qualified appraisal is not required. Tax return However, you must attach Form 8283 to your tax return, with Section B, Parts I and IV, completed. Tax return Deductions of More Than $500,000 If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach a qualified appraisal of the property to your return. Tax return This does not apply to contributions of cash, inventory, publicly traded stock, or intellectual property. Tax return If you do not attach the appraisal, you cannot deduct your contribution, unless your failure to attach the appraisal is due to reasonable cause and not to willful neglect. Tax return Qualified Appraisal Generally, if the claimed deduction for an item or group of similar items of donated property is more than $5,000, you must get a qualified appraisal made by a qualified appraiser. Tax return You must also complete Form 8283, Section B, and attach it to your tax return. Tax return See Deductions of More Than $5,000, earlier. Tax return A qualified appraisal is an appraisal document that: Is made, signed, and dated by a qualified appraiser (defined later) in accordance with generally accepted appraisal standards, Meets the relevant requirements of Regulations section 1. Tax return 170A-13(c)(3) and Notice 2006-96, 2006-46 I. Tax return R. Tax return B. Tax return 902 (available at www. Tax return irs. Tax return gov/irb/2006-46_IRB/ar13. Tax return html), Relates to an appraisal made not earlier than 60 days before the date of contribution of the appraised property, Does not involve a prohibited appraisal fee, and Includes certain information (covered later). Tax return You must receive the qualified appraisal before the due date, including extensions, of the return on which a charitable contribution deduction is first claimed for the donated property. Tax return If the deduction is first claimed on an amended return, the qualified appraisal must be received before the date on which the amended return is filed. Tax return Form 8283, Section B, must be attached to your tax return. Tax return Generally, you do not need to attach the qualified appraisal itself, but you should keep a copy as long as it may be relevant under the tax law. Tax return There are four exceptions. Tax return If you claim a deduction of $20,000 or more for donations of art, you must attach a complete copy of the appraisal. Tax return See Paintings, Antiques, and Other Objects of Art, earlier. Tax return If you claim a deduction of more than $500,000 for a donation of property, you must attach the appraisal. Tax return See Deductions of More Than $500,000, earlier. Tax return If you claim a deduction of more than $500 for an article of clothing, or a household item, that is not in good used condition or better, that you donated after August 17, 2006, you must attach the appraisal. Tax return See Deduction over $500 for certain clothing or household items, earlier. Tax return If you claim a deduction in a tax year beginning after August 17, 2006, for an easement or other restriction on the exterior of a building in a historic district, you must attach the appraisal. Tax return See Building in registered historic district, earlier. Tax return Prohibited appraisal fee. Tax return   Generally, no part of the fee arrangement for a qualified appraisal can be based on a percentage of the appraised value of the property. Tax return If a fee arrangement is based on what is allowed as a deduction, after Internal Revenue Service examination or otherwise, it is treated as a fee based on a percentage of appraised value. Tax return However, appraisals are not disqualified when an otherwise prohi